最低水平

ChainCatcher 消息，据金十報導，恐慌指數 VIX 跌至兩個多月來最低水平，報 16.72。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，4 月加密行業風投市場明顯降溫，當月加密 VC 融資總額降至 6.59 億美元，共完成 63 輪融資，較 3 月的 26 億美元（84 輪）環比大幅下降 74%，創下自 2024 年以來最低月度融資水平。2026 年迄今，加密行業累計融資總額為 56.4 億美元。自 2025 年 10 月達到 38.4 億美元高點後，加密 VC 融資已持續下滑，期間全球加密市場總市值同步回落約 37%。賽道方面，DeFi 協議以 12 輪融資居首，區塊鏈服務和 AI 相關加密項目各完成 8 輪。做市商 GSR 旗下風投部門成為 4 月最活躍投資方，共參與 4 筆融資；Tether、Animoca Brands、Coinbase Ventures 等機構也各參與 3 筆交易。

ChainCatcher 消息，CoinDesk 分析師 James Van Straten 發文表示，比特幣資金費率已跌至 2023 年以來最低水平，而歷史規律顯示，此類信號往往與市場底部相吻合。據 Glassnode 數據，資金費率七日移動均線已降至約 -0.005%。資金費率是永續合約中多空雙方定期互相支付的費用，用於使合約價格與現貨市場保持一致。費率為正時，多頭向空頭付費，反映市場看多情緒；費率為負時，空頭向多頭付費，表明市場偏向做空。儘管今年 3 月至 4 月資金費率持續為負，比特幣仍從 60,000 至 65,000 美元區間震盪上行至約 75,000 美元。歷史上，資金費率深度為負往往與比特幣階段性底部同步出現：2020 年 3 月新冠疫情引發的市場崩盤中，比特幣跌至約 3,000 美元；2021 年中國宣布禁礦期間跌至 30,000 美元；2022 年 11 月 FTX 崩潰時觸底約 15,000 美元；2023 年矽谷銀行危機期間短暫跌破 20,000 美元。2024 年 8 月日元套利交易平倉及 2025 年 4 月"解放日"拋售期間，負資金費率同樣與階段性低點同步出現。資金費率持續為負表明，即便價格走勢向好，空頭倉位仍處於較高水平。這一背離或意味著市場正在"憂慮之牆"中攀升，大量空頭頭寸或將成為推動價格進一步上行的燃料。

ChainCatcher 消息，据英國《金融時報》報導，為在伊朗戰爭期間支撐本國經濟和貨幣，外國央行已將其持有的美國國債降至 2012 年以來的最低水平。自 2 月 25 日以來，官方機構在紐約聯邦儲備銀行托管的國債價值已下降 820 億美元。一些中央銀行曾干預外匯市場以支撐本國貨幣。此類干預通常涉及拋售美元以應對危機。自 2 月 27 日以來，僅土耳其央行就已出售了價值 220 億美元的外國政府債券。分析指出，供應衝擊導致全球央行面臨巨大壓力。

ChainCatcher 消息，比特幣週五跌至 65,720 美元，為 3 月 2 日以來最低價格，近期交易價約為 65,804 美元，日內跌幅超 4%。以太坊下跌約 4% 至 1,980 美元，Solana 下跌 5% 至 83 美元以下，BNB 下跌 3% 至 608 美元。據 CoinGlass 資料，過去 24 小時內超 5 億美元加密倉位被清算，其中近 90% 為多頭倉位。最大企業比特幣持有者 Strategy 持有約 500 億美元比特幣，其股票 MSTR 日內下跌超 5%，盤中跌破 124 美元，創一個月以來新低。以太坊持倉規模最大的上市公司 BitMine Immersion Technologies（BMNR）盤中觸及 18.42 美元的月內低點，日內跌幅超 4%。加密及股票交易平台 Robinhood（HOOD）同樣跌至月內低點，交易價略高於 66 美元，過去一個月累計下跌超 11%，近六個月跌幅超 50%。美股三大指數同步下跌，納斯達克跌 1.5%，標普 500 和道指各跌約 1%。美國總統週四盤後表示將暫停對伊朗能源設施的打擊計畫，但以色列隨後表示將在遭受導彈襲擊後"升級"對伊朗的攻擊。預測市場平台 Myriad 用戶目前認為比特幣下一目標為 55,000 美元而非 84,000 美元的概率為 64%。

