利下げの期待

金十によると、アメリカの2月PCEレポートは北京時間の20:30に発表される予定で、サービス価格は引き続きコアインフレを支えると予想されており、商品価格は大幅に反発する可能性があります。アメリカのインフレは複数の圧力に直面しており、連邦準備制度の「より遅く、より少なく」利下げするという期待がさらに強化される可能性があります。

金十によると、連邦準備制度が今回最も注目すべきは、最新のドットプロットが2026年の利下げ予想を1回から0回に直接引き下げるかどうかです。タカ派のシグナルが確認されれば、ドル、米国債の利回り、リスク資産は迅速に再評価される可能性があります。

LD Capitalの創設者イー・リーホアはソーシャルメディアで次のように述べています。「私たちの予想通り、政府の開放+利下げ期待+暗号政策+国民への給付金が新たなブルマーケットを開始し、また最高のショートスクイーズのタイミングです。ショートをしないでください。ショートをしないでください。この数日間、低位で繰り返し底打ち戦略について言及していますが、振り返ってみると最高の買いポイントになるでしょう。」

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度の今年の票委員が将来の金利に対する見解が「三分化」しているとのことです。一部の官僚はミランのように10月に50ベーシスポイントの利下げを支持していますが、パウエルは経済データが予想以上に強いことを指摘し、慎重な行動が必要だと述べています。ウォラーとバウマンは年内にさらに2回の利下げを支持していますが、ムサレムとシュミットはさらなる利下げに対して慎重な態度を示し、インフレリスクに注意を払う必要があると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米連邦準備制度理事会のパウエル議長は、水曜日の利下げ措置はリスク管理の決定であり、金利を迅速に調整する必要はないと述べた。そのため、市場の大幅な利下げに対する期待は打ち消された。米国債は下落し、米国債利回りは上昇した。道明証券の米国金利戦略責任者であるゲナディ・ゴールドバーグは、パウエルが過度にハト派の立場を表明することを避けているため、金利の動向に影響を与えていると指摘した。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、富国銀行、聯信公司、潘森マクロの経済学者たちは、米国労働省が火曜日に発表する非農業年間基準修正データが、3月の雇用者数が現在の推定よりも約80万人少ないことを示すと予測しています。平均して毎月約6.7万人です。野村証券、アメリカ銀行、カナダ皇家銀行は、下方修正される人数が100万人に近い可能性があると述べています。大幅な下方修正データは、昨年の労働市場の勢いが弱まったことを示し、市場の米連邦準備制度理事会による利下げの期待を強化することになります。

ChainCatcher メッセージ、米連邦準備制度理事会（FRB）議長パウエルは、今週金曜日の北京時間にワイオミング州で開催される年次会議で重要な講演を行う予定です。一方で、最新の予想を上回るインフレデータの発表により、一部のトレーダーは利下げ予想を引き下げる一方で、来月の利下げの見通しを維持しています。BMOキャピタルマーケッツの米国金利戦略責任者イアン・リンゲン（Ian Lyngen）は、リサーチレポートの中で「市場がパウエルのジャクソンホールでの講演に備える中で、米国債が直面する最大のリスクは、FRB議長が市場の一般的な期待である9月の利下げに水を差す可能性があることです」と述べています。現在約32.5万件のオプションポジション（コスト約1000万ドル）が、FRBが9月の政策会議で50ベーシスポイントの利下げを行った場合、最大1億ドルの利益を得る可能性があります。さらに、現在の市場価格設定では、9月16-17日の会議で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は約80%です。（金十）

ChainCatcher メッセージ、米連邦準備制度理事会のパウエル議長は水曜日に、アメリカ経済が昨年9月に連邦準備制度が利下げを開始した時よりも強いパフォーマンスを示しているため、政策立案者はさらなる利下げに対してより慎重になる可能性があると述べました。パウエルは「中立的な立場を見つけようとしているので、より慎重になることができます」と述べました。水曜日のパウエルの発言は、より慎重な政策立案者と一致しているようで、連邦準備制度が「慎重に」利下げを検討できるという以前の見解を大いに反映しています。水曜日のパウエルの発言は、現在の12月に再度25BPの利下げが行われるという期待を大幅に変えるものではありませんでした。

