準備

来週、市場の焦点は米連邦準備制度（FRB）などの主要中央銀行の金利決定に集中します。ウォッシュは新任FRB議長に就任して以来、沈黙を保っており、6月の金利決定発表後の記者会見は彼の金融政策の立場を確認する重要な機会となります。市場はまた、彼がその際にコミュニケーションメカニズム改革について明確な信号を発することを期待しています。以下は新しい週に市場が重点的に注目するポイント（すべて中国標準時間）です：月曜日 15:15、欧州中央銀行総裁ラガルドが講演を行います；火曜日未定、日本銀行が金利決定を発表；14:30、日本銀行副総裁内田真一が金融政策に関する記者会見を開催；火曜日 20:15、米国の5月30日までの週のADP雇用者数の週次変動；木曜日 2:00、FRB FOMCが金利決定と経済見通しの概要を発表；2:30、FRB議長ウォッシュが金融政策に関する記者会見を開催；木曜日 20:30、米国の6月13日までの週の新規失業保険申請件数、米国6月フィラデルフィア連銀製造業指数。政策信号に関して、市場はFRBの3つのタカ派信号が実現するかに注目しています。まず、原政策声明における「次のステップは利下げの傾向」という表現が削除されるかどうかです。もしこの表現が削除されれば、FRBは正式に以前の緩和傾向を終了し、インフレ対策を中心とした政策基調に転換することを意味します。次に、点線図の変動です。3月の点線図では年内にもう1回の利下げが示されていましたが、今回の点線図は金利の安定を示す可能性が高く、さらには多数の官僚が利上げを予想する状況が見られるかもしれません。最後に、リスク選好の傾斜です。もし官僚たちがインフレに対する懸念を明らかに高め、労働市場に対する懸念が薄れるなら、次の利上げへの道を開く可能性があります。金曜日（6月19日）、六月祭のため、アメリカのニューヨーク証券取引所は1日休場し、シカゴマーカンタイル取引所傘下の貴金属、エネルギー、外国為替、株価指数、米国債先物契約の取引は中国標準時間の20日01:00に終了し、インターコンチネンタル取引所傘下のブレント原油先物契約の取引は中国標準時間の20日01:30に終了します。

Coinbaseが主導する暗号学専門家顧問委員会は、ビットコインが潜在的な量子コンピュータ攻撃に備えるべきであるとの報告を発表しましたが、将来的に量子コンピュータによって盗まれる可能性のある数百万枚のビットコインを凍結すべきかどうかについて、委員会は明確な立場を示していません。報告によると、委員会のメンバーにはイーサリアム財団の研究員であるJustin Drakeを含む多くの著名な専門家が含まれており、彼らは現在の議論の焦点は抗量子署名技術をどのように導入するかではなく、長期間移行されていないビットコインをどのように扱うかであると考えています。一部の意見は最終期限を設定することを呼びかけており、その時点でビットコインの既存のECDSAおよびSchnorr署名方式はサポートを停止し、移行されていない資産は凍結されるべきだとしています。これは将来の量子攻撃者が大量のBTCを取得し、市場に影響を与えるのを防ぐためです。別の意見は、これは資産の押収に相当し、ビットコインの「改ざん不可能でユーザーが完全に資産を制御する」という核心理念に反するものであり、将来的に規制圧力によって資産が凍結される先例を作る可能性があると主張しています。Coinbase顧問委員会は、上記の提案は相互排他的ではなく、組み合わせて採用することができると指摘していますが、「遺留BTCを凍結するかどうか」という問題については立場を示すことを拒否し、最終的な決定はビットコインコミュニティによって行われるべきだと考えています。同時に、二つの点を強調しています。第一に、抗量子署名の移行に関する技術開発は直ちに開始されるべきであり、ガバナンスの議論が終了するのを待つべきではありません。第二に、ユーザーにリスク情報を明確に伝え、長期的な不確実性がビットコインエコシステムに影響を与えないようにする必要があります。

