半導体株が暴落する中、Anthropicは2nmチップを作りたいと考えている。

文丨博陽，テンセントテクノロジー

Anthropicは自社のチップを製造することになり、マスクと同様に台積電ではなく三星を選択しました。

The Informationは、三人の情報筋の話を引用して、Anthropicが自社開発のAIチップの初期作業を開始し、三星と最先端の2ナノプロセスとパッケージ技術を用いてこのチップを製造することを話し合っていると報じています。

前述の情報筋によれば、Anthropicはチップの機能、性能指標、およびそれがサーバーやクラスターでの適合方案を決定しているとのことです。現在、同社は複数の設計サービスプロバイダーと調整を始めていますが、詳細な設計、テスト、量産の段階にはまだ達していません。情報筋は、Anthropicが途中で放棄する可能性もあると警告しています。

公開された資料によると、Anthropicのチップチームはすでに構築を開始しています。例えば、同社は6月9日にOpenAIのカスタムチップチームの初期メンバーであるクライヴ・チェン（Clive Chan）を採用しました。

OpenAIカスタムチップチームの初期メンバー、クライヴ・チェンがAnthropicに参加

Anthropicは自社開発チップについて非常に慎重に表明しており、将来の計算能力の拡張は依然としてAWSのTrainium、GoogleのTPU、NVIDIAのGPUに主に依存すると強調していますが、自社のチップのロードマップについてはコメントを控えています。

実際、Anthropicの自社開発チップのアイデアは数ヶ月前から噂されていました。ロイターは4月に、Claudeの計算需要が急速に増加し、利用可能な計算能力が追いつかないため、Anthropicが自社でチップを製造することを検討し始めたと報じました。しかし当時はまだ初期の構想に過ぎませんでした。現在、事態は一歩前進したようです。

注意が必要なのは、Anthropicがチップを製造するというニュースが公開されたのは、世界のチップ株が連続して2日間暴落したタイミングであることです。フィラデルフィア半導体指数は2日間で約12%下落し、6月5日以来の最大の下落幅となりました。メモリチップ株は特に大きな打撃を受け、三星電子は前日比9.1%下落し、サンディスクは14.1%下落しました。

01 資金調達が埋めた伏線、三星のファウンドリビジネスの突破戦

三星がAnthropicのパートナーになることは驚くべきことではありません。

今年5月、Anthropicは650億ドルのHラウンドの資金調達を完了し、三星電子が戦略的投資家として参加しました。SKハイニックスとマイクロンテクノロジーという2つのメモリチップの巨人も一緒に参入しました。

当時、メモリチップの供給が逼迫しており、Appleなどの消費者電子機器メーカーは価格を引き上げざるを得ませんでした。この投資の直接的な利点は、Anthropicとその成長に不可欠なチップ供給者を結びつけたことです。

しかし、三星の狙いは財務的なリターンだけではありません。

この会社はメモリチップの分野では王者ですが、ファウンドリ分野では台積電に遅れをとっています。台積電の先進的な生産ラインは依然として最先端のAIチップの業界標準ですが、現在のAIチップの需要は台積電の生産能力を逼迫させており、これは三星にとって2ナノ技術で顧客を奪うチャンスを与えています。

The Informationによれば、Googleは将来的に一部のTPUを三星に製造させることを検討しています。もしAnthropicを獲得できれば、三星のファウンドリビジネスにとっては意義深い勝利となります。

二人の情報筋によると、Anthropicは三星の2ナノ製造プロセスと先進的なパッケージ施設を評価しています。「2ナノ」は業界で最も先進的なチップ製造技術の一つであり、プロセッサをより密集させ、より省エネルギーにします。先進的なパッケージは、主なプロセッサを高速メモリに近い場所に配置し、チップ内部でデータをより速く走らせることを可能にします。

