암호화 시장은 언제 변동할까요?

분석가 Alicharts에 따르면, 비트코인은 2025년 10월 정점에서 52% 하락했으며, 2월 27일 3일 SMA 교차 신호(50주기와 200주기 SMA 이동 평균의 데드 크로스)가 나타났고, 현재 30일 동안 지속되고 있습니다. 역사적 패턴은 3-6일 내에 이번 주기의 최종 축적 창구에 들어갈 수 있음을 시사합니다.Alicharts는 역사 기록에 따르면, 2014년 이후의 모든 주요 주기에서 50과 200 SMA 교차가 절대 바닥과 황금 매수 기회를 나타낸다고 지적했습니다. 과거 주기에서는 교차 후 23-33일 이내에 마지막 40-52% 하락이 발생하여 약세장 세탁이 완료되었습니다. 이번 주기의 잠재적 세탁 목표는 3만 달러에서 4만 달러 사이이며, 그 이후에 다음 강세장이 시작될 것입니다.

The Block에 따르면, 비트코인은 2026년 1분기에 23.8% 하락하며 2018년 이후 최악의 1분기 실적을 기록했습니다. 반면 2018년 1분기 비트코인은 50% 하락했습니다. 2025년 4분기의 23% 하락을 더하면, 비트코인은 지난 6개월 동안 약 41.6% 하락했습니다.분석가들은 이번 하락을 여러 요인에 기인한다고 보고 있습니다. Bitrue 연구 책임자 Andri Fauzan Adziima는 1분기 하락세가 주로 비트코인 현물 ETF 자금 유출에 의해 촉발되었으며, 지속적인 높은 인플레이션, 연준의 신중한 태도, 그리고 시장 전반의 위험 회피 심리가 겹쳤다고 말했습니다. 1분기 비트코인 현물 ETF의 순 유출은 4억 9650만 달러였으며, 첫 두 달 동안 18억 달러가 유출되었고, 3월에는 132억 달러가 유입되어 이전 유출의 일부를 상쇄했습니다.그럼에도 불구하고, 분석가들은 비트코인에 대한 장기적인 신념이 흔들리지 않았다고 생각합니다. Presto Research 연구원 Min Jung은 "비트코인에 대한 장기 신념이 구조적으로 변화했다는 증거는 거의 없으며, 기관의 참여와 채택 추세는 여전히 건재하여 이번 하락은 기본적인 요인보다는 주기적인 것임을 나타냅니다."라고 말했습니다. 그녀는 2분기 추세 반전의 전제 조건은 거시적 환경, 특히 중동 상황에서 더 큰 확실성이 나타나는 것이라고 지적했습니다.LVRG 연구 총괄 Nick Ruck는 "2분기에 추세를 반전시키기 위해서는 ETF 자금이 다시 순 유입되어야 하고, 미국의 암호화폐 친화적인 규제가 명확한 진전을 이루어야 하며, 통화 조건이 완화 방향으로 전환되어야 합니다."라고 말했습니다.

암호화 분석가 Leshka.eth는 이더리움 가격 추세가 최근 역사적인 "불마켓 함정"의 기술적 형태와 유사하게 나타나고 있으며, 단기적으로 추가 하락 위험이 존재하고 목표는 1200 달러일 수 있으며, 현재 수준에서 잠재적 하락폭은 약 40%라고 주장했습니다.기술적 측면에서 ETH 일일 차트의 Supertrend 지표는 이전 두 번의 "전환 신호"가 지속되지 못했으며, 각각 45%와 48%의 큰 조정을 초래했습니다. 현재 유사한 구조가 약 1990 달러의 중요한 위치에서 다시 나타나고 있으며, 이 지점이 하락하면 새로운 하락 가속이 촉발될 수 있습니다.기본적 및 자금적 측면도 약세입니다. 거시적 측면에서 중동의 지정학적 갈등과 경기 침체 예상이 위험 선호를 억제하고 있으며, 동시에 시장은 미국 연방준비제도의 금리 인하 예상이 크게 후퇴했습니다; 자금 흐름 측면에서 미국 현물 이더리움 ETF는 최근 약 3억 달러의 순유출이 발생했으며, 체인 상의 수요는 16개월 저점으로 떨어졌습니다.체인 상 데이터에 따르면, 대규모 보유 주소(≥1만 ETH)의 수는 정점 이후 정체 상태에 있으며, 1,000에서 10,000 ETH 및 100에서 1,000 ETH 구간의 "고래"와 "상어" 주소 역시 뚜렷한 증가 신호를 보이지 않고 있으며, 전체적으로 분배 및 관망 상태를 나타내고 있습니다. 강력한 매수 지지 없이 중요한 지지선이 무너지면 ETH 가격은 추가 하락 압박에 직면할 수 있습니다.

