Bitget UEX 日報｜ホルムズ海峡が封鎖され、原油価格が大幅に反発；米国株は圧力を受け、テクノロジー株が下落；SpaceXが本日価格を発表

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

インフレデータは喜びと懸念が入り混じる、コア指標は穏やかだがエネルギーが全体を押し上げる

• 米国の5月CPIは前年同月比で4.2%上昇し、前月比で0.5%上昇、市場の一致した予想に合致し、3年ぶりに4%以上に戻った；コアCPIは前年同月比で2.9%上昇し、前月比で0.2%は予想を下回った。
• エネルギーコストの上昇が主な原因で、潜在的なインフレ圧力は比較的制御可能。市場への影響：データは全体的に中立的で、米連邦準備制度の利下げパスの期待を大きく変えなかったが、地政学的エネルギーの衝撃が重なり、政策決定の不確実性を増す可能性があり、投資家は今後のFOMCのシグナルに注目する必要がある。

国際商品市場

イランがホルムズ海峡を閉鎖し、米軍が攻撃行動を確認、油価が大幅に上昇

• イランの武装部隊は海峡を閉鎖する声明を出し、すべての船舶が攻撃のリスクに直面している；米軍はイランの目標に対して追加の自衛攻撃を実施し、侵略行為に対する応答としている。
• トランプ関連の発言とイランの直接的なコミュニケーションの否定により、追加の合意条件が交渉を複雑にしている。市場への影響：世界の石油輸送の重要な通路が脅かされ、短期的に油価を押し上げ、インフレ圧力を伝播させ、エネルギー資産が恩恵を受ける一方で、全体の市場のリスク回避感情を高めている。

マクロ経済政策

トランプがイランに対する追加要求で合意を遅延させ、経済学者が海峡の状況を安定させるよう呼びかける

• 追加条件には濃縮ウランの在庫の希釈と通行料の約束が含まれ、合意の達成が遅れる可能性がある。
• インフレは予想通りだが、エネルギー要因は重点的に監視する必要があり、トランプは米連邦準備制度に政策の確実性を提供する必要がある。市場への影響：地政学的不確実性とインフレデータが重なり、緩和期待に対する市場の慎重さを強化する可能性があり、短期的にはリスク回避とエネルギー関連資産に好影響を与える。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス（リアルタイム更新）

• 現物金：約4080ドル/オンス、24時間 +0.59%。
• 現物銀：約64ドル/オンス、24時間 +1.24%。
• WTI原油：約92ドル/バレル、24時間 +2.2%。
• ブレント原油：約95ドル/バレル、24時間 +1.68%。
• ドル指数 (DXY)：約99.92ポイント、24時間 -0.12%。

ドライバー要因分析：イランがホルムズ海峡という重要な石油通路を閉鎖したことが、世界的な供給中断リスクを直接的に拡大し、油価の強い反発を促進した。米軍の行動とトランプ-イランのコミュニケーションの論争が地政学的緊張をさらに悪化させた。米国の5月CPIデータは予想通りであったが、エネルギー価格の上昇が全体のインフレを3年ぶりの高水準に押し上げる主な要因であり、コア指標の穏やかさが極端な反応を制限した。ドル指数は比較的安定を保ち、市場がリスクイベントの中でバランスを求めていることを反映している。機関のコンセンサスは、短期的なエネルギーの変動がインフレ期待に伝播することを示唆しており、海峡問題が続く場合、米連邦準備制度が慎重な姿勢を維持せざるを得ない可能性がある；金などのリスク回避資産は短期的には圧力を受けるが、中長期的には支えが残り、油価とエネルギー資産の連動効果が顕著であり、市場のボラティリティは高い水準を維持すると予想される。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約62130ドル、+0.42%。
• ETH：約1640ドル、-0.28%。
• 暗号通貨の総時価総額：約2.2兆ドル、24時間 -2.4%。
• 市場の清算状況：24時間で総清算額4.09億ドル、ロングポジションの清算額2.4億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は約61,935ドルで、下方の60,000-60,600ドルの範囲には大量のロング清算のチップが集まっており、価格が再度下落すれば、連鎖的なロングストップを引き起こし、6万ドルの重要なサポートレベルをテストする可能性がある。上方の62,800-64,000ドルの領域には約4億ドル以上の累積ショート清算圧力が存在し、BTCが62,500ドルを突破し、強気を維持すれば、ショートカバー（Short Squeeze）を引き起こし、価格を64,000ドル近くまで迅速に押し上げる可能性がある。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日7740万ドルの純流出。

