집중도

Vaults.fyi는 《2026년 DeFi 관리 시장 현황》 보고서를 발표하였으며, 856개의 금고, 131개의 관리 기관 및 18개의 프로토콜을 포함하고 총 잠금 금액은 약 112.9억 달러입니다. 지난 1년 동안 DeFi 공급 측 TVL은 41.8% 감소했지만, 관리 금고 TVL은 39% 증가하여 시장 점유율이 5.24%에서 12.51%로 상승했습니다. 상위 5개 관리 기관은 69%의 자금을 관리하며, 상위 10개는 79.1%를 차지합니다. 상위 구조의 변화가 극심하여, Sentora와 Concrete는 1년 전에는 목록에 없었으나 현재 각각 두 번째와 네 번째에 위치하고, Usual은 네 번째에서 서른 네 번째로 하락했습니다.Morpho는 46.2%의 관리 TVL로 프로토콜 중 1위를 차지하며, 나머지 53.8%는 나머지 17개 프로토콜에 분산되어 있습니다. 비트코인 담보는 Morpho의 상위 25개 스테이블코인 금고(약 37.1억 달러)의 54.1%를 차지합니다. 주소 집중도 측면에서, TVL 가중치로 계산할 때 단일 주소는 평균적으로 금고 지분의 47%를 보유하고 있으며, 상위 10개 주소는 총 74%를 통제합니다. 약 33%의 관리 자금은 다단계 상환 프로세스를 통해 필요하며, 7일 연환산 수익률 중앙값은 4.82%로 즉시 상환 금고보다 98bp 높습니다.보고서는 또한 프랑스흥업은행, 아폴로, JP모건 등 전통 금융 기관들이 관리 금고 전략을 배치하기 시작했다고 언급했습니다.

분석가 머피는 BTC 공급 집중도가 14.8%로 상승하여 15%의 고위험 구역에 근접했다고 발표했습니다. 여기서의 위험은 변동성을 의미하며, 상승 또는 하락 방향을 예고하지는 않습니다.머피는 역사적 데이터를 바탕으로 한 규칙을 관찰했다고 언급했습니다. 공급 집중도 곡선이 하향으로 꺾일 때, 이전에 BTC 가격이 상승세에 있었다면 이후에도 계속 상승할 확률이 더 높고, 반대로 하락할 확률이 더 높다고 합니다. 그러나 현재 공급 집중도는 여전히 상승 중이며, 아직 꺾이지 않았기 때문에 꺾인 후 어느 방향으로 변동할 확률이 더 높은지 판단할 수 없습니다. 확실한 것은 위험이 누적되고 있으며, 변동성이 형성되고 있다는 것입니다.

암호화폐 분석가 머피는 비트코인 자산 집중도가 14.8%로 상승했으며, 역사적 고위험 지역에 근접했다고 발표했습니다. 자산 집중도 자체로는 BTC 가격의 미래 방향을 판단할 수 없지만, 역사적 데이터에 따르면 곡선이 방향을 바꿀 때, 이전에 BTC 가격이 상승했다면 계속해서 상승할 확률이 더 높고, 반대로 계속해서 하락할 확률이 더 높습니다.현재 이 지표는 여전히 상승 단계에 있으므로 다음 라운드의 변동 방향을 판단할 수 없습니다. 그러나 시장 데이터에 따르면 자산 집중도가 지속적으로 상승함에 따라 잠재적 변동 위험이 누적되고 있으며, BTC 시장은 더 큰 폭의 가격 변동에 직면할 수 있습니다.

체인 분석가 머피는 비트코인이 63,000 달러의 단일 가격대에서 최대 89만 개의 BTC가 쌓여 극단적인 분포를 보이고 있다고 지적했다. 83,000에서 84,000 달러 구간에 있는 코인베이스의 55만 개를 제외하면, 해당 가격대의 누적량은 100만 개를 초과했을 가능성이 있으며, 이는 총 유통량의 약 5%에 해당한다. 역사적으로 이 규모를 초과하면 대폭의 변동이 발생하는 경우가 많았다.현재 62,000 달러와 63,000 달러 두 가격대의 합계는 유통량의 약 8%를 차지하고 있으며, 현물 가격의 5% 범위 내에서의 자산 집중도는 13%로 동반 상승했다. 아직 15%의 역사적 고확률 촉발선에는 도달하지 않았지만, 이전 5월에 극심한 변동을 일으킨 수준을 초과하여 정식으로 경계 구역에 진입했다.분석가는 자산 집중도가 지나치게 높다는 것은 가격 민감도가 급격히 상승한다는 것을 의미한다고 강조했다. 지나치게 밀집된 자산이 특정 좁은 구간에 집중될 경우, 가격의 미세한 변화가 민감한 자산의 거래를 가속화하여 폭력적인 상향 또는 하향 재분배를 초래할 수 있다.현재 63,000 달러 근처에 쌓인 대량의 단기 자산이 잠재적인 변동의 도화선이 되고 있으며, 어떤 외부 사건도 폭발점이 될 수 있다. 시장은 언제든지 극심한 방향 선택이 발생할 수 있는 긴장 상태에 들어갔을 가능성이 있다.

