衍生

ChainCatcher 消息，Coinbase 在 X 平台發文表示，公司正致力於在美國推出單股票永續合約。本週，Coinbase 已為其衍生品交易所和經紀商向 SEC 提交通知註冊文件，並將與 SEC 及 CFTC 密切合作，將更多主要金融產品引入美國市場。

ChainCatcher 消息，加密貨幣交易所 Bybit 宣布任命 Sean Ballard 為衍生品與機構業務負責人。Ballard 將在加強交易基礎設施、風險框架和機構能力方面發揮核心作用，職責範圍涵蓋交易風險與交易所技術。Ballard 擁有超過 25 年全球金融市場經驗，涵蓋衍生品、高頻交易、交易風險、市場結構及交易所技術。他加入 Bybit 前任職於 Jump Trading，曾領導該公司在美國、歐洲中東非洲及拉美地區的高頻期貨交易業務，管理投資組合並與全球交易所及監管機構就市場結構、交易表現和基礎設施展開合作。在 Jump Trading 期間，他還曾作為 Jump Crypto 團隊高級交易員，管理中心化交易所交易並推動生態增長相關戰略合作。在 Bybit，Ballard 將透過市場基礎設施、風險管理和產品開發推進機構交易體驗。Bybit Institutional 過去一年新增銀行三方安排等專業服務，機構可透過受監管托管管理交易對手風險並保留完整交易權限；做市商網關將高頻與量化客戶往返延遲從 4 毫秒降至 1.5 毫秒。自 2026 年 7 月起，Finloop 的 AAA 級美元貨幣市場基金 FUIDL 已可在 Bybit 用作交易抵押品。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新發布的股票衍生品交易所排名，或受宏觀經濟不確定、加息預期等因素影響，前五交易所 24h 成交額均出現下降。幣安 24h 成交額約 148.49 億美元，跌幅 11.66%。Hyperliquid 24h 成交額約 22.72 億美元，跌幅 19.77%。Gate 24h 成交額約 10.79 億美元，跌幅 3.33%。OKX 24h 成交額約 27.96 億美元，跌幅 2.40%。Bitget 24h 成交額約 12.18 億美元，跌幅 23.69%。

ChainCatcher 消息，据 Coinbase 官方博客报道，Coinbase 透過旗下 Coinbase Financial Markets（CFM）正式面向合格加拿大交易者推出受監管衍生品合約，成為首家在加拿大提供原生加密期貨的主要加密平台。產品涵蓋比特幣、ETH、SOL 等 23 種永續及定期期貨、黃金/白銀/石油等 5 種商品期貨及 COIN50 指數期貨，支持最高 10 倍槓桿。所有合約均由 CFTC 註冊期貨佣金商 CFM 提供，限時手續費低至每筆交易 0.02%+每張合約 0.11 美元。此前，加拿大投資者缺乏受監管的加密衍生品渠道，長期依賴境外或無監管平台。

ChainCatcher 消息，泰國證券交易委員會（SEC）提議允許中介機構為散戶投資者提供部分在海外交易的數位資產衍生品。根據提案，符合條件的產品需與泰國本土交易的加密衍生品相似，包括標的資產、期限、槓桿及結算方式等方面。同時，這些產品必須在採用中央對手方清算、且由屬於特定國際監管或交易所組織的監管機構監督的交易所上交易。不符合上述條件的加密衍生品將僅面向機構投資者開放。泰國 SEC 表示，機構投資者更有能力評估和管理複雜且高風險的產品。現行規則僅允許中介機構在海外衍生品與本土交易產品相似時，為散戶和高淨值客戶提供相關投資服務，而海外加密衍生品因結構和風險水平各異，需要制定針對性規則。此次諮詢是泰國將加密相關產品納入受監管資本市場的最新舉措。泰國 SEC 已於 3 月 5 日發布通知，正式將加密貨幣和數位代幣指定為允許的衍生品標的，並正與泰國期貨交易所討論潛在合約規格。該諮詢將持續至 9 月 30 日，泰國 SEC 尚未公布擬議修訂的實施日期。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新發布的股票衍生品交易所排名，幣安、Hyperliquid、Gate、Bitget、OKX、Bybit、MEXC、XT.COM、Bitunix、WEEX 位列前十。其中，幣安排名第一，評分 96.2，持倉約 34.54 億美元，24h 成交額約 61.7 億美元，市場份額 41.83%。Hyperliquid 排名第二，評分 95.3，持倉約 17.61 億美元，24h 成交額約 14.91 億美元，市場份額 10.11%。Gate 排名第三，評分 95.1，持倉約 8.41 億美元，24h 成交額約 9.9 億美元，市場份額 6.71%。

