股市追踪

Polymarket 上市场押注 Stripe 未来 IPO 估值突破 5000 亿美元的概率高达 43%。

终究还是被市场补上了敬畏这一课

摩根士丹利首席股票策略师 Michael Wilson 认为，美股持续数月的内部调整正接近尾声，投资者应准备增加风险敞口。质量因子创新高、盈利修正分化扩大，叠加周期股估值压缩，正释放中周期切换信号。标普 500 盈利前景仍强劲，Wilson 建议优先布局高质量股票，并关注盈利改善、估值更具吸引力的资本品板块。

亚洲科技股抛售持续升级，韩国综指单日暴跌 7.6%，超卖程度创 2022 年 10 月以来新高，波动率急剧飙升。韩国与美国费城半导体指数的表现背离扩大，中国台股也开始松动。随着 AI 资本支出前景遭质疑、相关多头仓位高度拥挤，市场担忧恐慌将从韩国蔓延至整个亚洲半导体板块，台股补跌与美股半导体下行风险同步上升。

SpaceX 股价周一大涨近 8%，马斯克净资产重破万亿美元，达约 1.03 万亿美元，重登富豪榜首。摩根士丹利发布看多报告，设定 300 美元目标价，指出公司价值被低估。多重催化剂驱动涨势，包括星舰回收预期、AI 业务扩张及逾 127 亿美元国防合同。

标普纳指高开高走，道指盘初转跌。周一日经指数收涨 2.4%。港股三大指数低开高走，AI 算力硬件产业链亮眼，PCB 及光通信板块领涨，地产等传统板块持续承压。布油一度因沙特关键输油管停运传言而急升逾 1.2%，报道运营正常后转跌。

目前，超半数罗素 3000 成分股跌逾 20%，市场广度已跌至互联网泡沫破裂以来最低，但指数仍徘徊高位，两者存在 12% 背离缺口。大摩警告，破局关键在极端分化的股债波动率（MOVE 破 100 而 VIX 不足 15）。若美债波动率不降，标普 500 月内或回调至6800点；若降温则个股补涨。

美国财政部周二拍卖130亿美元20年期国债，得标收益率达到5.420%，较上次同期限拍卖的5.204%上升21.6个基点。贝森特表示，债券收益率上升是“全球性问题”，并承认也反映了“解决赤字的需要”等因素。摩根大通表示，截至9月14日当周，客户空头仓位跳升10个百分点，中性仓位下降8个百分点，净多头降至约四个月来最低。

美联储主席 Warsh 周五亮相杰克逊霍尔，FT 称其沟通方式正在制造“不确定性溢价”。

Stripe 收购 OpenRouter，买下的不只是一个模型聚合平台，更是 AI 时代连接模型、开发者与企业需求的重要入口。当模型数量越来越多、企业 AI 支出不断攀升，如何在成本、速度与效果之间做出更好的模型选择，正在成为新一轮 AI 基础设施竞争的核心。