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Gate Venturesの最新週報によると、市場のリスク志向がさらに冷却し、暗号市場全体が調整しています。BTCは週で6.4%下落し、ETHは週で7.9%下落し、暗号通貨の総時価総額は5.4%減少し、恐怖と欲望指数は「極度の恐怖」ゾーンに低下しました。資金面では、現物BTC ETFは単週で17.9億ドルの純流出を記録し、歴史的な最大の単週純流出記録を更新し、7週連続で資金流出を記録しています。現物ETH ETFは同期間に2.733億ドルの純流出があり、市場の資金面は引き続き圧力を受けています。一方、Strategy傘下のSTRCは6週連続で額面価値を下回る取引が行われており、市場はその配当利回りの調整と資本運用の進展に注目しています。業界の発展に関しては、RWAアプリケーションとブロックチェーンインフラの構築が引き続き進められています。Ensoは500以上のトークン化された資産の取引をサポートするRWAアプリケーションを発表し、トークン化された資産取引のエコシステムの発展をさらに推進しています。SECとCFTCは投資ポートフォリオの保証金制度について市場の意見を公開で募り、市場のインフラを継続的に改善しています。投資と融資の面では、先週は合計18件の融資が完了し、開示された融資総額は2.103億ドルに達しました。その中で、DeFi分野の融資規模が最も高く、1.14億ドルを調達し、市場の資金が引き続きオンチェーン金融の革新とインフラの構築に注目していることを示しています。

DefiLlamaのデータによると、全ネットワークのDeFi総ロック価値（TVL）は一時700億ドルを下回り、2024年2月以来の新低を記録しました。現在、全ネットワークのTVLは約701.29億ドルです。2025年10月の約1710億ドルのピークから計算すると、DeFi TVLは約60%の累積下落を示しています。過去7日間で、ステーブルコインの総時価総額はわずかに0.97%減少し、DEXの現物取引量は前週比で8.21%増加しました。

DefiLlamaのデータによると、過去1週間でDeFiプロトコルがトークン保有者に返還した収益は主に少数のプロジェクトに集中しており、上位10のプロトコルは合計で80％以上を占めています。その中で、Hyperliquidは約1230万ドルで首位に立ち、約43.9％を占めています。Pumpは2位で、約350万ドル、約12.6％を占めています。Aerodrome、Uniswap、Chainlinkなどのプロトコルも上位に入っています。Holders Revenueは、プロトコルがトークンの買い戻し、焼却、またはステーキング者への収益分配などの方法でトークン保有者に返還する価値を指します。

CryptoRank.io のデータによると、2026 年第2四半期の世界の流動性ステーキングプロトコルの総 TVL は 334 億ドルに減少し、2025 年第3四半期の 760 億ドルの歴史的高値から 56.1% 減少し、3 四半期連続で減少しています。具体的には、2025 年第4四半期は 614 億ドル、2026 年第1四半期は 452 億ドル、そして第2四半期はさらに 334 億ドルに減少し、流動性ステーキングの分野は引き続き圧力を受けており、現在の DeFi 全体のエコシステムが依然として弱気のサイクルにあることを反映しています。

Suiエコシステム貸付プロトコルSuilendの公式発表によると、DeFi開発チームBluewater LabsがSuilendおよびそのエコ製品SpringSuiとSTEAMM（AMM）を買収し、その後の開発と運営業務を全面的に引き継ぐことになります。さらに、Bluefinの共同創設者ZabiがSuilendの新しいCEOに就任します。発表によると、買収が完了した後、Suilendは独立したプラットフォームとして運営を続け、自社ブランド、製品の方向性、および基盤インフラを保持します。移行期間中、チームは安全優先の戦略を採用し、ユーザーは何の操作も必要なく、現在の預金、貸付、ステーキング、取引などのすべてのプロトコル機能は通常通りに運営されます。

