ブルマーケットサイクル

Cointelegraphの報道によると、Santimentのデータは、過去1ヶ月間に10から1万枚のビットコインを保有するクジラとサメのアドレスが61,568枚のビットコインを追加し、保有量が0.45%増加したことを示しています。同期間中、0.01枚未満のビットコインを保有するアドレスは213枚のビットコインを追加し、増加率は0.42%でした。データは、ビットコインの取引所からの資金流出が3月全体にわたって続いており、保有者が売却ではなく蓄積していることを示しています。Santimentのアナリストは、クジラの蓄積は価格帯の突破の「ポジティブなシグナル」である可能性があると述べています。歴史的な傾向から見ると、大型ウォレットが蓄積し、小口投資家が売却する場合、しばしばブルマーケットサイクルの始まりを示唆しています。中東の紛争は、2月にアメリカがイスラエルと共にイランに対して攻撃を開始して以来、エスカレートし続けています。

著名なトレーダーでありチャートアナリストのピーター・ブラントは、2018年のビットコインの暴落を成功裏に予測したことで知られていますが、今朝の投稿で、ブル市場のサイクルは指数関数的な減衰を経ており、今回のビットコインのブル市場サイクルは放物線的な上昇を経験し、現在は放物線を下回っていると述べました。放物線を下回った後の平均的な下落幅は80%に達しています。ピーター・ブラントは、この下落幅を考慮すると、ビットコインの底は25,240ドルになると予測しています。11月には、ピーター・ブラントはビットコインが6万ドルまで下落する可能性があると予測していました。

CryptoQuant の創設者兼 CEO Ki Young Ju は X プラットフォームで分析を発表し、次のように指摘しました：もし先物取引を行わずにビットコインの現物を保有するだけであれば、現在のビットコイン価格は蓄積に適した領域のようです。オンチェーンの周期の観点から見ると、牛市周期は今年の初めにビットコインが約 10 万ドルに達した時点で終了した可能性があり、古典的な周期理論に基づけば、市場は価格が約 56000 ドルに戻るべきだとされています。しかし、マクロ経済の状況は世界的に流動性が注入され始めていることを示しており、市場の感情はいつでも反発する可能性があります。このため、今売却したりショートポジションを取ることは非常に賢明ではありません。Ki Young Ju は、自身も判断を誤る可能性があると付け加え、現在はレバレッジを使用していないため、エントリーポイントを把握するのが得意ではないが、それでも長期的なトレンドには自信を持っていると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant の週報分析によれば、現在、クジラアドレス（100 から 1000 ビットコインを保有するアドレス）の総保有量は約 516 万 BTC に達し、ビットコインの流通供給量の 26% を占めており、現在の市場で最も重要な保有グループとなっています。2025 年には、クジラアドレスが累計で約 68.1 万 BTC を増加させ、一方で他のアドレスグループは純減少の傾向を示しており、機関投資家が個人投資家の売却した資産を吸収する傾向が見られます。クジラの保有年成長率は 90.7 万 BTC で、365 日の平均 73 万 BTC を上回っており、長期的な需要は依然として強いことを示しています。しかし、短期的なモメンタムは弱まっており、月次の増加率が再び加速しなければ、ビットコイン価格は 126,000 ドルの新高値を突破するのが難しいかもしれません。現在のビットコイン価格の抵抗線は 115,000 ドルで、支持線は 100,000 ドルにあり、100,000 ドルを下回ると、さらに 75,000 ドル付近までの調整が引き起こされる可能性があります。歴史的なデータによれば、クジラの保有年成長率が 365 日の平均を下回ることは、しばしば牛市の終わりを示唆していますが、現在のデータは市場が依然として牛市の後期段階にあることを示しており、今後の動向はこのグループの増加速度が加速できるかどうかにかかっています。

