재평가

Galaxy Research는 이더리움과 솔라나가 토큰 발행 메커니즘을 재논의하고 있으며, 핵심 문제는 네트워크 보안에 필요한 토큰 예산과 장기 공급 압력을 어떻게 균형 잡을 것인가입니다. 인플레이션 비율을 조정하면 영향을 미칠 수 있습니다.

블룸버그 통신에 따르면, SK 하이닉스는 7월 10일 나스닥에서 미국 예탁증서를 발행할 것으로 예상하고 있습니다. 이번 상장 계획은 거의 300억 달러를 모금할 예정이며, 역사상 가장 큰 ADR 발행 중 하나가 될 것으로 기대됩니다. 시장에서는 이 조치가 글로벌 투자자 기반을 크게 확대하고, 가치 재평가를 촉진할 가능성이 있다고 보고 있습니다.여러 자산 관리 회사들은 만약 SK 하이닉스의 가치가 마이크론에 근접한다면, 향후 1년 동안 주가가 30% 상승할 여지가 있다고 예상하고 있습니다. 한 펀드 매니저는 SK 하이닉스가 최소한 마이크론과 동등한 가치 수준에서 거래되어야 한다고 지적했습니다. 왜냐하면 향후 몇 년 동안 메모리 칩 수요가 공급을 지속적으로 초과할 가능성이 있기 때문입니다. 이번 상장은 메모리 칩 산업의 드문 호황기에 발생하고 있습니다. 마이크론, SK 하이닉스, 삼성전자의 주가는 올해 각각 200% 이상 상승하여 수십 년 만에 최고의 연간 실적을 기록했습니다. AI 서버에 대한 HBM의 수요는 일반적으로 구조적인 "메모리 슈퍼 사이클"의 원동력으로 간주되고 있습니다.

Gate 연구원이 최근 발표한 《Gate 연구원: 저장 3대 거물 시가총액 집단적으로 1조 달러 돌파, Gate는 실제 주식 거래를 지원합니다》는 AI 대모델 훈련 및 추론 수요가 지속적으로 증가함에 따라, 글로벌 저장 산업이 새로운 가치 재평가 주기에 진입하고 있음을 지적했습니다.보고서에 따르면, 삼성전자, SK 하이닉스, 마이크론 테크놀로지 3대 저장 리더의 시가총액이 모두 1조 달러를 돌파했으며, 이는 시장이 AI 저장 인프라의 전략적 가치에 대해 재평가하고 있음을 반영합니다. 그 중, 마이크론 테크놀로지는 최근 공식적으로 1조 달러 시가총액 클럽에 가입하여 AI 저장 산업 체인에서 가장 주목받는 재평가 대상 중 하나가 되었습니다.보고서는 이번 저장 트랙의 상승이 전통적인 DRAM 주기 반등이 아니라 AI 데이터 센터 확장에 따른 구조적 수요 증가에 의해 주도되고 있다고 언급했습니다. 고대역폭 메모리(HBM), DDR5 및 기업용 SSD와 같은 고급 저장 제품의 중요성이 지속적으로 증가하고 있으며, 저장이 계산력 시스템의 보조 구성 요소에서 모델 훈련 효율성, 추론 성능 및 배치 비용에 영향을 미치는 핵심 자원으로 점차 업그레이드되고 있습니다.또한, Gate는 공식적으로 주식 거래 서비스를 출시하여 사용자가 USDT를 사용하여 주요 증권 시장의 주식 및 ETF 자산을 거래할 수 있도록 지원하며, 주식 영구 계약 및 레버리지 ETF와 같은 제품을 출시하여 투자자들이 AI 저장 및 반도체 테마 투자에 참여할 수 있는 보다 다양한 거래 및 배치 도구를 제공합니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 디지털 자산 관리 회사 그레이스케일(Grayscale)은 현재 시장 환경이 좋지 않아 미국에서의 상장 준비 작업을 중단했으며, 관련 프로세스는 올해 4분기부터 재개될 것으로 예상된다. 그레이스케일은 DCG에 속하며, 비트코인 현물 ETF GBTC를 포함한 여러 암호화 투자 제품의 발행사이다.2026년은 원래 암호화 기업 IPO의 정점으로 여겨졌지만, 거래량이 감소하고 BitGo와 같은 신규 상장 주식의 성과가 기대에 미치지 못함에 따라, 크라켄(Kraken) 모회사 페이워드(Payward), 컨센시스(ConsenSys), 레저(Ledger) 등도 상장 계획을 연기하기로 결정했다. 한편, 블록체인닷컴(Blockchain.com)은 여전히 미국 IPO 신청을 추진하고 있다.

