ястреб

Согласно подкасту Citi Research, директор по глобальной макроэкономической стратегии Citi Дирк Виллер и руководитель команды по количественной глобальной макроэкономике и распределению активов Алекс Сондерс провели глубокое обсуждение недавней динамики рынка. Оба стратегиста отметили, что в настоящее время большинство центральных банков сохраняют ястребиную позицию, но Банк Японии неожиданно выпустил голубиный сигнал, что оказало ключевое влияние на динамику USDJPY.В то же время, биткойн недавно показал заметное восстановление, что может предвещать новый этап изменений в инвестиционных стратегиях цифровых активов в 2026 году, а интерес институциональных инвесторов к крипторынку продолжает расти.

Из-за укрепления доллара и выступлений чиновников Федеральной резервной системы с ястребиными заявлениями, ожидания ужесточения денежно-кредитной политики на рынке усилились, и цена золота снизилась в рамках колебаний. Доллар поднялся до двухмесячного максимума, что сделало стоимость золота, выраженного в долларах, выше. Председатель Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин заявил, что угроза повышения процентных ставок и дальнейшего повышения в будущем может подавить инфляционные ожидания бизнеса.

CoinShares в своем последнем исследовании указал, что изменение политики Федеральной резервной системы в сторону ужесточения и блокировка закона CLARITY являются двумя основными краткосрочными давлениями, с которыми сталкивается крипторынок в настоящее время. В исследовании говорится, что Федеральная резервная система считает, что инфляция все еще слишком высока, и последние прогнозы по процентным ставкам больше не показывают возможности снижения ставок до 2027 года, что поддерживает доллар и доходность краткосрочных облигаций США. Вдобавок к этому конфликт в Иране повышает цены на энергоносители, что увеличивает вероятность повышения ставок в этом году.CoinShares считает, что если перспективы инфляции не улучшатся существенно или ожидания по денежно-кредитной политике не изменятся кардинально, BTC может быть трудно эффективно преодолеть 80,000 долларов до конца года. В области регулирования основные разногласия по закону CLARITY все еще сосредоточены на этических положениях, и пересмотренный вариант может быть вновь продвинут не ранее начала следующего года. Поскольку статус регулирования биткойна относительно ясен, блокировка закона имеет ограниченное влияние на него, в то время как Ethereum и другие альткойны сталкиваются с большей регуляторной неопределенностью.

Вокруг повышения процентной ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов на заседании в сентябре, главный аналитик Huobi HTX Эндрю отметил, что действительно стоит обратить внимание на полный ястребиный поворот позиции Федеральной резервной системы. 12 чиновников редким образом единогласно поддержали, диаграмма точек ясно указывает на то, что в этом году ожидается еще одно повышение ставки, и ужесточение стало общим мнением.Основной сигнал, переданный на заседании, заключается в том, что Федеральная резервная система готова восстановить доверие к борьбе с инфляцией любой ценой. Обновленный экономический прогноз повышает ожидания роста и снижает уровень безработицы, что отражает уверенность в мягкой посадке; однако путь к снижению основной инфляции был значительно отложен, что указывает на то, что руководство уже приняло реальность "выше и дольше". Заявление председателя Уоша особенно важно, он ставит борьбу с инфляцией на абсолютный приоритет, даже несмотря на то, что текущие экономические основы стабильны, а колебания цен на нефть являются факторами со стороны предложения, Федеральная резервная система все равно выбирает жесткий подход. Эта позиция "лучше слишком жестко, чем слишком мягко" в краткосрочной перспективе повысила доходность государственных облигаций США и доллар, сдерживая золото.Для крипторынка, наоборот, неопределенность снизилась. Четкость политического курса помогает сократить риск-премию, в среднесрочной и долгосрочной перспективе это не является плохой новостью для рискованных активов. Ключевым моментом будет проверка данных: если занятость и рост останутся сильными, повышение ставок может продолжиться, но темп замедлится; если экономика начнет трещать, пространство для изменения политики все еще существует. В целом, Федеральная резервная система использует краткосрочные страдания для получения долгосрочной политической репутации.

Главный инвестиционный директор SOLLINDA Capital Management Джастин Гринхилл заявил, что сигналы, выпущенные на пресс-конференции Вашингтон, явно носят ястребиный характер, что, по крайней мере в краткосрочной перспективе, может помочь смягчить недавний рост доходности долгосрочных облигаций.Пока неясно, как это повлияет на фондовый рынок, но ожидается, что по мере дальнейшего ужесточения финансовых условий, акции малой капитализации будут показывать худшие результаты по сравнению с акциями крупной капитализации.

