ChainCatcher 메시지, COMEX 금 가격이 1.81% 상승하여 3361.30 달러/온스에 도달했으며, 상하이 금 선물도 1.02% 상승하여 796.46 위안/그램에 이르렀습니다.금리 인하와 관련하여, 미 연준의 카시카리 의장은 일부 기업들이 불확실성이 지속될 경우 잠재적 해고 시나리오를 계획하고 있다고 밝혔습니다; 월러는 실업률이 상승함에 따라 금리 인하가 시작될 수 있다고 언급했습니다; 하막은 미 연준이 인내심을 가져야 하며, 현재 금리 조정은 시기상조라고 말하며, 필요할 경우 미 연준이 신속하게 조치를 취할 것이라고 강조했습니다.이외에도, 미국 대통령 트럼프는 미 연준이 금리를 인하해야 한다고 언급하며, 미 연준의 느린 행동을 다시 비판했습니다. 최신 CME "연준 관찰" 데이터에 따르면, 5월에 금리를 유지할 확률은 91.7%, 25bp 인하할 확률은 8.3%, 6월에 금리를 유지할 확률은 37.3%, 누적 25bp 인하할 확률은 57.8%, 누적 50bp 인하할 확률은 4.9%입니다. 종합적으로 볼 때, 최근 미 연준 관계자들의 발언이 변화하고 있으며, 시장이 6월 미 연준의 금리 인하 기대에 대해 뚜렷한 변화를 보일지 주목하고 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital의 최신 분석에 따르면, S&P 500 지수가 역사적인 최고치를 기록한 이후로 정확히 한 달이 지났으며, 한때 월가와 메인 스트리트를 지배했던 시장 열광과 미국 특수론 서사가 사라지고 있습니다. 시장 정서는 분명히 변화하고 있으며, 현재 긴급한 질문은: "이 고통이 얼마나 더 지속될 것인가?"입니다.최신 시장 하락의 피해자에는 이번 달 폭락에서 손절매를 강요당한 몇몇 거대 매크로 헤지펀드가 포함됩니다. 밀레니엄 펀드는 두 팀에서만 9억 달러의 손실을 보고했으며, 브레반 하워드의 플래그십 펀드는 연초 이후 5% 하락하여 거래자들에게 더 엄격한 위험 제한을 시행하게 했습니다. 이러한 거래자들에게 음악은 아직 완전히 멈추지 않았지만, 분명히 느려지고 있습니다.가장 큰 최근 위험은 다가오는 4월 2일 마감일로, 트럼프가 새로운 상호 관세를 발표할 것으로 예상됩니다. 이는 여전히 위험 자산이 직면한 가장 직접적인 저항입니다. 오늘 밤의 연준 FOMC 회의는 금리를 유지할 가능성이 높습니다. 그러나 QCP Capital은 성장 및 인플레이션 전망에 대한 변화와 같은 어떤 비둘기파적 전환을 면밀히 주시할 것입니다. 관세의 영향이 경제에 파급 효과를 미치기까지 몇 개월이 걸릴 것으로 예상되므로, 연준은 "관망" 모드를 유지할 것으로 보입니다. 4월 2일의 관세 결정은 이미 어느 정도 예고되었지만, 여전히 중요한 불확실성 요소입니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, TheBlock의 보도에 따르면, 분석가들은 지난 금요일 예상보다 저조한 미국 2월 고용 보고서가 연준의 금리 인하 기대를 강화시켰으며, 이는 위험 선호를 높이고 주식 및 암호 자산을 부양할 수 있다고 지적했습니다. 그러나 관세와 공급망으로 인한 지속적인 인플레이션 위험은 여전히 정책 전환을 제약하고 있습니다. 지난주 미국 노동부의 계절 조정 데이터에 따르면, 1월과 2월 비농업 고용은 단 15.1만 개 증가하여 2019년 이후 가장 약한 2월 성장률을 기록했으며, 다우존스 조사 경제학자들이 예상한 17만 개를 하회했습니다. 