Bitget UEX 日報｜三大株価指数が揃って上昇、MUが新高値；米イラン交渉が継続中；決算シーズンが重要なウィンドウに突入 (2026年05月27日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向 米連邦準備制度の関係者はデータ依存を強調し、地政学的進展が政策に与える影響に注目

• 複数の米連邦準備制度の関係者は最近、データを指針として引き続き進める意向を示し、現在の金利範囲は安定を維持しているが、インフレの進展に対する見解には依然として相違があると述べた。
• 一部の関係者は、中東情勢がさらに緩和されれば、エネルギー価格の下落がインフレ圧力の軽減に寄与すると指摘した。
• 市場は米連邦準備制度が短期的に慎重な姿勢を維持するとの予想を立てている。

この立場は市場に政策の継続性の期待を提供し、地政学的な緩和のシグナルが加わることで、リスク資産のパフォーマンスを支える可能性があるが、インフレデータは依然として重要な変数である。

国際商品市場 米イラン交渉の進展が市場の信頼を高め、原油価格に変動が見られる

• トランプは交渉が順調に進んでいると述べ、米国とイランはフレームワーク合意に近づいており、ホルムズ海峡の再開と石油販売の自由化が主な焦点である。
• 零細な衝突の報告があるにもかかわらず、全体的な楽観的な感情が支配し、WTI原油とブレント原油の価格は若干の下落を見せた。
• 投資家は合意の詳細が迅速に実現できるかどうかに注目している。

交渉の積極的な進展はエネルギー供給の中断に対する懸念を和らげ、短期的には世界的な成長期待を好転させるが、地政学的リスクは完全には解消されておらず、原油価格は依然として変動性を持つ。

マクロ経済政策 市場は決算シーズンとマクロデータの発表に注目

• 今週、多くのテクノロジーおよび消費関連の巨人が決算を発表する予定で、投資家はAIの資本支出と消費の弾力性に注目している。
• 米国の消費者信頼感指数などのデータが間もなく発表され、地政学的要因と経済指標が市場の感情に共同で影響を与える。
• 規制当局は暗号通貨と伝統的金融の融合に対して依然として慎重な姿勢を持っている。

決算のパフォーマンスは短期的な市場の動向において重要な触媒となり、業績が予想を上回れば、現在の反発基盤をさらに強化することになる。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：+0.3%、4,520ドル/オンス。
• 現物銀：+0.27%、77.20ドル/オンス。
• WTI原油：-1.16%、92.76ドル/バレル。
• ブレント原油：-0.95%、95.85ドル/バレル。
• ドル指数：-0.05%、99.09。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：-1.01%、約76,000ドル。
• ETH：-0.91%、約2,100ドル。
• 暗号通貨の総時価総額：-0.6%、2.62兆ドル。
• 市場の清算状況：24時間での総清算額は3.03億ドル、ロングポジションの清算額は1.99億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は約75,906ドルで、76,500-78,500ドルの上方には大量の高レバレッジのショートポジションの清算圧力が集中しており、市場には短期的に明確な上昇の掃き出しの動きが存在する。BTCが77,000ドルを突破し、安定すれば、さらなるショートポジションの連鎖清算を引き起こし、価格が79,000-80,000ドルの範囲に向けて加速的に押し上げられる可能性がある。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日1.41億ドルの純流出、7日連続の純流出。
• BTCの流入/流出：現物は昨日0.59億ドルの純流出、契約は3.59億ドルの純流出。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.23%下落、50,461.68ポイントで取引を終え、地政学的緩和の影響で早朝は一時強含んだが、終盤に利益確定が見られ、全体的に高値での振幅を維持。
• S&P 500：0.61%上昇、7,519.12ポイントで取引を終え、終値での新高値を記録、防御セクターとテクノロジー株のローテーションが指数のパフォーマンスを支えた。
• ナスダック：1.19%上昇、26,656.18ポイントで取引を終え、テクノロジーと半導体セクターが強力に推進し、AIテーマが市場の上昇を引き続き主導。