연구 기관 Bernstein은 보고서를 발표하며 AI 데이터 센터 수요 폭발에 따라 비트코인 채굴 기업이 대규모 컴퓨팅 인프라의 중요한 참여자가 되고 있으며 IREN, Riot Platforms, CleanSpark 및 Core Scientific과 같은 채굴 기업의 미래 성과를 긍정적으로 보고 있다고 전했습니다.보고서에 따르면 현재 초대형 클라우드 업체, AI 클라우드 서비스 제공업체 및 반도체 기업은 900억 달러 이상의 AI 인프라 협력을 발표했으며, 약 3.7 GW의 전력 용량이 포함되어 있습니다. Bernstein은 "Follow the Gigawatts(전력 자원 추적)"가 AI 인프라 경쟁의 핵심이 되고 있으며, 채굴 기업이 보유한 대규모 전력 자원이 전략적 가치를 지닌다고 밝혔습니다.분석가는 IREN, Riot, CleanSpark, Core Scientific에 대해 "시장 수익률 초과" 등급을 부여했으며, IREN의 목표 주가는 100달러로 현재 주가 대비 약 98% 상승 여력이 있습니다; CleanSpark의 목표 주가는 24달러로 약 78% 상승 여력이 있습니다.보고서에 따르면 현재 비트코인 채굴 기업은 총 27 GW 이상의 계획 전력 용량을 통제하고 있으며, 미국 일부 지역에서는 신규 1 GW 전력 접속 주기가 최대 50개월에 이를 수 있어 기존 채굴장이 AI 데이터 센터 확장의 중요한 거점이 되고 있습니다.Bernstein은 또한 여러 AI 협력 사례를 언급하며, IREN이 엔비디아 AI Factory 아키텍처를 기반으로 5 GW AI 컴퓨팅 단지를 계획하고 있으며, Riot이 AMD와 최대 200 MW의 AI 데이터 센터 협력을 체결했다고 전했습니다.그러나 분석가는 산업이 여전히 환경 보호 심사, 전력망 용량, 규제 승인 등의 도전에 직면해 있으며, 채굴 기업이 컴퓨팅 자원을 AI로 과도하게 전환할 경우 향후 비트코인 상승장 주기의 수익을 놓칠 수 있다고 경고했습니다.

코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 X 플랫폼에 글을 올리며 어제 코인베이스에서 서비스 중단이 발생했으며 이는 결코 용납될 수 없다고 밝혔습니다. 근본 원인은 AWS 데이터 센터의 여러 냉각 장치가 동시에 고장 나면서 한 데이터 센터가 과열된 것입니다. 코인베이스의 대부분 시스템은 단일 가용 영역의 다운타임에 대응할 수 있는 이중화 능력을 설계했으며, 어젯밤에도 정상적으로 작동했습니다.하지만 중앙화 거래소는 피해를 면치 못했습니다. 그 구조는 낮은 지연 시간과 고객 공동 배치를 추구하기 위해 특별히 최적화되어 있어 가용 영역 수준의 내결함성을 동시에 고려하기 어렵습니다. 거래소가 가용 영역 장애에 대한 저항력을 갖추게 되면 지연 문제를 초래하고 고객 공동 배치를 방해할 수 있지만, 팀은 이러한 절충을 재평가할 것이며, 최소한 가용 영역을 전환해야 할 때 다운타임 지속 시간을 크게 단축할 수 있도록 할 것입니다. 그는 밤새 수리 작업을 한 AWS와 코인베이스 팀에 감사를 표하며, 나중에 자세한 기술 설명을 발표할 것이라고 약속했습니다.

