Bitget UEX ежедневный отчет｜Беспокойство по поводу AI приводит к резкому падению технологических акций; OPEC+ сохраняет уровень производства; Биткойн слабо восстанавливается (2 ноября 2026 года)

I. Избранные горячие новости

Технологии и риск-аппетит｜Давление на расходы на ИИ усиливается, индекс Nasdaq падает на 2.86%

30 октября индекс Nasdaq Composite упал на 2.86%, индекс S&P 500 упал на 1.82%, все семь крупных технологических компаний завершили день с убытками. В первый торговый день после отчета Intel акции упали на 28.58%; Amazon за тот же период упал на 1.41%, его рост AWS резко контрастирует с давлением на свободный денежный поток.

Согласно различиям в отчетах и ценах акций, рынок повышает требования к доходности инвестиций в ИИ и денежным потокам. В дальнейшем необходимо наблюдать, смогут ли акции технологий остановить падение, а также смогут ли последующие отчеты подтвердить, что новые доходы достаточно для покрытия затрат на расширение; рост выручки сам по себе может не поддерживать оценку.

Энергетическая политика｜Страны OPEC+ сохраняют целевой уровень производства в декабре

1 ноября семь стран-членов OPEC+, включая Саудовскую Аравию и Россию, решили сохранить целевой уровень производства, установленный в сентябре, и снова соберутся 29 ноября. Это решение касается целевых показателей производства и не означает, что фактические объемы поставок или экспорта останутся неизменными.

Политика временно продолжается, но цены на нефть все еще требуют оценки в сочетании с фактическими изменениями в поставках, транспортировке и спросе. Для рынка поддержка денежного потока энергетических компаний и давление на затраты в других отраслях сосуществуют, и нельзя делать выводы о направлении цен на нефть только на основе целевых показателей производства.

Экономика США｜Затраты на труд в третьем квартале выросли на 0.8% по сравнению с предыдущим кварталом, сегодня внимание к производственному сектору

30 октября в США было объявлено, что затраты на труд для гражданских работников в третьем квартале выросли на 0.8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3.4% по сравнению с прошлым годом; при этом зарплаты выросли на 0.7%, а затраты на льготы увеличились на 0.9%. Сегодня в 23:00 по пекинскому времени будут опубликованы данные по PMI в производственном секторе за октябрь и строительные расходы за сентябрь.

Затраты на труд продолжают расти, сегодня необходимо наблюдать за спросом в производственном секторе и изменениями цен на сырье, чтобы выявить новые различия. Если заказы будут слабыми, а давление на цены сохранится, прибыльность компаний и пространство для смягчения политики могут оказаться под давлением одновременно.

II. Обзор рынка

Динамика товарных и валютных рынков

Вид товара | Справочная цена | Данные

Золото | 3,909.80 долларов США за унцию | Фьючерсы на COMEX на декабрь 2026 года, около 08:53 2 ноября

Серебро | 49.885 долларов США за унцию | Фьючерсы на COMEX на декабрь 2026 года, около 08:53 2 ноября

Нефть WTI | 102.27 долларов США за баррель | Фьючерсы на NYMEX на декабрь 2026 года, около 08:53 2 ноября

Нефть Brent | 111.63 долларов США за баррель | Фьючерсы на январь 2027 года, около 08:53 2 ноября

Индекс доллара | 101.956 | около 08:53 2 ноября

Доходность 10-летних казначейских облигаций США | 4.929% | Справочная цена на конец торгов в Нью-Йорке 30 октября

Золото все еще ниже 4,000 долларов, цены на нефть остаются высокими, индекс доллара находится около 102. Влияние товаров на инфляцию и корректировка оценок акций технологий происходят одновременно; Brent уже перешел на январский контракт, и нельзя напрямую рассматривать разницу в ценах с предыдущим декабрьским контрактом как падение за день.

Динамика криптовалют

· BTC: около 78,182.50 USDT, за 24 часа вырос на 0.63%.

· ETH: около 2,274.63 USDT, за 24 часа вырос на 0.53%.

· Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.61 триллиона долларов, за 24 часа снизилась на 3.25%; время обновления этой информации 09:02 по пекинскому времени.

BTC｜Наблюдение за ликвидацией

Верхняя зона с явным потенциалом ликвидации коротких позиций находится примерно на уровне 78,500---79,000 долларов, что на расстоянии около 0.49%---1.13% от текущей цены; нижняя зона с потенциалом ликвидации длинных позиций находится примерно на уровне 76,950---77,600 долларов, расстояние составляет около 0.66%---1.49%. Верхняя зона ближе, если отскок продолжится, необходимо обратить внимание на хеджирование коротких позиций и корректировку плеча в этой области.

