변동

비트코인 매거진에 따르면, 피델리티 디지털 자산의 최신 관점에 따르면, 비트코인(BTC)의 현재 변동성은 역사적으로 약 98.5%의 거래일 수준보다 낮아졌습니다. 이 기관은 이러한 압축 상태를 압축된 스프링에 비유하며, 변동성이 낮은 상태가 지속될수록 방향 선택이 명확해진 후에 나타날 수 있는 큰 가격 변동의 잠재력이 커진다고 지적했습니다.피델리티 디지털 자산은 피델리티 산하의 디지털 자산 서비스 부서로, 비트코인 시장 구조와 위험 지표를 장기적으로 추적해왔습니다. 이번 논평은 최근 변동성이 역사적으로 매우 낮은 수준에 있는 현상에 초점을 맞추고 있으며, 변동성이 장기적으로 억제되는 것은 종종 이후 더 큰 가격 변동이 발생할 수 있음을 시사하지만, 구체적인 방향 판단이나 시간 예측은 제시하지 않았습니다.관련 표현은 기관이 현재 BTC 시장의 미시 구조를 관찰한 것을 반영하며, 변동성이 지속적으로 축소되는 배경 속에서 시장 에너지가 축적되는 것이 이후 돌파를 위한 조건을 제공할 수 있음을 나타냅니다. 이 관점은 역사적 분위 통계를 기반으로 하여 투자자들이 현재의 변동 환경을 이해하는 데 참고할 수 있는 시각을 제공합니다.

바이낸스 현물 데이터에 따르면, 시장에 큰 변동성이 발생했습니다. GNO는 24시간 동안 21.97% 하락했으며, ALPINE은 24시간 동안 22.18% 하락하며 "고점 후 하락" 상태를 보였습니다.또한, JUV, ACE 및 EUL도 "고점 후 하락" 상태를 보였으며, 하락폭은 각각 5.22%, 10.86% 및 5.08%입니다. 반면, EDEN, OPN 및 KORUB는 "바닥 탐색 후 상승" 상태를 보였으며, 상승폭은 각각 8.08%, 5.83% 및 19.49%입니다. 동시에, CITY는 24시간 최고가에 도달하며 상승폭은 7.05%입니다.

코인디스크(CoinDesk)에 따르면, 비트코인은 최근 매우 조용한 모습을 보였으며, 30일에는 변동성이 연환산 약 42%에 달해 S&P 500의 18%와의 격차가 기록 이래 가장 좁은 수준으로 줄어들었다. 트럼프 관련 이야기와 기업 재무부의 매수 후, 시장은 지속적인 압축 구간에 빠졌다. B2C2의 글로벌 거래 책임자 Edmond Goh는 소매 자금이 AI 주식, 토큰화 주식 및 예측 시장으로 이동하고 있으며, TradFi의 고빈도 거래와 위험 모델이 효율성을 높이고, 미결제 계약이 역사적 저점에 가까워져 변동성을 더욱 억제하고 있다고 말했다.Monarq 자산 관리 파트너 Shiliang Tang은 비트코인이 가격 정체 상태에 있으며, 상승은 기업 재무부의 매도(예: Strategy, MARA)에 의해 억제되고, 하락은 투기 레버리지 청산 및 장기 지갑의 순적립으로 인해 제한적이라고 말했다. Strategy는 2026년까지 약 7000개의 BTC를 매도했다. Wincent의 고위 이사 Paul Howard는 기관 ETF와 DAT가 시장 성숙을 촉진하고 있으며, 미국의 규제 명확성(CLARITY 법안)은 여전히 추진 중이고, 낮은 변동성이 거래량 감소를 초래하고 있다고 지적했다.NYDIG의 Greg Cipolaro는 단기 거래자들이 5배 또는 10배 수익을 추구하고 있으며, 선택 가능한 대상이 엔비디아, 금, 주식 영구 계약, 0DTE 옵션 또는 스포츠 이벤트 계약으로 확대되었다고 말했다. 한국의 소매는 암호화폐에서 국내 AI 관련 주식으로 전환하고 있으며, Upbit과 Bithumb의 거래량은 전년 대비 크게 감소했다. 암호화 플랫폼의 전통 자산 영구 계약 및 Kalshi, Polymarket 등의 예측 시장 거래는显著 상승했다.

