Вчера акции Meta выросли на 11%, какие новые продукты AR/VR стоит ожидать на этой неделе на Meta Connect?

Вчера вечером акции чиповых компаний на американском рынке укрепились вместе с Meta. Акции Meta открылись с резким ростом более чем на 6%, в течение дня продолжали расти и закрылись с увеличением на 11,43%, установив новый максимум с начала февраля этого года. В то же время индекс полупроводников Филадельфии вырос более чем на 3%, акции ARM увеличились на 13%, а такие гиганты, как Intel и AMD, также последовали за ростом, причем рыночная капитализация AMD впервые превысила 1 триллион долларов. Эта волна сильных движений на капиталовложениях в значительной степени обусловлена взрывным ростом нового AI-ассистента Muse от Meta и высоким ожиданием предстоящей конференции Meta Connect.

1. Несколько инвестиционных компаний Уолл-стрит повысили целевую цену для Meta, как Muse изменит форму социальных продуктов?

Muse быстро завершила развертывание на нескольких платформах и заняла первое место в американском регионе, что привело к тому, что несколько инвестиционных компаний Уолл-стрит пересмотрели свои целевые цены и списки наблюдения для Meta. Muse была запущена в начале сентября одновременно на мобильных устройствах, веб-версии и социальных платформах, затем была добавлена версия для Mac, и в прошлую пятницу она обошла долгосрочного лидера ChatGPT, заняв первое место в бесплатном списке App Store в американском регионе. В тот же день Wells Fargo повысила целевую цену для Meta до 796 долларов, а Citigroup включила ее в список наблюдения на 90 дней.

Чем Muse отличается от таких платформ, как ChatGPT и Claude? Основное отличие Meta заключается в том, что Muse встроена непосредственно в социальный контент WhatsApp, Facebook и Instagram. Это означает, что миллионы пользователей могут использовать Muse прямо в существующих чатах и социальных медиа. Более того, Muse полностью охватывает веб-версию и AI-очки Meta, вы можете начать задачу на одном устройстве, и даже если вы выйдете из интерфейса, она будет тихо выполнять работу в фоновом режиме. Еще одно отличие заключается в ее "памяти": Muse с момента запуска естественным образом унаследовала ваши социальные данные и четко знает, что вы сохранили, за кем следите или что искали на Marketplace. Официально рекламируемый случай использования — "автоматическая организация ваших сохраненных рецептов в список покупок", но основная логика заключается в том, что она может использовать эти социальные данные для упорядочивания повседневного ритма, личных интересов и дел.

Согласно официальной информации, помимо социальных платформ, Muse также интегрировалась с Gmail, календарями Apple и Google, что позволяет ей помогать в составлении и отправке электронных писем, бронировании ресторанов, авиабилетов и отелей, отслеживании цен на товары, а также сканировании ваших электронных квитанций, чтобы помочь вам найти те подписки, которые вы давно забыли отменить. Она даже может вести переговоры о цене на автомобиль и снижать счета, а затем напрямую через кошелек Stripe Link завершать платежи.

Чем Muse отличается от предыдущих AI-продуктов Meta? В позиционировании продукта Muse символизирует переход Meta от традиционных чат-ботов к персонализированным агентам, способным самостоятельно выполнять сложные задачи. В отличие от старой версии Meta AI, сосредоточенной на генерации изображений и коротких видео, Muse позиционируется как цифровой агент, который может "делать дела" для пользователей. Она может бесшовно соединяться с Gmail, календарями и сторонними сервисами питания и туризма, а также самостоятельно выполнять сложные сетевые операции, такие как отправка электронных писем, заказ еды и заполнение форм через браузер. В бизнес-модели Muse предлагает бесплатную базовую версию, а также подписки по 20 и 100 долларов в месяц, чтобы удовлетворить различные потребности.