ChainCatcher のメッセージ、トレーダーの Eugene Ng Ah Sio が個人チャンネルで投稿し、私たちは 2023 年 1 月から始まったブルマーケットサイクルの終局にいるようです------この段階の持続期間は数ヶ月を超えないと予想しています。世界中のすべてのマージナルバイヤーが何らかの形で方向転換し、暗号通貨を購入しています。ビットコインとイーサリアムは現在、歴史的な最高値に達しています。私が設定したイーサリアム/ビットコインの為替レート 0.04 の高位目標も達成され、これは私にとって ETH の取引が実質的に終了したことを意味します。攻撃的な戦略は取らない------大規模なマーチンゲールモメンタム取引は行わず、戦略の重点は資本の蓄積から資本の保全に移ります。今後起こる可能性のある狂乱の市場を見逃す可能性が高いですが、それは問題ありません。なぜなら、これらの変動は私の取引システムには合わないからです。これは、私がすべてのポジションを清算してショートに転じたという意味ではありません（むしろ私はまだロングを保持しています）が、ネットポジションの規模は大幅に減少しました。暗号財庫の mNAV 指標を市場に強力に戻るタイミングのシグナルとして使用し、このサイクルが完全に終了したときには、ほとんどの DAT の取引価格が 1 倍の mNAV を下回ると予想しています。私たちは良い市場を経験しましたが、今は現実の生活に戻る時です。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーンデータプラットフォーム CryptoQuant が X プラットフォームで示したところによれば、BTC のクジラはまだ離脱しておらず、現在の行動は昨年の 8 月から 9 月の横ばい整理期間に見られた蓄積に似ています。また、CryptoQuant が引用した報告書では、トランプの関税政策が危機を引き起こす可能性があるものの、現在のところ彼らはまだ撤退していない（2020 年の COVID 大流行の崩壊前の状況とは異なる）と指摘されています。我々が見ているのは、進行中のブルマーケットサイクルの中での一度の修正であり------それは激しい修正ではあるものの------クジラ級の撤退を引き起こす構造的危機ではない可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant の創設者兼 CEO Ki Young Ju は X プラットフォームで、ビットコインのブルマーケットサイクルが終了したと発表しました。その理由は以下の通りです：オンチェーンデータには「実現時価総額」と呼ばれる概念があります。その仕組みは次の通りです：BTC がブロックチェーンウォレットに入ると「買い」と見なされ、出ると「売り」と見なされます。この考え方を利用して、各ウォレットの平均コスト基準を推定し、それに保有している BTC の数量を掛けることで、総実現時価総額を得ることができます。これは通常、実際のオンチェーン活動を通じてビットコイン市場に入った総資本と見なされ、市場価値は取引所の最新取引価格に基づいています。売り圧力が低いときは、小額の買いでも価格を押し上げ、市場価値を高めることができます。Strategy はこれを利用して、転換社債を発行し、その収益でビットコインを購入することで、保有するビットコインの帳簿価値が実際に投入した資本を大きく上回る成長を遂げています。しかし、売り圧力が非常に高いときは、大量の購入でも価格を変えることはできません。例えば、ビットコインの取引価格が 10 万ドルに近づくと、市場取引量は膨大ですが、価格はほとんど変わりません。実際の時価総額は市場にどれだけの実際の資金が入っているかを示し、市場価値は価格がどのように反応するかを反映します。実際の時価総額が増加しているが、市場価値が停滞または下降している場合、資本は流入しているが価格は上昇していないことを意味します------これは典型的な弱気信号です。一方、実際の時価総額が横ばいで市場価値が急上昇している場合、少量の新資本が価格を押し上げていることを示しています------これは強気信号です。現在見られているのは前者であり、資本が市場に入っているが価格は反応していないという、熊市の典型的な特徴です。要するに：小資本が価格を押し上げるときはブルマーケットです。大資本でも価格を押し上げられないときはベアマーケットです。現在のデータは明らかに後者を指しています。売却圧力はいつでも緩和される可能性がありますが、歴史的に見て、真の逆転には少なくとも六ヶ月の時間が必要です------したがって、短期的な反発はあまり可能性がないようです。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju がソーシャルメディアに投稿し、ビットコインのブルマーケットサイクルが終了したと述べ、今後 6 ～ 12 ヶ月のベアマーケットまたは横ばいの価格動向が予想される。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju は、ソーシャルメディアに投稿し、アメリカの市場の感情が改善するまで、ビットコイン市場は引き続き低迷状態を維持する可能性があると述べました。彼は、現在のオンチェーン活動に顕著な変化はなく、重要な指標が中立を保っていることを指摘し、これがブルサイクルが依然として健全であることを示していると述べました。ファンダメンタルは依然として強く、より多くのマイニングマシンが稼働しています。Ki Young Ju は言いました："もしこのサイクルがここで終わるなら、それは誰も望まない結果になるでしょう------古参のクジラ、マイニング会社、伝統的な金融機関、そしてトランプでさえ。" 彼は付け加えました："ちなみに、市場は個人投資家を気にしていません。"以前のニュース、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju は X プラットフォームに投稿し、暗号市場がアメリカの国家利益を追求するためのツールになりつつあると述べました。

ChainCatcher のメッセージ、BitMEX の共同創設者 Arthur Hayes は最新のブログ記事で次のように述べています："私は私たちがまだブル市場の周期にいると確信しています。したがって、最悪の底は前の周期の歴史的高値 70,000 ドルになるでしょう。そこまで下がるかどうかはわかりません。ポジティブなドル流動性のシグナルは、米国財務省の一般口座が減少していることで、流動性注入の役割を果たしています。もしこの上昇が単なる「死猫跳び」だとしたら、私はビットコインが再び約 80,000 ドルの低位に戻ると予想しており、私たちに再度のエントリー機会を与えるでしょう。S&P 500 指数やナスダック 100 指数が歴史的高値から 20% から 30% 下落し、大手金融機関が破産の危機に瀕した場合、私たちは世界市場の同期調整を経験するかもしれません。その時、すべてのリスク資産が一緒に売りに出され、ビットコインは再び 80,000 ドルを下回り、さらには 70,000 ドルまで調整する可能性があります。市場がどのように変化しようとも、私たちは慎重に押し目買いを行い、レバレッジを使用せず、法定通貨金融市場の最終的な激しい揺れを辛抱強く待ちます。世界経済がアメリカの主導で再び回復に向かうと、ビットコインは 1,000,000 ドルを突破することが期待されます。さらに高くなる可能性もあります。"

