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QCP 발문 분석에 따르면, 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄로 인해 에너지 가격이 상승하고 있으며, 브렌트유 가격이 배럴당 83달러에 도달하고, 네덜란드 천연가스 가격이 50% 상승하여 55달러에 이르렀으며, 이는 글로벌 공급망에 심각한 영향을 미치고 있습니다. 이 갈등은 AI와 기술 산업의 취약성을 드러냈으며, 반도체 생산 대국인 한국의 주식 지수 KOSPI는 고점에서 20% 하락했으며, 주요 구성 종목인 삼성과 SK 하이닉스는 에너지 공급 중단의 심각한 영향을 받았습니다.주목할 점은, 시장의 변동성 속에서 비트코인이 강한 회복력을 보이며, 이는 위험 선호의 변화에 대한 초기 신호가 될 수 있습니다. 분석가들은 향후 일주일 동안 시장이 계속해서 변동할 것으로 예상하고 있지만, 글로벌 차원에서 칩, 반도체 및 AI 주도의 성장에 대한 의존도가 높아짐에 따라, 각국이 이란에 호르무즈 해협을 재개방하도록 압박할 것으로 예상하고 있으며, 중국은 이란에 해협을 개방할 것을 촉구했습니다.

QCP Group 발표한 최신 분석에 따르면, 비트코인이 오늘 아침 65,000 달러를 하회하며 약 2.3억 달러의 롱 포지션 청산을 촉발했습니다. 시장은 새로운 관세 위험과 더 넓은 지정학적 불확실성을 소화하는 가운데 압박을 받고 있으며, 미국 대통령 트럼프는 전 세계 관세를 10%에서 15%로 인상하는 조치를 취해 매크로 리스크 선호도를 더욱 악화시켰습니다.비트코인 가격이 여전히 평균 채굴 비용보다 상당히 낮은 상황에서, 채굴업체의 압박이 나타나고 있으며, 유동성이 비트코인 보유 전략보다 우선시되고 있습니다. 이 중 Bitdeer는 비트코인 보유량을 모두 매각하여, 채굴업체들이 리스크를 줄이고 일부는 AI 분야로 전환하고 있다는 최신 신호가 되었습니다. 그러나 시장은 일방적으로 비관적이지 않으며, 이번 청산의 연쇄 반응은 올해 초보다 명확히 온화하며, 시장은 뉴스에 대한 반응이 더 절제되고 있습니다.옵션 시장은 여전히 하방 리스크를 가격에 반영하고 있으며, 포지션 구조가 더욱 깨끗해지고 있습니다. 또한 ETF 자금 흐름은 전면적인 철수보다는 기초 거래 청산에 더 가깝고, 이는 자금 구조가 조정되고 있음을 반영하며, 시장에서 완전히 퇴출되는 것이 아님을 나타냅니다.

据 Onchain Lens 监测，不丹政府关联地址向 QCP Capital 发送 100 枚 BTC，价值 677 万美元。

부탄 왕국 정부는 QCP Capital에 100개의 비트코인을 이전했으며, 이는 약 677만 달러의 가치가 있습니다.

QCP 관리자 Elbert Iswara는 Money FM 89.3 라디오 프로그램에서 비트코인의 최근 큰 변동은 구조적 붕괴라기보다는 유동성 재조정에 가깝다고 밝혔습니다. 가격이 한때 $60,033로 하락했지만, 이후 반등은 장기 투자자와 기관 수요가 여전히 존재함을 보여줍니다.그는 현재 비트코인 가격 움직임이 주로 거시 경제 환경의 영향을 받고 있으며, ETF 자금 유출, 파생상품 포지션 및 레버리지 청산 등의 요인이 변동성을 악화시켰다고 지적했습니다. Iswara는 투자자들에게 $60,000에서 $65,000의 주요 가격 구간, ETF 자금 흐름, 레버리지 청산 상황 및 비트코인과 주식 간의 상관관계 변화를 주목할 것을 권장하며, 단기적으로 비트코인을 고베타 자산으로 간주하여 위험 관리를 해야 한다고 생각합니다.