ドライバー要因分析：地政学的な対立がエネルギー価格とインフレ期待を押し上げ、マクロ環境がリスク資産に圧力をかけ、暗号市場は米株の調整に従った。ETF資金のわずかな流出は投資家の慎重さを反映しており、レバレッジの清算が価格の変動を加速させている。BTCは相対的にETHに対して一定の弾力性を示し、不確実性の中で価値の保存資産としてより好まれている。技術的には価格の範囲が振動しており、機関の見解は短期的にはマクロと地政学が主導し、中期的には米連邦準備制度の政策と資金の流れに注目している。全体的なトレンドは慎重だが、システム的なリスク信号はない。

米株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値49918.78ポイント（-1.87%）、連続調整。
• S&P500：終値7266.99ポイント（-1.62%）、テクノロジーとエネルギーの分化が顕著。
• ナスダック：終値25169.50ポイント（-1.98%）、テクノロジーセクターが大きく影響。

テクノロジー大手の動向

• NVDA：200.42ドル、-3.73%。
• AAPL：291.58ドル、+0.35%。
• MSFT：397.36ドル、-1.46%。
• GOOGL：356.85ドル、-2.16%。
• AMZN：239.03ドル、-2.11%。
• META：575.94ドル、-1.48%。
• TSLA：384.66ドル、-3.03%。

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：テクノロジー大手は全体的に市場の調整に従い、半導体セクターは大きな圧力を受けている。AI関連の銘柄は評価とセクターのローテーションの影響を受けて弱含み、アップルなどの消費テクノロジーは相対的にレジリエントである。地政学的な事件とインフレデータが共通の背景を形成し、資金が高評価のテクノロジーからエネルギーに流出している。銘柄の分化が顕著で、一部はAIの長期的なストーリーから恩恵を受けているが、他はマクロの圧力や企業特有の要因に直面している。

暗号市場の株式デリバティブ市場の概観

核心データ

• 24H総取引額：298.7億ドル（+32.21%）
• 総持ち高（OI）：75.4億ドル（-3.05%）
• 24H総清算：8099万ドル
• 取引額占比：15.22%
• 持ち高占比：7.40%
• 清算占比：19.79%

セクター持ち高ランキング

1. テクノロジーセクター：11.2億ドル
2. 金融セクター：1.45億ドル
3. 消費セクター：6964万ドル
4. バイオテクノロジーセクター：1881万ドル
5. 工業セクター：1691万ドル

資金流向の観察

市場の取引額は32%の大幅な増加を示したが、総持ち高は3%減少し、資金の取引活発度が明らかに向上している一方で、一部の資金はポジションを解消する選択をしており、短期的な博打の特徴が強まっている。

テクノロジーセクターは引き続き主導的地位を占めているが、清算占比は20%近くに達し、レバレッジ資金の回転が加速していることを反映しており、市場のボラティリティはやや上昇している。

二、ヒートマップ資金分布（持ち高別）

商品

• 金（GOLD）：33.3億ドル（市場最大の持ち高）
• 銀（SILVER）：6.75億ドル
• WTI原油：6.29億ドル
• ブレント原油（BRENT）：4.33億ドル

テクノロジー株

• 英偉達（NVDA）：2.38億ドル
• マーベルテクノロジー（MRVL）：1.72億ドル
• グーグル（GOOGL）：9860万ドル
• サークル（CRCL）：9420万ドル
• テスラ（TSLA）：8380万ドル
• マイクロストラテジー（MSTR）：6510万ドル
• インテル（INTC）：持ち高活発
• サンディスク（SNDK）：持ち高活発