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju がソーシャルメディアで発表した内容は、「もし今パニック売りをしているなら、あなたはおそらく初心者です。ビットコインのブルマーケットサイクルでは、30% の調整は非常に一般的です：2021 年にはビットコインが 53% 下落しましたが、それでも回復し、歴史的な最高値を更新しました。」

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju がツイートで、今年はベアマーケットには入らず、まだブルマーケットサイクルにあると述べています。価格は最終的に上昇します。たとえビットコインが ATH から 30% 下落しても（例：110K → 77K）、ブルマーケットサイクルは続く可能性があります。過去のサイクルで見られたように。

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーンアナリストの Ali はソーシャルプラットフォームで、過去の2回の暗号通貨ブルマーケットサイクルにおいて、ドージコイン（Dogecoin）の価格が27日から42日の間に1000%上昇したと述べており、今回のブルマーケットではドージコインの価格にはまだ大きな上昇の可能性があることを示唆しています。

ChainCatcher のメッセージ、Pantera Capital の CEO ダン・モアヘッドは Bankless ポッドキャストで、ビットコインが 2025 年 8 月に新たなブルマーケットサイクルのピークに達し、目標価格は 11.7 万ドルになると予測しています。モアヘッドは、ビットコインの価格動向は常に 4 年ごとの半減期サイクルに従っており、半減期イベントの影響は通常、その発生の 400 日前から現れ始め、約 480 日後にピークに達すると指摘しています。モアヘッドは、2025 年の市場環境は非常に有利であり、半減期効果だけでなく、政治的およびマクロ経済的要因の影響も受けると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、News.bitcoin が報じたところによれば、最近の数日間、暗号通貨市場はアメリカ政府機関の閉鎖のように予測が難しい状況にあります。アメリカ政府が閉鎖されるとの報道があり、その理由は支出交渉が停滞しているためです。このような状況は歴史的に様々な形で市場に影響を与えてきました。市場参加者の短期的な期待が打ち砕かれ、アーサー・ヘイズは、トランプの就任日近くに暗号通貨市場が「惨淡な下落」を見せると考えています。しかし、暗号コミュニティはトランプの就任が伝説的な「神のろうそく」パターンを引き起こすかもしれないと注目しています（注：「神のろうそく」とは、価格が1日で大幅に上昇し、価格チャート上の周辺活動が霞むことを指します）。これは、現在の市場の低迷が一時的な静けさに過ぎず、より大きなブル市場サイクルの中のベア市場段階であることを意味します。もしアメリカが2025年度の予算問題を解決し、トランプがビットコインを中心とした複数の戦略を実施して市場を促進すれば、ビットコインは大きな回復を見せる可能性があります。もちろん、現在のビットコインの即時価格動向は依然として不明瞭です。トランプがアメリカの大統領に就任することで期待される暗号市場の繁栄が訪れるかどうかは不確かです。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、プラハの Emergence 会議で複数の暗号通貨投資家が現在のブルマーケットサイクルはまだ初期段階にあると考えています。ビットコインが 10 万ドルの歴史的高値を突破した背景の中、Rockaway X のマネージングパートナーである Viktor Fischer は、Twitter の感情は強気であり、アメリカの政治家が暗号通貨を支持し始めている一方で、連邦準備制度理事会のパウエル議長がビットコインをデジタルゴールドと呼んでいるにもかかわらず、個人投資家の参加度は 2021 年の水準には遠く及ばないと述べました。Ryze Labs の創設者である Matthew Graham は、野球の比喩を用いて、現在の市場はまだ第 5 または第 6 イニングにあるとし、「人々が狂乱し、モデルとデートし、ヨットを購入し始めるときが売り時だ」と警告しました。Fischer は、2021 年 11 月に Solana が 250 ドルに達したとき、人々が LV や Off-White を着ていたことを思い出し、それが本当の売り時だったと語りました。規制の面では、CMT Digital の投資パートナーである Charlie Sandor は、新任のトランプ政権が暗号通貨に対してより友好的である可能性があり、これが革新と採用を促進すると述べました。投資トレンドに関しては、複数の VC が AI エージェントに対して楽観的であり、これは DeFi に次ぐ最も重要なトレンドであると考えています。Ryze Labs は ai16z と提携して 500 万ドルの AICombinator プログラムを立ち上げ、AI エコシステムの発展を支援しています。