추세

CryptoQuant 분석가 Axel Adler는 최근 발표한 "비트코인 단기 보유자의 실제 압력 모델"이 현재 단기 보유자의 매매 압력이 소폭 완화되고 있지만, 매수 세력이 여전히 우위를 점하고 있다고 밝혔다. 이 모델은 단기 보유자가 실현한 매수 압력과 매도 압력을 비교하여 시장의 매수와 매도 세력 변화를 측정한다. 약세장 단계에서 이 지표는 반전 신호로 작용할 수 있다: 가격이 국소 저점에 가까워질 때 매수자가 일반적으로 더 활발해지고, 국소 고점에 가까워질 때 매도 압력이 상승한다. 지난 24시간 동안 이 모델은 추세 전환 신호를 나타내지 않았다. 최신 시간 데이터에 따르면, 매수 압력 점수는 28.57로, 이전 하루의 28.98보다 소폭 감소했으며; 매도 압력 점수는 22.62로, 이전의 22.68보다 소폭 하락했다. 현재 매수자는 매도자보다 약 5.94%포인트 우위를 점하고 있다.전반적으로 시장의 매수 압력이 다소 식었지만, 단기 보유자는 여전히 매수 우위를 유지하고 있다. 동시에 비트코인 ETF 시장의 자금 상황이 약간 개선되었다. 8주 연속 자금 유출의 배경 속에서, ETF 시장은 최근 약 1.974억 달러의 순유입을 기록했다. 그러나 Adler는 이 규모가 기관 수요의 추세 반전을 확인하기에는 부족하다고 지적했다. 현재 ETF 30일 자금 흐름 동력은 여전히 깊은 마이너스 상태로 약 -47.3억 달러이며, 누적 자금 규모도 약 620억 달러의 정점에서 약 510억 달러 근처로 감소하여 단기 자금이 개선되었지만 기관의 지속적인 매수 수요는 아직 완전히 회복되지 않았음을 보여준다. Axel Adler는 다음 주 시장이 중동 상황의 추가 발전, 미-이란 갈등의 에너지 공급에 대한 영향, 미국 대형 은행의 실적 보고서, 연준 의장 Warsh의 발언, 6월 소비자 물가 지수(CPI), 미시간 대학교 소비자 신뢰 지수, 소매 판매 및 부동산 시장 데이터 등 여러 중요한 데이터와 사건을 맞이할 것이라고 예상하고 있다.

Jack Yi는 비트코인의 주간 차트가 현재 하락 추세에 있으며, 단기적으로 6.8만 달러를 효과적으로 돌파할 수 있는지 주목해야 한다고 밝혔습니다.그는 6.8만 달러를 강하게 넘어서야만 시장이 뚜렷한 반전을 보일 가능성이 있다고 생각합니다. 만약 돌파에 실패한다면, 가격은 다시 바닥을 테스트할 수 있으며, 4.7만 달러를 하회할 위험에 주의해야 한다고 경고했습니다.

매사추세츠주 판사가 화요일 주 검찰총장이 예측 시장 플랫폼 Kalshi에 제출한 수정 소장을 승인했습니다. 새로운 소장은 Kalshi가 주 내기 위원회의 허가 없이 위반하여 스포츠 베팅을 제공하고, 대학 캠퍼스 마케팅 등의 수단을 통해 21세 이하의 젊은 사용자를 베팅에 참여시키려 했다고 주장합니다.주 정부는 이전에 Kalshi에 대해 초기 금지 명령을 내리고 스포츠 이벤트 계약 사업을 중단했습니다. 그러나 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 이전에 법원에 Kalshi를 지지하는 간략한 성명을 제출하며 연방 기관이 예측 시장에 대해 독점적인 관할권을 가지고 있으며 주 차원의 규제를 받지 않는다고 주장했습니다. 또한, 미국의 여러 전통 베팅 조직은 의회에 로비를 하여 '디지털 자산 시장 명확성 법안'(CLARITY Act)에서 이러한 스포츠 관련 이벤트 계약을 명확히 금지하려고 하고 있습니다.