市場の資金流向の観察

金の持ち高はさらに33.3億ドルに増加し、全市場で最大の持ち高品目としての地位を維持しており、インフレ、金利、地政学的な不確実性の背景の中で、資金のリスク回避需要が依然として強いことを示している。

テクノロジーセクター内部の資金は依然としてAI産業チェーンの核心対象に集中しており、英偉達やマーベルテクノロジーは高い持ち高を維持している；同時に、暗号関連株のマイクロストラテジーやサークルは高い注目を集めており、一部の資金がデジタル資産関連テーマに配置されていることを反映している。WTIとブレント原油の持ち高は同時に回復しており、市場のエネルギー価格の変動に対する取引熱が高まっていることを示している。

セクターの異動観察

エネルギー/シェールオイルセクターは約1.5-2.5%上昇（市場を逆に上回る）

• 代表銘柄：デボンエネルギー (DVN) は約5.7-6.7%上昇、アパッチオイル (APA) は約4%上昇。
• ドライバー要因：ホルムズ海峡の閉鎖が直接的に油価を押し上げ、市場の供給中断に対する懸念が高まり、エネルギー生産者が恩恵を受けている。WTI原油は2%以上上昇し、企業レベルの生産指針や合併統合の好材料が重なり、セクターのパフォーマンスをさらに支えている。全体的に市場が圧力を受けている中で、エネルギー株は強い防御特性を示しており、短期的には地政学的リスクプレミアムに駆動され続ける可能性があるが、対立の緩和による調整圧力には注意が必要である。

半導体セクターは約3-5%下落（テクノロジー指数を引き下げ）

• 代表銘柄：ブロードコム (AVGO) は5%以上下落、高通 (QCOM) は約7%下落。
• ドライバー要因：市場の調整の背景の中で、投資家が利益確定を行い、評価圧力が現れている。AIチップの需要は長期的には強いが、短期的なマクロの不確実性とセクターのローテーションが資金流出を引き起こしている。半導体は高ベータセクターとして、地政学的およびインフレの二重の懸念の下で疲弱なパフォーマンスを示しており、機関はAIの資本支出の実現状況に注目しているが、短期的なボラティリティは高い水準を維持すると予想される。

三、米株個別銘柄の深掘り

1. オラクル (ORCL) - 業績発表後に大幅下落

イベント概要：オラクルの第4四半期の資本支出は159億ドルに達し、年間総額は557億ドルで、以前の500億ドルの指針を大幅に上回った。調整後の収益は191.8億ドルで、予想に合致またはわずかに上回ったが、クラウド収益部分（IaaS+SaaS）は99.1億ドルで、完全には基準を満たさなかった（予想100億ドル）。会社は2027会計年度の収益指針を900億ドルと確認し、調整後のEPSを8.05ドルに引き上げ、再融資に関するニュースも含まれている。クラウドインフラ（IaaS）の収益は57.9億ドルに強力に成長し、AI駆動の需要が強いことを示しているが、高額な資本支出が市場の利益率とキャッシュフローに対する懸念を引き起こし、夜間の株価が大幅に下落した。

市場の解釈：投資家は高い資本支出が将来の利益率に与える潜在的な圧迫に注目しており、クラウドビジネスの成長が強力であり、残存履行義務が6380億ドルに大幅に増加していることは、AIインフラの長期的な需要が旺盛であることを示している。再融資のニュースは評価の懸念をさらに悪化させ、市場は短期的にコスト圧力を消化している。

投資の示唆：クラウドインフラとAIの長期的な成長ポテンシャルは際立っており、実行の進捗と利益率の改善のシグナルに注目することをお勧めする。短期的な評価の調整は分割投資の機会を提供する可能性がある。