QCP 발문 분석에 따르면, 비트코인과 이더리움은 지난주 저점에서 반등하였으며, 현물 비트코인 거래소 거래 펀드(ETF)는 어제 1억 4,500만 달러의 순유입을 기록하여 지난주 금요일 3억 7,100만 달러의 유입세를 이어갔습니다. 이는 기관 수요가 조심스럽게 돌아오고 있음을 나타냅니다. 현물 이더리움 ETF 역시 하락세를 반전시켜, 연속 3일의 순유출 후 어제 5,700만 달러의 순유입을 기록했습니다. 동시에, Tom Lee의 BitMine은 이더리움을 계속 매입하여 이더리움에 대한 시장의 신뢰를 안정시켰습니다.거시적 측면에서, 미국과 이란 간의 지정학적 긴장 상황이 완화된 것으로 보이며, 예상보다 낮은 고용 데이터는 거래자들이 3월에 금리가 인하될 가능성을 더 많이 예상하게 만들었습니다. 암호화폐 공포와 탐욕 지수는 여전히 9의 극단적인 공포 영역에 위치하고 있어 시장 정서가 여전히 취약함을 나타냅니다.

QCP Capital은 공식 채널에서 글을 발표하며, 거시적 차원에서 미국 주식 시장의 정부 셧다운 우려는 사라졌지만, 재정 대치가 빠르게 재발할 수 있다는 중요한 시사점이 있다고 전했습니다. 국토안보부의 자금은 2월 13일까지 연장되었으며, 이는 또 다른 기한 위험이 여전히 존재함을 의미합니다. 또한, 미국이 아랍해 "아브라함 링컨" 항공모함 근처에서 이란 드론을 격추한 후, 원유 가격은 온건한 지정학적 위험 프리미엄을 재구축하고 있지만, 외교적 차원의 소식은 여전히 상승 공간을 제한하고 있습니다.미국 내에서는 연방준비제도(Fed)를 둘러싼 정치적 게임이 다시 뜨거워지고 있습니다. 트럼프는 케빈 워시를 차기 연준 의장으로 지명했으며, 이는 모든 것에 불확실성을 다시 가져왔습니다. 만약 투자자들이 올해 늦여름에 더 큰 폭의 금리 인하 가능성에 베팅하기 시작한다면, 이는 위험 자산을 가장자리에 지지하고 달러를 약화시킬 수 있지만, 동시에 자산 부채표에 대한 주목도 높아질 것입니다. 워시는 자산 부채표를 더 빨리 축소하는 데 기울어져 있다고 밝혔으며, 이는 직접적으로 리포 시장의 기본 유동성 메커니즘에 영향을 미칠 것입니다.불안한 경고는 다음과 같습니다: 준비금이 중요한 지점에서 부족할 경우, 압력이 갑자기 나타날 수 있습니다. 옵션 시장은 신중한 신호를 강화하고 있습니다. 현물 반등에도 불구하고, 단기(프론트) 내재 변동성은 여전히 매수세가 지지하고 있으며, 평형 옵션 변동성은 여전히 높은 수준에 있고, 만기 구조는 약간의 현물 프리미엄으로 기울어져 있어 시장이 최근 가격 격차 위험에 대해 프리미엄을 지불하고 있음을 나타냅니다. 하방 기울기는 급격히 가파르며, 나비형 스프레드 옵션은 여전히 비쌉니다. 이는 수요가 붕괴 방지를 위한 볼록성 보호에 집중되고 있음을 반영합니다.전술적 관점에서 7.5만 달러는 중요한 전환점입니다. 이 수준을 지키고 포지션을 재구축하며 자금 금리가 정상으로 회복된다면, 위험 노출을 늘리기에 합리적인 위치처럼 보입니다. 만약 이 수준을 잃게 된다면, 시장 정서는 빠르게 방어적으로 전환될 수 있습니다.