데이터 분석 플랫폼 Glassnode（@glassnode）에서 발표한 보고서에 따르면, BTC 가격이 여전히 역사적 고점에 비해 낮은 수준임에도 불구하고, Hyperliquid 플랫폼의 거래자들은 지속적으로 매수 포지션을 확대하고 있으며, 저점 매수 심리가 전체 하락 추세에 걸쳐 나타나고 있고, 시장의 공매도 압박 잠재력이 계속해서 쌓이고 있습니다.동시에, 알트코인 주기 신호가 "알트 시즌"으로 돌아왔고, 알트코인 매도 압력이 고갈되고 있지만, BTC 쪽은 여전히 하락 압박을 받고 있으며, 현재 시장 상황은 여전히 BTC의 움직임이 주도하고 있습니다.

미국 비트코인 현물 ETF는 지난주 172억 달러의 순유출을 보고했으며, 이는 2025년 2월 이후 최대 단주 순유출입니다. 순자산 규모가 가장 큰 비트코인 ETF인 블랙록의 IBIT는 지난주 134억 달러의 유출을 기록했으며, 이는 2024년 1월 출시 이후 최대 단주 순유출입니다. ETF는 전체적으로 5월 이후의 부정적 유출 추세를 이어갔으며, 5월에는 최종적으로 243억 달러의 월간 순유출을 기록했습니다.Bitrue 연구소 연구 책임자 Andri Fauzan Adziima는 지난주 ETF 유출의 주요 원인은 거시경제 관련 헤드라인 뉴스라고 밝혔으며, 특히 최근 미국의 고용 데이터가 영향을 미쳤다고 전했습니다. 2026년 5월의 강력한 (비농업 고용) 보고서는 노동 시장의 회복력을 입증하며, 연준의 단기 금리 인하 확률을 낮추고 미 국채 수익률을 높여 수익이 있는 채권이 수익이 없는 비트코인보다 더 매력적으로 만들었습니다.지정학적 불확실성이 더해져 최근 거래일에 광범위한 안전 자산 선호 심리를 촉발했으며, 이는 디지털 자산 시장뿐만 아니라 인공지능, 기술주 및 금을 포함한 다른 섹터에도 영향을 미쳤습니다. 6월 초에는 자금 유출 압력이 지속될 것으로 예상되지만, 중순 이후에는 안정세를 보이거나 소폭 긍정적으로 전환될 것으로 보이며, 이는 공포 심리가 바닥을 치고 6월의 계절적 요인이 도움이 되며, 모든 거시적 완화가 자금 유입을 촉발할 것입니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 5월 19일 이후 Coinbase 비트코인 음수 프리미엄 추세가 확대되어 현재 -0.1931%를 기록하고 있으며, 17일 연속 음수 프리미엄 상태에 있습니다. 이는 미국 시장의 BTC에 대한 수요가 여전히 뚜렷하게 회복되지 않았음을 보여주며, 투자자들의 위험 선호도가 감소하고 있음을 나타냅니다.동시에 비트코인은 7.7만 달러에서 현재 6.2만 달러로 하락했으며, 이번 조정은 미국 투자자들이 주도했을 가능성이 있습니다. Coinbase 비트코인 프리미엄 지수는 Coinbase에서의 비트코인 가격이 글로벌 시장 평균 가격에 비해 얼마나 차이가 나는지를 측정하는 데 사용되며, 음수 프리미엄은 일반적으로 미국 시장에서 매도 압력이 크고, 투자자들의 위험 선호도가 감소하며, 시장의 안전 자산 선호가 높아지거나 자금 유출이 발생하고 있음을 반영합니다.