ChainCatcher 消息，据加密分析師 Darkfost，Binance 平台上的 ETH 未平倉合約明顯減少，自 1 月份以來，持倉量減少了約 40 萬枚 ETH。同時，Binance 上 ETH 的現貨與期貨交易量比率已降至 2023 年以來的最低水平，而 2023 年正是熊市結束之年。儘管如此，當前 Binance 上以太坊期貨交易量仍是現貨交易量的六倍多。這反映了以太坊現貨市場目前的真正疲軟，以太坊基金會甚至 Vitalik Buterin 的拋售行為也可能導致投資者謹慎。

ChainCatcher 消息，鏈上分析平台 Santiment 在 X 平台發文表示，根據可追蹤錢包數據，目前存放在交易所中的比特幣占比已降至最低水平。在過去超過八年的時間裡，加密市場及全球宏觀環境均發生了巨大變化，而交易所比特幣儲備比例持續下降，通常被市場視為長期持有傾向增強、可流通拋壓減少的信號之一。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，Santiment 數據顯示，比特幣非空錢包數量創下歷史新高，同時交易所內的比特幣供應量降至 2017 年以來最低水平。這一趨勢表明比特幣採用率正在上升，更多投資者選擇將資產存儲在離線錢包中。

ChainCatcher 消息，据 CryptoQuant 數據顯示，超過 31,000,000 枚 ETH 從中心化交易平台流出，創下自去年以來的最大單月流出量。其中，Binance 流出約 14,450,000 枚，占總流出近一半；OKX 流出約 3,830,000 枚；Kraken 流出約 1,040,000 枚。持續流出減少了可供現貨交易的流動性，代幣轉移至私人錢包或質押平台後短期流動性降低，當市場活躍度回升時，交易所餘額的萎縮可能加劇價格波動。加密分析師 Arab Chain 表示，儘管 ETH 價格仍在 2,000 美元附近徘徊，但衍生品數據顯示，小戶買家與大戶賣家之間存在分歧，市場關注點在於：一旦散戶與鯨魚的買賣方向趨於一致，價格將如何反應。CryptoQuant 數據亦顯示，Binance 平台的以太坊儲備已降至約 3,460,000 枚，為 2020 年以來最低水平。此前周期中，儲備曾峰頂超 5,000,000 枚，隨後進入逐步下降通道。Hyblock 數據顯示，不同交易規模之間出現分化。小單（0--10,000 美元）的累計成交量 Delta 接近 95,000,000 美元，顯示散戶主導的買盤持續；而 10,000--100,000 美元區間的 CVD 約為-162,000,000 美元，100,000 美元以上區間接近-357,000,000 美元，表明同期大額參與者傾向於淨賣出。買賣比率近期小幅轉正，一度升至 0.2 後回落至 0.03，顯示買盤略有增強但整體缺乏廣泛共識。未平倉合約從 2 月底近 10,000,000,000 美元降至約 9,410,000,000 美元，槓桿有所削減。分析認為，若散戶持續積累而大戶拋壓放緩，多空力量或將趨於一致。屆時，在交易平台供應收縮的背景下，一旦 ETH 站穩 2,000--2,150 美元上方，可能放大價格上行動能。

ChainCatcher 消息，据 Token Terminal 數據，以太坊周交易筆數創下 1,730 萬筆的歷史新高；與此同時，交易中位數手續費降至歷史最低水平，表明擴容升級正在發揮作用。

ChainCatcher 消息，glassnode 發文表示，比特幣 "標尺"（Yardstick）指標創歷史最低紀錄，遠低於以往底部，表明比特幣價格相對於網絡安全（哈希率）嚴重低估。歷史數據顯示，此類極端低點往往標誌下行空間耗尽與長期機會交匯，過去類似情況後比特幣價格通常出現顯著反彈。注：比特幣 "標尺"（Yardstick）指標由 Capriole Investments 開發，定義為比特幣市值除以哈希率並歸一化 2 年數據，類似於股票的市盈率，用於評估比特幣估值。