싱가포르 암호화폐 투자 기관 QCP Capital의 분석에 따르면, 케빈 워시가 차기 연방준비제도(Fed) 의장으로 공식 확인된 후 비트코인이 토요일에 8만 달러 지지선을 하회하며 최저 7.45만 달러까지 하락했고, 이더리움도 2170 달러 이하로 동반 하락했습니다. 시장에서는 새로운 레버리지 축소가 발생하여 25억 달러 이상의 롱 레버리지 포지션이 청산되었고, ETF 자금의 지속적인 유출이 겹치면서 시장 심리가 더욱 위축되었습니다.워시의 임명 이후 피난처 심리가 지속적으로 확산되어 주식 시장에 영향을 미치고 전통적인 안전 자산으로까지 확대되었습니다. 금과 은 가격은 투자자들이 워시의 지도 하에 정책 경로를 재평가함에 따라 조정을 이어갔고, 시장에서는 정책 정상화 또는 긴축에 대한 기대가 높아져 무이자 귀금속에 대한 수요가 약화되었습니다. 선물 거래소는 마진 요구를 높여 레버리지 포지션의 청산을 가속화했습니다. 현재 비트코인은 7.45만 달러 위에서 잠시 지지를 받고 있으며, 이 위치는 2025년 주기 저점 기술과 일치합니다.옵션 시장 신호는 여전히 신중하며, 풋 옵션의 기울기가 뚜렷하지만, 지난해 11월 비트코인이 10.7만 달러에서 8.05만 달러로 하락할 때의 극단적인 수준에 비해 현재 헤지 수요는 완화된 상태로, 이는 투자자들이 단기 바닥을 다지기 위해 포지션을 조정하고 있음을 반영할 수 있습니다. 그러나 시장 모멘텀은 여전히 약세이며, 상승 공간은 최근 저항선에 의해 제한되고 있습니다. 향후 추세는 7.4만 달러 지지선을 지킬 수 있는지에 달려 있습니다.이 지지선을 잃게 되면 더 깊은 조정을 초래할 수 있으며, 8만 달러 위로 다시 돌아가게 되면 변동성과 옵션 기울기의 정상화에 도움이 될 것입니다. 시장은 기관들이 7.6만 달러 평균 비용 근처에서 다시 포지션을 축적할지, 그리고 지정학적 위험과 연준의 정책 신호에 주목하고 있습니다.