금십 보도에 따르면, 월스트리트 분석가들은 주식시장이 두 달 연속 상승한 후 회의적인 태도를 보이고 있으며, 연구원들은 S&P 500 지수 구성 기업에 대한 평가를 하향 조정하고 있습니다. 제프리 데이터에 따르면, "매수" 평가를 받은 구성 주식 비율은 거의 4년 전과 같으며, 인터넷 거품 시기의 정점 수준보다 훨씬 낮습니다. 제프리 회사의 수석 부사장 앤드류 그린베인은 현재 매도 측에서 매수 신호를 보이지 않고 있다고 말했습니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 지난해 10월 10일 이후 비트코인 파생상품 시장이 8개월간의 디레버리징 과정을 겪었다고 트윗했습니다. Binance 선물 포지션은 한때 180일 이동 평균선을 하회했습니다.그러나 5월 초부터 이 추세가 전환되었습니다. Binance 오픈 이자율은 3월의 640억 달러에서 현재 약 896억 달러로 회복되었으며, 180일 이동 평균선(약 875억 달러)을 다시 넘어섰습니다. 이는 디레버리징 단계가 기본적으로 종료되었음을 나타냅니다.Darkfost는 거래자들이 다시 시장에 진입함으로써 현재의 반등을 지지하고 있지만, 거시적 환경은 여전히 엄중하며 추세는 여전히 다소 취약하다고 지적했습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 비트코인 장기 보유자의 보유 규모가 지속적으로 증가하여 현재 약 1,630만 개 BTC에 달하며, 역사적인 최고 수준에 근접하고 있으며, 지난 2년 반의 하락 추세가 깨졌습니다.비트코인 장기 보유자는 일반적으로 155일 이상 보유한 투자자를 의미하며, 비트코인이 2025년 10월 약 12.6만 달러의 역사적 최고점을 기록한 이후 보유량이 약 1,412만 개 BTC에서 현재 수준으로 증가하였고, 지난 한 달 동안 단독으로 약 20만 개 BTC가 증가했습니다.역사적으로 이 지표는 2024년 1월에 더 높은 수준(약 1,640만 개 BTC)에 근접했으며, 당시 미국 비트코인 현물 ETF 출시를 앞두고 있었습니다. 이후 시장이 상승하면서 장기 보유자는 수개월 내에 약 200만 개 BTC를 누적 매도했습니다.전형적인 약세장이나 가격 조정 단계에서 장기 보유자는 일반적으로 재축적 주기로 다시 진입하며, 이는 비트코인 가격이 압박을 받을 때 "스마트 머니"가 다시 시장으로 유입되고 있음을 의미합니다.

Gate Europe CEO Dr. Giovanni Cunti는 VI3NNA Congress 2026에 참석하여 《The Role of Exchanges and Stablecoins》 주제의 기조연설을 발표했습니다. 이 대회는 5월 19일부터 20일까지 오스트리아 비엔나에서 개최되었으며, Web3, AI, 금융 및 규제 분야의 산업 대표들이 모여 유럽 디지털 경제의 미래 발전 방향을 함께 논의했습니다.Giovanni Cunti의 연설은 스테이블코인 응용의 보급, 산업 발전 추세, 블록체인 금융 인프라가 전통 금융 시장의 구도를 어떻게 점진적으로 재편할 수 있는지에 대한 분석을 중심으로 진행되었으며, Gate Europe를 포함한 암호 자산 서비스 제공업체가 사용자 요구를 충족하는 것에서 점차 산업 구조와 미래 시장 발전을 촉진하는 핵심 역할로 전환하는 방법에 대해 중점적으로 논의했습니다. 주제 연설 외에도, Giovanni Cunti는 여러 차례의 원탁 토론에 참여하여 정책 입안자, 금융 기관, 투자자 및 산업 혁신자들과 디지털 자산 규제, 인프라 구축 및 실제 시장 실현 등의 주제에 대해 소통했습니다.현재 Gate의 마르타 회사 Gate Europe는 마르타 금융 서비스 관리국(MFSA)의 규제를 받으며 유럽 MiCA 및 PI 라이센스를 획득했습니다. 산업이 지속적으로 규제화 및 기관화 발전 단계로 나아감에 따라, Gate는 글로벌 주요 산업 대화에 지속적으로 참여하고 디지털 자산 생태계의 장기 발전을 적극적으로 추진하고 있습니다.

