Bitget UEX 日報｜米連邦準備制度のタカ派警告インフレリスク；ナスダック大幅下落、ストレージセクターが先導；中東情勢が原油価格を押し上げる (2026年07月17日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度のタカ派官僚が相次いで発言し、インフレの粘着性と政策の制限の必要性を強調

ダラス連邦準備銀行の総裁ロリー・ローガンとカンザスシティ連邦準備銀行の総裁ジェフ・シュミットは公開の場でインフレに対する持続的な懸念を表明した。ローガンは「適度な利上げ」を支持し、物価の安定と完全雇用の二重の使命をより良くバランスさせる必要があると指摘し、インフレが2%の目標に戻らない場合は制限的な政策スタンスを維持する必要があると述べた。シュミットはインフレが依然として目標水準を大きく上回っていることを強調し、政策の核心は依然としてインフレの抑制に焦点を当てている。連邦準備制度の副総裁ジェファーソンはさらに、AIインフラの構築と消費需要が生産性の利益を上回る場合、インフレに上昇圧力をもたらす可能性があると補足した。

市場への影響：タカ派のシグナルが市場の利下げパスの遅れに対する期待を強化し、短期的にドル指数と米国債の利回りを支え、成長型資産は評価圧力に直面しているが、同時に貴金属には長期的な配置論理を提供している。

国際商品市場

イランの無人機が米軍のバーレーン基地を攻撃、中東の地政学的リスクが原油価格を押し上げ

7月17日午前、イランは米軍のバーレーン基地に「アラシュ」無人機攻撃を行い、米国の以前の行動に対する報復とした。中東の状況が急激にエスカレートし、ホルムズ海峡の供給リスクが高まっている。市場は短期的に原油価格のプレミアムを押し上げ、避難資金が同時に金とドルに流入している。

市場への影響：地政学的な出来事がエネルギー価格を支えるが、もし衝突がさらに拡大しなければ、原油価格の上昇余地は世界的な需要の減速に制約される可能性がある。貴金属はインフレへの懸念と避難の二重の駆動力の下で弾力性を維持している。

マクロ経済政策

ホワイトハウスの「インサイダー賭け」スキャンダルが明らかに、トランプの全国演説は選挙とイラン問題に焦点

ホワイトハウスのテレプロンプターオペレーター、ガブリエル・ペレスは、トランプの演説の非公開情報を利用して予測市場で10万ドル以上の利益を得た疑いがあり、現在CFTCと和解交渉中である。トランプは米東部時間の木曜日午後9時（北京時間の金曜日午前9時）に全国演説を行い、選挙問題を強調し、イランの状況に言及する予定である。市場は演説が政策と地政学的な期待に与える潜在的な影響に注目している。

市場への影響：スキャンダルの出来事は短期的に市場の感情を揺るがすが、核心はトランプの演説が中東政策と国内政治の動向に対する表明にあり、短期的なボラティリティを悪化させる可能性がある。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス（リアルタイム更新）

• 現物金：3993ドル/オンス、+0.4%
• 現物銀：55.6ドル/オンス、+0.21%
• WTI原油：79.34ドル/バレル、+1.38%
• ブレント原油：85.32ドル/バレル、+1.29%
• ドル指数 (DXY)：100.0、-0.00%

ドライバー要因分析：富途早報で重点的に言及されたイランの無人機攻撃事件が原油価格に地政学的なプレミアムを提供し、市場はホルムズ海峡の供給リスクの高まりを懸念して短期的なエネルギー価格を押し上げている。同時に、連邦準備制度の二人のタカ派官僚がインフレの粘着性とAIがもたらす上昇圧力について警告し、ドルと貴金属の長期的な配置論理を強化した。本日、金と銀はドル指数の安定と一部の前期利益確定により圧力を受けている。機関のコンセンサスは、インフレデータが引き続き予想を上回る場合、貴金属の高値での振動パターンは変わらないと考えている；短期的には地政学的な出来事がエネルギー価格を主導し、ドルの動きは依然として連邦準備制度の政策期待と経済データに従うだろう。資産間の連動は、リスク嗜好が低下する際に金の避難属性と原油価格の供給の乱れが相互補完的であることを示しているが、全体的な商品市場のボラティリティの増加には需要側の減速リスクに注意が必要である。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：63951ドル、-1.04%
• ETH：1868ドル、-2.49%
• 暗号通貨の総時価総額：約2.27兆ドル、-1.6%
• 市場の清算状況：24時間の総清算約3.32億ドル、ロングポジションの清算約2.81億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は約63,973ドルで、上方の64,500--65,500ドルの範囲に大量のショート清算ポジションが集まっており、65,000ドル付近には明らかな圧力が存在する。突破すればショートの集中清算を引き起こし、上昇を促す可能性がある。下方の63,000--63,600ドルの範囲ではロングの清算が比較的集中しているが、全体の規模は上方のショート流動性よりも小さい。短期的な市場の清算構造は65,000ドル付近を上向きにテストする傾向がある。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日約1.08億ドルの純流入があり、現在の24時間の動的純流入は0.46億ドルである。

