暗号資産ファンド

Cointelegraph の報道によると、アメリカの銀行のデータを引用して、暗号ファンドは先週 320 億ドルの資金流入を記録し、2025 年 10 月以来の最大の単週流入規模となりました。

富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）暗号資産チーフインベストメントオフィサーのセス・ギンズ（Seth Ginns）は、現在の市場が「転換点」にあり、大型投資家が前例のない方法で流動性暗号ファンドに資金を配分し始めると述べています。セス・ギンズは、この段階が機関資金が暗号資産に配分する方法に顕著な変化をもたらしていることを指摘しており、流動性暗号ファンドは大型投資家のより大規模な参加を迎えることが期待されています。

CoinDeskの報道によると、モルガン・スタンレーは、Hyperliquid（HYPE）ETFが5月と6月に一時的にビットコイン以外の暗号ファンドの資金流入をリードしていたが、関連する需要は7月と8月初めにほぼ停滞しており、市場がその競争の見通しに対する懸念を高めていることを反映していると述べています。ニコラオス・パニギルツォグルーを率いるアナリストは、Hyperliquidなどの分散型プラットフォームが顕著な市場シェアの圧力に直面していると指摘しています。米国で規制された暗号の永久先物商品が導入された後、一部の取引活動は海外の分散型プラットフォームからコンプライアンスのある中央集権取引所に移行する可能性があり、後者はライセンス、コンプライアンス、投資家保護の面で優位性を持っています。モルガン・スタンレーはまた、Hyperliquidが予測市場ビジネスを拡大しているが、この分野の競争も同様に激化していると述べています。HYPEはBTC、ETH、SOLに次ぐ企業の暗号資産の中で第4位の資産となっていますが、Solana、XRPなどのより大きなエコシステムから市場シェアを引き続き獲得できるかどうかは不確かです。現在、BTCとETH ETFの資産管理規模はそれぞれ約770億ドルと100億ドルであり、SOL、XRP、HYPEを含む他の暗号ETFの合計規模は約20億から30億ドルに過ぎません。HYPEは過去24時間で3％以上下落し、約55.30ドルとなっています。

Cointelegraphの報道によると、アメリカ合衆国上院の少数党リーダー、チャック・シューマー（Chuck Schumer）は正式に「反腐敗局設立法案」（Anti-Corruption Bureau Creation Act）を提出し、連邦レベルの腐敗問題を専門に扱う新しい政府機関を設立することを提案しました。この法案はトランプを明示的に名指しし、2025年に開示された20億ドルを超える投資利益（その中で暗号関連の利益は14億ドルに達する）や、彼の家族が外国政府に関連する10億ドルを超える暗号ファンドを保有していることを引用しています。提案された機関は、7名の超党派のメンバーで構成され、上院の確認を経て就任し、調査、執行、行政腐敗の予防に関する「実質的な権限」を持ち、連邦選挙委員会、政府倫理局、特別顧問室を同じ屋根の下に統合します。上院議員のアンディ・キム、アレックス・パディーラ、ジェフ・マークリーが共同提案を行いました。ホワイトハウスの副報道官アンナ・ケリーは、トランプの投資について「独立した第三者金融機関が管理する全権委託口座に保有されており、利益相反は存在しない」と述べました。

The Kobeissi Letterによると、暗号ファンドは先週、8.58億ドルの資金流入を記録し、これで6週連続の純流入となり、過去6週間で累計47億ドルが注入されました。過去11週間のうち、暗号ファンドは10週間で資金の純流入を記録しました。その中で、ビットコインファンドが先頭に立ち、先週は7.06億ドルが流入し、今年に入ってからの累計は49億ドルとなっています。イーサリアム、Solana、XRPファンドはそれぞれ7700万ドル、4800万ドル、4000万ドルが流入しました。一方で、ビットコインのショートファンドは先週1400万ドルが流出し、2026年以来最大の単週流出となり、市場の弱気感情がさらに強まっていることを示しています。