2. スーパーマイクロコンピュータ (SMCI) - 大規模な資金調達を発表

イベント概要：会社は70億ドルの株式および株式関連の資金調達（50億ドルの引受発行と20億ドルのATM増発を含む）を計画しており、約390億ドルのAIサーバーの注文（20社以上の顧客から）を満たすための部品を調達することを目的としている。以前の株価は大幅に調整されており、この資金調達はAIビジネスの拡大を支援するが、株式の希薄化の懸念も引き起こし、株価にさらなる圧力をかけている。

市場の解釈：注文のバックログは強力で、AIサーバーの需要が旺盛であることを反映しているが、大規模な株式資金調達は高成長段階で希薄化と評価圧力の懸念を引き起こしている。機関はこの動きが市場の機会を捉えるのに役立つと考えているが、実行効率と注文の転換率が重要な観察ポイントとなる。

投資の示唆：AIサーバーの需要は引き続き強力であり、資金調達の資金使用効率と納品能力に注目することをお勧めする。長期的には期待できるが、短期的な希薄化の影響には注意が必要である。

3. アマゾン (AMZN) - 大規模な融資枠を獲得

イベント概要：アマゾンはシティを主導とする銀行団と175億ドルの融資契約を締結した（定期融資の引き出しを遅延）、金利はSOFRに基づく加点（0.625-0.875%）で、一般企業用途に使用され、枠は今年の9月末まで保持される。この措置は会社の流動性を強化し、ビジネスの拡大と資本支出を支援する。

市場の解釈：現在の金利環境下でもアマゾンが強力な資金調達能力を持っていることを示しており、AI、クラウドサービス、リテールの拡大に柔軟な資金支援を提供する。市場はこの動きが財務の弾力性を強化したと考えているが、資金の具体的な投資先とリターン効率に注目する必要がある。

投資の示唆：十分な流動性は長期的な成長戦略に好影響を与えるため、投資家は資金使用の透明性とビジネスの相乗効果に注目することをお勧めする。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、日本のゲーム会社Enishは約16万ドルの損失で保有していた全ての8.063BTCを清算し、Solanaエコシステムのステーキング戦略に移行し、目標年利回りは6%から8%であると述べた。同社は、暗号資産の価格上昇に依存するDAT 1.0戦略が市場の変動の中でますます維持が難しくなっているとし、ステーキングとバリデーターの運営を通じて持続的な収入を得るDAT 2.0戦略が新たな方向性となっている。

2、トム・リー：ETHの供給量が収縮しており、BitMineは5%を超える供給量を保持する必要がないかもしれない。

3、The Blockによると、SpaceXのIPOは暗号市場に重大な影響を及ぼす可能性があり、一部の投資家はSpaceXの株を購入するために暗号資産を売却する可能性がある。GSRの場外取引グローバル責任者スぺンサー・ハラーニは、IPOは750億ドルを調達する必要があり、資金はどこかから来なければならないと述べた。K33の研究責任者ヴェトレ・ルンデは、投資家がSpaceXなどの人気IPOに対する期待がビットコインの価格を押し下げている可能性があると指摘した。Bitwiseのアドバイザー、ジェフ・パークは、ビットコインが市場の今後の人気資金取引の資金を提供するために使用されていると述べた。

同時に、SpaceX関連の暗号取引活動は非常に活発である。Talosのデータによると、SpaceXの永久契約の取引価格は約155ドルで、IPOの価格135ドルを上回り、未決済契約は3.85億ドルを超え、累積取引量は27億ドルに達している。BitgetのウォレットCOOアルビン・カンは、自己管理型ウォレットが資本市場への重要な接続チャネルになりつつあり、Bitgetのトークン化されたSpaceX IPOの申込額は300万ドルから1300万ドルに増加し、超過申込が実現したと述べた。