据 Arkham 监测，在加密市场下跌前，不丹主权财富基金已向 QCP Capital 转入约 100.818 枚 BTC，价值约合 831 万美元。

据 Onchain Lens 监测，不丹政府将 100.82 枚 BTC 转入 QCP Capital，价值 831 万美元，且可能继续进行后续转账。

QCP는 매일 시장 분석을 발표하며, "비트코인이 8.8만 달러의 중요한 위치를 넘어 회복되었으며, 최근 이 위치를 하회할 경우, 종종 청산 주도의 가속 하락을 빠르게 촉발할 수 있다; 만약 빠르게 회복된다면, 가격을 다시 진동 구간으로 끌어올릴 것이다. 다음으로, 시장은 일련의 미국의 거시 경제 사건을 맞이할 것이다: FOMC 금리 결정; 정부의 자금 지원 마감 기한으로 인해 셧다운 위험이 지속되고 있다; 상원에서 암호화 시장 구조 법안에 대한 재논의 일정이 잡혔다. 옵션 시장은 이러한 비대칭성을 명확히 반영하고 있다. 전체 변동성은 여전히 통제되고 있으며, 만기 구조는 양의 가격 차이를 유지하고 있어, 따라서 기준 시나리오는 여전히 진동이지 폭락이 아니다.재정 위험 측면에서, 핵심 문제는 워싱턴이 자금 지원 문제를 원활하게 해결할 수 있는가이다. 만약 임시 방안을 적시에 통과시킬 수 있다면, 단기 위험 프리미엄이 압축될 가능성이 있으며, 암호 자산은 순수한 베타 거래처럼 보일 것이다; 만약 일시적인 실수가 발생하면, 시장은 먼저 변동할 수 있지만, 합의가 이루어진 후에는 보완될 것이다; 만약 교착 상태가 지속된다면, 유동성이 긴축될 수 있으며, 시장은 더 광범위한 리스크 제거를 강요받을 수 있다. 더 가까운 핵심 지점은 연준이다. 기준 예상은 여전히 변동 없는 금리이며, 시장의 초점은 언제 금리 인하를 재개할 것인가에 있다. 인플레이션은 여전히 2%를 초과하고 있으며, 고용이 약해지기 시작하여 위원회는 신중함을 유지하고 데이터를 의존하고 있다.연준의 독립성이 주목받는 가운데, 독립성을 강조하고 "더 많은 데이터를 기다리겠다"는 표현을 반복할 것으로 예상된다; 만약 매파적인 움직임이 나타나지 않는다면, 달러 반등을 촉발할 수 있으며, 단기 위험 자산의 변동을 가져올 수 있다."

QCP는 최신 일일 시장 분석에서 지난 주 글로벌 시장의 위험 선호도가 뚜렷하게 냉각되었으며, 일본 채권 시장의 충격과 지정학적 긴장 상황이 겹쳐 자금이 방어적으로 전환되고 있다고 지적했습니다. 미국 주식은 한때 2% 이상 하락했으며, 글로벌 채권 시장도 동반 압박을 받았습니다.보고서에 따르면 일본은 현재 시장의 불안 감정의 중심이 되고 있습니다. 장기 초저금리 이후 일본 10년 만기 국채 수익률이 약 2.29%로 상승하여 1999년 이후 최고치를 기록하며 심각한 재정 취약성을 드러냈습니다. 일본 정부의 부채는 GDP의 240%를 초과하며, 총 부채 규모는 약 1,342조 엔에 달하고, 2026년에는 부채 이자 지출이 재정 지출의 약 4분의 1을 차지할 것으로 예상됩니다. 수익률 상승은 일본 공공 재정의 지속 가능성에 대한 광범위한 의문을 불러일으키고 있으며, 글로벌 채권 시장을 통해 외부 영향을 미치고 있습니다.한편, 미-유럽 관계는 다시 긴장 상태에 있습니다. 트럼프 정부는 미국의 그린란드 통제에 반대하는 8개 유럽 국가에 10%의 관세를 부과한다고 발표했으며, 6월 1일에는 25%로 인상할 계획입니다. 유럽연합은 신속하게 반격 조치를 취할 것이라고 밝혔으며, 양자 무역 관계는 추가적인 긴장 위험에 직면해 있습니다. 2024년 미-유럽 양자 상품 무역 규모는 약 6,500억에서 7,000억 달러에 이를 것으로 보이며, 갈등이 심화될 경우 그 영향은 간과할 수 없습니다. 유럽 의회는 또한 올해 7월에 체결된 미-유럽 무역 협정을 일시 중단하는 방안을 고려하고 있습니다.이러한 배경 속에서 비트코인은 9만 달러를 하회한 후 지속적인 압박을 받고 있으며, 이전에 한때 9.7만 달러를 초과했지만 모멘텀은 회복되지 않았습니다. QCP는 현재 BTC가 안전 자산이 아닌 고베타 위험 자산에 더 가깝고, 금리, 지정학적 상황 및 시장 간 변동성에 매우 민감하다고 지적했습니다. 정책 신호가 더 명확해지기 전까지 암호화폐 시장은 여전히 수동적으로 대응할 가능성이 높으며, 자금의 초점은 위험 베팅이 아닌 자본 보존으로 전환되고 있습니다.