The Block에 따르면, Jack Dorsey가 소유한 금융 기술 회사 Block은 1분기 비트코인 가격 변동으로 인해 1억 7,300만 달러의 재평가 손실을 기록하여 보통주 주주에게 귀속되는 순손실이 3억 900만 달러에 이르렀습니다.Block은 28,355개의 비트코인을 보유하고 있으며, 그 가치는 약 22억 달러입니다. 이러한 비현금 손실에도 불구하고 Block의 1분기 총 매출 총이익은 전년 대비 27% 증가하여 29억 1,000만 달러에 달했습니다. Cash App의 매출 총이익은 38% 증가하여 19억 1,000만 달러에 이르렀지만, 비트코인 사업은 전년 대비 31% 감소했습니다. Square의 비트코인 사업은 거의 변동이 없었으며, 관련 수익은 약 2,800만 달러로, 대략 같은 비용에 의해 상쇄되어 매출 총이익에 미치는 영향은 무시할 수 있습니다.조정된 영업 이익은 56% 증가하여 7억 2,800만 달러에 이르렀고, 조정된 주당 순이익은 52% 증가하여 0.85달러가 되었습니다. Block은 연간 실적 전망을 상향 조정하였으며, 2026년 연간 매출 총이익이 전년 대비 19% 증가하고, 조정된 희석 주당 순이익이 62% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

포브스 보도에 따르면, SBF의 초기 투자 포트폴리오는 시장에서 재조명되고 있으며, FTX 붕괴로 감옥에 가지 않았다면 이론적으로 약 1000억 달러에 달하는 부의 증가를 가져올 수 있다는 의견이 있습니다.FTX 붕괴 이전에 SBF는 Anthropic, SpaceX, Robinhood 및 AI 프로그래밍 도구 Cursor 등 여러 스타트업에 대한 투자 지도를 구축했으며, 이는 상당한 선견지명을 가지고 있다고 평가받고 있습니다.업계 관계자들은 그가 AI 열풍이 일기 전에 이미 핵심 분야에 베팅을 했다고 지적하며, Cursor는 최근 SpaceX와 협력하여 600억 달러의 가치를 가질 것으로 예상되며, Anthropic의 가치는 이미 900억 달러에 근접했다고 전했습니다. Scale Venture Partners의 파트너인 Rory O'Driscoll은 SBF가 ChatGPT 이전에 여러 핵심 AI 회사에 투자했으며, "드문 투자 감각을 보여주었다"고 말했습니다. 그러나 이 "투자 재능 서사"는 결국 FTX 붕괴로 완전히 바뀌게 되었습니다.SBF는 80억 달러 이상의 고객 자금을 유용한 혐의로 현재 25년 형을 복역 중입니다. 전성기에는 개인 재산이 약 240억 달러에 달했으며, 포브스 400 목록에 오르기도 했습니다. 현재 그의 벤처 투자 능력과 금융 범죄 이력이 얽혀 있어 암호화폐 역사상 가장 논란이 많은 사례 중 하나가 되었습니다.

AI가 "소수의 능력"에서 "보편적인 기본 도구"로 변화함에 따라 정보 격차와 실행 차이에 의존하던 구식 패턴이 무너지고, 데이터 장벽과 장면 폐쇄형의 프로젝트가 나타나기 시작하고 있습니다. 4월 7일 저녁 8시에 "AI 산업의 새로운 단계"에 대한 Space 라이브 방송이 진행될 예정이며, AI 도구의 보급 이후 산업의 핵심 변화, 어떤 경주가 반증되고 있는지, 어떤 것이 주기를 넘을 수 있는지, 그리고 미래의 가치는 도구, 모델, 아니면 장면 통합에 놓일 것인지에 대해 논의할 것입니다.

오늘 미국 주식이 크게 하락하고 시장이 하루 만에 1조 달러 이상의 시가 총액을 증발시킨 것에 대해 Bitget CEO Gracy Chen은 이번 조정이 글로벌 시장이 더 빠른 속도로 거시적 위험을 재평가하고 있음을 반영한다고 지적했습니다. 유가 상승이 다시 인플레이션 우려를 부추기면서, 지정학적 변화의 영향은 더 이상 에너지 시장에 국한되지 않고, 글로벌 자본 배분에 더 직접적으로 영향을 미치기 시작했습니다.Gracy는 이러한 배경 속에서 비트코인이 단기적으로 여전히 높은 변동성을 유지할 것이라고 생각하지만, 과거의 위험 선호가 급격히 하락했던 단계와 비교할 때 이번 비트코인의 성과는 상대적으로 견조하다고 말했습니다. 이는 암호화폐 시장의 전체 레버리지 비율이 상당히 감소했음을 반영하며, 따라서 시장이 압박을 받을 때 일반적으로 하방 압력을 확대하는 강제 청산 규모를 제한합니다. 이러한 상대적인 탄력성은 점점 더 단편화되는 거시적 환경 속에서 비트코인이 일부 포트폴리오에서 보다 중립적인 배분 선택으로 간주되기 시작했다는 더 주목할 만한 신호를 발산합니다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도(Fed)에서 가장 주목할 만한 점은 최신 점도표가 2026년의 금리 인하 예상치를 1회에서 0회로 직접 압축할 것인지 여부이다. 만약 매파 신호가 확인된다면, 달러, 미국 국채 수익률 및 위험 자산은 빠르게 재평가될 가능성이 있다.