암호화폐 분석가 머피는 비트코인 URPD(UTXO 실현 가격 분포) 데이터에 따르면 비트코인이 63,000달러 위치에서 89만 개의 자산이 집중되어 있으며, 62,000달러에서는 71만 개가 집중되어 있다고 밝혔습니다. 두 위치의 자산은 유통 공급의 약 8%를 차지하며, 이는 일반 수준보다 훨씬 높은 수치입니다.머피는 현재 이 데이터가 2022년 FTX 사건 전야에 나타난 유사한 집중도와 관련이 있다고 생각하며, 높은 집중도가 비트코인 가격의 민감도를 증가시켜 극심한 변동성을 유발하고, 결국 폭력적인 재분배를 초래할 수 있으며, 이는 곰 시장의 마지막 방향 선택에 중요한 요소가 될 수 있다고 언급했습니다.이에 대해 강卓얼은 CLARITY 법안이 국회 휴회 전 통과되지 않으면 비트코인이 곰 바닥에서 마지막 하락을 완료할 것이라고 댓글을 달았습니다.

체인 데이터 플랫폼 Santiment의 모니터링에 따르면, 최소 1,000개의 비트코인을 보유한 주소 집단의 총 보유량이 약 717만 BTC로 회복되었으며, 이는 비트코인 유통 공급량의 약 35.82%를 차지하고 있습니다. 이는 3월 14일 이후의 최고 수준입니다. 현재 해당 보유 구간에 해당하는 주소 수는 약 2,044개로, 대량 보유 주체의 전체 보유량이 최근에 회복되었음을 나타내며, 체인 상 자산이 소수의 대량 주소로 더욱 집중되고 있습니다.

금십 보도에 따르면, AI에 대한 낙관적인 감정과 강력한 실적 발표에 힘입어 S&P 500 지수와 나스닥 지수가 역사적인 최고치를 기록했지만, 이번 상승은 명백히 폭넓지 않으며, 대부분의 상승폭은 대형 기술주에 의해 기여되었습니다. UBS 분석가는 5월 15일까지의 6주 동안 시가총액 가중 S&P 500 지수가 동등 가중 S&P 500 지수에 비해 선도하는 폭이 최소 35년 만에 최대에 달했다고 지적했습니다. UBS는 투자자들에게 과도하게 집중된 포지션을 줄이고 집중 보유 리스크를 방지할 것을 권장합니다.

Ondo Finance는 X 플랫폼에서 발표하며, 그들의 토큰화 주식 총 잠금량(TVL)이 15억 달러를 돌파했으며 여전히 성장 추세를 유지하고 있다고 전했습니다. Ondo Global Markets에서 현재 거래가 가장 활발한 다섯 가지 자산은 다음과 같습니다: Circle 토큰화 자산, S&P 500 ETF, Micron Technology, NVIDIA, 그리고 BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)의 토큰화 버전입니다.데이터에 따르면, 위의 다섯 가지 자산은 총 약 25%의 시장 점유율을 차지하며, 이는 해당 시장이 "미국 주식 + ETF + 암호 자산" 혼합 구조로 빠르게 집중되고 있음을 반영하며, 전통적인 미국 주식 시장에 대한 체인 상의 매핑 규모를 지속적으로 확대하고 있습니다.

카르다노 대형 투자자들은 현재 ADA 총 공급량의 거의 67%를 보유하고 있으며, 이 집중도는 2020년 이후 최고 수준입니다.

체인 분석가 Ai 이모의 모니터링에 따르면, 조작자는 지난 6시간 동안 Binance Alpha 지갑에서 1,369,000개의 $SIREN을 인출했으며, 이는 245만 달러의 가치가 있습니다. 현재 칩 집중도가 93%를 초과합니다.

체인 분석가 Murphy(@Murphychen888)의 모니터링에 따르면, BTC 현물 가격의 5% 범위 내의 자산 집중도가 13.3%에 도달하여 경계선을 초과했습니다. 데이터에 따르면, 이 지표가 13%를 초과할 때 비트코인 가격은 큰 변동성을 보일 수 있으며, 특히 지표가 15%를 초과하면 고위험 구역에 진입하게 됩니다.