Wintermute опубликовал обновление рынка, в котором указано, что данные по занятости в августе превысили ожидания, что повысило вероятность повышения процентной ставки до почти 60%. Биткойн кратковременно упал с 82,400 долларов, но по итогам недели все же вырос на 3.45%, преодолев отметку в 80,000 долларов. Биткойн ETF зафиксировал чистый приток в 987 миллионов долларов, что стало положительным результатом на протяжении трех недель подряд, в общей сложности составив почти 3.8 миллиарда долларов. Это свидетельствует о том, что крипторынок выдержал испытание данными с ястребиным настроением.Биткойн упал примерно на 50% от пика, что значительно меньше, чем более 75% падения в аналогичный период 2018 и 2022 годов, что отражает более раннее вмешательство ETF и институциональных инвесторов. Wintermute считает, что капитал перемещается из акций и золота в криптоактивы, что создает предпосылки для нового цикла. Уровень в 82,000 долларов является ключевым уровнем, который необходимо преодолеть, а 72,000 долларов — это уровень, на котором можно оценить изменение тренда. Голосование по закону CLARITY, а также заседания CPI и FOMC состоятся на следующей неделе, а окончание субсидий на Chain Gas от Robinhood в конце сентября станет первым тестом на устойчивость активности. Если биткойн упадет ниже 72,000 долларов и отток ETF станет явно отрицательным, потребуется пересмотреть оценки.

Сообщение ChainCatcher, главный аналитик CFD Bitget Льюис Хуан заявил, что ястребиные высказывания Уоша на глобальной конференции центральных банков в Джексон-Хоуле сместили внимание рынка с вопроса о повышении ставок в сентябре на то, что Федеральная резервная система может поддерживать высокие процентные ставки дольше, пока инфляция не вернется к целевому уровню в 2%, и даже оставить за собой возможность дальнейшего ужесточения политики.Льюис Хуан отметил, что если последующие данные по CPI, PCE и занятости останутся сильными, доходность 2-летних государственных облигаций США и индекс доллара могут оставаться на высоком уровне, золото продолжит сталкиваться с двойным давлением со стороны роста реальных процентных ставок и укрепления доллара, а волатильность высоко оцененных технологических акций, таких как Nasdaq 100, также может увеличиться.С другой стороны, если инфляция явно ослабнет, а рынок труда ослабнет, рынок может снизить ожидания повышения ставок, что приведет к снижению доллара и доходности государственных облигаций, и обеспечит поддержку для золота и акций роста.Он добавил, что помимо заявлений Федеральной резервной системы, трейдерам также следует обратить внимание на то, будет ли доходность 10-летних государственных облигаций США подвержена влиянию дефицита бюджета, предложения государственных облигаций и роста премии за срок.Перед публикацией значительных данных рекомендуется умеренно контролировать кредитное плечо и оценивать направление рынка, основываясь на взаимосвязи между долларом, доходностью государственных облигаций, золотом и индексами акций.

Сообщение ChainCatcher, Bitfinex опубликовал анализ, в котором говорится, что, несмотря на ужесточение макроэкономической среды, биткойн по-прежнему удерживается выше 77,100 долларов. На прошлой неделе председатель ФРС Уорш после ястребиных комментариев в Джексон-Хоуле снизил BTC с уровня выше 81,000 долларов, но рост в августе в основном был вызван спотовыми покупками, а не чрезмерным кредитным плечом ------ открытые контракты постепенно увеличиваются, базис относительно сдержан, на прошлой неделе чистый приток в американские спотовые биткойн ETF составил почти 1 миллиард долларов, инвестиционные продукты по эфиру на протяжении 10 дней показали чистый приток в 815.7 миллионов долларов.С макроэкономической точки зрения, инфляция PCE в США составила 3.7%, базовая инфляция 3.3%, годовой рост частного спроса во втором квартале составил 4.2%, дефицит за первые 10 месяцев текущего финансового года достиг 1.8 триллиона долларов, Уорш подтвердил, что цель по инфляции в 2% является жестким ограничением, рынок повысил вероятность повышения ставок в сентябре до 57%. Bitfinex считает, что ликвидность ETF и стейблкоинов продолжает поддерживать цены, но ожидания повышения ставок ограничивают потенциал роста, если приток криптовалюты останется устойчивым, это подтвердит, что потенциальный спрос по-прежнему остается стабильным.

Сообщение ChainCatcher, Goldman Sachs заявил, что из-за снижения инфляции в США рынок по-прежнему слишком оптимистично оценивает ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус отметил, что слабые данные по розничным продажам, разочаровывающие данные по занятости и продолжающееся замедление инфляции делают вероятность повышения ставок на заседании в сентябре крайне низкой.Рынок отложил ожидания следующего повышения на 25 базисных пунктов до января следующего года.

