買い圧力

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler は、最新の「ビットコイン短期保有者実際の圧力モデル」が現在の短期保有者の売買圧力がわずかに和らいでいることを示しているが、買い手の力は依然として優位であると発表しました。このモデルは、短期保有者の実現された買い圧力と売り圧力を比較することで、市場の強気と弱気の力の変化を測定します。熊市の段階では、この指標は逆の信号として機能します：価格が局所的な安値に近づくと、買い手は通常より活発になります；局所的な高値に近づくと、売り圧力が上昇します。過去 24 時間内に、このモデルはトレンド転換信号を示していません。最新の時間データによると、買い圧力スコアは 28.57 で、前日の 28.98 よりわずかに減少しました；売り圧力スコアは 22.62 で、前の 22.68 からわずかに減少しました。現在、買い手は売り手に対して約 5.94 パーセントポイントのリードを維持しています。全体的に見ると、市場の買い圧力はやや冷却していますが、短期保有者は依然として買い手の優位性を維持しています。一方で、ビットコイン ETF 市場の資金状況はわずかに改善しています。8 週間連続で資金流出が続く中、ETF 市場は最近約 1.974 億ドルの純流入を記録しました。しかし、Adler は、この規模は機関の需要トレンドの反転を確認するには不十分であると指摘しています。現在、ETF の 30 日間の資金流動動力は依然として深い負の値にあり、約 -47.3 億ドルで、累積資金規模もピーク時の約 620 億ドルから約 510 億ドル近くに戻っており、短期的な資金は改善されているものの、機関の継続的な買い需要はまだ完全には回復していません。Axel Adler は、来週市場が中東情勢のさらなる展開、米イ間の対立のエネルギー供給への影響、米国の大手銀行の決算、美連邦準備制度理事会の議長 Warsh の講演、6 月の消費者物価指数（CPI）、ミシガン大学の消費者信頼感指数、小売売上高、不動産市場データなどの重要なデータとイベントを迎えると予想しています。

CryptoQuantのアナリスト、Axel Adlerは、ビットコイン（BTC）が取引所に大量に流入しており、ステーブルコインの流動性が継続的に流出していると発表しました。市場の需給両端が同時に悪化しており、これはビットコインが5月の高値から約22%下落した重要な理由と見なされています。データによると、ビットコインの30日間の純取引所流入指標は明らかに正の値に転じており、現在は約+11.4万BTCです。5月初めの約-8.5万から-11.5万BTCの純流出状態と比較すると、市場は蓄積段階から配分段階に移行しました。この指標は6月初めに一時約+16.7万BTCに達し、より多くの保有者がBTCを取引所に移し、潜在的な売圧を増加させていることを示しています。一方、ステーブルコインの30日間の移動平均純流入は引き続き負の値にあり、現在は約-1.05億ドルです。5月初めにはこの指標は+4000万から+9000万ドルの範囲にあり、市場には強い買い流動性が存在していました。しかし、5月中旬以降は負に転じ、6月初めには約-1.5億から-1.7億ドルに拡大し、ステーブルコインの資金が取引所から離れていることを示し、市場の「弾薬」が減少しています。

Coinglassのデータによると、Coinbaseのビットコイン負プレミアム指数は2月から5月の穏やかな緩和傾向を終え、5月8日以来再び弱含みとなり、最近急速に拡大して一時的に-0.1323%となりました。アメリカ市場の購買力は再び持続的な低迷に陥っています。Coinbaseのビットコインプレミアム指数は、Coinbase上のビットコイン価格が世界市場の平均価格に対してどのように異なるかを測定するために使用され、負プレミアムは通常、アメリカ市場の売圧が大きいことを反映し、投資家のリスク選好が低下し、市場の避ける感情が高まり、資金が流出していることを示しています。

Hyperinsightの監視によると、HYPEが最近継続的に上昇し、今朝48ドルを超えたことで、Hyperliquidの複数のアドレスがTWAP（時間加重平均価格）方式で買い注文を出し、段階的にポジションを構築しています。記事執筆時点で、現存する注文の中で1万枚以上のHYPE現物を購入する予定のクジラが5名おり、合計で9.69万枚以上の購入を計画しており、対応する金額は約465万ドルです。現在、上記の買い注文の一部はすでに成立しています。現存する注文の計算によると、今後24時間以内にHYPEのTWAPネット買い圧力は280万ドルに達する見込みです。

CryptoquantのアナリストDarkfostによると、現在のイーサリアムのデリバティブ市場には大きな市場構造の変化が見られ、これは2023年のベアマーケット以来初めてのことです。Darkfostは、2023年以降のほとんどの期間がマイナスであったにもかかわらず、ETHの純取引量が現在プラスに転じたことを指摘しています。現在、この指標は買い圧力が優勢であり、買いの金額は1.04億ドルに達しています。注目すべきは、以前イーサリアムの価格が新高値に近づいていた際、この指標は依然として強い売り圧力を示していたが、現在その状況が変わりつつあるように見えることです。Darkfostは、イーサリアムが積極的な買い圧力に直面しているため、より強力な底を形成するのに役立つ可能性があると考えています。このダイナミクスが続けば、現物市場とETFがこのトレンドを支え始め、イーサリアムは再び上昇トレンドを開始する可能性があります。