정부의 해고, 연방 자금 축소, 관세 불확실성 및 이민 정책의 긴축은 향후 몇 달간 고용 성장을 저해할 것입니다. 이러한 요인은 채용 둔화를 초래하고 경제 모멘텀을 억제하며 디플레이션 추세를 강화할 수 있습니다. 연준은 복잡한 정책 환경에 직면해 있습니다: 약한 고용은 금리 인하를 지지하지만, 공급 측 제약과 지정학적 위험으로 인한 인플레이션 우려는 신중하게 만들고 있습니다. 불확실성은 암호 시장을 계속 억제할 수 있습니다.Wincent의 고위 이사 Paul Howard는 예상보다 저조한 고용 보고서가 금리 인하를 통한 경제 자극의 필요성을 입증하며, 적자 비용을 낮추는 것이 정부의 우선 사항이 될 것이라고 말했습니다. 이는 암호화폐와 같은 위험 자산에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다; CoinPanel의 거래 자동화 전문가 Kirill Kretov는 실업률 상승이 금리 인하 기대를 높여 비트코인과 DeFi 유동성을 개선할 수 있다고 지적했습니다. 임금 성장 둔화는 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 시사하며, 이는 연준이 조기에 전환할 가능성을 높입니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 55.3%의 금리 거래자는 6월 FOMC 회의가 올해 가장 이른 금리 인하 시점이라고 생각하고 있으며, 동시에 애틀랜타 연준의 GDPNow 모델은 미국 1분기 경제 성장률을 -2.4%로 하향 조정했습니다. 만약 이 예측이 현실이 된다면, 2022년 1분기 이후 처음으로 디플레이션이 발생하게 되어 경기 침체 우려가 심화될 것입니다.분석가들은 글로벌 경제 불확실성이 파생상품 시장의 하방 포지션 증가를 촉진하고 있으며, 지난 24시간 동안 위험 역전 지표가 하방 옵션에 더 치우쳐 시장의 매도 압력 증가에 대한 우려를 반영하고 있다고 말했습니다. 옵션 유동성은 낙관적인 감정이 3분기까지 기다려야 할 것임을 보여줍니다. 비록 8만 달러가 비트코인의 단기 주요 지지선이지만, 상승 여력은 제한적입니다. 새로운 내러티브가 등장하기 전까지 비트코인과 주식 시장의 상관관계는 강화될 수 있습니다. 관세 위험은 여전히 존재하며, 이번 주 미국 CPI 및 PPI 데이터 발표 전 변동성이 심화될 수 있습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, The Block의 보도에 의하면, 미국의 2월 고용 증가가 예상보다 낮아져서 연준이 비둘기파적인 입장을 취할 가능성이 있으며, 금리를 인하하여 경제를 자극할 필요성이 글로벌 주식 시장과 암호화폐를 부양할 수 있습니다.하지만 Nexo 분석가는 관세와 공급망 중단과 관련된 지속적인 인플레이션 위험이 여전히 연준이 신중함을 유지하게 할 수 있는 요인이라고 생각합니다.또한 Wincent의 고위 임원 Paul Howard는 금요일의 고용 보고서가 예상보다 낮아져 금리 인하가 경제를 자극하는 데 필요하다는 견해를 지지한다고 밝혔습니다. 그는 또한 적자 비용을 줄이는 것이 미국 정부의 최우선 과제가 될 수 있으며, 이는 암호화폐와 같은 위험 자산에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 언급했습니다.

