Bitget UEX 日報｜トランプが政府の閉鎖を終了; ソフトウェア株がAIツールの影響を受ける; エヌビディアがOpenAIに巨額投資を計画 (2026年2月4日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

官僚の見解の違いが浮き彫りに、利下げ期待が分化

• 理事のミランは、年間の利下げ幅が100ベーシスポイントを超えると予想し、経済に強い価格圧力が欠けていることを指摘。現在の金利水準は、主にインフレ統計の特殊性から高すぎる。
• リッチモンド連邦準備銀行のバルキン総裁は、政策の核心はインフレ率を2%の目標に戻すことにあると強調。昨年の利下げは労働市場を支える助けとなり、消費者の価格引き上げへの抵抗がインフレの上昇を抑えるのに寄与している。
• 市場への影響：この見解の違いは、投資家の金融政策の道筋に対する不確実性を高める可能性があり、短期的には債券需要を支えるかもしれないが、緩和期待が強まれば、ドルをさらに弱め、リスク資産を押し上げるだろう。

国際商品市場

資源株が一斉に上昇、サイクル株が好まれる

• 市場のスタイルがバリューとサイクルセクターにシフトし、南方銅業が11.74%上昇、マクモラン銅金が6.41%上昇、ファーストマジェスティックが8.04%上昇、USAレアアースが17.46%上昇、エナジーフューエルズが16.56%上昇。
• 米国とイランの地政学的緊張の高まりに伴い、資源株は好調で、投資家の経済の弾力性に対する楽観的な期待を反映している。
• 市場への影響：この上昇は、商品需要の期待を強化し、関連する先物価格を安定させる可能性があるが、世界的な成長が鈍化すれば、調整リスクに直面するだろう。

マクロ経済政策

トランプが資金調達法案に署名、政府の部分的な閉鎖危機を解消

• 米国下院は民主党との協議に基づく予算案を通過させ、トランプが署名した後、一部の政府の閉鎖を終了。しかし、国土安全保障省の資金は2月13日までしか維持されず、移民執行の制約に関する交渉は続いている。
• トランプはイランとの交渉が進行中であることを明らかにし、イランは行動の意志を示し、昨年の軍事行動の再発を避けようとしている。また、米連邦準備制度の理事ミランはホワイトハウス経済顧問委員会の議長職を辞任した。
• 市場への影響：短期的には財政の不確実性を緩和し、市場の信頼を高めるが、移民政策の違いがエスカレートすれば、新たな波動を引き起こし、米国株とドルの動向に関連する可能性がある。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：1.02%上昇し、4994ドル/オンス
• 現物銀：0.58%上昇し、85.7ドル/オンス
• WTI原油：1.06%上昇し、63.88ドル
• ドル指数：0.06%上昇し、97.441、米連邦準備制度の緩和期待と米国債の利回りの低下により推進される

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：3.8%下落 + 連続的に下落し、一時的に72,943ドルの低点に達する
• ETH：4.67%下落 + ボラティリティが増加し、一時的に2,109ドルの低点に達する
• 暗号通貨の総時価総額：2.65兆ドルに下落、BTCとETHの主導的な売却による
• 市場の強制決済状況：ロングポジションの強制決済551Mドル/ショートポジションの強制決済203Mドル + 総額754Mドル

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.34%下落 + 連続的に調整
• S&P 500：0.84%下落 + スタイルのローテーションが加速
• ナスダック：1.43%下落 + テクノロジーとソフトウェアセクターが影響

テクノロジー大手の動向

• NVIDIA：2.84%下落
• Google-A：1.16%下落
• Apple：0.20%下落
• Microsoft：2.87%下落
• Amazon：1.79%下落
• Meta：2.08%下落
• Tesla：0.04%上昇

上昇と下降の主な理由：AI代理ツールによる「仕事を奪われる」懸念が引き起こされ、市場がサイクル株にシフトしたことで、多くのテクノロジー大手が圧力を受け、テスラだけが電気自動車分野の弾力性により微増した。

セクターの異動観察

ソフトウェアセクターが12%下落

• 代表的な個別株：トムソン・ロイターが15.67%下落、ロンドン証券取引所グループが12.39%下落
• ドライバー要因：Anthropicの新しい法律プラグインがAIによる代替の恐怖を引き起こし、資金が加速的に流出し、セクター全体が下落。

資源セクターが10%上昇

• 代表的な個別株：南方銅業が11.74%上昇、マクモラン銅金が6.41%上昇
• ドライバー要因：市場のスタイルがバリューとサイクルに切り替わり、地政学的リスクの高まりが資源株の需要を刺激。

三、深掘り個別株解説

1. NVIDIA - OpenAIに200億ドル投資を計画

イベント概要：CEOの黄仁勲はOpenAIとの取引の変化の噂を否定し、計画が「順調に進行中」であることを強調。会社は次のラウンドの資金調達に参加し、投資額は200億ドルに達する見込みで、OpenAIへの最大の単一投資となる。取引の詳細は最終的に決定されておらず、条件が調整される可能性がある。この動きはAI協力を深め、OpenAIの潜在的なIPOを支援することを目的としている。