ChainCatcher メッセージ、現地時間月曜日に、米連邦準備制度理事会のパウエル議長が演説中に、経済のパフォーマンスが予想通りであれば、今年中にさらに2回の利下げが行われる可能性があり、総幅は50ベーシスポイントになると述べました。市場は、パウエルの今回の全体的な発言が「ハト派」に偏っていると考えています。パウエルの演説後、市場は米連邦準備制度理事会が11月に50ベーシスポイントの利下げを行う確率が大幅に低下すると予想しています。4Eの観察によると、米国株式市場の3大指数はパウエルの発言後にすべて下落し、終盤にかけて上昇を始め、最終的に集団でわずかに上昇しました。ダウ平均株価とS&P 500指数はともに終値の新高値を記録しました。歴史的に米国株式市場は9月に通常良好なパフォーマンスを示しませんが、今年はダウが1.85%、S&P 500指数が2.02%、ナスダックが2.68%上昇しました。その中で、ダウとS&P 500指数は月間で5連続上昇を記録しました。暗号市場は一般的に下落しており、記事執筆時点でビットコインは1.81%下落し、63600ドルで取引されています。イーサリアムは0.27%微減しています。データによると、ビットコインは9月に7.35%上昇し、歴史的に最良のパフォーマンスを記録しました。注目すべきは、歴史的にビットコインは9月に上昇すると、年末まで上昇し続けることです。金は0.47%下落し、9月には4.74%上昇しました。ドル指数は0.30%上昇し、9月には累計で0.93%下落しました。9月に米連邦準備制度理事会が予定通り利下げを行った後、世界の中央銀行の利下げペースが加速し、マクロ環境が大幅に改善され、投資家のリスク選好が高まっています。eeee.comは、暗号通貨、株式指数、大宗金、外国為替などの資産をサポートする金融取引プラットフォームであり、今週金曜日に米国の9月の非農業データが発表され、米国経済の状況や米連邦準備制度理事会の利下げに関するさらなる重要な手がかりを提供します。4Eは市場の変動リスクに注意し、資産の合理的な配分を行うようにお勧めします。

ChainCatcher のメッセージによると、バイナンスの CEO リチャード・テンは、利下げの期待について次のようにコメントしました。「私たちは、利下げの期待が暗号資産の価格にかなりの影響を与えると予想しています。低金利は金融システムの流動性を高め、暗号通貨を含む高利回り・高リスク資産への需要を押し上げます。例えば、2020年2月から2022年2月の間、金利がゼロに近づいたとき、ビットコインの価格は375%上昇しました。低金利はインフレへの懸念を引き起こす可能性があり、一部の投資家が購買力を保護するために暗号通貨に移行する促進要因となるでしょう。また、低金利はドルを弱め、より多くの投資家が暗号資産を別の価値保存手段として見る可能性があります。ビットコインやその他の暗号資産は独自の機能を持ち、利下げ期間中にその展望に影響を与える可能性があります。考慮すべき重要な要素の一つは、最近のビットコインの半減期であり、歴史的に類似のイベントの後の6〜18ヶ月間は、一般的に価格が上昇します。現物 ETF の導入は、株式と暗号通貨の間のよりスムーズな変換を促進し、利下げによる流動性の増加が暗号通貨市場に流入することを可能にします。さらに、9月は通常暗号資産の弱い月ですが、価格は通常10月から回復し、価格の反発に伴い、利下げの期待が追加の推進力を提供する可能性があります。連邦準備制度の利下げが暗号資産市場に与える影響は不確かですが、いくつかの指標は、9月の政策変更が暗号通貨投資家にとってタイミングが良い可能性があることを示しています。低い借入コストと増加した流動性は、暗号資産に希望に満ちた展望を提供します。歴史的なトレンドと特有の暗号通貨の要因は、これらの政策変更が成長を促進する可能性についての楽観的な感情をさらに強化しています。」

ChainCatcher のメッセージによると、4E Exchange の観察で、8 月のアメリカの CPI の前年比増加率は 2.5% に低下し、5 か月連続で減少しましたが、コア CPI は予想を上回り、前月比で 0.3% 増加しました。市場は、来週の米連邦準備制度理事会による 50 ベーシスポイントの利下げの期待を減少させ、25 ベーシスポイントの利下げの可能性は 85% に上昇しました。データ発表後、米国株式市場は開盤時に急落した後、V 字型の反発を見せ、主要 3 指数は全て上昇しました。ダウ平均は 0.31% の微増、ナスダックは 2.17% の上昇、S&P 500 指数は 1.07% の上昇で取引を終えました。テクノロジー株が反発の先頭に立ち、NVIDIA は 8% 以上の上昇を記録しました。外国為替市場と商品市場では、ドル指数が強く上昇し、非ドル通貨は全般的に圧力を受け、金は急落して明確な変動を見せました。CPI データは、米連邦準備制度理事会が 2% の目標に近づいていることを示しており、この変化は将来の利下げを支持し、リスク資産にとって好材料となり、米国株式やビットコインなどの暗号資産の長期的な上昇を支えるでしょう。しかし、米連邦準備制度理事会がコアインフレに注目していることは、金融政策をより慎重にし、市場の短期的な上昇余地を制限する可能性があります。4E Exchange は、暗号通貨、株式指数、商品金、外国為替などの資産をサポートする金融取引プラットフォームであり、2024 年の Token2049 のプラチナスポンサーです。4E は市場の変動リスクに注意し、資産の適切な配分を行うように促しています。

ChainCatcher のメッセージ、スイス銀行のアナリスト Ipek Ozkardeskaya は、金曜日に発表されるアメリカの非農業雇用データが予想を上回る場合、ドルが上昇する可能性があると報告書で述べています。これは、今年中に少なくとも 50 ベーシスポイントの利下げを期待する見通しを弱めることになります。彼女は、これが今年残りの三回の会議での利下げ幅が 25 ベーシスポイントを超えないことを支持する可能性があると述べています。彼女は「十分に強いデータは、人々の期待を高める可能性があり、今年は美連邦が利下げを 2 回行い、合計で 50 ベーシスポイントの利下げを行うだけだ」と述べています。彼女は、利下げの賭けが増えるのではなく、むしろ減少する可能性が高いと述べています。(金十)