テクノロジー巨人の動向

• アップル (AAPL)：308.33ドルで取引を終え、0.16%下落、防御属性が一部資金を引き寄せたが、全体的なテクノロジーセクターのローテーションにより小幅な調整が見られた。
• マイクロソフト (MSFT)：416.03ドルで取引を終え、0.61%下落、AIとクラウドビジネスが長期的に安定を支えているが、短期的な利益確定圧力が明らか。
• エヌビディア (NVDA)：214.86ドルで取引を終え、0.22%下落、AIテーマが市場を引き続き主導しているが、高評価が利益確定と資金のローテーションを引き起こしている。
• アマゾン (AMZN)：265.29ドルで取引を終え、0.39%下落、eコマースとAWSクラウドビジネスのファンダメンタルが安定しており、AIインフラ投資の期待がバッファを提供。
• メタ (META)：612.34ドルで取引を終え、0.34%上昇、広告収入の期待が良好で、AIコンテンツの推薦最適化が投資家の信頼を引き続き高めている。
• アルファベット (Google, GOOGL)：382.97ドルで取引を終え、1.21%下落、ラッセル指数の調整の影響で純成長の位置付けが強化され、AI検索とクラウドビジネスの長期的な潜在能力が認められている。
• テスラ (TSLA)：433.59ドルで取引を終え、1.78%上昇、EVの納車量の回復とエネルギー事業およびロボタクシーの進展が市場の関心を引き寄せている。

全体的に上昇と下落が交錯し、AIは依然として核心的なドライバーであるが、高評価の銘柄は利益確定圧力に直面しており、資金は防御属性と高成長テーマの間で明確に分化している。

セクターの異動観察

半導体セクターの上昇と下落の分化

• 代表銘柄：クアルコム（QCOM）は11.60%上昇し、238.16ドルで取引を終えた；AMDは4%-8%の範囲で上昇し、最近強力な単日上昇幅を記録している。
• ドライバー要因：AI PC、データセンターおよび自動車チップの需要が引き続き予想を上回り、クアルコムとステランティスがSnapdragonの協力を拡大し、AIデータセンター向けのカスタムシリコンプロジェクトが実現したことが直接的な触媒となっている。また、ラッセル指数の調整が成長属性の銘柄の魅力をさらに際立たせている。セクター内の分化は主に評価の高低差と資金のローテーションに起因しており、AIテーマは依然として主軸であるが、一部の成熟したプロセス企業は競争の激化と需要の減速に直面している。
• 市場への影響：短期的には半導体産業チェーンの信頼を著しく高めるが、クアルコムなどの銘柄が大幅に上昇した後は利益確定リスクに注意が必要。中長期的には、AIのスーパーサイクルの下でHBMメモリおよび先進的なプロセスの需要がセクター全体の上昇を支える見込みで、2026年の世界の半導体売上高は前年比26%以上の成長が予想される。この動きは米イラン交渉の緩和によるリスク選好の改善と共鳴し、テクノロジー成長株に追加の支援を提供する。

防御および欧州関連セクターの穏やかな強化

• 代表銘柄：欧州の防衛株であるラインメタル、BAEシステムズなどが安定したパフォーマンスを示し、米国株の医療健康および消費防御セクターは穏やかな上昇を記録した。
• ドライバー要因：米イラン交渉の進展に関する楽観的なシグナルが「戦後取引」テーマの加速を促進している。エネルギーリスクの緩和が資金を純粋な避難資産から再建、安定、欧州の安全支出の潜在的な恩恵を受けるセクターにローテーションさせている。欧州の多くの国で軍事費のGDP比率が上昇する傾向は変わらず、米国の防衛輸出の増加がセクターの上昇の原動力となっている。
• 市場への影響：このローテーションはリスク選好の修復の背景における資産の再配置を反映しており、市場全体のボラティリティを低下させ、上昇の幅を広げるのに寄与する。しかし、和解の詳細が期待に及ばない場合や反復が生じた場合、防御セクターは再び避難支援を受ける可能性がある。投資家は、特に地政学的緩和とAI資本支出の二重環境下で、低評価の欧州資産と医療革新の交差配置の機会に注目することができる。

三、米国株の個別銘柄の深掘り

1. クアルコム (Qualcomm, QCOM) - バイトダンスの大口契約がAIチップの突破を促進 イベント概要：クアルコムは5月26日に株価が11.60%上昇し、238.16ドルで取引を終え、最近の新高値を記録した。会社はバイトダンスと数百万個のAIデータセンター用チップ供給契約を締結し、ステランティスとのSnapdragon自動車チップの協力を拡大し、AI PCチップの需要が引き続き予想を上回っている。 市場の解釈：機関はクアルコムがスマートフォンチップからAIエッジコンピューティングおよびデータセンターへの多様化を加速していると考えている。モルガン・スタンレーは、バイトダンスの注文がAIカスタムシリコン分野での競争力を証明しており、AI PCの浸透率の向上が新たな成長サイクルを引き起こすと指摘している。しかし、インテルやメディアテックとの競争に直面しており、長期的なシェアの防衛には注意が必要である。UBSは目標株価を引き上げ、価格権の強化と収益構造の最適化を強調した。 投資の示唆：短期的にはAI PCサイクルの開始と大口顧客の契約の実現の弾力的な機会を捉えること；長期的にはAIエッジコンピューティングの核心的な配置として位置付け、サプライチェーンの安定性と競争環境の変化を動的に追跡することを推奨。