QCP는 최신 일일 시장 분석에서 지난 주 글로벌 시장의 위험 선호도가 뚜렷하게 감소했으며, 일본 채권 시장의 충격과 지정학적 긴장 상황이 겹쳐 자금이 방어적으로 전환되고 있다고 지적했습니다. 미국 주식은 한때 2% 이상 하락했으며, 글로벌 채권 시장도 동반 압박을 받았습니다. 보고서에 따르면 일본은 현재 시장의 불안 감정의 중심이 되고 있습니다. 장기 초저금리 이후 일본 10년 만기 국채 수익률이 약 2.29%로 상승하여 1999년 이후 최고치를 기록하며 심각한 재정 취약성을 드러냈습니다.일본 정부의 부채는 GDP의 240%를 초과했으며, 총 부채 규모는 약 1,342조 엔에 달하고, 2026년에는 부채 이자 지출이 재정 지출의 약 4분의 1을 차지할 것으로 예상됩니다. 수익률 상승은 일본 공공 재정의 지속 가능성에 대한 광범위한 의문을 불러일으키고 있으며, 글로벌 채권 시장을 통해 외부 영향이 발생하고 있습니다. 한편, 미-유럽 관계는 다시 긴장 상태에 있습니다. 트럼프 정부는 미국의 그린란드 통제에 반대하는 8개 유럽 국가에 10%의 관세를 부과한다고 발표했으며, 6월 1일에는 25%로 인상할 계획입니다. 유럽연합은 신속하게 반격 조치를 취할 것이라고 밝혔으며, 양자 무역 관계는 추가적인 긴장 위험에 직면해 있습니다.2024년 미-유럽 양자 상품 무역 규모는 약 6,500억에서 7,000억 달러에 이를 것으로 보이며, 갈등이 격화될 경우 그 영향은 무시할 수 없습니다. 유럽 의회는 또한 올해 7월에 체결된 미-유럽 무역 협정을 일시 중지하는 방안을 고려하고 있습니다. 이러한 배경 속에서 비트코인은 9만 달러를 하회한 후 지속적인 압박을 받고 있으며, 이전에 9.7만 달러 이상으로 반등했지만 모멘텀은 회복되지 못했습니다. QCP는 현재 BTC가 안전 자산이 아닌 고베타 위험 자산에 더 가깝다고 지적하며, 금리, 지정학적 상황 및 시장 간 변동성에 매우 민감하다고 밝혔습니다. 정책 신호가 더 명확해지기 전까지 암호화폐 시장은 여전히 수동적으로 대응할 가능성이 높으며, 자금의 초점은 위험 베팅이 아닌 자본 보존으로 전환되고 있습니다.

据 Onchain Lens 监测，QCP Capital 向 Binance 存入 400 枚 비트코인과 200枚 ETH.

据链上分析平台 Nansen（@nansen_ai）监测，QCP Capital（@QCPgroup）刚刚向币安存入 199.99 枚 이더리움（价值约 595,929.26 美元）。

QCP Capital은 공식 채널에서 시장이 신뢰와 신중함이 공존하는 취약한 균형으로 올해를 마무리하고 있다고 발표했습니다. 미국 연방준비제도는 비둘기파적인 금리 인하 속에 매파적인 경향을 섞어, 신호는 노동 시장을 지지하면서도 인플레이션을 확고히 초점으로 삼고 있습니다. 점도표는 금리 경로가 완만해질 것임을 예고하며, 시장은 현재 내년에 약 2~3회의 금리 인하가 있을 것으로 가격을 책정하고 있습니다.주식 시장은 여전히 주요한 거시적 변동 요인입니다. 자금은 인공지능 기반 시설 분야로 지속적으로 유입되고 있지만, 그 화폐화 과정은 지연되고 있습니다. 만약 수익 성장 속도가 투자 속도를 따라가지 못한다면, 위험은 AI 분야에서 확산되어 2026년에는 더 광범위한 주식 시장 가치 재평가를 초래할 수 있습니다.암호화폐 시장은 여전히 압박을 받고 있으며, 모건 스탠리 캐피탈 인터내셔널이 디지털 자산 자산 관리 회사의 지수 포함 자격을 검토하고 있습니다. 이는 최대 280억 달러의 패시브 자금 유출을 초래할 수 있습니다.