비록 ETH 가격이 연초 대비 약 26% 하락했지만, 이더리움의 스테이킹 비율은 연초 29%에서 약 31%로 상승하여 장기 보유자들이 가격 약세와 온체인 리스크를 무시하고 유통 공급량을 지속적으로 줄이고 있음을 보여줍니다. 역사적인 데이터에 따르면, 유동 공급이 긴축된 상황에서 수요가 실질적으로 회복되면 가격에 유리한 지지를 형성할 것입니다.동시에 Lido와 같은 유동성 스테이킹 프로토콜은 참여 장벽을 크게 낮추어 스테이킹 집단이 전문 검증자에서 더 넓은 소매 및 기관 사용자로 확장되었습니다. 분석에 따르면, 현물 ETF 제품의 성숙과 이더리움에서 RWA 토큰화 활동의 규모 확대에 따라 기관의 스테이킹 ETH에 대한 수요가 스테이킹 생태계에 구조적인 자금 유입을 가져올 수 있습니다.비록 ETH 가격이 부진하지만, 이더리움은 RWA 결제, DeFi 인프라 및 Layer 2 활동에서 핵심적인 위치를 여전히 강화하고 있으며, 가격이 반전할 수 있을지는 기관 자본이 서사에서 실제 배치로 전환되는 속도에 달려 있을 것입니다.

금십 보도에 따르면, 미연준의 구르스비는 현재 인플레이션 추세가 비정상적이며, 그 원인은 단순히 석유와 관세 관련 요인에 국한되지 않는다고 밝혔습니다.

Fundstrat 공동 창립자이자 BitMine 회장인 Tom Lee는 X 플랫폼에서 지난 1년 동안 이더리움 공급이 "디플레이션" 상태에 있었으며, 이더리움 암호화 재무 회사의 구매와 스테이킹이 이 추세를 더욱 확대했다고 밝혔습니다.