2. デル (Dell, DELL) - AIサーバーの注文と決算シーズンの触媒 イベント概要：デルは最近の上昇幅が先行しており、AIサーバーの注文が強力で、FY2026第4四半期のAI関連サーバーの収入が前年比で大幅に増加し、データセンター事業の転換が加速している。今週の決算が発表される予定で、市場はそのAIサーバーのバックログに高度に注目している。 市場の解釈：投資銀行はデルがAIサーバーのサプライチェーンにおいて安定したシェアを持っていることを好意的に見ている。ゴールドマン・サックスは、ハイパースケーラーの資本支出が加速する中で、デルの「データセンター+エンドポイント」の二重駆動ロジックが明確で、粗利益率の改善の余地が大きいと分析している。UBSは、マクロIT支出が段階的に減少する場合、短期的な圧力を構成する可能性があるが、全体的なAIインフラの長期的なトレンドは変わらないと警告している。 投資の示唆：短期的には今週の決算がAIサーバーの注文の検証状況に注目すること；長期的にはAIインフラの直接的な恩恵を受ける対象として位置付け、データセンターの建設サイクルを捉えつつ、評価と業績の実現のリズムをバランスさせることを推奨。

3. マイクロンテクノロジー (Micron, MU) - HBMの生産能力が全て売り切れ イベント概要：マイクロンのHBMの生産能力は2026年末まで全て売り切れ、2027年までの長期供給契約が締結された。会社の第2四半期の収入と粗利益率は大幅に増加し、株価は新高値を記録し、1兆ドルの時価総額を突破した。 市場の解釈：投資銀行は一致してマイクロンのHBMの価格権と供給需要の不均衡の優位性を好意的に見ている。UBSは目標株価を1,625ドルに大幅に引き上げ、AI駆動のメモリ不足が2028年まで続くと考えており、マイクロンは周期的な企業から戦略的なAIインフラ供給者に転換していると述べている。2027年のEPSは高位に達する見込みであるが、機関はAI資本支出の増加が鈍化した場合、価格調整リスクに注意が必要であると警告している。 投資の示唆：短期的にはHBM4/HBM4Eの生産能力の拡張と価格動向を追跡すること；長期的にはAIメモリセクターの核心的なポジションとして位置付け、供給需要の緊平衡の下での高成長のウィンドウを捉え、評価の変動に対応するために合理的な利益確定を設定することを推奨。

4. ブロードコム (Broadcom, AVGO) - AIカスタムASICとネットワークチップの二重強化 イベント概要：ブロードコムのAIカスタムASICチップは大口顧客のシェアが着実に増加しており、VMwareの相乗効果が顕在化し、ネットワークチップとサーバーコネクタの需要が同時に強化されている。 市場の解釈：機関はブロードコムがAIネットワークインフラとカスタムチップの技術的な障壁が深いと考えている。UBSは2026会計年度の収入が高い二桁成長を見込んでおり、自由現金流が突出している。モルガン・チェースはその多様な製品ポートフォリオ（半導体+ソフトウェア）がレジリエンスを強化しているが、サプライチェーンの集中と地政学的摩擦は依然として長期的なリスク要因であると強調している。 投資の示唆：短期的には新しい注文の実現と決算の触媒に注目すること；長期的にはAI全スタックインフラの重要な要素としての安定した成長を期待し、テクノロジー成長ポートフォリオの核心的な支えとして位置付けることを推奨。

