投資家の関心

Glassnodeは発表し、BTCは過去数週間で調整があったにもかかわらず、市場の取引量は今年の8月の低水準を上回っていると述べています。8月の価格が急騰する前、BTCの取引量は2023年以来の最低水準にまで低下していました。現在の取引量のパフォーマンスは、数ヶ月間の市場の冷淡さを経て、投資家の暗号市場への関心が依然として続いていることを示しています。

Gateの最新の市場データによると、Gate gStocksの多くの市場で注目されている株式トークンが本日活発に取引されています。その中で、Nebius（NBISG/USDT）は24時間で22.36%上昇し、現在の価格は254.31ドルです。SpaceX（SPCXG/USDT）は24時間で10.49%上昇し、現在の価格は147.41ドルです。SanDisk（SNDKG/USDT）は24時間で4.61%上昇し、現在の価格は1,363.86ドルです。現在の市場関連の対象は全体的に強いパフォーマンスを維持しており、投資家の関心は高まっています。

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、2025年以降、ステーブルコインが取引所に流入する資金が継続的に減少し、この期間以来の最低水準に達したと発表しました。現在、ステーブルコイン（USDT、USDC）の月平均流入量は約23億ドル、年平均流入量は約37億ドルです。ビットコイン価格が歴史的な最高点に達したとき、月平均流入量は56億ドル、年平均流入量は43億ドルでした。この動向は、現在の需要の低迷と投資家の関心不足を明確に示しています。しかし、注意が必要なのは、ステーブルコインの流入量がピークに達することは、しばしば遅行指標であるということです。一部の投資家が利益確定を加速する一方で、取引所はステーブルコインの供給を増加させており、最新の投資家はビットコイン価格が引き続き上昇すると賭けています。現在、市場の需要は依然として改善が必要です。

最初の現物 HYPE ETF が上場して約1ヶ月後、初期の取引データは強いパフォーマンスを示しており、機関投資家が Hyperliquid に関連するエクスポージャーに対する需要があることを示しています。現在、21Shares の THYP、Bitwise の BHYP、Grayscale の HYPG を含む3社の発行者が規制された証券会社チャネルを通じて HYPE 投資商品を提供しています。これらの3つの製品は、発売以来、累計取引額が約9億ドルに達し、純流入は1.53億ドルに達しています。ただし、各製品の取引活発度は均等ではなく、BHYP と THYP が大部分の取引量を占めており、後に発売された HYPG はまだ取引量の増加段階にあります。HYPE は、一部の主要な投機需要に依存するトークンとは異なり、その価値論理は Hyperliquid の取引活動により直接的に結びついています。Hyperliquid の約97% の取引手数料はアシスタンスファンドに入り、自動買い戻しメカニズムを通じて取引量とトークン需要の間の連動を形成します。

Wintermuteは最新の記事を発表し、2025年は期待された市場の上昇をもたらさなかったが、暗号通貨が投機的特性からより成熟した資産クラスへと移行する始まりと見なされるかもしれないと述べています。従来の4年周期モデルは機能しなくなっています。市場のパフォーマンスはもはや自己実現的な時間の物語によって支配されるのではなく、流動性の流れと投資家の関心の集中方向に依存しています。2025年には資金がビットコインからイーサリアムに流出し、さらにアルトコイン市場に伝播する状況は見られず、小口投資家の関心が株式市場に移行する中で、2025年は極端な集中化の年となりました。アルトコインの平均反発周期は20日（2024年は60日）に短縮されました。少数の主要資産がほとんどの新規資金を吸収し、より広範な市場は苦境に立たされています。市場が主要資産の制約を突破するためには、少なくとも以下の3つのうちの1つが発生する必要があります：· ETFとデジタル資産信託基金が投資範囲を拡大する· BTC、ETHなどの主要資産が強力にリードする· 小口投資家の注意（株式市場などから）が戻る。最終的な結果は、上記の触媒が本当に流動性を少数の大型資産以外に拡大できるか、または市場の集中化がさらに進行するかに依存します。資本の可能な流れと必要な構造的変革を理解することが、2026年の市場運営の論理を決定します。