2. Meta глубоко связана с AMD, ARM и другими, дополняя собственные чипы

Масштабное применение таких AI-агентов, как Muse, меняет структуру спроса на CPU в центрах обработки данных. Агентам необходимо обрабатывать сложные процессы, такие как планирование, веб-серфинг, вызов инструментов и поддержание состояния, что требует значительных ресурсов CPU, а не только GPU. По данным отрасли, при равной мощности центров обработки данных количество ядер CPU, необходимое для работы агентов, примерно в 4 раза больше, чем для традиционных AI-систем. Восхождение Muse на вершину App Store рассматривается некоторыми участниками рынка как сигнал о "переходе AI от демонстрации к повседневному использованию" и вызывает пересмотр прогнозов спроса на CPU.

AMD — 24 февраля этого года официально объявила о расширении стратегического сотрудничества, что обеспечило многолетнюю поддержку заказов для расширения вычислительных мощностей. Расширенное стратегическое сотрудничество Meta с AMD включает развертывание GPU в масштабе до гигафлопсов, и сообщается, что общий объем этого многолетнего соглашения может достигать нескольких сотен миллиардов юаней (пожалуйста, проверьте валюту оригинальной публикации), что является крупнейшим обязательством Meta по закупке вычислительных мощностей после NVIDIA. Поэтому рынок ожидает, что если количество пользователей Muse продолжит расти, видимость заказов AMD может увеличиться, но это зависит от хода выполнения соглашения.

ARM — 24 марта этого года Meta и ARM углубили сотрудничество в разработке специализированных CPU, совместно продвигая развитие аппаратной экосистемы и собственных чипов. Совместно разработанный "ARM AGI CPU" является первой в истории ARM процессором для центров обработки данных, специально разработанным для эпохи AI, и предназначен для поддержки гигафлопсовых развертываний AI в сотрудничестве с собственным чипом MTIA от Meta. Поскольку ARM использует модель взимания лицензионных сборов на основе объема поставок, рынок повысил свои прогнозы по лицензионным доходам. В то же время Meta также продвигает собственный AI-ускоряющий чип MTIA на архитектуре RISC-V, с Broadcom в качестве партнера по системной интеграции. Это вместе создает "четырехстороннюю карту вычислительных мощностей с NVIDIA GPU, AMD GPU, совместно разработанным CPU и собственным MTIA", которые дополняют друг друга.

3. Пять основных моментов конференции Meta Connect на этой неделе: VR-гарнитуры, AI-очки, дисплейные очки, системы и демонстрация черных технологий

Предстоящая конференция Meta Connect станет ключевым моментом для проверки того, сможет ли Meta реализовать свою историю "AI + аппаратное обеспечение". Основная речь будет произнесена самим Марком Цукербергом и будет полностью сосредоточена на передовых прорывах в AI-технологиях, умных очках и VR-аппаратном обеспечении. Это не только важная экосистема после взрыва Muse, но и новая технологическая направленность для секции разработчиков.

Новые VR/MR-аппаратные средства — кодовое название Phoenix, раздельная легкая гарнитура: это наиболее ожидаемое оборудование на этой конференции, форма больше напоминает очки, чем традиционную гарнитуру, корпус очень тонкий, с одним кабелем, подключающим вычислительный блок, который можно положить в карман, что снимает большую часть веса с головы. По прогнозам отрасли, общий вес устройства составит около 100 граммов, оно будет в основном полагаться на отслеживание движений глаз и жестов, без необходимости в контроллерах, а позиционирование будет не на играх, а на большом экране развлечений и видео-контенте. Следует отметить, что несколько источников показывают, что фактическая дата выхода Phoenix была отложена до первой половины 2027 года, и 23 сентября, вероятно, будет лишь презентацией формы или предварительным показом, а не началом продаж.