DefiLlamaの創設者0xngmiは、新しいオフチェーン証明/検証サービスを発表しました。このサービスは、銀行口座の残高などの情報を含むオフチェーンデータの検証と監査に使用され、プロジェクトが現実世界の資産やその他のオフチェーンデータを信頼できる方法で検証するのを助けます。

CryptoRank の最新レポートによると、DeFi の総ロック量（TVL）は 6 か月連続で減少しており、2026 年 1 月の約 1150 億ドルから現在の約 700 億ドルに減少し、年内の累計下落率は 39% に達しています。これは 2025 年の暗号市場のピーク後の継続的な調整を反映しています。データによると、2026 年以降、DeFi 分野では 121 件のセキュリティ事件が発生し、累計損失は約 9.42 億ドルに達しています。その中で第2四半期には 85 件の攻撃事件が発生し、約 7.75 億ドルの損失が出ており、記録上最も攻撃が頻繁に発生した四半期の一つとなっています。4 月に発生した Drift Protocol（2.95 億ドル）と KelpDAO（2.93 億ドル）の攻撃事件は、年間損失の半分以上を占めています。TVL ランキングの上位 10 のパブリックチェーンの中で、正の成長を実現したのは TRON と Hyperliquid のみです。その中で、TRON の年内 TVL は約 5% 増加しており、主に USDT の送金、ステーブルコインの決済および貸出需要に支えられています。Hyperliquid は約 6.7% 増加しており、オンチェーンの永続契約市場でのリーディングポジションと HyperEVM エコシステムの拡張の恩恵を受けています。しかし、レポートは、今回の DeFi の下落サイクルは 2021 年から 2022 年のサイクルよりも明らかに穏やかであると指摘しています。当時、DeFi の TVL は 7 か月で 70% 以上暴落しましたが、現在は資金がより多くステーブルコイン、RWA、デリバティブおよびインフラストラクチャなどの分野に流れており、市場構造は前回のサイクルよりも分散化され、成熟しています。

スタンダードチャータードは、Aaveが2030年までに50倍の3,500ドルに上昇する可能性があると述べています。同行は、DeFi資産が37倍に成長し、トークン化された金融がオンチェーン化されるにつれて、Aaveが恩恵を受けると予測しています。

Castle Labsが発表したRWA業界報告によると、オンチェーンのトークン化された現実世界資産（RWA）の規模は282億ドルに達し、2025年初頭から約500%の成長を遂げ、ピーク時には318億ドルに達した。現在、トークン化された米国債およびマネーマーケットファンドが最大のカテゴリーであり、規模は約170億ドルで、全体のRWA市場のほぼ60%を占めている。その中で、BlackRock BUIDLとHashnote USYCはそれぞれ30億ドルを突破している。報告書はまた、トークン化された株式が最も成長の早いRWAサブセクターの一つとなっており、今年に入ってから170%以上の成長を遂げており、トークン化された米国債の約60%の成長率を大きく上回っていると指摘している。Castle Labsは、ステーブルコインの拡張、機関投資家の参入、CLARITYやMiCAなどの規制フレームワークの推進が、伝統的な金融資産の継続的なオンチェーン化を促進していると考えているが、現在の業界の最大のボトルネックは資産の発行から償還メカニズムとDeFiの相互運用性に移行しており、現在約282億ドルのオンチェーンRWAのうち、約30億ドルがDeFiに入っており、浸透率は約10%である。

DefiLlamaのデータによると、2026年第二四半期は記録上最も活発な暗号ハッキング攻撃の時期となり、83件の独立した攻撃事件が発生し、歴史的な新記録を樹立しました。攻撃の頻度が上昇したにもかかわらず、この四半期の総損失は約7.553億ドルで、2020年第四四半期の35.6億ドルを下回っています。その中で、KelpDAOが受けた2.93億ドルの攻撃とDrift Protocolが受けた2.8億ドルの攻撃は、この四半期の総損失の四分の三以上を占めています。クロスチェーンブリッジが最大の損失源で、関連する攻撃により約3.51億ドルが盗まれました。今月初め、Humanity Protocolは3600万ドルの損失を被り、Aztec Connectの受動的スマートコントラクトは2回の攻撃を受け、それぞれ約210万ドルの損失を出しました。分散型取引所Raydiumは6月に130万ドルの攻撃を受けました。