彭博社 ETF 分析师 Eric Balchunas は投稿で次のように述べています。「ビットコイン ETF は昨日、強力なパフォーマンスを示し、8.43 億ドルの純流入を記録しました。過去一週間の純流入は 10 億ドルに達し、年初からの累積純流入は約 15 億ドルです。価格面では、ビットコインは現在 9.7 万ドル近くにあり、以前は「ほぼ半年間」8.8 万ドル前後で推移していたようです。全体的な感触としては、買いが徐々に売りを消化、あるいは尽きてしまった可能性がありますが、最終的にどうなるかは引き続き観察が必要です。」

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーンデータ分析プラットフォーム Glassnode の最新レポートでは、ビットコインが 117,000 ドルの価格帯で引き続き買い需要を集めており、現在約 73,000 枚のビットコインがそのコストベースで保有されています。市場の毎回の調整は投資家によって着実に吸収されており、この価格帯の買いの力が強いことを示しています。

ChainCatcher 渣打銀行のアナリスト Geoff Kendrick は、急速に拡大している企業のビットコイン財務戦略が現在ビットコインの購入圧力を増加させているが、価格が大幅に下落した場合には清算のリスクももたらすと述べています。分析によれば、61社のビットコイン企業の債券は現在、暗号通貨の総供給量の3.2%を保有しており、ビットコインの価格がこれらの企業の平均購入価格よりも22%以上低下すると、清算を引き起こす可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のアナリスト Adam が X プラットフォームで発表したところによれば、2.2 万枚の BTC オプションが満期を迎え、Put Call Ratio は 0.95、最大痛点は 96000 ドル、名目価値は 21.9 億ドルです。18.2 万枚の ETH オプションが満期を迎え、Put Call Ratio は 0.36、最大痛点は 3250 ドル、名目価値は 6.1 億ドルです。ビットコイン価格は 10 万ドルを超えて戻り、週末の低迷した市場心理を払拭しましたが、アルトコイン全体のパフォーマンスは低調です。オプション市場では、短期的なインプライドボラティリティ（IV）が上昇し、市場の買い圧力が明らかに強まっており、短期目標価格は 10.5 万ドルを指しています。来週、トランプが正式にアメリカ大統領に就任し、市場は彼の暗号通貨関連政策に注目しています。マクロ環境では、米国株が最近回復し、連邦準備制度は月末の会議で金利を据え置くと予想されています。分析では、新政府の政策変更と ETF の資金流入に注目し、短期オプションを適度に配置して戦術的な取引を行うことを推奨しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、市場アナリストの Omkar Godbole がビットコイン市場に独特の「氷山」状況が見られると述べています。表層市場では売り手が主導していますが、深層の買い圧力は継続的に蓄積されています。価格の提示レベル（0%）と 1% の深さの範囲では、マーケットメーカー主導の取引に明らかな売り圧力が見られます。しかし、2% から 5% のより深い価格範囲では、買い注文の数が売り注文を上回り、継続的に増加しており、場外資金がより低い価格での配置を進めていることを示しています。注文簿の深さ（Order Book Depth）データは、市場が安定した価格で大口注文を吸収する能力を持っていることを示しています。現在のビットコインの価格は 94,000 ドルで、市場は発表される米国の非農業雇用データがリスク資産の動向に与える影響に注目しています。

ChainCatcher のメッセージによると、QCP Capital の最新分析では、2021 年以来の老舗暗号通貨がここ2週間で顕著な上昇を見せています。XRP は 2021 年の 2 ドルの歴史的高値を突破し、11 月以来 400% 増の 2.90 ドルに急騰しました。同時期に、ADA、HBAR、XLM などのベテランプロジェクトもそれぞれ 300%、800%、600% の上昇を記録し、伝統的な暗号資産の強い勢いを示しています。今回の上昇は主に二つの要因によって推進されています。まず一つ目は、トランプが 11 月にアメリカ企業による暗号通貨のキャピタルゲイン税を廃止する提案をしたことです。二つ目は、潜在的な暗号通貨支持の内閣候補者です。現職の Cantor Fitzgerald CEO ハワード・ラトニックが商務長官に就任する可能性があり、彼の会社は現在 Tether と協力交渉を行っています。同時に、SEC の議長職は暗号通貨支持のポール・アトキンスが現議長のゲイリー・ゲンスラーに代わる可能性があります。韓国が戒厳令を実施したことで一時ビットコインが 93500 ドルに下落しましたが、その後の市場の急反発は現在の買い圧力が強いことを示しています。報告書によると、インフレ懸念が 2025 年の米連邦準備制度の利下げ予想を三回に圧縮し、トランプが中国、メキシコ、カナダ、BRICS 諸国に対する地政学的リスクを抱えているにもかかわらず、暗号通貨市場は依然として上昇を続ける見込みです。アナリストは、トランプチームが暗号に優しい政策を打ち出す可能性や機関投資家の継続的な参入の後押しにより、ビットコインが 10 万ドルを突破し、イーサリアムが歴史的な新高値を達成する目標が夢から現実に変わると考えています。投資家には市場の強い動向に注目し、投資機会を捉えることをお勧めします。