BeInCrypto에 따르면, Fundstrat Global Advisors의 디지털 자산 전략 책임자 Sean Farrell이 발표한 연구 보고서에 따르면, 비트코인의 현재 30일 가격 변동성이 역사적으로 낮은 수준으로 떨어졌다고 합니다. 과거 8번의 유사한 저변동성 주기를 돌아보면, 이후 60일 내 비트코인 가격 중위수 절대 상승폭과 하락폭이 각각 약 30.2%에 달하며, 이 중 4번은 상승하고 4번은 하락했습니다.현재 약 64,000 달러 가격을 기준으로 할 때, 30% 상승 변동이 발생하면 목표가는 약 83,200 달러가 되며; 하락할 경우 약 44,800 달러가 됩니다. Farrell은 또한 이번 주 월요일 비트코인의 약 2% 반등이 주로 공매도 청산에 의해 촉발되었으며, 향후 방향은 여전히 불확실하고, 실제 채권 수익률의 지속적인 상승이 현재 가장 큰 하락 위험이라고 지적했습니다.

Glassnode 공동 창립자 Rafael Schultze-Kraft는 비트코인(BTC)의 현재 낮은 변동성 환경이 반드시 투자 기회를 의미하지는 않으며, 시장이 "저변동성 함정"(vol value trap)을 형성하고 있을 수 있다고 말했습니다.Schultze-Kraft는 BTC의 내재 변동성(implied volatility)이 현재 역사적 분포의 최저 2% 구간에 있지만, 옵션 시장에서 가격 책정된 변동 수준은 여전히 실제 시장 변동성의 약 1.5배에 달한다고 지적했습니다.그는 Glassnode가 구축한 "변동 가치 함정 점수"(vol value trap score)가 현재 91/100에 도달했으며, 이는 3.5년 이상 동안의 최고 수준이라고 밝혔습니다. Schultze-Kraft는 현재 시장이 겉보기에는 극도로 낮은 변동 상태에 있지만, 옵션 가격이 실제 흐름을 완전히 반영하지 못하고 있으며, 투자자들이 지불하는 변동 프리미엄이 높을 수 있다고 생각합니다.이 지표는 시장이 드문 변동성 압축 단계에 있음을 보여줍니다. 역사적으로, 이와 같은 극단적으로 낮은 변동성 환경은 이후 변동성 확장을 위한 조건을 만들 가능성이 있지만, 구체적인 방향은 자금 흐름, 거시 환경 및 시장 촉매 요인에 따라 달라질 수 있습니다.

CNBC에 따르면, OpenAI의 사장 겸 공동 창립자 Greg Brockman은 회사의 최근 고위 경영진 잦은 퇴사에 대한 우려에 응답하며, 관련 인사 변동은 비정상적이지 않다고 밝혔습니다. 외부에서 이러한 사항에 대해 높은 관심을 보이는 이유는 OpenAI가 오랫동안 주목받아 왔기 때문입니다.Greg Brockman은 다른 조직과 비교했을 때, OpenAI의 모든 인사 퇴사는 더 엄격한 검토를 받는다고 말하며, "매번 퇴사는 확대 해석된다"고 덧붙였습니다. 그러나 그는 이러한 상황이 "실제로는 드물지 않다"고 생각합니다. OpenAI는 현재 여전히 인공지능 기술 발전에 집중하고 있으며, 외부에서 고위 경영진의 이동에 대한 관심이 회사의 산업 영향력과 관련이 있다고 믿고 있습니다.