ドライバー要因分析：連邦準備制度のタカ派の発言と中東の地政学的な出来事が交錯し、マクロの不確実性がリスク資産のボラティリティを高めているが、暗号市場は一定の弾力性を示している。BTC現物ETFの資金流入は最近の連続流出から純流入に転じており、現物価格を支えている；レバレッジ市場の清算はロングポジションが主で、前期の過度な楽観的ポジションが整理され、短期的な感情の修復に寄与している。ETHはBTCに対して相対的に強いパフォーマンスを示しており、DeFiやLayer2の活動の回復と機関によるスマートコントラクトプラットフォームへの継続的な関心が寄与している。機関の見解では、規制の進展（韓国が暗号資産を国家資産フレームワークに組み込む、日本の財務大臣が暗号ETFの研究を支持）と機関製品の立ち上げが中長期的な好材料であるとされている；短期的にはBTC/ETHの分化が続く可能性があり、ETFの流れと連邦準備制度の後続の発言がリスク嗜好に与える影響に注目することが推奨される。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：52552.97（-0.20%）、3日連続で小幅調整
• S&P500：7533.76（-0.51%）、重要な支持線7530付近が試されている
• ナスダック：25881.95（-1.47%）、チップおよびAI関連セクターが明らかに足を引っ張っている

テクノロジー大手の動向

• NVDA：207.40ドル（-2.40%）
• AAPL：333.26ドル（+1.76%）
• MSFT：401.10ドル（+1.38%）
• GOOGL：354.46ドル（-4.44%）
• AMZN：249.89ドル（-1.99%）
• META：664.54ドル（-2.46%）
• TSLA：391.06ドル（-0.86%）

テクノロジーセクターは7月16日に全体的に圧力を受け、ナスダックは主にAIハードウェアとストレージチェーンの調整により下落した。個別株は明確に分化しており、AAPLとMSFTは製品のイテレーションとAIツールの実装により相対的に下落を抑えている；NVDA、GOOGL、AMZN、METAは評価の消化と利益確定の圧力に直面している。ストレージ/メモリ関連株（MUなど）は大幅に調整され、市場がハイパースケーラーのAI資本支出の短期的なリズムに対して慎重に再評価していることを反映している。機関は一般的に、この調整は健康的な調整であり、トレンドの反転ではないと考えており、質の高いAIアプリケーションとクラウドビジネスのリーダーには依然として配置価値があるとされている；評価圧力は主に高PEGのハードウェアとインフラの対象に集中しており、消費電子と企業ソフトウェアは相対的に弾力性がある。

セクターの異動観察

半導体およびストレージセクターが顕著に下落

• 代表的な個別株：NVDA -2.40%、MU（ストレージ関連）セクター内での下落幅が先導
• ドライバー要因：AIインフラの需要が短期的に消化期に入り、市場は高評価と在庫データに敏感；光通信関連のサプライチェーンも調整が見られ、マクロのリスク嗜好の低下が重なっている。

三、米国株個別株の深堀り解説

1. Netflix - 売上成長率の予想が鈍化し市場の懸念を引き起こす

イベント概要：Netflixは第3四半期の売上成長率予想がわずか11.7%で、過去3年で最低となったと発表し、取引後に株価は一時8%超下落した。会社は加入者の成長鈍化とコンテンツ競争の激化という二重の圧力に直面しており、広告ビジネスとコンテンツライブラリは引き続き拡大しているが、マクロの消費環境が慎重であるため市場は成長の見通しに疑念を抱いている。