据 Cointelegraph 报道，随着 2025 年接近尾声，"加密货币"一词的谷歌搜索量持续低迷，全球"加密货币"搜索量（范围为 0-100）在周一触及 26，仅比年内低点 24 高出两点。散户投资者对加密货币市场的兴趣乏善可陈，与今年 1 月份的热情形成鲜明对比。1 月因特朗普就职、加密政策预期利好以及市场热情高涨，"加密货币"以及"如何购买加密货币"等相关查询曾达到最高的 100 峰值，散户兴趣呈现爆发态势。低搜索量反映出散户投资者对加密货币市场现状情绪低落，仍在 1011 闪崩的余波中挣扎。自 10 月份崩盘以来，市场情绪指数也一直在"恐惧"和"极度恐惧"之间震荡，目前为 28。

独立分析家 Markus Thielen の最新レポートによると、ビットコインを保有する企業 MicroStrategy の株価は、歴史的な高値 474 ドルから大幅に調整され 207 ドルに下落しました。これは主に、1株当たりの純資産価値 (NAV) の低下とプレミアムの圧縮が影響しています。レポートでは、企業の大部分の資金調達が株価と NAV がピークにある時期に行われたため、高値で購入した投資家は大きな浮損を抱えることになったと指摘しています。アナリストは、企業の債務構造は堅実であり、短期的にビットコインを強制的に売却する可能性は低く、12 月には S&P 500 指数に組み入れられる見込みであると考えています。しかし、この調整は投資家に対して、取引のリズムと評価が同様に重要であり、エントリーポイントの選択が極めて重要であることを思い出させています。

据 Cointelegraph 报道，Coinbase 资产管理公司总裁 Anthony Bassili 表示，普通投资者对于除比特币和以太坊之外，哪些加密资产值得重点关注，目前仍未达成明确共识。Anthony Bassili 指出，Solana"或许"是第三种值得关注的资产。"市场对于接下来应该持有的资产是什么，目前还不太确定。"他补充说，XRP 与 Solana 之间存在"非常大的差距"。Cointelegraph の報道によると、Coinbase 資産管理会社の社長 Anthony Bassili は、一般投資家がビットコインとイーサリアム以外のどの暗号資産に注目すべきかについて、まだ明確な合意に達していないと述べています。Anthony Bassili は、Solana が「おそらく」注目すべき第三の資産であると指摘しました。「市場は次に保有すべき資産についてまだあまり確信が持てていません。」と彼は付け加えました。XRP と Solana の間には「非常に大きなギャップ」があると彼は述べました。

ChainCatcher のメッセージ、シカゴ商品取引所 (CME) のイーサリアム先物の未決済契約が初めて 100 億ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。同時に、大型未決済契約の保有者数が記録的な 101 に達し、機関投資家のイーサリアムへの関心が著しく高まっていることを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、人民財訊の報道で、中油キャピタル（株式コード 000617）は、現在、同社はステーブルコイン関連のビジネスには関与していないと述べています。同社は、一部の投資家がステーブルコインビジネスに高い関心を持っていることに注意しており、投資家の関心に応えるために、関連分野の政策についての研究を組織しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、ビットコインの Google 検索トレンドが大幅に下落し、検索ランキングが 25 位以下に落ち込んでいることが示されており、これは市場における個人投資家の関心、マーケットの興奮、または投機的欲望が明らかに不足していることを示しています。過去1ヶ月間、ビットコインの価格はほとんどの時間で 10.2 万ドルから 11 万ドルの間をさまよっています。分析によれば、この低迷した関心は歴史的な低ボラティリティと一致しており、ビットコインボラティリティ指数（DVOL）は現在 40 を上回っており、2 年以上で最低値の一つであり、2023 年中旬の谷間に次ぐものです。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport の最新レポート分析では、ホワイトハウスの暗号サミットおよびアメリカの戦略的ビットコイン準備の確認が市場の感情を刺激することができず、暗号市場には明確な上昇が見られず、永続的契約の資金調達率は依然として一桁の水準にとどまっています。これは、個人投資家の熱意が依然として低迷していることを示しており、2024年の4月と12月とは対照的で、その時は資金調達率が二桁の高水準に急上昇しました。たとえトランプが正式に就任したとしても、市場の動きは比較的平坦であり、ビットコインが新たな上昇局面を迎えるためには、より影響力のある触媒が必要であることが明らかです。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant のデータによると、バイナンスと比較して、BTC はコインベースでわずかにディスカウントされた取引価格で取引されており、「コインベースプレミアム」が低迷していることは、アメリカの投資家の関心が欠けており、需要があまりないことを示しています。コインベースプレミアム指標は、主にコインベースとバイナンスでのビットコインの価格差を測定します。2024 年 11 月から 12 月にかけて、ビットコインは 70,000 ドルから 108,000 ドル以上に急騰し、主にアメリカの投資家によって推進されました。この状況は、その期間中のコインベースの持続的なプレミアムからも明らかです。アメリカでの重大な前向きな進展が期待されているにもかかわらず、現時点ではコインベースに類似の強気な価格設定は見られず、アメリカ国内のトレーダーはトランプが彼の約束を果たすかどうかを待っていると予想されています。