DeFiプロトコルAlturaのCEO、Ranveer Aroraは、週末に「前例のない」引き出し要求に直面したため、プラットフォームがそのステーブルコインの利息金庫を秩序立てて閉鎖することを発表しました。発表前の24時間以内に、Alturaは850万USDT以上の即時償還を処理したとのことです。今回の引き出しラッシュは、最近の別の利息型ステーブルコインMain Street（msUSD）の深刻なペッグ外れによって引き起こされた市場の恐慌感情の広がりに影響されています。Alturaの公式はMain Streetに対して直接的なリスクエクスポージャーがないことを明確にしましたが、両プロジェクトが同じ準備証明サービスプロバイダーAccountableを共有しているため、市場の懸念を引き起こしました。現在、Alturaはすべての取引相手に通知し、取引所、プライベートクレジット、実世界資産（RWA）における戦略資金のポジションをクローズし始めており、すべての償還が公平かつ透明に完了することを確保しています。報告によると、この金庫はHyperEVM上での総ロック価値が一時3900万ドルに達したことがあります。

SoSoValueのデータによると、暗号市場セクターの多くは上昇し、AIセクターは特に優れたパフォーマンスを示し、24時間で2.87%上昇しました。その中で、Unibase（UB）は54.91%上昇し、Billions Network（BILL）は8.37%上昇し、Worldcoin（WLD）は6.26%上昇しました。目を引くパフォーマンスを示したセクターには、DeFiセクターが24時間で1.02%上昇し、その中でLAB（LAB）は20.69%上昇しました；CeFiセクターは0.63%上昇し、OKB（OKB）は1.41%上昇しました；Memeセクターは0.56%上昇し、OFFICIAL TRUMP（TRUMP）は7.77%上昇しました；Layer2セクターは0.21%上昇し、Polygon(ex-MATIC)（POL）は0.93%上昇しました；Layer1セクターは0.20%上昇し、Aptos（APT）は2.76%上昇しました。その他のセクターでは、PayFiセクターは0.03%下落しましたが、Ultima（ULTIMA）は5.08%上昇しました；GameFiセクターは2.61%下落し、Axie Infinity（AXS）は大幅に14.40%下落しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiMeme、ssiCeFi、ssiMAG7指数がそれぞれ0.79%、0.66%、0.60%上昇したことを示しています。

オンチェーンデータによると、Coinbase の資産は分散型貸付プロトコル Morpho の最も重要なトラフィックソースとなっています。USDC と cbBTC は合わせて Morpho 全プラットフォームの預金の 53% を占めており、その中で Coinbase ユーザーは cbBTC 預金の 83% と USDC 預金の 59% を貢献しています。貸付側も同様に Coinbase エコシステムに大きく依存しています。Morpho プラットフォームの 23 億ドルの USDC 借入のうち、約 12 億ドルは cbBTC を担保とする Coinbase ユーザーから来ており、割合は半分を超えています。アナリストは、両者が深い共生関係を形成していると指摘しています：Coinbase はユーザー獲得と資産の流入機能を担い、Morpho はこれらの資産をオンチェーンで運用する収益層として機能しています。この事例は再び、暗号業界において流通チャネルの競争優位性が技術そのものよりも強いことを証明しています。

欧州連合委員会はMiCAフレームワークの改訂について公開意見募集を行っており、業界はステーブルコインの準備金規則、DeFiの分散化認定、予測市場の規制の帰属などの核心的な議題に注目しています。