ChainCatcher 메시지, Matrixport는 오늘 차트를 발표하며 이번 주말 TRUMP 밈 코인의 상장이 중앙화 거래소에서 거래 열풍을 일으켰다고 전했습니다. 각 대형 플랫폼은 기록적인 속도로 해당 코인을 상장했습니다. 그러나 뒤이어 출시된 MELANIA 코인이 시장 감정을 빠르게 반전시켰고, 코인 가격 폭락으로 인해 일요일 구매자들이 큰 손실을 입었습니다. 이러한 극심한 변동성은 전체 거래량의 급증을 촉진했으며, 세계 최대 거래소인 바이낸스의 주말 거래량은 150억 달러에서 500억 달러로 급증했습니다.우리는 거래량 급증이 추적 가능한 이유가 있다고 생각합니다. 지난주 연준 회의의 비둘기파적 기조와 트럼프 대통령의 암호화폐에 대한 긍정적인 지지가 시장의 추가 상승 변동성을 위한 기초를 마련했습니다. 2023년과 2024년이 암호화폐 산업에 있어 특별한 의미를 가지듯, 2025년은 이러한 고무적인 발전의 모멘텀을 이어가거나 심지어 초과할 가능성이 있습니다.

ChainCatcher 메시지, 미연방준비제도(Fed) 금리 결정 위원회의 구성원이 곧 교체될 예정이며, 동시에 다시 고조되는 인플레이션 우려로 인해 중앙은행의 결정이 더욱 복잡해지고 있습니다. 미연방준비제도는 이달 초 기준 정책 금리를 25bp 인하하고, 2025년에는 두 차례만 금리를 인하할 것이라고 시사했습니다.의장 파월은 이 중앙은행이 새로운 단계에 접어들고 있으며, 향후 금리 인하 속도가 더욱 점진적일 수 있고 인플레이션이 하락할지 여부에 따라 달라질 것이라고 명확히 밝혔습니다. 7명의 미연방준비제도 이사와 뉴욕 연방준비은행 총재 외에도 11개 지역 연방준비은행 총재가 연방 공개시장위원회(FOMC)에서 금리 결정 투표를 순차적으로 진행할 것입니다. 기관들은 2025년 FOMC에서 더 많은 의견 차이가 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 위원회의 투표 구성원을 매파-비둘기 스펙트럼에 따라 평가한 결과, 내년 FOMC 투표 구성원 간의 의견 차이가 심화될 것이며, 의견이 스펙트럼 양 끝에 분산되고 중간에 집중되는 경우는 적을 것으로 보입니다.

ChainCatcher 메시지, 모건스탠리는 영국 중앙은행이 6:3의 투표 비율로 금리를 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 정책 문구는 비둘기파적 조정이 있을 수 있으며, 11월에 조치를 취할 가능성을 암시합니다."8월 이후의 모든 데이터와 현재의 제한 조치 규모를 고려할 때, 우리는 시장이 9월 금리 인하를 약간 더 반영해야 한다고 생각합니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 금리 인하 가능성이 30%를 넘지 않을 것이라고 봅니다." 대모는 영국 중앙은행의 내년 QT 규모를 1000억 파운드로 예상하고 있으며, 이전에는 900억으로 예상했지만 여전히 위험은 더 낮은 쪽으로 기울어져 있다고 생각합니다. "11월은 영국 중앙은행의 올해 중요한 회의로, 우리는 서비스 가격의 반인플레이션 기세가 강화되고 있기 때문에 더 빠른 금리 인하의 기초를 마련할 것으로 예상합니다. 우리는 11월과 12월에 금리가 인하될 것이며, 내년 8월에는 은행 금리가 3.25%에 이를 것으로 예상합니다."