三星はNVIDIAのHBMメモリ、LPUチップの製造パートナーであり、逆に、三星もNVIDIAのソフトウェアを使ってチップを製造しています。両社は韓国にAIチップ工場を共同で建設しています。Anthropicが顧客リストに加われば、三星は先進的なプロセスで台積電を追い越すための一手を得ることになります。

三星がAnthropicを獲得しようとするのは、韓国が半導体産業に国家的に賭けている背景があります。

韓国政府は最近、三星グループ（三星電子の親会社）とSKグループ（SKハイニックスの親会社）が主導する10年間の投資計画を発表しました。両社は合計で5180億ドルを投入し、韓国に4つのメモリチップ工場を建設します。

三星だけでも、7月2日に忠清地域への投資計画を発表し、その規模は140兆ウォンを超え、約900億ドルに相当します。その中で、三星電子は忠清と温陽に次世代HBM生産拠点を建設し、5つの生産ラインを新設します。AIブーム以来、HBMは常に供給不足であり、増産後には三星は今後数年間で数十億ドルの収入を増加させることができます。三星電機は世宗市のAIサーバーパッケージ基板の生産能力を拡大し、先進的なパッケージ技術の研究開発にも取り組んでいます。

三星がAnthropicの資金調達ラウンドに参加するのは、後者の長期的なハードウェアパートナーになることを賭けているのです。

02 推論チップ、金を消費する閉じたループの突破点

Anthropicの最初の2nmチップは、OpenAIと同様に、推論に焦点を当てると予想されています。

カスタム推論チップは、Anthropicのモデルをより速く、より低消費電力で、クラウド請求を節約し、Claude専用のハードウェア最適化を可能にします。

以前、OpenAIはBroadcomに「Jalapeño」と呼ばれる推論チップの設計を選択しました。目標は大規模言語モデルをより効率的に実行することです。OpenAIはこのチップがより高いエネルギー効率を持ち、ワットあたりの性能が競合製品よりも優れていると述べています。

OpenAIがBroadcomと共同で設計した「Jalapeño」と呼ばれる推論チップ

GoogleはTPUを持ち、AmazonはTrainiumを持ち、MicrosoftはMaiaを持ち、Metaも自社開発を進めています。Anthropicはほぼ最後の、完全に他社のチップを使用している主要なAIラボです。この分野の自主制御権は非常に魅力的です。

今年2月、AnthropicのCEOダリオ・アモディはポッドキャストのホストであるドワルケシュ・パテル（Dwarkesh Patel）とのインタビューで、計算能力の決定論理について語りました。

アモディは言いました。「もし私が収入が毎年10倍成長し続けると仮定すると、2026年末には1000億、2027年末には1兆になります。私はそれに基づいて1兆ドルの計算能力を注文できます。しかし、もし判断を誤ったらどうなりますか？成長率が10倍ではなく5倍だったら？2027年の収入が1兆ではなく8000億だったら、私は破産します。どんなヘッジも私を救うことはできません。」

したがって、アモディはAnthropicにバランスを見つける必要があります：計算能力を十分に購入し、高成長の状況を受け止めることを確保しなければなりませんが、過度に拡張して成長が鈍化した場合、初期投資が自分を圧迫することは避けなければなりません。

アモディは、今年世界で建設される計算能力は約10から15ギガワットで、毎年約3倍に増加し、2028年または2029年には業界が毎年数兆ドルを投入することになると明らかにしました。彼はこの数字が業界の進むべきトレンドであると考えています。

自社開発チップは、この賭けに追加のチップを投入することを意味します。

一方で、自社開発チップは推論の効率を少しでも向上させることで、数ギガワット規模のクラスターで大きなコストを節約できます。もう一方で、各社がプロセッサ、データセンター、電力を争っている中で、自社のチップを持っていれば、交渉時に自信が増します。

03 サプライチェーンの「入れ子」：誰が誰に依存しているのか？

Anthropicはチップの独立を望んでいますが、このネットワークは逆にますます密になっています。

プログラマーのベニー・ラム（Benny Lam）は、ソーシャルメディアで一つの現象を指摘しました：アメリカのAIラボは皆、アジアのファウンドリと協力してカスタムチップを製造しようとしており、その結果、依存を脱却するどころか、サプライチェーンがより緊密に結びついているということです。