시장 소식에 따르면, 미국과 이란의 갈등이 지속됨에 따라 비트코인 가격이 지난주 약 71,000 달러에서 67,000 달러 근처로 하락했으며, 토요일에는 한때 65,000 달러로 떨어졌습니다. BTC Markets의 암호화 분석가 Rachael Lucas는 비트코인이 이번 주 중동 외교의 돌파구 희망으로 72,000 달러에 도달했지만, 희망이 사라지고 석유 공급에 대한 우려가 다시 나타나면서 가격이 상승폭을 되돌렸다고 말했습니다.그녀는 호르무즈 해협의 상황이 인플레이션 우려를 심화시켜 미국 연준이 금리를 인하하기 어렵게 만들고, 이는 암호화폐 가격에 압박을 가하고 있다고 지적했습니다. BTSE의 최고 운영 책임자 Jeff Mei는 단기적으로 유가와 가스 가격이 높은 수준을 유지하며 경제 성장을 저해할 것이기 때문에 암호화폐 가격은 여전히 하락 여지가 있으며, 비트코인은 60,000 달러 지지선까지 떨어질 수 있다고 말했습니다.Bitrue의 연구 책임자 Andri Fauzan Adziima는 시장이 여전히 변동성이 크고 뉴스에 의해 영향을 받을 것이라고 생각하며, 만약 미국과 이란의 갈등이 격화된다면 비트코인은 60,000 달러로 하락할 수 있고, 상황이 완화되고 유가가 하락하면 70,000 달러 이상으로 반등할 가능성이 있다고 언급했습니다.BTC Markets의 분석가 Lucas는 현재 소매 투자자들이 공황 상태에 있으며, 대다수가 관망하거나 헤지 상태에 있는 반면, 기관 투자자들은 반대 방향을 보이고 있다고 덧붙였습니다. 미국 현물 비트코인 ETF는 이번 달에 113억 달러 이상 유입되어 4개월 연속 순유출을 종료했습니다; Strategy는 지속적으로 매수하고 있으며, 모건 스탠리는 곧 저비용 비트코인 ETF를 출시할 예정입니다.그녀는 소매 투자자의 공황과 기관의 축적이 뚜렷한 차이를 보일 때, 역사적 경험에 따르면 기관의 판단이 더 정확한 경우가 많다고 말했습니다.

체인 분석가 Willy Woo는 전통적인 체인 모델이 비트코인의 현재 바닥 구간이 46,000에서 54,000 달러 사이일 것으로 예상한다고 언급했습니다.데이터에 따르면, 비트코인 저장 자금은 작년 이후 지속적으로 유출되고 있으며, 누적 가치 일수 소각(CVDD) 바닥 모델의 현재 수치는 45,500 달러로, 이 모델은 시간이 지남에 따라 수치가 지속적으로 상승하는 특성을 가지고 있습니다.