市場の解釈：複数の機関は、Netflixが成熟期に入り、新規ユーザーの利益が消退した後は価格戦略と広告の収益化に依存する必要があると考えている；第3四半期の指針が予想を下回ることは、コンテンツ投資の回収サイクルが長引くことを反映している。アナリストは一般的に「ホールド」評価を維持しているが、短期的な目標価格を引き下げ、ユーザーの維持と国際市場のパフォーマンスを観察する必要があると強調している。

投資の示唆：短期的なボラティリティが高まる中、広告ビジネスの割合とユーザー成長データに注目することを推奨し、長期的にはそのコンテンツの競争力とグローバルな展開に期待を寄せている。

2. Alphabet - Gemini 3.5 Proの延期がAIの進捗に疑念を引き起こす

イベント概要：GoogleのGemini 3.5 Proモデルのリリースが数ヶ月延期され、市場は技術目標が完全には達成されていないと解釈し、株価は当日約4.4%下落した。AI競争が激化する中、進捗の遅れはGoogleの生成AI分野でのリーダーシップに対する短期的な懸念を引き起こしている。

市場の解釈 ：機関の見解は分かれており、一部は延期がGoogleのモデルの品質と安全性に対する慎重な態度を反映しており、長期的な競争力には影響しないと考えている；他の一部は競合他社（OpenAIやAnthropicなど）がこの機会を利用して差を広げる可能性を懸念している。検索とクラウドビジネスのファンダメンタルは堅調であり、依然としてAIの実装において重要なチャネルである。

投資の示唆：AIの実行リスクが短期的に拡大しているが、Alphabetのエコシステムとデータの優位性は顕著であり、分割配置に適している。今後のモデルの更新リズムとクラウド収入の貢献に注目することが推奨される。

3. Apple - iPad miniの新モデル発表がハードウェアの期待を高める

イベント概要：Appleは最短で秋にOLED iPad miniの新モデルを発表する計画であり、入門モデルとAirシリーズの更新は来年に続く可能性がある。製品ラインのイテレーションはハードウェアの販売とAI機能の実装を促進する重要な手段と見なされている。

市場の解釈：機関は一般的にAppleのエコシステムの壁とハードウェア+サービスの二重駆動モデルを好意的に評価している；新しいiPad miniは中低価格市場をターゲットにしており、ユーザーベースを拡大し、AI機能（Apple Intelligence）のプラットフォームを提供することが期待されている。サプライチェーンのデータは在庫の積極的な準備を示しており、会社の需要に対する自信を反映している。

投資の示唆：製品サイクルとAIの実装が二重に促進され、長期保有に適している。短期的には秋の発表会前のサプライチェーンとチャネルデータに注目することが推奨される。

4. Microsoft - AI脆弱性検出ツールが企業の安全性の物語を強化

イベント概要：MicrosoftはAI駆動の脆弱性検出および修復ツールを発表する準備を進めており、Azureクラウドと企業AIの安全ソリューションを深化させている。市場はこれをAIの収益化が加速する重要なシグナルと解釈している。

市場の解釈：機関は、この動きが企業向けAIとネットワークセキュリティの交差領域におけるMicrosoftの競争力を強化すると考えている；クラウドビジネスとCopilotのサブスクリプションの成長は依然として主要な推進力である。AIツールの商業化の道筋は明確であり、全体の粗利率と顧客の粘着性を向上させるのに役立つ。

投資の示唆：AIが概念から実際の応用段階に移行しており、Microsoftはインフラとアプリケーションの両方で強力であり、配置価値が際立っている。クラウド収入とAI関連のサブスクリプション指標に注目することが推奨される。

5. Meta - 広告ビジネスの弾力性とAI投資の並行

イベント概要：Metaの株価はテクノロジーセクターの調整に伴い下落したが、広告ビジネスのファンダメンタルは依然として弾力性を示している；会社はAIインフラへの投資を継続的に増加させており、市場は生成AIと推薦アルゴリズムにおける進展に注目している。

