戦争

市場の情報によると、暗号市場は金曜日に全体的に弱含み、BTCは77,800ドル付近をうろうろしており、水曜日から65,000ドルで始まった上昇トレンドは明らかに鈍化している；ETHは2,300ドルで、24時間の下落幅は約0.8%、BTCよりもパフォーマンスが劣っている。市場の圧力は主に二つの要因から来ている。一つは日本の3月の企業サービス価格指数が前年同月比で3.1%上昇し、予想を上回り、コアインフレも加速しているため、市場は日本銀行が次回の政策会議で利上げのシグナルを出す可能性があると予想しており、円高が世界のリスク資産のキャリートレードの決済を引き起こす可能性がある；もう一つはイランの戦争がホルムズ海峡の石油輸送を引き続き妨害しており、WTI原油先物は戦争勃発以来40%以上上昇し96ドル/バレルに達している。アメリカ国防総省は水雷を除去するのに少なくとも6ヶ月かかると警告しており、世界的なインフレ圧力が続く可能性があり、さらなる米連邦準備制度の利下げ余地を圧迫している。

金十の報道によると、アメリカの株式市場は木曜日に不安定な取引の中で下落しました。これは、イランの紛争が迅速に終息するという市場の期待が徐々に失われているためです。アナリストのJay Hatfieldは、投資家が良いニュースと悪いニュースが混在する決算を消化しようとしており、人工知能が引き起こすソフトウェア業界への破壊的影響に対する懸念が再浮上していると述べています。彼は、市場が以前に大幅に上昇していたため、一部の投資家がポジションを減らそうとしており、戦争を口実にすることは悪いことではないと指摘しました。

金十の報道によると、連邦準備制度理事のウォラー氏は、中東の戦争が長引くほど、インフレと雇用のリスクが高まると述べました。

金十の報道によると、連邦準備制度の官僚であるダリ氏は、戦争と石油の影響により政策の道筋が不確実になったと述べています。

ゲートの市場データによると、イランがホルムズ海峡が商業航行に「完全に開放された」と発表した後、ドルは米イ戦争勃発以来のすべての上昇分を失い、ドル指数DXYは日内で0.5%下落し、2月27日以来の最低水準に達しました。投資家が停戦とより広範な合意に達する可能性のある交渉に注目する中で、この指数は連続して下落しています。トロントドミニオン証券の外国為替戦略責任者ジャヤティ・バラドワジは、「リスク回避の買いがすでに減少し始めています。これがドルが下落している理由です。」と述べました。

イーサリアム財庫会社 BitMine の会長トム・リーは、CNBC のインタビューで「株式市場が堅調である理由は、戦争に直面しても経済が実際には予想以上に良好に推移しているからです」と述べました。彼は、国防支出が現在毎月約 300 億ドルであり、将来的には毎月 600 億ドルに増加する可能性があり、経済に対して顕著な刺激効果を持つと指摘しました。一方で、原油価格が月に 20 ドル上昇しても、家庭に対する負担は約 120 億ドルに過ぎず、「総合的に見て、戦争は現在企業の利益を助けていると言えます」と述べました。トム・リーは歴史的な前例を引き合いに出し、「第二次世界大戦を振り返ると、株式市場は 1942 年 5 月に底を打ち、アメリカが参戦してからわずか 5 ヶ月後のことでした。その時点では、アメリカ軍がヨーロッパや太平洋の戦場に踏み込んでいるわけではありませんでした」と語りました。彼は「市場は結果を先取りするのが得意であり、現在の株式市場の上昇は、市場が有利な結果を織り込んでいることを意味しています。具体的な理由は明確には言えませんが、これが市場の動きが伝える信号です」と考えています。現在の市場の三大変数――イラン戦争、企業の決算、金利について、トム・リーは「三者の中で、戦争だけが二つの方向でテールイベントを引き起こすことができるため、最も注目すべき変数です」と述べました。セクターの配置について、彼はエネルギー分野に対して引き続き強気であり、エネルギー安全保障が近年最も重要な構造的テーマの一つであると指摘しました。

金十の報道によると、国際通貨基金は、中東の戦争が続く場合、資産価格がさらに大幅に下落する可能性があると述べています。

金十の報道によると、欧州中央銀行の理事レーンは、戦争の継続期間が延び、物価や賃金に二次的な影響を与え、インフレ期待が外れるようなことがあれば、金融政策は既定の戦略に従って大幅に引き締められると述べました。

Liquid Capital（原 LD Capital）の創設者、易理華は、和平交渉は通常、対立から合意へと進むと述べ、現在の状況下で各方面の継続的な戦争の動機が弱まっていること、紛争が徐々に終息に向かう可能性があることを指摘しました。「戦争は終わると信じており、双方には再び戦う理由はなく、反発を待ち続けることは利益を得られない。合意が達成されるその瞬間が陽線となるでしょう。」彼は、中長期的に見て、市場は潜在的な大規模金融危機を待っていると広く認識しており、資金面では防御的な配置の兆候が見られると述べました。例えば、大型資本が高い比率の現金を保有し、主権レベルで金を増やすなどです。このような背景の中で、もし危機が再発すれば、ビットコインが避難資産としての特性を持つかどうかを検証する重要な瞬間となり、同時に重要な低位配置の機会をもたらす可能性があります。さらに、易理華は、AI技術が優れた起業家に新たな機会をもたらしていると考えており、少数のチームがグローバルな製品を作り出し、資金調達や組織管理コストを削減できると述べました。特に経験豊富な連続起業家は、この「AI大航海時代」をしっかりと捉えるべきだとしています。