据 Cointelegraph の報道によると、複数の業界幹部は、市場環境が悪化する中、デジタル資産金庫会社（DAT）が2026年に向けて厳しい試練に直面しており、業界内で大規模な清算が発生する可能性があると述べています。MoreMarkets の共同創設者兼 CEO の Altan Tutar は、2025 年に大量の DAT 会社が登場し、ウォール街の投資家に暗号資産へのエクスポージャーを提供したが、市場の調整後、多くの会社の株価が大幅に下落し、全体的な見通しが暗くなっていると指摘しています。Tutar は、競争が激化する中で、大部分の暗号金庫会社が維持するのが難しく、特にアルトコインを中心とした金庫が最初に市場から退出する可能性が高いと考えています。これは、彼らの時価総額が保有する暗号資産の純資産価値（mNAV）を長期的に上回るのが難しいためです。彼はまた、イーサリアム、ソラナ、または XRP などの主流資産を中心に構築された金庫であっても、その後同様の圧力に直面する可能性があると述べています。Solv Protocol の共同創設者 Ryan Chow は、2025 年にビットコインを保有する上場または類似上場企業の数が大幅に増加するが、「単にビットコインを保有することは持続可能な成長モデルではない」と補足し、収益管理能力が欠如している企業は次の下落サイクルを乗り越えるのが難しいかもしれないと指摘しています。彼は、生き残ることができる金庫会社は、暗号資産を収益と流動性を生むデジタル資本と見なすことが多く、単なる価値の保存手段としてではないと述べています。さらに、First Digital の CEO Vincent Chok は、暗号 ETF が DAT の重要な競争相手になりつつあり、投資家に対してより規制に準拠した透明な価格エクスポージャーを提供できると述べています。彼は、暗号金庫モデルが持続的に発展するためには、伝統的な金融インフラとより深く接続し、規制、監査、資産管理の面で ETF 基準に近づく必要があると考えています。

据 CoinShares 数据，12 月第三周加密货币投资产品净流出约 9.9 亿美元，主要集中在美国市场。其中以太坊产品流出约 5.55 亿美元，比特币产品流出 4.6 亿美元。分析师指出，美国国会迟迟未能通过《数字资产市场清晰法案》（CLARITY Act）是主因，该法案 7 月已获众议院通过，但目前在参议院停滞，持续的监管不确定性促使机构投资者减码。 不过，Solana 与 XRP 产品逆势吸金，分别获得 4,850 万及 6,290 万美元净流入，显示投资者并非全面撤离，而是转向特定资产。2025 年迄今加密产品累计净流入仍达 127 亿美元，高于去年的 53 亿美元。

据 CoinDesk 报道，专注于加密货币的投资公司 Moon Pursuit Capital 宣布推出规模为 1 亿美元的加密基金。この新しいファンドは、アルゴリズム取引戦略を中心に構築され、市場中立を維持することを目的としています。市場中立戦略は、全体の市場の変動に影響されずに基本的な収益を得ることを目的とした投資方法であり、全体の市場動向への依存を排除または大幅に低減することを目指しています。

主流暗号資産ファンド（DAT）会社 mNAV はすべて 1 を下回っており、その中で：Strategy（MSTR）の mNAV（企業の時価総額と保有 BTC の価値の比率）は現在 0.937 です。Strategy の時価総額は 560 億ドルに下落し、現在 649,870 枚のビットコインを保有しており、その価値は 599 億ドルです。Metaplanet の mNAV は現在 0.912 です。Metaplanet の時価総額は 26.1 億ドルに下落し、現在 30,823 枚のビットコインを保有しており、その価値は 28.4 億ドルです。Bitmine（BMNR）はイーサリアム機関保有の第1位で、現在約 351 万枚の ETH を保有しており、その価値は約 106.3 億ドルです。時価総額は 88.1 億ドルに下落し、mNAV は現在 0.83 です。SharpLink（SBET）はイーサリアム機関保有の第2位で、現在 86 万枚の ETH を保有しており、その価値は約 26.1 億ドルです。時価総額は 20.2 億ドルに下落し、mNAV は現在 0.84 です。