5. AMD - データセンターGPUのシェア拡大 イベント概要：AMDのMIシリーズGPUとAI PCプロセッサの需要が強力で、データセンターの収入が前年比で顕著に増加し、ラッセル指数の調整が成長属性をさらに強化している。 市場の解釈：投資銀行はAMDがGPU分野でNVIDIAに対して差別化された追随を行い、EPYCプロセッサの浸透を好意的に見ている。ゴールドマン・サックスは、AI PCの波とデータセンターの資本支出の共鳴が粗利益率の向上を促進する可能性があると指摘している。しかし、NVIDIAの高級優位性とサプライチェーンのボトルネックに直面しており、AMDはコストパフォーマンスとエコシステムの成熟度を引き続き証明する必要がある。 投資の示唆：短期的には新製品の発表、注文の進展および決算の検証に注目すること；長期的にはAIコンピューティング市場のシェア拡大の機会を捉えつつ、技術の進化リスクをヘッジするために分散配置を行うことを推奨。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、11年の静寂の後、107枚のBTC（830万ドル）が焼却アドレスに送信された。昨日、5つのウォレットが焼却アドレスに107枚のBTCを送信し、そのほとんどのウォレットは11年間静寂であった。

2、公式な情報によると、FTXは次回の賠償の予定登録日を2026年6月16日とし、承認されたFTX債権および権利を持つユーザーを対象とする。次回の賠償は2026年7月31日から開始される予定で、優先株の保有者への次回の支払いも同日に行われ、登録日は6月16日である。承認されたNFT顧客の権利請求の保有者は2026年6月30日からNFTの配分プロセスを開始できる。

3、昨日（米東部時間5月26日）HYPE現物ETFの単日総純流入は2045.12万ドルであった。昨日の純流入が最も多かったHYPE現物ETFはBitwise Hyperliquid ETF（BHYP）で、単日純流入は1904.58万ドル、現在の歴史的総純流入は5500.25万ドルに達している。

4、TD Cowenは、米国の政治環境が悪化し続ける中で、CLARITY法案が今年通過する可能性が低下していると述べた。TD Cowenワシントン研究グループのマネージングディレクターであるジャレット・サイバーグは、最近のトランプ大統領に関する事態の進展が民主党員にとってこの法案を支持することを難しくしていると指摘しており、利益相反条項が含まれない限り支持が得られないと述べている。

5、米国大統領トランプはソーシャルメディアに投稿し、彼が任命した商品先物取引委員会（CFTC）委員長マイケル・セリグが予測市場の管轄権を拡大する努力を公に支持し、この問題が「極めて重要」であると述べた。

6、資産管理会社Striveは新たに1,109枚のビットコインを購入し、取引総額は約8,540万ドル、単価は約76,988ドルである。会社は現在のビットコイン保有量が16,500枚に増加し、今四半期のこれまでのリターン率は11.0%、今年のリターン率は23.4%、ビットコインの収益倍率（amplification ratio）は45.2%であると開示した。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|------|----|---------|------| | 注目の早朝 | 米国 | 消費者信頼感指数 | ⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告
5月28日（木曜日）

1. 米国株の重要決算: デル（DELL）、コストコ（COST）が取引後に発表 ★★★★★；
2. Q1 2026 GDP修正値、初回失業保険申請、耐久財受注が同時に発表される。
3. 4月のコアPCE（米連邦準備制度が最も注目するインフレ指標） ★★★★★

5月29日（金曜日）

1. 米国の5月シカゴPMIが発表される。
2. 2028年FOMC投票委員、カンザス連邦準備銀行のシェミッド総裁が講演を行う。
3. 米連邦準備制度の理事ボーマンが講演を行う。

*今週の米国株の核心的な見どころ：
米イランの停戦の重要なウィンドウ、コアPCEインフレデータ、マーベル、セールスフォースなどのQ1決算シーズンの終息に関するもので、市場のボラティリティが高まることが予想される。

機関の見解：著名な投資銀行のアナリストは、米イラン交渉の継続的な進展が市場に楽観的な感情を注入していると考えており、零細な衝突が依然として存在するが、ホルムズ海峡の再開の見通しが油価格の下落を助け、インフレ圧力を緩和し、米連邦準備制度の政策に余地を与えると述べている。J.P.モルガンなどの機関は、三大株価指数の先物が一斉に上昇していることがリスク選好の修復を反映しており、AI資本支出と決算の予想を超える結果が主要な支えとなると指摘している。ゴールドマン・サックスは「戦後取引」テーマの発酵の下で、防御、医療、欧州資産に注目する価値があると強調している。暗号市場に関しては、地政学的な緩和が感情を高めているが、ETFの流出には注意が必要である。全体的に、短期的な市場は交渉の進展、マクロデータ、決算の間での駆け引きが行われることが予想され、投資家には柔軟な配置を推奨し、成長と評価のマッチングをバランスさせることが求められる。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。