金十がイラン国営テレビの記者の報道を引用したところによると、イランの赤線にはホルムズ海峡、戦争賠償の支払い、イランの凍結資産の解凍、そして地域全体の停戦が含まれています。

金十の報道によると、世界銀行の総裁は、戦争がインフレを最大300ベーシスポイント上昇させると予測しているが、もし紛争が続けば、インフレは「はるかに高くなる」可能性があると述べた。

Bitmine の会長 Tom Lee は X プラットフォームで、市場全体には依然として強い疑念が残っているものの、今回の市場の「底が見えた」という兆候が増えていると述べました。不確実性が高い環境下で、投資家はイランの紛争以来のパフォーマンスが優れている資産に注目すべきであり、その中でもイーサリアム関連の資産が最も注目され、次いでビットコイン関連の資産が続きます。具体的には、Tom Lee はイーサリアムおよび関連資産（例えば ETHA、BMNR）を最優先に挙げ、ビットコインおよびその ETF（例えば IBIT）にも期待を寄せています。彼は以前、イーサリアムが地政学的な紛争の間に相対的に強いパフォーマンスを示し、市場の弾力性の「風向きの指標」となったことを強調しました。全体として、Tom Lee は暗号通貨が「戦時の価値保存手段」として証明されており、市場は徐々にネガティブな要因を消化していると考えています。リスク資産にはさらなる反発の基盤があるものの、その前提は依然としてマクロおよび地政学的状況の持続的な安定に依存しています。

金十の報道によると、連邦準備制度のウィリアムズは、イラン戦争の影響が全体のインフレを押し上げると述べました。

金十の報道によると、ブラックロックのストラテジストは報告書の中で、高エネルギー価格の影響が金曜日に発表されるアメリカの3月のCPIデータに現れる可能性が高いと述べています。『ウォール・ストリート・ジャーナル』の調査によると、経済学者たちは一般的に、アメリカの3月の季節調整済みCPI年率が2月の2.4%から3.3%に上昇すると予想しています。ストラテジストは、中東の戦争がサプライチェーンのボトルネックを引き起こし、インフレを押し上げると予想しています。

金十の報道によると、国際通貨基金（IMF）の総裁ゲオルギエバは、中東の戦争がインフレを悪化させ、世界経済の成長を鈍化させる可能性があると述べました。

金十の報道によると、モルガン・チェースのCEOダイモンは、戦争に関連するリスクがインフレをより根強くさせ、金利水準が市場の予想を上回る可能性があると述べました。

金十の報道によると、「連邦準備制度の伝声筒」ニック・ティミラオスが執筆した記事では、3月の新規雇用が17.8万件増加し、2月の大幅な減少を逆転させたことが指摘されています。失業率も4.3%に低下しました。しかし、いくつかの詳細はあまり楽観的ではなく、一般労働者の賃金の成長は、パンデミック後の回復5年間で最低の前年比増加率に鈍化しています。この2つの変動の大きい月を平均すると、潜在的なトレンドがより明確に見えてきます：月平均で新規雇用はわずか2.25万件です。2年前には、毎月2.25万件の新規雇用が警戒を引き起こすのに十分でしたが、現在ではこのレベルは依然として受け入れられると見なされるかもしれません。連邦準備制度の官僚たちは、この変化を説明しようと努力しています。サンフランシスコ連邦準備銀行のダリー総裁は金曜日に、「ゼロの雇用成長の経済が完全雇用と一致することを一般の人々に理解させるのは容易ではない」と述べました。新たな供給ショックが再び襲来する中で、この状況は特に脆弱です。もしイラン戦争が続けば、高い燃料コストや商品不足が企業や消費者を圧迫し、労働市場は衝撃を吸収する緩衝材を欠くことになります。一方で、インフレ懸念が利下げの確実性を弱める可能性があるため、連邦準備制度の政策の余地もさらに限られています。

ビットコインは水曜日に69,000ドルに達した後、アメリカのトランプ大統領の発言がイラン戦争の終結を保証できなかったために下落し、WTI原油価格は110ドルを超え、市場のリスク回避感情を引き起こしました。同時に、アメリカ財務省は2兆ドルのプライベートクレジット市場に懸念を表明し、3070億ドルの資産を管理するBlue Owlは、傘下の2つのプライベートクレジットファンドで「非常規の償還要求」が発生したと発表し、引き出し要求の上限を5%に設定しました。アメリカの失業保険の申請者数は184万人に増加しました。ビットコインは今週66,000ドルのサポートラインを維持していますが、複数の売り圧力に直面しています。アメリカ上場の現物ビットコインETFは3月24日以来、4.5億ドルの純流出があり、業界は880億ドルのビットコイン資産を保有しており、その中でBlackRockのIBITが539億ドルでリードしています。MARA Holdingsは3月に15,133枚のBTCを売却し、Riot Platformsは500枚のBTCを売却準備中で、Nakamoto Holdingsは284枚のBTCを売却しました。アメリカの連邦赤字は2026年に1.9兆ドルに達すると予想されており、市場は経済刺激策が中期的にビットコイン価格を支える可能性があると考えています。StrategyやMetaplanetなどの企業は引き続きビットコインを買い入れており、上述の売却圧力の一部を相殺しています。