BIT 공식 중국어 (@BITofficial_CN) 분석에 따르면, 비트코인 7일 만기 내재 변동성이 30%를 하회하여 25%로 떨어졌으며, 2023년 여름 저변동성 시기와 유사합니다.옵션 가격이 상대적으로 저렴한 상황에서, 분석가들은 투자자들에게 "현물 대체 전략"을 고려할 것을 권장합니다 ------ 일부 비트코인 현물을 매도하고, 상승장에 대한 콜 스프레드 또는 직접 콜 옵션을 구매하여 상승 노출을 유지할 수 있으며, 가격이 계속 하락할 경우 최대 손실은 옵션 프리미엄에 한정되고, 방출된 자금은 다른 곳에 이자를 받을 수 있습니다.

10x Research 최신 보고서에 따르면, 비트코인 거래량은 미국 대통령 취임 후 및 지난해 10월 급락 고점의 일부로 감소했으며, 가격은 수개월 간 가장 좁은 변동 구간 중 하나에 진입했습니다. 역사적으로 유사한 낮은 변동 상태는 장기적으로 지속되기 어렵습니다.또한, 옵션 자금 흐름은 거래자들의 시장 신뢰가 변화하고 있음을 보여주며, 포지션도 조정되기 시작했습니다. 비트코인 내재 변동성도 여름 비수기를 제외하고는 드물게 나타나는 낮은 수준으로 떨어졌으며, ETF 자금 유입은 여전히 부진하고, 스테이블코인은 암호화폐 시장에서 지속적으로 유출되고 있습니다. 한때 시장에서 가장 안정적인 매수자 중 하나였던 Strategy는 4주 연속 매도자가 되었습니다.

하버드 대학교 기부 기금의 최신 13F 문서에 따르면, 6월 30일 기준으로 보유하고 있는 블랙록 현물 비트코인 ETF IBIT는 여전히 3,044,600주로, 약 1억 1,400만 달러의 가치가 있으며, 보유 주식 수는 1분기 말과 완전히 일치하여 이전 두 분기 연속 매도에서 벗어났습니다. 하버드는 2025년 4분기에 IBIT 보유량을 21% 줄였고, 2026년 1분기에는 43%를 추가로 줄였습니다.현재 IBIT는 하버드가 공개한 426억 달러 규모의 미국 주식 포트폴리오에서 약 2.4%를 차지하고 있습니다. 금 관련 제품의 보유 가치는 더 높으며, 2분기 말 기준으로 iShares Gold Trust(IAU)와 SPDR Gold Trust(GLD)의 총 가치는 약 1억 7,120만 달러입니다. 하버드는 이전에 8,680만 달러 가치의 블랙록 현물 이더리움 ETF를 전량 매도했으며, 2분기에는 이더리움 관련 포지션을 새로 추가하지 않았습니다.하버드 대학교의 최대 보유 주식은 SpaceX로, 12,935,100주에 달하며, 가치가 221억 달러로 문서에 공개된 최대 단일 주식 보유입니다. 하버드가 이번에 공개한 미국 주식 자산 총액은 약 430억 달러로, 이는 SpaceX 보유가 52%를 차지함을 의미합니다.다른 기관의 경우, 아부다비 국부펀드 Mubadala와 아부다비 투자 위원회는 각각 1,472,190주와 821,870주의 IBIT 보유를 유지하고 있으며, 총 가치는 약 7억 6,400만 달러입니다. 모건 체이스는 IBIT 보유량을 약 830만 주에서 1,040만 주로 늘렸고, 모건 스탠리는 보유량을 1,730만 주에서 약 1,650만 주로 줄여 4.5% 감소했습니다.