비트코인 채굴 기업 TeraWulf가 Q1 재무 보고서를 발표하며, 고성능 컴퓨팅(HPC) 사업이 처음으로 비트코인 채굴 수익을 초과했다고 밝혔습니다. 이는 회사가 AI 및 클라우드 컴퓨팅 인프라로의 전환에 중요한 단계에 들어섰음을 나타냅니다.회사의 Q1 총 수익은 3,400만 달러로, 지난해 같은 기간과 비슷한 수준입니다. 이 중 HPC 임대 수익은 2,100만 달러에 달해 디지털 자산 채굴 수익의 1,300만 달러를 처음으로 초과하며 주요 수익원이 되었습니다. 재무 보고서는 또한 회사의 순손실이 4억 2,760만 달러로 확대되었으며, 이는 비현금 주식 옵션 재평가의 영향을 받았다고 전했습니다. 그러나 CFO Patrick Fleury는 회사가 "변동성이 큰 채굴 수익"에서 "안정적인 장기 컴퓨팅 계약 수익"으로 전환하고 있다고 강조했습니다. 현재 TeraWulf는 뉴욕 Lake Mariner 데이터 센터에서 60 MW HPC 용량을 수익화하기 시작했으며, 올해 안에 계속해서 확장할 계획입니다. 동시에 회사는 일부 채굴 기계 인프라를 AI/HPC 컴퓨팅 자원으로 개조하여 초대형 컴퓨팅 수요를 지원하고 있습니다. 이러한 추세는 업계 내에서 지속적으로 확산되고 있으며, Riot Platforms와 같은 비트코인 채굴 기업들도 데이터 센터와 AI 계약을 통해 수익 구조를 확장하고 점차 "컴퓨팅 인프라 회사"로 전환하고 있습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 단기 보유자(STH) 비용 기준과 같은 체인 상 지표는 BTC 가격이 여전히 상승할 수 있음을 보여주며, 다음 주요 목표는 92,000 달러에 위치해 있습니다. 이번 반등으로 비트코인은 단기 보유자 비용 기준을 초과하여 상승했으며, 현재 그 기준은 79,000 달러에 있습니다. 단기 보유자 비용 기준은 비트코인을 155일 이하로 보유한 투자자의 평균 매입가를 의미합니다.역사적으로 이 수준을 돌파하면 시장이 연장된 회복 단계로 진입하게 되었으며, 이는 투자자들이 수익을 극대화하기 위해 보유하거나 추가 매수하도록 유도합니다. 이러한 변화는 종종 거시적 상승 추세를 촉발하는 촉매제가 되어 새로운 구매자를 끌어들이고 공매도를 유발합니다. 이때 공매도는 여전히 "믿지 않는" 상태에 있습니다.차트에 따르면, 가격이 2025년 4월에 실현 가격을 회복하면 4주 후에 30% 상승하여 해당 지표인 112,000 달러의 상단으로 나아갑니다. 2024년 10월, 2023년 10월 및 2023년 1월의 유사한 상황도 BTC 가격을 동일한 체인 상 수준으로 상승시켰습니다. 만약 BTC가 이 선을 돌파하면 단기 내에 92,423 달러로 상승할 가능성이 높으며, 이는 현재 가격보다 약 13% 높은 수치입니다.분석가 미첼 애스큐는 "비트코인이 주목받는 단기 보유자 돌파점을 넘어섰습니다. 이는 일반적으로 약세장과 조정 기간의 끝을 나타냅니다."라고 말했습니다. 비트코인 분석가 플랜 C는 가격이 "이 수준 위에서 지속적인 지지를 찾을 수 있다면", 이는 126,000 달러의 역사적 고점에서 50% 하락한 것이 단지 "중기 조정"에 불과하다는 것을 확인시켜 줄 것입니다.하지만 비트코인 반등의 지속 여부는 82,000에서 84,000 달러의 공급 구역을 돌파할 수 있는지에 달려 있습니다. MN 캐피탈의 창립자 마이클 반 드 포페는 84,000에서 86,000 달러를 "다음 저항 구역"으로 표시했으며, 이 구역이 돌파되면 비트코인은 "90,000 달러 근처의 50주 이동 평균선까지 지속적으로 상승할 수 있습니다." 동시에 비트코인 고래 주문서에는 82,000에서 84,000 달러 사이에 "집중된 대량 매도 주문"이 있어 이 구간이 강세가 돌파해야 할 주요 수준이 되고 있습니다.

코인데스크에 따르면, 컨센시스의 창립자이자 CEO이자 이더리움 공동 창립자인 조셉 루빈은 컨센서스 마이애미 2026에서 전 세계 거의 모든 경제가 토큰화될 것이며, 이 추세는 더 이상 실험적이지 않고 불가피하다고 밝혔습니다.루빈은 이더리움의 초기 설계가 누구나 새로운 블록체인을 생성하지 않고도 자산을 발행할 수 있도록 허용했으며, 이 특성이 전통 금융 기관이 스테이블코인, 국채 등 현실 세계 자산을 블록체인에 올리는 과정에서 가장 유리한 위치에 있게 한다고 지적했습니다. 이더리움은 레이어 2 확장, 동기화 가능한 조합성 및 ETH를 "신뢰 상품"으로서의 역할을 통해 전통 금융 기관과 규제 기관을 끌어들일 만큼 충분히 성숙했습니다. 루빈은 또한 여러 네트워크를 넘나드는 거래가 ETH를 소모할 것이며, 더 많은 경제 활동이 블록체인에 올라감에 따라 ETH가 통화 속성을 가질 수 있다고 언급했습니다.

금십 보도에 따르면, 미 연준의 윌리엄스는 미 연준이 완화적인 정책을 선호하는 것은 주로 가능한 장기 정책 추세를 반영한다고 밝혔습니다. 장기 전망은 여전히 결국 금리가 인하될 것임을 나타냅니다.