체인 데이터 분석가 머피는 "BTC의 자산 집중도는 '잠재적 변동'이 곧 발생할 것이라는 전조 지표를 효과적으로 관찰할 수 있다"고 말했습니다. 현재 현물 가격의 5% 범위 내에서 자산 집중도가 13% 이상으로 상승하면 경계 구역에 들어선 것이며, 15% 이상은 고위험 구역에 해당합니다. 자산이 집중될수록 변동이 발생할 확률이 높아지고 그 폭도 커집니다.자산 집중도가 높다고 해서 변동성을 경고하는 것이지 방향성을 나타내는 것은 아닙니다. 현재 BTC의 자산 집중도는 11%로 중간 이상에 위치해 있으며, 아직 13% 이상의 경계 구역에 들어서지 않았습니다. 따라서 이 시점에서 큰 변동이 발생할 확률은 크지 않으며, 적어도 자산 구조의 관점에서 볼 때 '연쇄 반응'을 형성할 조건은 갖추어지지 않았습니다.다음으로 시장은 18일 밤 21:30에 발표될 CPI 데이터와 19일 일본 중앙은행의 금리 결정을 주목할 것입니다. 개인적인 판단으로는, 대폭 초과하지 않는 한 시장에 미치는 영향은 '소폭 변동'의 범위 내에 있을 것이며, 지난해 8월 5일처럼 극심하지는 않을 것입니다(2024년 8월 5일 이전 자산 집중도는 15%였습니다).

ChainCatcher 메시지, 바이낸스는 공식적으로 "잠금 주소"와 "보유 집중도 지표"라는 두 가지 새로운 기능을 출시했습니다. 이는 주요 거래소에서 처음으로 선보이는 이와 같은 토큰 정보 기능으로, 바이낸스가 플랫폼 투명성 구축과 사용자 교육 강화를 지속적으로 추진하겠다는 약속을 보여줍니다. 사용자는 더 많은 토큰 경제 모델 관련 정보를 얻은 후, 자신의 거래 결정을 더욱 최적화할 수 있습니다. 관련 투명성 기능은 프로젝트 측이 자신의 공개성과 책임감을 높이는 데도 도움을 주어, 커뮤니티와의 상호작용을 더욱 효과적으로 하고 암호화 산업의 건강한 발전을 촉진합니다.바이낸스 공동 창립자 허이는 "우리는 항상 사용자를 중심으로 생각하며, 시장 투명성 향상을 지속적으로 추진해왔습니다. 잠금 주소와 보유 집중도 지표 기능은 커뮤니티의 더 높은 투명성과 더 나은 도구에 대한 요구에 대한 우리의 응답을 나타내며, 사용자가 거래하고 있는 토큰을 더 잘 이해할 수 있도록 돕습니다. 우리는 이러한 노력을 통해 전체 시장의 신뢰 수준을 높이고, 산업이 더 건강하고 지속 가능한 방향으로 발전하기를 바랍니다."라고 말했습니다.

ChainCatcher 메시지, DeFi 프로토콜 dForce 창립자 Mindao가 게시한 글에 따르면, 이번 Curve 프로토콜 공격 사건에서 존재하는 문제들이 더욱 부각되었으며, 창립자는 거의 50%의 유통량을 부동산 및 기타 레버리지에 담보로 제공했습니다. 현재로서는 명백히 유동성이 레버리지를 낮추기에 부족합니다. Curve에 대한 가장 큰 부정적인 영향은 해커 사건이 아니라 창립자의 이러한 조치, 매우 높은 거버넌스 토큰 집중도, 다양한 명백한 조작으로 인해 쉽게 증권 토큰 및 시장 조작으로 정의될 수 있습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 데이터 플랫폼 KingData의 데이터 분석에 의하면, 탈중앙화 소셜 프로토콜 Nostr(예: Damus 등)의 글로벌 열기는 주로 중국에 집중되어 있으며, 집중도는 80%에 달합니다. 또한, 고품질 일일 활성 사용자 수가 심각하게 감소하고 있으며, 최고 일일 활성 사용자 수는 8.74만(2월 2일)에서 어제 활성 사용자 수는 3.6만(2월 9일, 최고점 대비 58.9% 감소)으로, 오늘 활성 사용자 수는 2.9만(2월 10일, 최고점 대비 66.8% 감소)입니다. 고품질 계정의 일일 활성 사용자 수는 4000으로 감소하여 폭발기 상태로 돌아갔으며, 최고점 대비 감소폭은 -85%입니다.（출처 링크）