바이낸스 현물 데이터에 따르면, 시장에 큰 변동성이 발생했습니다. LINK는 24시간 동안 10.68% 상승하며 오늘의 최고치를 기록했으며, 동시에 LINK는 이번 주 최고치에도 도달했습니다.반면에, BICO는 24시간 동안 16.39% 하락하며 "고점에서 하락" 상태를 보였고, 나머지 토큰 GTC, YGG, BMT 및 HAEDAL도 모두 "고점에서 하락" 상태를 보였으며, 하락폭은 각각 5.06%, 5.57%, 8.12% 및 7.24%입니다.동시에, MITO와 AT는 각각 6.82% 및 12.01% 상승하며 "바닥에서 반등" 상태를 보였습니다.NEAR 역시 이번 주 최고치에 도달하며 6.11% 상승했습니다.

段永平은 최근 팝마트 보유 변화에 대해 눈덩이에 응답하면서 실제로 "한 주도 직접 팔아본 적이 없다"고 밝혔으며, 일부 보유 변화는 주로 옵션 거래 및 만기 행사에서 비롯된 것이며, 이는 그가 팝마트에 대해 장기적으로 비관적이라는 것을 의미하지 않는다.段永平은 풋 매도 포지션이 한계에 가까워질 때 "주식 매입 + 콜 매도" 방식으로 접근하며, 만기 후 주식이 콜로 넘어가는 것은 풋 매도 만기 행사와 본질적으로 유사한 거래 전략이라고 말했다. 현재 팝마트 옵션 프리미엄은 약 매월 5%이며, 앞으로도 상당 기간 이 전략을 계속 사용할 가능성이 있다.팝마트의 가치에 대해,段永平은 "현재 팝마트의 가격은 장기적으로 비싸지 않다고 생각하지만, 단기적으로는 알 수 없다"고 말했다. 그는 현재 팝마트를 매도할 구체적인 시간이나 가격을 설정하지 않았으며, 아마도 오랜 시간 동안 그럴 일이 없을 것이라고 강조했다.

미국 주식 지수 선물은 경제 데이터 발표 후 거의 변화가 없었습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 엔화가 한때 급격히 강세를 보였고, 주요 비달러 통화가 엔화에 대해 집단적으로 빠르게 하락했습니다. 파운드 엔화는 단기적으로 거의 80포인트 하락했고, 유로 엔화는 단기적으로 60포인트 이상 하락했으며, 스위스 프랑 엔화는 단기적으로 거의 60포인트 하락했고, 캐나다 달러 엔화는 단기적으로 거의 50포인트 하락했으며, 호주 달러 엔화는 단기적으로 거의 40포인트 하락했습니다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler Jr.는 비트코인의 현재 변동성이 극히 낮은 수준으로 압축되었으며, 시장이 명확한 방향을 형성하지 않았다고 발표했습니다. 볼린저 밴드의 폭은 현재 약 3.8%에서 3.9%로, 지난 2년 중 가장 낮은 수준 중 하나이며, 7월 초에는 두 자릿수 수준이었습니다. 그는 볼린저 밴드의 대폭 축소는 일반적으로 시장이 변동성 확장을 앞둔 압축 단계에 들어섰음을 의미하지만, 이 지표 자체로는 다음 라운드의 시장 방향을 판단할 수 없다고 지적했습니다.추세 강도 측면에서 비트코인 ADX 지표는 현재 11로 떨어져 최근 몇 년 중 낮은 수준에 근접해 있으며, 추세를 확인하기 위한 모델의 25 임계값보다 명백히 낮습니다. 현재 TrendActive는 여전히 열리지 않았으며, 강세 신호와 약세 신호가 모두 나타나지 않았습니다; 7월 초 마지막 방향 신호는 하락세였지만 현재 시장 구조는 이 신호를 더 이상 확인하지 않습니다. Adler는 시장이 새로운 추세 단계에 들어가려면 볼린저 밴드의 폭이 현재의 압축 상태에서 다시 확대되어야 하며, 동시에 ADX가 25를 돌파해야 한다고 말했습니다. 이후 +DI와 -DI의 관계를 바탕으로 방향을 판단할 수 있습니다: 만약 한 쪽이 5포인트 이상 앞서면 해당하는 강세 또는 약세 신호가 발생할 수 있습니다. 그는 현재 비트코인이 여전히 조정 단계에 있으며, 변동성과 추세 강도가 모두 낮은 수준에 있고, 단기적으로 허위 돌파의 위험이 여전히 존재한다고 생각합니다. 현재 구조는 이후 변동성이 크게 확대될 가능성을 높였지만, 가격이 최종적으로 위로 돌파할지 아래로 돌파할지는 아직 판단할 수 없습니다.