市場解釈：ブルームバーグの報道によれば、この投資はNVIDIAのAIエコシステムに対する戦略的な配置を浮き彫りにしており、機関投資家は取引が成立すれば、同社のチップの主導的地位を強化すると考えているが、条件の不確実性が短期的な波動を引き起こす可能性がある。

投資の示唆：NVIDIAのAI分野でのリーダーシップを強化し、長期的には株価に好影響を与えるが、取引の進展に注意を払う必要がある。

2. AMD - Q4の業績は予想を上回るがガイダンスは平凡

イベント概要：第4四半期の収益は記録的な100億ドルを超え、前年同期比で30%増加。EPSはアナリストの予想を16%上回った。データセンターの収益は54億ドルの新高を記録し、MI308チップは中国で3.9億ドルの売上を上げたが、米国の輸出制限により2025年には約4.4億ドルの在庫に影響が出る見込み。Q1の収益ガイダンスの中央値は98億ドルで、コンセンサスをわずかに上回るが、一部の楽観的な予想には達しておらず、時間外取引で株価が下落。

市場解釈：機関投資家はデータセンターの強力な成長を評価し、今後3〜5年間で年率60%の成長を見込んでいるが、ガイダンスには驚きがなく、AIチップ競争の激化に対する市場の懸念を反映している。

投資の示唆：コアビジネスの潜在能力は強力で、長期保有に適しているが、短期的には輸出政策の影響に注意が必要。

3. ノボノルディスク - 2026年の売上が13%減少する見込み

イベント概要：第4四半期の売上は前年同期比で7.6%減少したが、予想を上回った。減量薬Wegovyの売上は予想を上回った。会社は今年初めての年間売上減少を予測しており、2026年の売上と営業利益は5%-13%減少する見込みで、アナリストの予想の1.4%および3.1%の減少幅を大きく下回る。原因は米国のビジネスの減少と世界的な価格圧力であり、米国株は14.6%下落。

市場解釈：機関投資家は、ガイダンスが国際的な成長と米国の価格低下の対比を反映していると分析しており、GLP-1市場は拡大しているが、競争と価格圧力が高まっている。

投資の示唆：短期的には株価が圧力を受けるが、市場の拡大が緩衝材を提供し、価格戦略の調整に注目する必要がある。

4. ファイザー - Q4の非コロナ事業が9%成長

イベント概要：第4四半期の収益は176億ドルで、コロナ製品を除外すると前年同期比で9%増加。年間総収益は626億ドルで、2026年の595-625億ドルのガイダンスを再確認。約20件の重要な臨床試験を開始し、Metseraを買収して肥満症に取り組み、腫瘍パイプラインは膀胱癌などの分野で順調に進展している。

市場解釈：アナリストはコアビジネスの弾力性と多様化戦略を評価し、非コロナの成長が長期的な安定を支えると考えているが、コロナ需要の変動を監視する必要がある。

投資の示唆：多様化の配置がリスク耐性を強化し、安定した投資家に適している。

5. インテル - メモリーチップの供給が2028年まで緊張

イベント概要：CEOのチャン・リーフーは、2つの主要なメモリーメーカーとのコミュニケーションを通じて、供給の緊張が少なくとも2028年まで続くことを確認したと述べた。これは主にAIプロセッサの需要の急増によるもので、NVIDIAのRubinプラットフォームが関与している。会社はGPU市場に進出する計画を立てており、首席アーキテクトを雇用し、データセンターのチップと受託製造事業を統合している。

市場解釈：機関投資家はこれをAI需要の信号と見ており、インテルのGPUの配置が市場の一部を占める可能性があるが、供給のボトルネックがコストを押し上げる可能性がある。

投資の示唆：AIの機会は顕著だが、競争と実行リスクを評価する必要がある。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. トランプがダボスで暗号規制の進展を推進。

2. スタンダードチャータード銀行が2026年のSOL価格予測を250ドルに引き下げたが、2030年には2000ドルに達する見込み。

3. MicroStrategyが12.5億ドル以上のBTC購入を示唆。

4. 『大空頭』の主人公のモデル：ビットコインの暴落が10億ドルの金銀売却潮を引き起こす可能性。

5. Vitalikが2日間で1441ETHを売却、約330万ドルの価値。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベントの予告

• 決算発表：市場前 - ノボノルディスク、リリー、ウーバー；市場後 - グーグル、クアルコム、Arm - 収益ガイダンスとAI関連の展望に注目。

Bitget研究所の見解：

米国株はリスク回避の圧力に直面しており、流動性の引き上げが10%の修正を引き起こす可能性がある。テクノロジー株のローテーションが加速し、ナスダックの下落を助長している。貴金属は強力で、金価格は強い買い信号を示しており、ドルの弱さと米連邦準備制度の緩和期待に支えられ、反発を続けると予想される。原油は穏やかに回復し、地政学的要因と需要の弾力性に助けられているが、世界的な成長の鈍化に対する懸念は依然として存在する。外国為替市場ではドルが圧力を受けており、機関投資家は金銀などの避難資産の配置を好んでいる。全体的な見解は慎重で、マクロデータと政策の動向が短期的な波動を主導すると強調している。（約100字）

免責事項：上記の内容はAIによって検索整理されたものであり、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。