4、Bitwiseの最高投資責任者マット・ホーガンは、今週40人以上のファイナンシャルアドバイザーとの会合に基づいて、ファイナンシャルアドバイザーの安定コインとトークン化への関心がビットコインを超えていると述べた。ベアマーケットが続く中でも、ファイナンシャルアドバイザーは暗号に興味を持ち続けているが、その関心はビットコイン以外に移りつつある。理由は二つあり、一つは法定通貨の価値が下がる取引が投資家の意識から消えつつあること、もう一つは安定コインとトークン化が業界の議論の中心となっており、SECの議長やゴールドマン・サックスのCEO、ブラックロックのCEOなどがこれらのテーマについて頻繁に議論している。

5、CryptoQuantの研究責任者フリオ・モレノは、ビットコインの底は53600ドル近くにある可能性があり、これは現在の実現価格であり、歴史的にこのレベルは何度もベアマーケットの底を示していると述べた。現在のビットコインの取引価格は約62150ドルで、このレベルを約9%上回っている。しかし、需要条件は依然として弱い。CryptoQuantは、先週の総需要が65.2万BTC減少し、2022年1月以来の最大の単週減少を記録したと推定している。30日間のETF需要の増加は-7.4万BTCに減少し、ETFが導入されて以来最も弱い水準となっている。同時に、過去30日間の実現損失は18.7万BTCで、2月に6万ドルを初めて下回った時の40万BTCや2022年11月のFTX崩壊時の120万BTCを大きく下回っており、投げ売りの水準には達していないことを示している。

6、The Informationによると、OpenAIの創業者オルトマンはOpenAIが来年内に上場することを予想している。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

6月11日（木）

1. SpaceX IPOの最終価格：史上最大のIPOの一つ（135ドル/株、約750億ドルを調達する見込み、時価総額は約1.77兆ドル）、宇宙/テクノロジー株の強力な触媒。★★★★★（他に大規模な投資家活動あり）
2. 米国の5月PPIデータ発表：インフレ圧力の重要な指標（大幅な上昇が予想される）。
3. 米国株の決算：Adobe (ADBE) などがアフターマーケットで発表（AIソフトウェアの需要に注目）。
4. 米加墨ワールドカップ開幕（6月11日-7月19日）：スポーツ産業チェーン関連の米株が注目される可能性あり。

6月12日（金）

1. SpaceXが正式にナスダックに上場（コードSPCX）：歴史的なIPOイベント、初取引日、市場の感情を高める。★★★★★
2. 米国経済データ：6月ミシガン大学消費者信頼感指数の初値、6月の1年物インフレ率予想の初値。

*今週の米株の核心ポイント：
"スーパーイベントウィーク"：SpaceX IPO + アップルWWDC + 重要なインフレデータ（CPI/PPI） + オラクル/Adobeの決算が米株のテクノロジーとマクロ感情を主導する。AI、テクノロジーインフラ、宇宙関連セクターに重点を置くことをお勧めする。

機関の見解：

多くの投資銀行のアナリストは、イランと米国の対立の激化が油価の急騰とホルムズ海峡の封鎖リスクを引き起こし、現在の市場の核心的不確実性の源となり、インフレを押し上げ、米連邦準備制度の忍耐を試す可能性があると指摘している。ブラックロックなどの機関は、米株、特にテクノロジーとAIセクターに対して相対的に楽観的な見方を維持しているが、エネルギーの衝撃がヨーロッパと世界の成長に潜在的な影響を与える可能性があることを強調している。金は短期的に調整圧力に直面するが、長期的にはより高い範囲に向かって上昇する見込み；ビットコインなどの暗号資産はマクロの変動の中でパフォーマンスが分化しており、ETFの流出は慎重な感情を反映している。全体的に、機関はエネルギー恩恵株と防御的な配置に注目することをお勧めし、地政学的な事件がリスク選好に与える影響の拡大に警戒し、短期的なボラティリティの増加を予想するが、システム的な崩壊の兆候はないと考えている。中期的には、対立の緩和と経済データに依存する。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理であり、人間は検証のためにのみ発表し、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには偏差がある場合がありますので、市場の即時データを基準としてください。