Anthropicは三星のウェハ工場を必要として、NVIDIAへの依存を減らそうとしていますが、NVIDIAは拡大する生産能力の需要を満たすために三星のウェハ工場を必要としています。そして三星は、この二つの大口顧客を同時に維持する必要があります。そうしなければ、自社のファウンドリビジネスは台積電との競争で活力を保てません。

三者は結びついており、誰もが誰からも離れられません。

ラムはコメントしました。カスタムチップのトレンドは本来、AIラボにより多くの独立した能力をもたらすはずですが、アメリカの各ラボとアジアのファウンドリとの新しい協力は、このネットワークをより密にし、解体を難しくしています。

テクノロジーブロガーのヴァイハブ・シシンティ（Vaibhav Sisinty）も、三星のこの局面での特別な役割に気づきました。

彼は書きました。三星がAnthropicに投資した650億ドルの資金調達は、財務的なリターンだけではありません。三星はチップメーカー、メモリ供給者、先進的なパッケージ工場であり、その投資はAnthropicのハードウェアパートナーになることを賭けています。毎日数百万回のクエリがあり、Anthropicは計算リソースに対して毎回支払いをしなければならず、その請求書は天文学的な数字です。誰が自分の推論チップを制御できるかが、拡張速度とコストを制御します。

04 NVIDIAの城壁は依然として堅固

競争力のあるAIチップを設計することは非常に複雑で、アーキテクチャ、ソフトウェア、製造、テスト、大規模展開の各段階で時間を省くことはできません。Anthropicは短期的に既存のハードウェアパートナーを振り切ることは不可能です。

Anthropicの現在の計算能力の配置を見ると、その戦略は非常に明確です。この会社は常にマルチクラウドの利用を維持しており、OpenAIやxAIのようにNVIDIAのハードウェアに単独で依存することはありません。彼らは同時にAmazon、Google、NVIDIAのチップを使用しており、MicrosoftやイギリスのスタートアップFractileとのチップ協力についても交渉しています。

Anthropicは特にAmazonとGoogleとの結びつきが深いです。

2026年4月、AnthropicはAWSとの協力を拡大し、今後10年間で1000億ドル以上を投入し、5ギガワットの新しい計算能力を確保することを約束しました。これにはTrainium2、Trainium3、Trainium4などのカスタムチップが含まれます。AmazonがAnthropicに投資した資金はすでに数十億ドルに達しています。

同時に、AnthropicはGoogleとBroadcomと長期契約を結び、2027年から約3.5ギガワットの次世代TPU計算能力を獲得します。以前の2025年には、両者は数百億ドルの契約を結び、100万以上のTPUと1ギガワットを超える容量が含まれています。

ClaudeはAWS、Google Cloud、Azureのすべてで使用できる数少ない最前線のモデルの一つです。

これだけでは終わりません。2026年5月、AnthropicはxAIからSpaceX Colossus 1計算クラスターの全容量を借り受けました。

このクラスターはメンフィスのデータセンターにあり、22万以上のNVIDIA GPUを搭載し、300メガワットを超える電力を消費し、月額約12.5億ドルの賃料がかかります。契約の総価値は数百億ドルで、2029年頃まで続きます。両者は軌道上に数ギガワットの計算能力を展開する構想についても議論しています。

広範な配置と多様な供給者の並行利用は、Anthropicがリスクを分散する方法です。

しかし、現在のところ、テーブルのディーラーは依然としてNVIDIAです。The Informationの推計によれば、推論チップ市場の資金調達と設計活動が活発化しているにもかかわらず、NVIDIAの市場シェアは近年74%に上昇しています。CEOの黄仁勲は、推論タスクにおいてNVIDIAのチップが他の代替案よりも効率的であると主張し続けています。