ChainCatcher 消息，發行 40 億美元合成美元 USDe 的加密協議 Ethena 宣布，計劃將基差交易策略擴展至股票永續合約。據 Ethena 資料，股票永續合約的未平倉合約自 3 月以來已增長十倍至 62 億美元，過去數月 Hyperliquid 與 Binance 上的資金費率平均分別約為 14% 與 17.5%，而同期比特幣資金費率僅為低個位數。Ethena 指出，比特幣資金費率在 2024 年平均為 11%，2025 年為 4.9%，今年截至 8 月 11 日已降至 2.2%。相比之下，股票永續在 Hyperliquid 上有 94% 的交易日、在 Binance 上有 97% 的交易日資金費率為正，中位數資金費率為 13.9%，而比特幣為 3.9%。聯合創始人 Guy Young 表示，股票長期趨於上漲，創造了持續為槓桿多頭支付費用的需求，且股票資金費率與比特幣幾乎無相關性，可為 USDe 提供更少依賴加密市場的收益來源。全球股票市場 7 月市值約 166.5 萬億美元，遠超加密市場的約 2.2 萬億美元。此次擴張是 Ethena 在 USDe 供應量從約 150 億美元峰值跌至 50 億美元以下後尋找新收益來源的舉措之一，上週其還宣布了 10 億美元的 FalconX 融資安排。

ChainCatcher 消息，Gate 股票衍生品專區現已上線 SHEINUSDT 永續合約盤前交易，採用 USDT 結算，支持 1-10 倍槓桿。SHEINUSDT 對應希音，該公司為跨境電商，採用港股同股不同權架構上市。

ChainCatcher 消息，Ripple 旗下多資產主要經紀業務 Ripple Prime 推出面向機構投資者的 Delta One 服務，正式拓展至美國股票衍生品領域。該服務允許客戶執行與美國上市股票、指數和數字資產掛鉤的總收益互換，並支持跨資產類別的保證金交叉計算。Ripple Prime 總裁 Noel Kimmel 表示，這是 Ripple Prime 發展的重要一步，也是平台的自然延伸。該服務主要面向對沖基金、資產管理公司等金融機構，客戶可通過單一交易對手實現全天候交易。Ripple Prime 目前擁有超過 10 億美元的監管淨資本。Ripple Prime 是 Ripple 于 2025 年 10 月完成對 Hidden Road 的 12.5 億美元收購後更名而來。今年 8 月，Ripple Prime 完成了 2.75 億美元優先無擔保票據私募，5 月還從 Neuberger Specialty Finance 管理的基金獲得 2 億美元債務融資，以擴大機構貸款能力。

ChainCatcher 消息，Hyperliquid Policy Center 在 X 平台發文表示，永續合約應成為美國商品期貨交易委員會（CFTC）創新議程的核心。該機構已就 8 月 20 日 CFTC 創新諮詢委員會首次會議提交聲明，指出永續合約在數字資產市場之外，正逐步擴展至股票、商品等傳統資產類別，並且美國市場參與者對該產品的需求正在上升。永續合約能夠滿足不同市場參與者的風險管理需求，尤其適合航空公司對沖燃料成本、投資基金管理組合敞口以及 AI 開發商應對算力成本等持續存在、沒有明確到期日的風險敞口。與有固定到期日的期貨相比，永續合約無需換月，也不存在到期和交割問題，通過定期資金費率使合約價格錨定標的資產。目前，在 Hyperliquid 上，由第三方開發者部署的永續合約已覆蓋 80 多個傳統商品和股票市場，累計名義交易量超過 5000 億美元。CFTC 今年已採取多項措施推動永續合約市場在美國落地。5 月，CFTC 批准首個在美國上市的永續期貨合約，並發布有關永續合約上市的政策聲明及連續交易指導；6 月，CFTC 就將永續合約擴展至能源商品徵求公眾意見，並進一步就算力衍生品展開諮詢。此外，Hyperliquid Policy Center 認為，鏈上基礎設施也可以在現有監管框架下推動美國衍生品市場現代化。公共區塊鏈能夠公開記錄市場、訂單和持倉，並以程式化方式持續進行保證金評估，同時實現抵押品即時轉移，從而降低交易對手信用風險和結算風險。將繼續向 CFTC 創新諮詢委員會及委員會工作人員提供相關研究和技術文件，並推動建立一條讓美國市場參與者合規接入鏈上市場的路徑。該機構認為，永續合約是過去十年最具代表性的金融創新之一，應進一步在美國市場發展。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新發布的股票衍生品交易所排名，在上榜交易所中，價差最大的三家交易所分別為 HTX、BingX、OrangeX，價差分別達到了 0.856%、0.332%、0.258%。值得注意的是，上述三家交易所曾連續多日位列價差前三。RootData 提醒，該價差為 24h 成交額加權後的價差，數值越高通常代表交易成本越高。