ETH｜Наблюдение за ликвидацией

Верхняя зона с явным потенциалом ликвидации коротких позиций находится примерно на уровне 2,285---2,300 долларов, расстояние составляет около 0.54%---1.20%; нижняя зона с потенциалом ликвидации длинных позиций находится примерно на уровне 2,240---2,255 долларов, расстояние составляет около 0.78%---1.44%. В настоящее время ближе к верхней зоне, если отскок будет заблокирован, необходимо наблюдать за поддержкой вблизи нижней зоны.

Стоимость удержания институциональных инвесторов｜BTC

Glassnode 28 октября опубликовал оценку совокупной стоимости спотового BTC ETF в США, которая составляет около 81,500 долларов, текущая цена ниже этой оценки примерно на 4.15%; Strategy 29 октября раскрыла, что на 25 октября было удержано 848,517 BTC, средняя стоимость составляет около 75,446 долларов, текущая цена выше примерно на 3.54%. Указанные различия представляют собой незащищенные изменения цен относительно стоимости удержания, не отражают общую доходность инвесторов ETF или компаний.

Одним предложением о рынке

BTC сначала смотрим на 78,500 долларов, ETH сначала смотрим на верхнюю зону ликвидации около 2,285 долларов; если будет падение, то соответственно обращаем внимание на 77,600 долларов и 2,255 долларов. Стоимость Strategy и нижняя граница зоны ликвидации BTC различаются примерно на 1.99%, образуя соседнюю наблюдательную зону, но нельзя считать, что это обязательно будет поддержкой; совокупная стоимость ETF все еще находится на более высоком уровне.

Динамика основных индексов фондового рынка США

Индекс | Закрытие | Изменение за день

Индекс Доу-Джонса | 51,770.31 | -1.09%

Индекс S&P 500 | 7,580.07 | -1.82%

Индекс Nasdaq Composite | 25,437.00 | -2.86%

Все три индекса упали, Nasdaq показал наибольшее снижение. Давление на вес технологического сектора привело к слабым показателям индексов, в то время как акции энергетического сектора выросли, что показывает, что логика прибыли и оценки в разных секторах начинает различаться.

Динамика семи крупных технологических компаний

Компания | Закрывающая цена (доллары) | Изменение за день

NVIDIA NVDA | 204.64 | -4.22%

Apple AAPL | 344.63 | -1.23%

Microsoft MSFT | 521.91 | -1.55%

Alphabet GOOGL | 279.84 | -1.40%

Amazon AMZN | 240.35 | -1.41%

Meta META | 614.99 | -1.53%

Tesla TSLA | 399.81 | -0.87%

Семь гигантов: 0 роста и 7 падений, наибольшее падение у NVIDIA. Коррекция на рынке охватила основные технологические веса, в дальнейшем необходимо наблюдать за указаниями по прибыли и денежным потоком, которые могут привести к различиям, а не оценивать все компании, связанные с ИИ, по одной логике.

Наблюдение за изменениями в секторах

Полупроводники: Intel упала на 28.58%, AMD упала на 10.88%, NVIDIA упала на 4.22%. Прогнозы по спросу на ПК и указания по марже Intel делают устойчивость роста аппаратного обеспечения предметом внимания.

Энергетика: ExxonMobil выросла на 2.16%, Chevron выросла на 1.75%. Отчеты и способность к денежным возвратам составляют основные моменты наблюдения в секторе, но в дальнейшем они все еще подвержены влиянию цен на нефть и маржи переработки.

Акции, связанные с криптовалютами: Coinbase упала на 10.62%, Strategy упала на 7.84%, Robinhood упала на 7.21%. Падение акций связано с небольшим восстановлением цен на криптовалюту за 24 часа в понедельник и не может рассматриваться как синхронное расхождение.

III. Глубокий анализ ключевых акций на фондовом рынке США

Intel (INTC)｜Яркий рост, давление на прибыль в следующем квартале

Обзор события: 29 октября Intel опубликовала выручку за третий квартал в размере 16.5 миллиарда долларов, что на 21% больше по сравнению с прошлым годом, неконсолидированная прибыль на акцию составила 0.52 доллара; прогноз выручки на четвертый квартал составляет 15-16 миллиардов долларов, неконсолидированная прибыль на акцию прогнозируется на уровне 0.25 доллара. 30 октября акции упали на 28.58%, закрывшись на уровне 65.76 долларов.

Рынок интерпретирует: Рост в центрах обработки данных и давление со стороны спроса на ПК сосуществуют. Компания ожидает, что слабость в ПК-индустрии продлится как минимум до первой половины следующего года, инвесторы должны оценить, смогут ли инвестиции в расширение, структура продуктов и маржа соответствовать росту доходов.

Инвестиционные рекомендации: В дальнейшем необходимо внимательно следить за высвобождением предложения в центрах обработки данных, спросом на ПК и выполнением валовой прибыли в четвертом квартале. Быстрый рост в текущем квартале не означает, что давление на прибыль в следующем квартале снято.