Decrypt の報道によると、Coinbase の量子相談委員会が報告書を発表し、ブロックチェーン開発者に対して直ちに抗量子移行の準備作業を開始するよう呼びかけ、未解決の廃棄および攻撃を受けやすいトークンの問題がビットコインにとって最大の課題の一つになる可能性があると警告しました。報告書は、約 700 万枚のビットコインが公開鍵の露出とアドレスの再利用により、将来の量子攻撃に対して脆弱であると推定しています。現在、ブロックチェーンの暗号を解読できる量子コンピュータは存在しませんが、2030 年までに関連する量子コンピュータが登場する可能性が高いとされています。報告書では、量子安全なアドレスに移行していないトークンに対する三つの処理案を提案しています：締切を設定した後に永久に凍結または廃棄する；何の処理もせずにユーザーに自ら決定させる；妥協策を講じ、各ブロックで移動可能な攻撃を受けやすいトークンの数量を制限するか、ユーザーに事前に移行を約束させることを許可する。イーサリアム財団は、量子安全な移行を調整するチームを設立しました。Vitalik Buterin は 2 月に量子アップグレードのロードマップを策定しました。Stellar 開発財団は火曜日に、ユーザーが量子安全な暗号に移行するためのロードマップを発表しました。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」によれば、連邦準備制度は6月に金利を維持する確率が98.5%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.5%である。7月までには、金利を維持する確率が91.3%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が7.4%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.4%である。

金十の報道によると、中金研究報告は、アメリカの現在のインフレは依然としてエネルギーショックなどの構造的要因が主であり、周期的なインフレはまだ明確ではないが、AIの資本支出の拡大と雇用の改善による総需要の回復リスクには警戒が必要だとしています。私たちは、連邦準備制度が年内に利下げも利上げもしないという基本的な判断を維持し、連邦準備制度の姿勢はタカ派を保つと予想しています。ウォッシュが就任した後の最初の任務は、政策の信頼性を再構築することです。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が6月に金利を維持する確率が98.4%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.6%であることを示しています。7月には、金利を維持する確率が89.1%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が9.5%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.5%です。

金十の報道によると、アメリカの5月のCPIデータはインフレが3年ぶりの高水準に達したことを示していますが、コア物価の穏やかな上昇がウォール街の利上げに対する懸念を和らげました。本日のCPIデータと明日のPPI指数は、1週間後にウォッシュが初めて主催する連邦準備制度の会議で発表される政策スタンスに影響を与えると予想されています。CMEの連邦準備制度観測によると、市場は2026年末に連邦準備制度が利上げを行う確率を70%と見込んでいますが、来週の会議での利上げはほぼ不可能と考えられており、7月の会議での利上げの確率はわずか13%です。

金十の報道によると、短期金利先物は市場が米連邦準備制度の利上げに対する賭けを減らしたことを示しています。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が6月に金利を維持する確率が98.2%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.8%であることを示しています。7月には、金利を維持する確率が85.8%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が12.6%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.6%です。

DeFi アナリストの Ignas がソーシャルプラットフォームで現在の Bitcoin の強気の核心的なストーリーについて尋ねたところ、Curve の創設者 Michael Egorov が「Bitcoin の論理は『ドルに取って代わり、世界の準備通貨になる』」と回答しました。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が6月に金利を維持する確率が98.2%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.8%であることを示しています。7月までには、金利を維持する確率が85.8%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が12.6%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が1.6%です。

金十の報道によると、ニューヨーク連邦準備銀行は、アメリカの3年期インフレ期待が3.1%で変わらず、5年期インフレ期待が3%で変わらないと発表しました。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーのストラテジストは報告書の中で、市場のリスク選好が回復し、連邦準備制度が利上げを避ける場合、ドルは今後数ヶ月で弱含む可能性があると述べています。彼らは、積極的なリスク感情がドルにとって不利であるが、アメリカ経済が他国よりも良好なパフォーマンスを示す場合、ドルを支える可能性があると指摘しています。欧州中央銀行と日本銀行は今月利上げを行うと予想されており、金利差の縮小がリスク選好の上昇を促し、それによってドルに圧力をかけることになるでしょう。