암호화폐 시장 분석가 Axel이 최신 보고서를 발표하며, 지난 30일 동안 비트코인 ETF(미국 및 기타 국가)에서 누적 순유입이 62,986 BTC(약 113억 달러)에 달하며, 총 보유량이 132.7만 BTC에 이르렀다고 전했습니다.동시에 단기 보유자들은 거래소에서 지속적으로 손실을 실현하고 있으며, 손실 측 일일 평균 유입은 15,500 BTC에 달합니다. Axel은 현재 기관의 매수세가 개인 투자자의 매도 압력을 초과하여 가격에 지지를 제공하고 있지만, 시장은 분화된 양상을 보이고 있다고 지적했습니다. 즉, 단기 참여자들은 여전히 손실을 보며 매도하고 있는 반면, ETF 자금은 공급을 점차 흡수하고 있습니다. 상승세를 지속하기 위해서는 가격이 70,000 달러 이상에서 안정되어야 하며 ETF 자금 유입이 긍정적인 흐름을 유지해야 합니다.

10x Research는 X 플랫폼에서 발표한 분석에서 비트코인이 6.9만 달러의 중요한 가격 수준을 하회했으며, 시장 구조가 명확하게 변화하고 거래자 포지션 조정의 징후가 뚜렷하다고 지적했습니다.선물 거래자들은 대규모로 매수 포지션을 청산했으며, 자금 금리가 깊은 마이너스 값으로 전환되었습니다. 동시에 옵션 자금 흐름은 명확하게 하방 보호로 전환되었고, 단기 변동성은 중간 구간으로 회복되었으며, 비대칭성은 여전히 마이너스 값을 유지하여 시장이 하방 위험에 대한 지속적인 헤지 수요를 반영하고 있습니다. 10x Research는 현재 시장이 더 이상 7.5만 달러의 상승 기대를 중심으로 거래되지 않고 있으며, 파생상품 시장에서 반응이 더 빠른 거래자들이 먼저 포지션을 조정하고 있다고 덧붙였습니다. 전체 시장은 불확실성 및 더 큰 변동성을 대비하고 있습니다.거시적 측면에서 시장은 금리 인상 기대를 반영하기 시작했으며, 연준은 여전히 금리 인하 신호를 발신하고 있습니다. 이러한 괴리는 장기적으로 지속되기 어렵습니다. 만약 유가 충격이 더 나아가 성장 충격으로 발전한다면, 위험 자산은 압박을 받을 수 있습니다. 중요한 가격 구간은 민감한 단계에 접어들었으며, 일단 이 수준을 하회하면 하락세가 가속화될 수 있습니다.

SkyBridge 창립자 Anthony Scaramucci는 현재 비트코인 약세장을 4년 주기 이론과 장기 보유자가 10만 달러 심리 가격대에서 매도하는 것으로 설명할 수 있다고 밝혔습니다. 그는 기관 투자자와 비트코인 ETF의 자금 유입이 4년 주기를 "온건하게" 만들었지만, 이 전통적인 주기를 완전히 없애지는 않았다고 지적했습니다. 시장 참여자들의 공동 신념이 자가 실현적 예언을 형성할 수 있습니다.그는 2026년 대부분의 시간 동안 비트코인이 진동세를 보일 것이며, 4분기에는 새로운 상승장 주기에서 다시 상승할 것이라고 예측했습니다. Scaramucci는 그를 포함한 시장 참여자들이 트럼프 정부의 친암호화폐 의제와 규제 완화에 힘입어 비트코인이 2025년에 15만 달러에 이를 것이라고 일반적으로 예상했지만, 10월의 시장 붕괴가 이 합의를 완전히 깨뜨렸다고 말했습니다.그는 2022년 11월 FTX 붕괴 이후 비트코인이 2023년 초에 보인 움직임을 예로 들어, 시장이 종종 주류 감정과 반대로 움직인다고 설명했습니다. 상승장은 일반적으로 "극도의 무관심과 관심 부족"의 시기에 시작되며, 현재의 약세장은 과거 조정과 일치하는 "보통" 조정에 해당합니다.