미국 7월 25일 주간 ADP 고용 인원 주간 변동 0.825만 명, 이전 값 1.5만 명.2026년 7월 25일까지의 4주 동안, 민간 부문 고용주들은 평균 매주 8,250개의 일자리를 추가했습니다.

2026년 8월 9일 TUT(TUTUSDT), 랍스터(랍스터USDT), BICO(BICOUSDT) 영구 계약 시장에서 발생한 비정상적인 급격한 변동에 대해 Gate는 즉시 특별 점검 및 리스크 관리 조사를 시작했습니다. 사용자 합법적인 권리를 보장하기 위해 Gate는 보상 범위에 해당하는 영향을 받은 청산 사용자에게 전액 USDT 보상을 진행할 것입니다. 플랫폼은 특별 처리 통로를 개설하였으며, 영향을 받은 사용자는 VIP 고객 관리자, 온라인 고객 서비스 등 공식 채널을 통해 Gate에 연락할 수 있습니다. 플랫폼은 3영업일 이내에 보상方案를 완료하는 데 도움을 줄 것이며, 보상 금액은 사용자 현물 계좌로 지급될 것입니다.Gate는 사용자 권리가 항상 플랫폼의 핵심 관심사라고 밝혔으며, 비정상 거래 식별, 저유동성 시장 리스크 관리, 리스크 매개변수 동적 관리 및 가격 책정 및 청산 메커니즘 구축을 지속적으로 강화하여 플랫폼의 리스크 방지 능력과 시장治理 수준을 더욱 향상시킬 것입니다. Gate는 항상 공정하고 투명하며 안전한 거래 환경을 조성하기 위해 노력하고 있으며, 사용자 피드백을 지속적으로 듣고 커뮤니티와 함께 건강하고 안정적인 시장 생태계를 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

분석가 머피는 BTC 공급 집중도가 14.8%로 상승하여 15%의 고위험 구역에 근접했다고 발표했습니다. 여기서의 위험은 변동성을 의미하며, 상승 또는 하락 방향을 예고하지는 않습니다.머피는 역사적 데이터를 바탕으로 한 규칙을 관찰했다고 언급했습니다. 공급 집중도 곡선이 하향으로 꺾일 때, 이전에 BTC 가격이 상승세에 있었다면 이후에도 계속 상승할 확률이 더 높고, 반대로 하락할 확률이 더 높다고 합니다. 그러나 현재 공급 집중도는 여전히 상승 중이며, 아직 꺾이지 않았기 때문에 꺾인 후 어느 방향으로 변동할 확률이 더 높은지 판단할 수 없습니다. 확실한 것은 위험이 누적되고 있으며, 변동성이 형성되고 있다는 것입니다.

암호화폐 분석가 머피는 비트코인 자산 집중도가 14.8%로 상승했으며, 역사적 고위험 지역에 근접했다고 발표했습니다. 자산 집중도 자체로는 BTC 가격의 미래 방향을 판단할 수 없지만, 역사적 데이터에 따르면 곡선이 방향을 바꿀 때, 이전에 BTC 가격이 상승했다면 계속해서 상승할 확률이 더 높고, 반대로 계속해서 하락할 확률이 더 높습니다.현재 이 지표는 여전히 상승 단계에 있으므로 다음 라운드의 변동 방향을 판단할 수 없습니다. 그러나 시장 데이터에 따르면 자산 집중도가 지속적으로 상승함에 따라 잠재적 변동 위험이 누적되고 있으며, BTC 시장은 더 큰 폭의 가격 변동에 직면할 수 있습니다.