ChainCatcherの公式データパネルによると、BTCウォレットの残高について、過去7日間で残高ランキング上位10の取引所の中で、Bitgetが最も増加し、9.86%に達しました。Geminiは最も減少し、4.42%でした。取引所の資産透明性証明に関して、過去7日間での純流入はそれぞれBinance（+15.99億ドル）、OKX（+4.2億ドル）、Bitfinex（+3.42億ドル）が上位3位でした。純流出では、Gateが最も多く流出し、1.1億ドルに達しました。次いでKuCoin（-3593.29万ドル）とBybit（-2110.79万ドル）です。

金十データによると、トランプは最新のインタビューで、アメリカが外交と武力の二重圧力を通じて、テヘランの核武装を完全に解除することを目指していると明らかにしました。エネルギー市場の動向について、彼は高い原油価格は単なる痛みであり、市場は短期的な変動の影響を受ける必要があると示唆しました。米連邦準備制度の金融政策の方向性について、トランプは議長のウォッシュに「彼がやりたいことをさせてほしい」と希望しましたが、利上げは「不公平な」罰であると明言しました。

The Blockによると、JPMorganのアナリストは最新の報告書で、Strategyが以前に32枚のビットコインを売却したことで市場が動揺したが、これは象徴的な操作に過ぎず、本当の問題は新しい投資家の需要が不足していることだと述べています。報告書は、Strategyの現在のドル準備が約6.3ヶ月分の優先株配当を支払うのに十分であると指摘し、投資家の信頼を回復するためにドル準備を再構築することを提案しています。JPMorganは同時に予想を引き下げ、米国の暗号市場構造法案（Clarity Act）が今年通過する可能性は50％未満であると考え、デジタル資産全体に対して慎重な姿勢に転じました。それにもかかわらず、アナリストはStrategyが引き続きビットコインを購入すると予測しており、現在の市場の低迷が将来の強気の逆信号になる可能性があると考えています。

金十の報道によると、高盛のエコノミストは、労働市場が予想以上に強いため、今年の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げはもはや予想していないと述べています。同社はFRBの最後の2回の利下げの予想時期を、以前の2026年12月と2027年3月から2027年6月と12月に延期しました。しかし、高盛の首席アメリカ経済学者メリークは、インフレが「自己持続的になる可能性は低いように見える」ため、FRBの利上げの可能性は依然として低いと指摘しました。5月のアメリカの雇用成長はすべての予想を上回り、労働市場の弾力性を示し、中央銀行が利上げするとの市場の賭けを強めました。高盛は引き続き利上げの可能性は低いと考えていますが、小幅な利上げの確率を10%から20%に引き上げました。同社のベースライン予測では、来年に2回25ベーシスポイントの利下げを予想していますが、その確率は40%から30%に引き下げられました。また、高盛は今年のアメリカの失業率予測を以前の4.6%から4.4%に引き下げました。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」は、連邦準備制度が6月に金利を維持する確率が97%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が3%であることを示しています。7月までに金利を維持する確率は81.9%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は15.5%、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は2.5%です。

金十の報道によると、高盛の経済学者は、労働市場が予想以上に強いため、今年の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げをもはや予想していないと述べました。同社はFRBの最後の2回の利下げの予想時期を2026年12月と2027年3月から2027年6月と12月に延期しました。高盛の首席アメリカ経済学者メリークは、利上げの可能性は低いものの、小幅な利上げの確率を10%から20%に引き上げたと指摘しました。また、高盛は今年のアメリカの失業率予測を4.6%から4.4%に引き下げました。