据金十报道，安联投资正考虑购入美元，此前数月该公司一直押注这一美国货币贬值，而中东战争恢复了其作为避险资产的地位。该公司多资产策略首席投资官 Greg Hirt 表示，短期内有"充分理由买入美元"。周一，美元兑一篮子货币攀升至三周高位。Hirt 指出，尽管长期仍相信去美元化趋势，但短期内可能需回到更为中性的立场。금십 보도에 따르면, 앤리안 투자사는 달러 구매를 고려하고 있으며, 이전 몇 달 동안 이 회사는 미국 통화의 가치 하락에 베팅해왔고, 중동 전쟁은 안전 자산으로서의 지위를 회복했습니다. 이 회사의 다중 자산 전략 최고 투자 책임자 Greg Hirt는 단기적으로 "달러를 구매할 충분한 이유가 있다"고 말했습니다. 월요일, 달러는 여러 통화 바스켓에 대해 3주 최고치로 상승했습니다. Hirt는 장기적으로는 여전히 탈달러화 추세를 믿고 있지만, 단기적으로는 보다 중립적인 입장으로 돌아갈 필요가 있을 수 있다고 지적했습니다.

Strategy CEO Phong Le는 X 플랫폼에 글을 올리며, 《바젤 협약》이 전 세계 은행 자본 기준 및 자산 위험 가중 규칙을 설정하고 있으며, 이러한 프레임워크가 은행이 디지털 자산(비트코인 포함) 관련 사업에 참여하는 방식에 실질적으로 영향을 미친다고 밝혔습니다. 이 규칙은 28개 사법 관할권을 포괄하는 바젤 위원회(각국 중앙은행 및 규제 기관으로 구성)가 제정하였으며, 미국은 그 중 하나에 불과합니다. 미국이 "글로벌 암호화 수도"가 되고자 한다면, 바젤 프레임워크 하의 자본 적립 및 위험 가중 적용 방식을 재검토할 필요가 있습니다.

아시아 거래 시간대에, 미 연준 의장 지명자 케빈 워시와 관련된 기대감에 힘입어 미국 국채 수익률이 전반적으로 소폭 하락했습니다. 독일 상업은행의 분석가 에릭 리엠은 보고서에서 트럼프가 케빈 워시를 지명한 것이 시장의 한 가지 기대를 강화했다고 지적했습니다. 즉, 미 연준이 앞으로 과거처럼 자산 부채표 수단에 무겁게 의존하지 않을 가능성이 있다는 것입니다.동시에, 미국 재무부가 경매 규모를 안정적으로 유지하기로 한 결정은 시장의 기대에 부합하며, 공식적으로는 향후 채권, 국채 및 변동 금리 채권 경매 규모를 늘릴 가능성을 여전히 평가하고 있다고 밝혔습니다.

据 Forbes 报道，随着比特币价格在 2026 年初逼近 10 万美元，美国总统特朗普关于美联储主席人选的最新表态，被市场视为潜在的"价格转折点"。特朗普近日在白宫公开表示，尽管外界此前普遍预期白宫经济顾问 Kevin Hassett 将接替现任主席鲍威尔，但他"更倾向于让 Hassett 留在现有岗位"，称若调任将是"一个严重的顾虑"。相关表态迅速打压了市场对 Hassett 出任美联储主席的押注。受此影响，预测市场 Polymarket 上 Hassett 的当选概率大幅下滑，而其主要竞争对手、前美联储理事 Kevin Warsh 的胜选概率升至接近 60%。市场分析指出，Hassett 被视为更偏鸽派的人选，若其出任美联储主席，可能更有利于 2026 年降息预期，从而支撑比特币和风险资产表现。相比之下，Warsh 立场相对偏鹰，意味着高利率环境可能维持更久，对加密资产构成短期压力。尽管 Warsh 曾投资加密公司，并担任机构级加密银行 Anchorage 的顾问，但分析人士认为，其货币政策取向不如 Hassett 宽松。Nansen 首席研究分析师 Aurelie Barthere 指出，Hassett"对加密市场的支持度原本更高"。