ChainCatcher のメッセージ、Glassnode の投稿によれば、「暗号市場の成長に伴い、ビットコインのブルマーケットにおける調整幅が徐々に小さくなっています。今回のサイクルで最も深い調整は -32%（2024年8月5日）であり、ほとんどの調整は以前の高値から約25%の下落にとどまっています。これは現物ETFの需要の増加と機関投資家の関心の高まりを反映しています。」

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が発表したグラフによると、今年はビットコインオプションの取引量が大幅に増加しており、より多くの成熟したトレーダーが参入していることを示しています。SEC が最近ビットコイン現物 ETF のオプション取引を承認したことで、取引量はさらに増加する見込みであり、特にブラックロック（BlackRock）のビットコイン現物 ETF（IBIT）に傾斜しており、より多くの機関投資家を引き付け、暗号市場への関心をさらに深めることが期待されています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、FTX の破産資産における割引トークンの販売が引き続き投資家の関心を集めています。投資家は、これらの資産が過小評価されており、長期的な上昇の余地があると見込んで、複数のプロジェクトの数百万トークンを購入しています。FTX 資産の最大保有は 4100 万枚のロックされた Solana（SOL）で、現在の価値は約 60 億ドルです。資産管理者は 4 月と 5 月に 64 ～ 110 ドルの割引価格でこれらのトークンを分割して販売しました。現在の SOL の取引価格は約 142 ドルで、購入した投資家である Pantera Capital、Galaxy Trading、Figure Markets はすでに帳簿上の利益を得ています。FTX 資産管理者は 2230 万枚のロックされた Worldcoin（WLD）トークンをオークションにかける予定で、価値は約 3800 万ドルです。ロック期間の長さについて懸念を示す投資家もいますが、オークションは依然として競争が激しく、WLD は「1 ドルを少し超える」価格で取引されています。現在の WLD の取引価格は約 1.78 ドルです。FTX 資産管理者はまた、Metaplex（MPLX）トークンを販売し、複数の暗号ファンドがその後、Wave Digital Assets から割引価格でこれらのトークンを購入しました。投資家は、高品質な資産と先見の明のある創業者が率いるプロジェクトに注目しています。リスクは存在しますが、割引トークンの魅力と潜在的な利益により、多くの投資家はこれらの投資機会を検討する価値があると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、ブローカーの Canaccord Genuity は四半期報告書で分析し、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の現物取引所取引ファンド（ETF）が承認されることは励みになると述べています。デジタル資産は第2四半期のパフォーマンスが従来の資産に及ばなかったものの、潜在的な ETF の流入が最近のトレンドを逆転させる可能性があります。ビットコイン ETF の流入量は2月のピークから減少していますが、機関の採用率は依然として増加しており、世界中の50%以上の大規模ヘッジファンドが現在現物 BTC ETF を取引/保有しています。主要な機関はようやく保有状況を開示し始めており、米国証券取引委員会は近く BTC ETF オプションを承認する可能性があります。報告書は、イーサリアム現物 ETF が取引を開始すると、ポジティブな影響を与える可能性があり、機関が他の資産への関心を広げるのに役立つべきであり、これによりより広範な暗号エコシステムが恩恵を受けることになるでしょう。

ChainCatcher メッセージ、香港投資基金協会とKPMGが共同で発表した報告書『2030年ビジョン：香港ファンド管理業界の未来』によると、香港はアジアの主要な資産管理センターとしての地位を依然として堅持しているが、業界の安定した発展を促進するために、さらなるクロスボーダー資産管理プランや税制優遇政策の強化の余地があるとしています。報告書は、香港の投資が多様化しており、特に代替資産への関心が高まっているため、個人投資家に対してより多くの資産クラスを開放する必要があると指摘しています。多くのファンド管理会社がプライベートエクイティ、プライベートクレジット、インフラ資産、不動産などの投資分野で製品を次々と投入し、ますます高まる需要に応えています。報告書はさらに、仮想資産が引き続き投資家の関心を引きつけており、仮想資産ETFなどの投資選択肢がますます豊富になっていると述べています。最近の規制の進展は、香港が競争力を高め、新興資産クラスへの投資においてファンド管理会社の第一選択地となるのに役立っています。