ChainCatcher 메시지, 투자자들은 이번 주에 연준이 대폭 금리를 인하할 것이라고 베팅하고 있지만, 미국 경제의 성과가 급진적인 금리 인하를 정당화하지 않기 때문에 실망할 가능성이 높습니다.CME의 연준 관찰 도구에 따르면, 현재 미국 금리 선물 가격은 50bp 인하 가능성이 65%이며 올해 116bp 인하 가능성이 있습니다. 그러나 화요일 발표된 일련의 경제 데이터는 애틀랜타 연방준비은행이 미국 3분기 GDP 성장률 전망을 2.6%에서 3.0%로 상향 조정하게 했으며, 이는 경제가 그렇게 나쁘지 않다는 것을 보여줍니다. 모든 요소를 고려한 후, 연준은 25bp 인하할 가능성이 있으며, 파월 의장은 데이터 의존성을 재확인할 수 있습니다. 연준의 점도표는 현재의 급진적인 금리 인하 가격을 확인할 가능성이 낮으며, 대신 더 절제된 금리 인하 속도를 보여줄 것입니다. 이는 "매파적 금리 인하"로 해석될 수 있으며, 대폭 금리 인하에 서두른 투자자들이 포지션을 되돌리도록 강요할 수 있습니다. (금십)

ChainCatcher 메시지, 메시지 소식통에 따르면, 유럽 중앙은행 결정자들 사이에서 경제 성장 전망에 대한 의견 차이가 커지고 있으며, 이는 향후 몇 달간의 금리 인하 논의에 영향을 미칠 수 있습니다. 일부는 경제 침체를 우려하고, 다른 일부는 지속적인 인플레이션 압력에 주목하고 있습니다. 유로존 경제가 더욱 불안정한 상태에 접어들면서, 향후 정책 결정은 더욱 복잡해질 수 있습니다. 논쟁의 핵심은 경제 성장 둔화와 잠재적인 경제 침체가 인플레이션에 어떻게 영향을 미칠 것인가입니다------이는 중앙은행의 최종 관심사로, 2025년 말까지 인플레이션율을 2%로 낮추려고 합니다.정책 비둘기파는 여전히 소수이며, 그들은 경제가 예상보다 더 약하고 침체 위험이 증가하고 있다고 생각합니다. 이전에 인력을 축적했던 기업들이 직무 공고를 줄이기 시작하면서 고용 시장이 약화되고 있습니다. 고용 인원이 줄어들면 가처분 소득도 감소하여 소비가 빠르게 침식되고, 자가 강화적인 경제 침체를 초래할 수 있습니다. (금십)

以下是翻译后的文本：ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면, 안영-파트논 경제학자 그레고리 다코(Gregory Daco)와 리디아 부수르(Lydia Boussour)는 "파월은 동료들보다 더 비둘기파인 것 같다"고 말했습니다.그럼에도 불구하고, 향후 몇 주 동안 노동 시장에 실질적인 악화가 발생하지 않는 한, 우리는 여전히 대부분의 결정권자들이 9월에 25bp 금리 인하에 찬성할 것으로 예상합니다.

ChainCatcher 메시지, 싱가포르 암호화폐 투자 기관 QCP Capital이 발표한 바에 따르면, 하룻밤 사이에 미국 비농업 고용 인원의 하향 수정은 노동 시장의 약세를 강조하며, 연준이 금리 인하를 미룰 가능성에 대한 우려를 불러일으켜 매도세를 촉발했습니다.그러나 7월 연방 공개 시장 위원회(FOMC) 회의록에 따르면, 일부 정책 입안자들은 금리 인하에 기꺼이 동의했으며, 이는 인플레이션과 고용 목표의 균형을 맞추기 위한 보다 비둘기파적인 입장을 드러내어 이러한 우려를 완화했습니다. 이러한 비둘기파적 발언은 위험 자산을 부양시켰고, 비트코인 가격은 61,800 달러를 초과했습니다. Coinbase에서의 강력한 매수세는 싱가포르 시간으로 새벽 4시까지 지속되었습니다. Coinbase에서의 공격적인 매수 주문(미국 내 수요를 나타냄)은 단기 추세의 좋은 신호입니다.현재 시장의 초점은 내일 잭슨 홀에서 열리는 파월 연준 의장의 연설로 이동하고 있으며, 금리 인하에 대한 더 많은 신호를 기대하고 있습니다. 시장이 금리 인하에 일반적으로 베팅하고 있는 만큼, 예상치 못한 경제 데이터는 시장에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.