CryptoQuant は X プラットフォームで、ビットコインが圧力に直面しており、ビットコイン資産を保有する財庫会社も同様であると発表しました。ビットコインを保有する財庫会社だけでなく、アルトコイン財庫を保有する会社も例外ではありません。例えば：Evernorth が保有する XRP ポジションは、7800 万ドルの未実現損失が発生しており、その入場からわずか 2.5 週間しか経っていません。また、Strategy の株価は 53% 下落し、現在、その株式の取引価格はビットコイン保有量に基づいて設定された MSTR 価格帯の下限（221 ドル）付近にあります。Metaplanet は 30.8 枚のビットコインを保有しており、平均買入価格は 10.6 万ドルです；未実現損失は約 1.2 億ドルで、株価は歴史的最高値から約 80% 下落しています。10 月 10 日の市場崩壊以来、Bitmine はその投資ポートフォリオに 44.2 万枚のイーサリアムを新たに追加しましたが、彼らは依然として約 21 億ドルの未実現損失に直面しています。

ChainCatcher のメッセージ、暗号基金 C1 Fund はブロックチェーンデータおよびコンプライアンスセキュリティプラットフォーム Chainalysis の株式を購入したことを発表しましたが、具体的な購入額や株式比率などの情報はまだ公開されていません。C1 Fund は以前に 6000 万ドルの公開募金を発表しており、デジタル資産テクノロジー分野への投資を増やす予定であり、Ripple の株式も購入しました。

ChainCatcher のメッセージによると、businesswire が報じたところでは、暗号ファンド C1 Fund が企業ブロックチェーンソリューションプロバイダー Ripple の株式を購入したと発表しましたが、具体的な購入金額や株式比率などの情報はまだ公開されていません。C1 Fund は以前に 6000 万ドルの公開募金を発表しており、デジタル資産テクノロジー分野への投資を増やす予定です。

ChainCatcher のメッセージ、HashKey Group が発表しました。アジア最大のマルチコイン DAT エコシステムファンドを立ち上げる計画があり、初期の募資規模は 5 億ドルを超える見込みで、主にイーサリアム (ETH) とビットコイン (BTC) エコシステムの DAT プロジェクトに焦点を当てます。HashKey は、同社が提案する上記のファンドが DAT 戦略に特化し、主流の暗号資産に焦点を当てた一連の DAT プロジェクトに投資し、多様なポートフォリオを構築することを明らかにしました。独自の点は、定期的に申込・償還が可能なオープンエンドファンドであり、DAT の長期運営目標と流動性に対応することです。

ChainCatcher のメッセージによると、Ledn の共同創設者兼 CEO である Adam Reeds は、最近の市場の動向が、コインを蓄積することに熱心なデジタル資産財庫会社が転換点を迎えていることを示していると考えています。Adam Reeds は、ビットコイン財庫会社は業界の革命的なイノベーションであったが、3 倍のリターンを得る能力が失われつつある可能性があると述べています。過去 5 年間で MicroStrategy の株価は 24 倍に上昇しましたが、ビットコインは 10 倍の上昇にとどまり、このような超過収益は再現が難しいとしています。Adam Reeds は、1 週間にわたる兆候が、Strategy モデルを模倣することを主な目的とした暗号財庫の熱潮が冷却していることを示していると考えています。DAT 会社の総時価総額は 1500 億ドルを下回り、ビットコインの国庫の累積時価総額は 1 ヶ月前の 1650 億ドルから 1340 億ドルに減少しました（ビットコインの価格は比較的安定していますが）。Strategy の株価も 7 月の 455 ドルの高値から今週の金曜日には 359 ドルに下落し、日本の上場企業 Metaplanet の株価は月間で 30% 以上の下落を記録しました。Adam Reeds は次のように指摘しています。「本当に失われているのは、独自の価値提案を創造する能力です。ほとんどの DAT 会社の CEO は、その唯一の目標が暗号通貨の保有量を増やすことであると主張していますが、彼らが独自の経営チームを持っているのか、卓越した資本運用能力を備えているのかは不明です。」

