평온

Tastylive 글로벌 매크로 책임자 Ilya Spivak는 다음으로 시장의 다음 촉매제가 인플레이션 데이터 자체에서 올 가능성이 높다고 말했습니다. 경제학자들은 미국 2월 전체 CPI 연율이 2.4%에 이를 것으로 예상하고 있으며, 핵심 CPI 연율은 2.5%에 이를 것으로 보입니다. 그러나 데이터 표면을 넘어서면, 하나의 주요 위험이 희미하게 드러납니다.1월 CPI 데이터의 중요한 동력 중 하나는 에너지 가격이 전체 인플레이션에 기여하는 정도의 감소입니다. 2026년 초 유가가 이미 상승하기 시작한 상황에서 이러한 상황을 재현하는 것은 극히 어려워 보입니다. 이것이 2월 CPI 데이터의 에너지 항목에 무엇을 의미하든, 트레이더들은 핵심 가격 상승(특히 서비스 산업)이 계속해서 소폭 감소하는지에 주목할 것입니다.이는 중동 전쟁이 진정된 후 인플레이션 정상화에 대한 희망을 불러일으킬 수 있으며, 이는 시장의 불안한 감정을 진정시키는 데 도움이 될 것입니다. 그렇지 않다면, 취약한 금융 시장은 다시 "안전 자산" 변동성을 경험할 수 있으며, 투자자들은 금리가 더 오랜 시간 동안 높은 수준을 유지할 가능성에 직면하게 될 것입니다. 이는 달러를 제외한 주식, 채권 및 통화가 어려운 상황에 직면할 것임을 의미합니다.

Greeks.live는 소셜 미디어에 게시하여 이번 주가 크리스마스 연휴임을 알리며, 미국 주식 시장은 크리스마스 이브와 크리스마스 당일에 휴장한다고 전했습니다. 이 기간 동안, 유럽과 미국의 기관 및 개인 투자자들은 일반적으로 거래를 하지 않으며, 이러한 추세는 보통 새해 이후까지 지속됩니다. 이번 주 금요일(26일)은 연간 결산일로, 현재 50% 이상의 옵션 총 포지션이 만기를 기다리고 있습니다.대부분의 기관은 미리 포지션을 이동하기로 선택했습니다. 지난 주부터 각 주요 만기일의 내재 변동성(IV)이 눈에 띄게 하락하기 시작했으며, 대량 거래의 비율이 증가했습니다.변동성이 하락하고 크리스마스 거래 기간과 연말 포지션 이동이라는 세 가지 요인이 함께 작용하면서, 지난 한 달 동안 비트코인의 주요 만기일의 내재 변동성이 전반적으로 5% 이상 하락했으며, 중단기 IV 하락폭은 10%를 넘었습니다. 이더리움의 IV 하락폭은 더욱 큽니다.이 데이터들은 시장의 기대가 저조하며, 합의가 향후 2주간 낮은 변동성을 유지할 것임을 나타냅니다. 앞으로 반달 동안 시장은 계속해서 평온할 가능성이 높으며, 점차 하락할 가능성도 큽니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 덴스크 은행 연구부 분석가 Kirstine Kundby-Nielsen은 보고서에서 고정 수익 시장이 미국 대통령 트럼프가 EU에 30% 관세를 부과한다고 발표한 것에 대한 반응이 상대적으로 미미할 것이라고 밝혔습니다.EU는 협상이 진전을 이룰 수 있도록 더 많은 시간을 원하고 있으며, 따라서 미국에 대한 보복 조치를 연기할 것이라고 밝혔습니다. 그녀는 "우리의 기본 판단은 여전히 8월 1일 발효 이전에 더 높은 세율을 피할 수 있다"라고 말했습니다. 현재 시장은 여전히 관세 발표를 트럼프의 협상 전략으로 보고 있으며, 따라서 반응은 기본적으로 미미합니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, CryptoQuant CEO Ki Young Ju가 트위터에서 밝혔듯이 비트코인 채굴자의 항복이 계속되고 있습니다. 역사적으로, 일일 평균 채굴 값이 연평균의 40%에 도달할 때 항복기가 끝나는데, 현재 이 비율은 72%입니다. 향후 2-3개월 동안 암호화폐 시장은 다소 평온할 것으로 예상되며, 장기적으로는 상승세를 보일 것으로 보이나 과도한 위험은 피하는 것이 좋습니다.

ChainCatcher 메시지, 분석가들은 현재 비트코인과 이더리움 옵션의 암묵적 변동성(미래 가격 움직임을 측정하는 지표)이 거래자들이 향후 몇 주 동안 시장이 상대적으로 조용할 것으로 예상하고 있음을 나타낸다고 전했습니다.Luuk Strijers는 "암묵적 변동성 수준이 40, 암묵적 변동성 백분위수가 52로, 이 두 지표 모두 중간 수준에 있어 시장이 대규모 활동이 없을 것으로 예상하고 있음을 보여줍니다."라고 말했습니다.데이터에 따르면, 5월 중순 이후 비트코인의 암묵적 변동성이 크게 감소했습니다. QCP Capital의 분석가들도 시장 침체의 동일한 지표를 관찰했으며, "일반적인 촉매가 존재함에도 불구하고 현물 이더리움 ETF가 승인된 이후 암묵적 변동성이 절대적으로 억제되었습니다."라고 지적했습니다.