QCP 발표 브리핑에 따르면, 아시아 시장은 개장 시 안정세를 보이며 비트코인 가격은 92,000 달러 근처에서 유지되고 있으며, 매도 압력이 뚜렷하게 줄어들었지만 시장 전체의 감정은 여전히 신중한 편이다.ETF 자금 유입은 소폭 회복되어 5,650만 달러에 이르렀으며, 이전 11월에는 11억 달러 이상의 주간 환매를 경험했다. 시장의 초점은 오늘 밤의 미국 연방준비제도 FOMC 회의로 이동하고 있으며, 비록 금리 결정은 시장에서 충분히 예상되고 있지만 투자자들은 파월의 발언 태도에 주목할 것이다. 이후 일본은행의 12월 19일 회의가 다음 위험 촉발점이 될 것이며, 일본 국채 수익률은 수년 만에 최고치로 상승하여 달러/엔 차익 거래에 영향을 미칠 수 있다.비트코인은 올해 변동성이 뚜렷하게 나타났으며, 2025년 중반의 123,000 달러 고점에서 하락하여 현재 90,000-93,000 달러 구간에서 거래되고 있으며, 연초 이후 약 3-7% 하락했다. 기업의 재무 수요는 계속해서 시장에 중요한 지지를 제공하고 있다.

QCP는 매일 시장 관찰을 발표하며, BTC가 일요일에 8.8만 달러에서 9.2만 달러 구간에서 급격하게 변동했으며, ETH도 2,910달러에서 3,150달러로 빠르게 상승했다고 전했습니다. 연말 유동성이 지속적으로 감소함에 따라, 시장은 소액 자금의 흐름에 특히 민감해졌습니다. 그러나 강한 변동성 속에서도 청산 규모는 여전히 크지 않아, 이번 분기 시장 참여도와 포지션이 지속적으로 감소하고 있음을 보여줍니다. 두 자산의 영구 계약 미결제 약정은 10월 고점 대비 40-50% 감소했으며, 소액 투자자의 감정은 다시 약세장 수준으로 돌아갔습니다.동시에 공급 측면은 명확하게 긴축되고 있습니다. 지난 2주 동안 약 2.5만 개의 BTC가 거래소에서 인출되었으며, ETF와 기업 보유량이 처음으로 거래소 잔고를 초과했습니다; ETH 거래소의 보유량도 거의 10년 만에 최저치로 감소하여, 소액 투자자가 퇴장하는 동안 장기 자금이 여전히 조용히 매집하고 있음을 보여줍니다. 시장의 초점은 수요일의 연준 FOMC 회의로 옮겨졌습니다. 시장은 일반적으로 25bp의 금리 인하를 예상하고 있지만, 자산 부채표 지침이 위험 자산의 연말 방향을 결정할 것입니다.현재 BTC는 8.4만 달러에서 10만 달러 구간에서 변동하고 있으며, 시장 깊이는 계속 악화되고 있습니다. 연말 휴가가 다가오면서, 어느 한 쪽의 돌파도 다음 주요 트렌드 시장을 촉발할 수 있습니다.

不丹 왕국 정부가 다른 지갑으로 175.44 ETH를 전송했으며, 이는 약 49.7만 달러의 가치입니다. 해당 지갑은 QCP Capital과 연관이 있는 것으로 의심됩니다.

据 OnchainLens 监测，不丹王国政府向 QCP Capital 转移了 160.35 枚 ETH，价值约 48.3 万美元，并可能继续存入更多资产。