ChainCatcher のメッセージによると、PRNewswire が報じたところでは、人工知能およびブロックチェーンのベンチャーキャピタルである True Global Ventures がシンガポール金融管理局（MAS）から資本市場サービスライセンスを取得したと発表しました。このベンチャーキャピタルは、リスク投資ファンドの管理に加えて、ブロックチェーンテーマに合致する上場企業への選択的な投資や、デジタル資産へのエクスポージャーを専門的に管理する暗号ファンドへの参加を含む、規制されたファンド管理活動を行うことができます。

ChainCatcher のメッセージによると、Fortune の報道で、シカゴに本社を置く母基金 Pure Crypto が第四のファンドを募集する計画を立てており、彼らが予測する暗号通貨分野の「最後の大繁栄」に賭けています。このファンドの創設者ジェレミー・ボイントンとマネージングパートナーのザカリー・リンドクイストは、これが暗号通貨投資がリスク投資型のリターンを得る「最後の機会」であると考えています。二人は暗号通貨の終末を予測しているわけではなく、業界が主流化し「退屈」になる前に、高いリターンを得るための最後のウィンドウであると考えています。Pure Crypto は現在約1億ドルの資産を管理しており、2018年に立ち上げた最初のファンドは2024年末までにほぼ1000%の価値を増加させ、約6000万ドルの価値に達しています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、モルガン・スタンレーのアナリストの推計によれば、年初から現在までにデジタル資産に流入した資本は 600 億ドルに達し、主に暗号ファンドの流入、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の先物取引の活発化、そしてベンチャーキャピタルの資金調達活動によって推進されているとのことです。アナリストは、5 月末以来、資金流入が約 50% 増加しており、昨年の歴史的記録を軽々と超える見込みだと指摘しています。アナリストは、米国の規制環境が友好的に変化していることが重要な推進要因の一つであると述べています。投資家の間でアルトコインへの関心も高まっています。その中で、イーサリアムは最大の受益者であり、その理由は分散型金融（DeFi）とスマートコントラクト分野での主導的地位に加え、ビットコインと共に企業の財務配置にますます組み込まれているからです。ますます多くの資産運用会社がアルトコインに基づく暗号 ETF を導入する意向を示しており、ステーキングメカニズムを導入しています。

ChainCatcher メッセージ、アメリカの ETF Opportunities Trust は SEC に「T-REX 2X Long TRON Daily Target ETF」の申請を提出しました。これは、TRON のパフォーマンスを日々 2 倍に拡大することを計画しており、アメリカの SEC の審査待ちの暗号基金のリストに加わります。この基金は REX Shares によって発起され、スワップなどのデリバティブを通じて TRON の価格を追跡します。SEC は現在、SOL や DOGE を含む複数の暗号 ETF 提案を評価しており、規制の友好度が向上しています。同時に、SEC は時価総額、分散化の程度、ウォレットの分布などの指標を含む ETF 承認プロセスを加速する可能性のある基準を検討しています。

ChainCatcher のメッセージによると、ロイター通信が報じたところでは、暗号ファンドが保有する資産は5月に歴史的な高値を記録しました。モーニングスター社の294の暗号ファンドに関するデータによれば、これらのファンドは先月、705億ドルの純流入を引き寄せ、昨年12月以来の最高水準となり、管理される総資産は記録的な1670億ドルに達しました。暗号ファンドと対照的に、リッパーのデータは、5月に世界の株式ファンドが590億ドルの純流出を記録したことを示しており、金ファンドは15ヶ月ぶりに初の純流出を経験し、その金額は6.78億ドルでした。アナリストは、投資家が暗号通貨を高リスク資産だけでなく、多様化された投資ポートフォリオの一部として見なしていると指摘しています。アメリカの投資見通しに対する懸念やドルの弱含みの予想が、資金を暗号通貨に流入させる要因となっています。