AI-очки — кодовое название Luna, умные очки без камеры: сообщается, что Meta выпустит умные очки без камеры, которые будут использовать больше микрофонов для взаимодействия с Meta AI, возможно, в двух версиях, планируемых к выходу этой осенью. Удаление камеры обусловлено двумя причинами: во-первых, форма оправы может быть сделана тоньше и ближе к обычным очкам; во-вторых, это ответ на постоянные вопросы о конфиденциальности, связанные с "очками для шпионов".

Дисплейные очки — второе поколение Meta Ray-Ban Display: ожидается, что оба глаза будут обновлены до полноцветного дисплея, в то время как Meta может дополнительно открыть экосистему приложений и сценарии использования, пытаясь превратить серию Display из аксессуара в настоящую платформу — в настоящее время Meta уже открыла для разработчиков Wearables Device Access Toolkit, позволяя использовать камеры, аудио и дисплейные возможности AI-очков.

Системы и AI — новое поколение VR/MR операционной системы: поскольку Phoenix отменяет контроллеры, "смотреть глазами, щипать пальцами" должно стать не просто опцией взаимодействия, а логикой на уровне системы, поэтому ожидается, что новое поколение операционной системы глубже интегрирует отслеживание движений глаз и жестов в системный уровень, а AI-агент Muse также может быть включен в часть системных возможностей.

Крупнейший сюрприз — голографические звонки, нацеленные на Apple Personas: сообщается, что Meta может продемонстрировать набор "голографических видеозвонков" на основе продвинутой версии Codec Avatars вокруг Phoenix, эта технология цифровых людей с фотореалистичной достоверностью разрабатывается Meta с 2015 года, и если это сбудется, это будет первый случай, когда Meta достигнет того же уровня, что и Apple Personas в области виртуальных образов.

4. Какова цепочка поставок аппаратного обеспечения AI-очков и гарнитур Meta?

Qualcomm (QCOM) занимает центральное место в цепочке поставок умных устройств Meta как основной поставщик чипов. Независимо от того, идет ли речь о новом поколении гарнитур или умных очков, основные SOC-чипы поставляются Qualcomm, а главный процессор занимает значительную долю в стоимости BOM устройства. Qualcomm обладает как возможностями проектирования специализированных чипов, так и опытом адаптации экосистемы, а также активно разрабатывает технологии высокоплотной оптической связи для расширения в AI-инфраструктуру, что рассматривается рынком как один из факторов, поддерживающих его оценку.

NXP (NXPI) и Sony (SONY) как ключевые производители компонентов предоставляют основную поддержку для управления питанием и оптического восприятия аппаратных устройств. NXP, как поставщик MCU, отвечает за обработку данных с датчиков и задачи низкого энергопотребления, что имеет важное значение для времени работы устройства. Sony, как ведущий производитель датчиков изображения, продолжает предоставлять ключевую поддержку для гарнитур и дисплейных очков. Эти компании вместе составляют основную цепочку поставок умных устройств Meta.

Отказ от ответственности | Этот текст основан на открытой рыночной информации, отраслевых слухах и новостных отчетах, включает множество прогнозных данных, статистика по акциям и индексам может не совпадать по критериям и временным интервалам, фактические опубликованные материалы, графики поставок и поведение акций могут иметь значительную неопределенность, и следует полагаться на официальные публикации и фактические рыночные тенденции. Необходимо особо отметить, что общий рост акций на американском рынке вчера не был вызван единственным фактором: помимо Meta и AI-нарратива, снижение напряженности на Ближнем Востоке также стало важным макроэкономическим благоприятным фактором, в сочетании с падением цен на нефть ниже 100 долларов, что позволило рынку убрать часть премии за геополитические риски, и общий риск-аппетит был восстановлен. Поэтому рост акций, упомянутых в статье, не следует полностью связывать с изменениями в фундаментальных показателях Meta или цепочки AI. Этот текст не является инвестиционной рекомендацией, упомянутые акции не представляют собой рекомендации по покупке или продаже, рынок несет риски, решения должны приниматься осторожно.