市場の解釈：機関の見解は、Metaの広告効率の向上とAI駆動の収益化能力が依然として優位性を持っていると考えているが、短期的には評価が圧力を受けている；Reelsと国際市場の成長が重要な支えとなっている。AI支出の増加は短期的に利益率に影響を与えるが、長期的には競争の壁に転換される可能性がある。

投資の示唆：広告の回復とAIへの投資が並行して進行しており、ユーザーの滞在時間と広告価格のトレンドに注目することが推奨される。ボラティリティの中でテクノロジーセクターの配置オプションとして考慮される。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、米国議会は「Clarity法案」の最終段階に入っており、立法者の楽観的な感情が高まっているが、トランプの利益相反に関する倫理条項が最大の障害となっている。

2、連邦準備制度のローガンは、高いインフレ問題に対処するために金利を引き上げるべきだと述べており、この発言は彼女が今月後半に金利を維持しない決定に反対する準備があることを示唆している。

3、Googleは最も強力なフラッグシップAIモデルGemini 3.5 Proのリリースが予定より数ヶ月遅れており、会社はその能力（特にコーディング面）を向上させようとしているが、進展は期待に及んでいない。関係者によれば、遅れはエンジニア、AI研究者、経営陣の間に挫折感を引き起こし、GoogleがAnthropicやOpenAIとの競争で優位性を失うことを懸念している。

4、モルガン・スタンレーのアナリストは、Strategyが最近強化した現金準備とビットコイン先物の正の資金流入がビットコインの見通しにとって「励みになるシグナル」であると述べているが、現物ビットコインETFの資金流入は依然として不安定である。Strategyのドル準備は25.5億ドルから30億ドルに増加し、約20ヶ月分の優先株配当をカバーできる。

5、資産管理規模約1.9兆ドルのT. Rowe Priceは木曜日にTKNZアクティブ管理型マルチトークン暗号ETFを正式に発表し、ニューヨーク証券取引所Arcaに上場した。これは初のアクティブ管理型マルチトークン現物暗号ETFで、初期資産は約1500万ドル、管理手数料は0.75%である。このETFの初期配置にはビットコイン40.75%、イーサリアム18.42%、ソラナ9.44%などが含まれている。

6、CircleはSolanaチェーン上で再び5億USDCを鋳造した。2026年にはSolanaチェーン上で累計700.1億USDCを鋳造する予定である。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|-------|-----|--------------------|------| | 17:00 | ユーロ圏 | 6月CPI/コアCPI確定値 | ⭐⭐⭐ | | 20:30 | 米国 | 6月新築住宅着工、建設許可、輸入物価指数 | ⭐⭐⭐⭐ | | 21:15 | 米国 | 6月工業生産 | ⭐⭐⭐ | | 22:00 | 米国 | 7月ミシガン大学消費者信頼感初値 | ⭐⭐⭐⭐ |

重要イベント予告

• トランプの全国演説：米東部時間の木曜日午後9時（UTC+8では金曜日午前9時）------イランの状況と国内政策に対する表明に注目
• 米国株の月次オプションの満期日：終盤のボラティリティとガンマ効果に注目

機関の見解

複数の投資銀行のアナリストは、連邦準備制度のタカ派官僚が相次いでインフレの粘着性とAIがもたらす上昇圧力について警告していることは、政策立案者が現在のインフレの道筋に疑念を抱いていることを示しており、利下げのペースは以前の予想よりも慎重になる可能性があると指摘している。地政学的リスク（イランの攻撃）は原油価格に短期的なプレミアムを提供しているが、全体的な市場流動性は依然として比較的豊富である。米国株の調整は健康的な調整と見なされており、質の高いテクノロジーとAIアプリケーションのリーダーには中長期的な配置価値があるとされている；高評価の成長株は短期的に再評価の圧力に直面している。暗号市場はETFの資金流入が正に転じ、韓国と日本の規制および製品の進展が支持している中で弾力性を示しており、機関は一般的にデジタル資産が多様な配置の中での役割を強化していると考えているが、レバレッジの使用には慎重であるべきだと述べている。米国のインフレと雇用データ、連邦準備制度の後続の発言、地政学的状況の変化がリスク嗜好に与える影響を重点的に追跡することが推奨される。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人間は検証のためにのみ発表し、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。