ChainCatcher 消息，Coinbase 政策負責人 Faryar Shirzad 表示，Coinbase 已向 CFTC 與 SEC 提交關於永續衍生品產品定義及替代合規路徑的聯合徵求意見回覆。其強調，必須解決定義複雜與監管管轄權重疊問題，以便美國能夠將相關活動納入本土監管。Shirzad 指出，釐清規則有助於安全地向美國消費者開放相關機會，並保持美國與在該領域已具備顯著先發優勢的境外司法管轄區之間的競爭力。此次回覆聚焦產品定義與合規安排，旨在推動永續類衍生品在美國的規範落地。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新發布的股票衍生品交易所排名，在上榜交易所中，價差最大的三家交易所分別為 HTX、Crypto.com、OrangeX，價差分別達到了 0.904%、0.452%、0.357%。其中，HTX 以 0.904% 的價差居首，約為榜單內價差最小交易所的 90 倍。目前榜單內價差最小的交易所為 Binance、Gate 及 OKX，價差均為 0.01%。據悉，該價差為 24h 成交額加權後的價差，數值越高通常代表交易成本越高。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新發布的股票衍生品交易所排名，Top5 交易所 24h 成交額全線下跌。其中，幣安 24h 成交額約 210.33 億美元，跌幅 31.04%；Hyperliquid 24h 成交額約 36.81 億美元，跌幅 31.01%；Gate 24h 成交額約 28.05 億美元，跌幅 43.16%；OKX 24h 成交額約 47 億美元，跌幅 41.39%；Bitget 24h 成交額約 22 億美元，跌幅 26.92%。與此同時，加密原生合約市場持倉顯著增加。据 Coinglass 數據，比特幣合約總持倉約 73.49 萬枚 BTC（約合 549.67 億美元），24h 增幅 5.65%；以太坊合約總持倉約 1314.07 萬枚 ETH（約合 309.17 億美元），24h 增幅 5.17%。

ChainCatcher 消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）於 2026 年 8 月 19 日發布徵求意見請求，以更好了解並監管算力（compute）衍生品市場。CFTC 主席 Michael S. Selig 表示，美國若要在 AI 競賽中勝出，需要穩健的算力衍生品市場，正如美國市場曾為工業經濟所需大宗商品交易確立標準，也將為智能經濟核心商品建立相應市場，此次徵求意見是為美國計算市場確立清晰規則的第一步。該徵求意見聚焦計算現貨市場的規模、流動性及其他考量，以及市場監管與操縱風險、客戶保護、永續計算期貨等相關問題，並歡迎就算力市場各方面發表意見。意見徵集期為在聯邦公報發布後的 60 天。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新發布的股票衍生品交易所排名，在前二十交易所中，過去 24h 成交額唯一下跌的為 MEXC，跌幅為 45.29%。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新發布的股票衍生品交易所排名，Top10 中價差最高的為 SuperEx，價差達 0.092%。綜合排名前三的交易所中，幣安價差為 0.011%，Gate 為 0.005%，OKX 為 0.007%。據悉，該價差為 24h 成交額加權後的價差，數值越高通常代表交易成本越高。

ChainCatcher 消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）發布徵求意見通知，就算力衍生品合約上市及相關市場監管問題公開徵求意見，以進一步了解並完善對算力衍生品市場的監管。CFTC 主席 Michael S. Selig 表示："如果沒有強健的算力衍生品市場，美國就無法贏得 AI 競賽。"他稱，正如美國市場曾為推動工業經濟的大宗商品建立交易標準，未來也將為推動"智能經濟"的算力商品建立相應規則，此次徵求意見是確立美國算力市場明確規則的第一步。此次徵求意見涉及算力現貨市場規模、流動性及其他市場特徵，同時涵蓋市場監管、操縱風險、客戶保護以及算力永續期貨等議題，並歡迎市場參與者就算力市場其他方面提交意見。意見徵集期將在相關通知刊登於《聯邦公報》後持續 60 天。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新發布的股票衍生品交易所排名，截止發稿，在上榜的 30 家交易所中， Gate 的價差最小，暫為 0.004% 。其它排名靠前的交易所中，幣安價差為 0.012%， Hyperliquid 為 0.011%， OKX 為 0.009%。據悉，該價差為 24h 成交額加權後的價差，數值越低通常代表交易成本越低。

ChainCatcher 消息，据 RootData 最新發布的股票衍生品交易所排名，在上榜交易所中，價差最大的三家交易所分別為 HTX、BingX、OrangeX，價差分別達到了 0.589%、0.327%、0.278%。值得注意的是，上述三家交易所已連續五日位列價差前三。据悉，该價差為 24h 成交額加權後的價差，數值越高通常代表交易成本越高，投資者需注意交易成本。