ChainCatcher 消息，KobeissiLetter 發帖稱，隨著比特幣跌至 2025 年 4 月以來的最低水平，多個資產類別的拋售壓力加劇：天然氣 -15.5%、以太坊 -10.5%、白銀 -8.0%、黃金 -5.5%、比特幣 -5.5%、WTI 原油 -4.5%、納斯達克 100 指數 -1.5%、標普 500 指數 -1.2%、道瓊斯 30 指數 -0.8%。我們目前正目睹大宗商品市場的歷史性波動。

ChainCatcher 消息，据 Glassnode 監測，以太坊網絡費用降至 2017 年 5 月以來的最低水平。

ChainCatcher 消息，据 CryptoOnchain 披露數據，比特幣交易平台內部交易量（總計）已降至最低水平，約為 14,000 枚 BTC。持續下跌表明交易平台內部比特幣交易量大幅減少，做市能力減弱和流動性壓縮。在 Binance 平台內部，流量徘徊在約 2,700 枚 BTC 的歷史低點附近，內部流動減少導致更高的持倉比例、更少的套利機會和更薄的訂單簿，增加了市場面對衝擊的敏感性。從歷史上看，一旦市場活動恢復，就會出現劇烈的方向性波動。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美元兌日元 USD/JPY 一度跌至 1 月 9 日以來最低水平 157.44。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，CoinDesk 數據顯示，幣安的加密貨幣現貨交易市場份額降至 25%，為 2021 年以來的最低水平，遠低於 2023 年近 60% 的峰值。其在衍生品交易的市場份額也從近 70% 的峰值降至約 35%。分析師指出，從幣安流出的交易活動主要轉向了 Bybit、HTX 和 Gate 等非美國交易所，Coinbase 在內的美國交易所的交易量增長相對有限。同時，類似 Hyperliquid 的鏈上交易平台正吸引更多衍生品交易，顯示出市場結構的深層轉變。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，YouTube 中加密貨幣內容瀏覽量跌至 2021年 1 月以來最低水平，同時，2025 年創紀錄的 1160 萬個加密項目失敗，其中 Memecoin 受創最嚴重。分析師指出，10 月 10 日市場崩盤導致 190 億美元加密槓桿清算是關鍵催化劑。

ChainCatcher 消息，加密市場研究機構 Santiment 在 X 平台發文表示，誕生於十年前的隱私幣 ZEC 在 2025 年 9 月 22 日至 11 月 16 日期間市值增長了約 15 倍。然而，過去兩個月價格回落 40%，其開發活動已降至 2021 年 11 月以來的最低水平。Santiment 表示，從歷史經驗來看，開發活動的增加往往能使一些優秀的加密貨幣脫穎而出。反之，那些"放鬆警惕"、停止持續創新和改進的加密貨幣則往往難以生存。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，加密交易平台 BitMEX 在最新報告中指出，暴跌衝擊波及做市商，使其被迫持有大量加密貨幣，此次暴跌導致約 200 億美元連環爆倉，重創了做市商的中性策略，導致市場流動性降至 2022 年以來最低水平。BitMEX 表示，當 ADL（自動減倉）機制被觸發、強制平掉做市商用於對沖的空頭頭寸時，這些機構在市場快速下跌的情況下，被迫持有無對沖的現貨倉位。這一情況打破了永續合約中性策略的承諾，導致做市商在 2025 年第四季度在全球範圍內撤回流動性，從而使訂單簿流動性降至 2022 年以來最低水平。隨著大量效仿者湧入，依賴資金費率套利的 Delta 中性輕鬆收益大幅縮水，年化回報降至 4% 以下。與此同時，B-book 模式的平台攫取了可觀利潤，DeFi 永續合約市場仍易受到操縱，而傳統金融的永續合約市場則迎來爆發式增長。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國潛在通脹率在 11 月份同比上漲，但增速為 2021 年初以來最低。美國勞工統計局周四公布的數據顯示，剔除食品和能源價格後的核心 CPI 在 11 月份上漲了 2.6%，而兩個月前的同比漲幅為 3%。11 月份整體 CPI 同比上漲 2.7%。由於政府停擺，美國勞工統計局未能收集到 10 月份的大部分價格數據，這限制了該機構確定 11 月份更廣泛通脹指標的能力。