Amazon (AMZN)｜Ускорение AWS, денежный поток остается критерием оценки

Обзор события: 29 октября Amazon опубликовала выручку за третий квартал около 201.9 миллиарда долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом; выручка AWS составила 45.984 миллиарда долларов, что на 39.3% больше. За последние 12 месяцев по состоянию на конец третьего квартала свободный денежный поток составил чистый отток в 42.4 миллиарда долларов; 30 октября акции упали на 1.41%, закрывшись на уровне 240.35 долларов.

Рынок интерпретирует: Рост спроса на AWS уже отражается в доходах, но инвестиции в инфраструктуру все еще создают давление на денежный поток. Рынок должен оценить, когда высокие инвестиции превратятся в устойчивые денежные возвраты, а не только в рост облачного бизнеса.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на конвертацию заказов AWS, темпы капитальных затрат и восстановление свободного денежного потока. 42.4 миллиарда долларов — это данные за последние 12 месяцев, не следует неправильно интерпретировать как однократный отток денежных средств.

ExxonMobil (XOM)｜Денежный поток и возврат акционерам поддерживают относительные показатели

Обзор события: 30 октября компания опубликовала GAAP прибыль за третий квартал около 15.4 миллиарда долларов, скорректированная прибыль на акцию составила 4.23 доллара, операционный денежный поток составил 25.7 миллиарда долларов, свободный денежный поток составил 19.1 миллиарда долларов; в тот же день акции выросли на 2.16%, закрывшись на уровне 187.25 долларов.

Рынок интерпретирует: Сильная способность к созданию денежных средств позволяет энергетическим акциям иметь различную поддержку прибыли во время корректировки оценок технологий. Компания также объявила о плане выкупа акций на 20 миллиардов долларов до 2027 года, при условии разумных рыночных условий.

Инвестиционные рекомендации: Наблюдайте за устойчивостью денежного потока, маржей переработки и выполнением выкупа, когда цены на нефть снижаются. Однократная прибыль в условиях высоких цен на нефть не может быть напрямую экстраполирована на долгосрочный уровень прибыли.

IV. Динамика рынка и проектов

Tether опубликовал подтверждение резервов за третий квартал. Отчет, опубликованный 30 октября, показывает, что по состоянию на 30 сентября общие резервные активы составляют около 191.5 миллиарда долларов, избыточные резервы составляют около 7.95 миллиарда долларов, а объем прямых и косвенных краткосрочных казначейских облигаций США составляет около 132.4 миллиарда долларов. Состав резервов и ликвидность выкупа остаются основными моментами наблюдения для стабильных монет, отчет о подтверждении должен быть отделен от полного финансового аудита.

Стратегия STRC начала действовать с ежедневным распределением дивидендов. Согласно объявлению компании 29 октября, STRC с 1 ноября начинает использовать ежедневное распределение дивидендов; по состоянию на 25 октября активы в долларах составляют около 5.07 миллиарда долларов, что по расчетам компании может покрыть около 3.4 лет обязательств по дивидендам и процентам. Необходимо продолжать наблюдать за денежными резервами, стоимостью финансирования и ценами на привилегированные акции, нельзя приравнивать распределение дивидендов к новым покупкам BTC.

Прогресс восстановления услуг биржи. 1 ноября Binance официально объявила, что будет поэтапно восстанавливать вывод средств, безопасность средств пользователей обеспечена, связанные убытки несет платформа; конкретные активы и сеть будут определяться в соответствии с официальным открытым состоянием.

V. Календарь рынка на сегодня

Пекинское время | Страна/регион | Событие | Внимание рынка

2 ноября 22:30 | США | Открытие регулярной торговой сессии на фондовом рынке, переход на зимнее время | ★★★

2 ноября 23:00 | США | PMI в производственном секторе за октябрь | ★★★★

2 ноября 23:00 | США | Строительные расходы за сентябрь | ★★★

Ключевые события впереди: В данных об обрабатывающей промышленности основное внимание будет уделено новым заказам, занятости и ценовым категориям. Если восстановление спроса будет сопровождаться ростом ценового давления, рынку потребуется пересмотреть баланс между ростом и процентными ставками; если спрос ослабнет, способность технологических компаний реализовать свои планы расширения может подвергнуться более строгой проверке.

Мнение экспертов: Оливер Пурш, старший вице-президент Wealthspire Advisors, отметил 30 октября, что рынок интересует, сможет ли инвестиции в ИИ принести положительную отдачу и сколько времени это займет. Исходя из этого, в последующих финансовых отчетах денежные возвраты и способность к исполнению будут более важными для отслеживания, чем простое расширение масштаба.

Данная статья предназначена только для справочной информации на рынке и не является инвестиционной рекомендацией.