Сообщение ChainCatcher, что рупор Федеральной резервной системы Ник Тимирас заявил, что отчет по инфляции за июль в целом соответствует ожиданиям рынка, что снизило давление на Федеральную резервную систему по повышению процентных ставок в следующем месяце.Уолл-стрит обращает внимание на данные CPI, некоторые чиновники считают необходимым сохранить более высокие процентные ставки, полагая, что текущий уровень процентных ставок уже является ограничительным, а причиной высокой инфляции являются внешние шоки, а не мягкая денежно-кредитная политика.

Сообщение от ChainCatcher, согласно последнему еженедельному отчету Gate, на прошлой неделе Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений, но ожидания ястребов усилились. Высокие процентные ставки в сочетании с влиянием деривативного разуклонения оказывают давление на крипторынок, BTC и ETH упали примерно на 2.8% и 3.6% соответственно; в то же время, американские акции на прошлой неделе продолжили восстановление. Что касается ликвидности, BTC спотовый ETF перешел к чистому оттоку, ETH спотовый ETF по-прежнему показывает небольшой чистый приток, распределение институциональных средств демонстрирует определенную устойчивость.На блокчейне объем торгов PancakeSwap за неделю превысил Uniswap, экосистемы Robinhood Chain, RWA и Meme продолжают оставаться активными; на деривативном рынке открытые позиции по BTC (OI) достигли пика и откатились, ставка финансирования остается положительной, DVOL продолжает снижаться, рынок в целом по-прежнему сохраняет высокую волатильность.В условиях макроэкономической политики, потоков институциональных средств и продолжающейся эволюции экосистемы на блокчейне, Gate продолжает создавать многоактивную торговую систему, охватывающую цифровые активы, акции, индексы, валюту и сырьевые товары, и, опираясь на институциональную торговлю, ликвидность, хранение, кредитование, управление активами и комплексные услуги API, предоставляет профессиональным инвесторам единое институциональное решение.В то же время Gate постоянно совершенствует глобальную институциональную экосистему, продолжает усиливать эффективность исполнения сделок, межрынковую ликвидность и способности управления рисками, помогая институциональным клиентам более эффективно справляться с рыночной волатильностью и использовать возможности глобального распределения активов и структурных торговых возможностей.

Сообщение от ChainCatcher, согласно отчету Jinshi, трое чиновников Федеральной резервной системы поддерживают повышение процентных ставок, внутреннее ястребиное давление усиливается.Председатель Федеральной резервной системы Уош рассматривает возможность уменьшения частоты заседаний по политике, Мусалем заявил, что волна распродаж облигаций посылает сигнал о тревоге для репутации Федеральной резервной системы.Чиновник Федеральной резервной системы Балкин отметил, что вопрос о том, достаточно ли высоки процентные ставки, все еще остается "открытым".

Сообщение ChainCatcher, сегодня главный аналитик Bitget CFD Льюис Хуан анализирует последнее решение ФРС по процентным ставкам и рыночные тенденции. Он отметил, что, несмотря на то, что ФРС оставила процентные ставки без изменений, три голоса против повышения ставок показывают, что внутренние ястребиные настроения усиливаются. В сочетании с устойчивой инфляцией и геополитическими рисками, рынок повысил ожидания повышения ставок на 25 базисных пунктов в сентябре до 72%, что привело к росту доходности американских облигаций и дальнейшему давлению на оценку акций США.С учетом технического анализа и практических операций, Льюис Хуан заявил, что с учетом нарастающих ожиданий повышения ставок, акции технологического сектора и общая оценка рынка сталкиваются с значительным давлением, индексы Nasdaq и S&P 500 показывают явные медвежьи сигналы; с другой стороны, индекс доллара, вероятно, останется сильным под ястребиным давлением, в то время как нефть демонстрирует устойчивость благодаря геополитическим факторам.Он рекомендует трейдерам CFD в данный момент следовать макро-тенденции "ожидания ужесточения", внимательно следить за предстоящими указаниями с ежегодной конференции в Джексон-Хоул (Jackson Hole), гибко использовать возможности для краткосрочной торговли, такие как продажа индексов на высоких уровнях и покупка доллара на валютном рынке.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету Jin10, учреждения проводят предварительный анализ голосования на заседании Федеральной резервной системы. TD Securities и JPMorgan ожидают появления двух голосов против, в основном от Хамак и Логана. Австралийский федеральный банк и Citibank считают, что может быть один-два чиновника, которые будут против повышения ставок.UBS прогнозирует, что если ставка останется неизменной, ожидается, что 8-10 человек проголосуют за. Прогнозные рынки показывают, что вероятность голосования против от Хамака и Логана составляет 58%.

Согласно сообщениям ChainCatcher, по данным Jin10, старший экономист компании Чунли Инвестмент Поло Цанджери внимательно следит за формулировками коммуникации Федеральной резервной системы. Ожидается, что FOMC "сохранит и даже усилит ястребиный тон", так как продолжающаяся инфляция, рост цен на нефть и разногласия внутри FOMC открывают двери для дальнейшего ужесточения политики в конце этого года.