신호

공식 소셜 미디어 소식에 따르면, 후오비 HTX는 오늘 20시(UTC+8)에 "ETF 연속 유출, 비트코인과 미국 주식의 디커플링------기관은 도망치고 있는가, 아니면 기다리고 있는가?"라는 주제로 라이브 방송을 개최합니다. 그때, 사사키 세이넨, Sevth7, 아이, Grace 등 암호화폐 KOL들이 최근 비트코인 ETF 자금의 지속적인 유출, BTC와 미국 주식의 상관관계 감소, 기관 자금 배치 논리 변화 등 시장 핫이슈에 대해 심도 있는 논의를 펼치며 현재 시장 감정과 자금 흐름을 함께 분석하고 암호화폐 시장의 미래 방향을 탐구할 것입니다.

Tom Lee는 최근 Strategy가 소량의 Bitcoin을 매도한 것을 포함한 시장의 불안이 전형적인 바닥 형성 행동이며, 심각한 문제의 위기가 아니라고 밝혔습니다. Michael Saylor는 77,135 달러의 평균 가격으로 32개의 Bitcoin을 매도하여 약 250만 달러를 모금해 우선주 배당금을 지급했습니다. 이번 매도는 해당 회사가 보유한 843,700개 이상의 Bitcoin 중 0.004%에 불과합니다. 또한, 미국 현물 Bitcoin ETF가 연속 11일 동안 34억 달러가 유출된 상황에 대해 Tom Lee는 자본 유출이 시장 주기 재설정의 전형적인 지연 지표라고 생각하고 있습니다. Bitmine의 거시 전략은 변경되지 않았으며, 약 2.37억 달러로 111,942개의 Ethereum을 매입할 계획이 여전히 진행 중이며, 현재 그들의 Ethereum 보유량은 거의 540만 개에 달합니다.

분석가 Ali가 트위터에 비트코인 12시간 차트에서 TD Sequential 매수 신호가 나타났으며, 75,000 달러까지 반등할 가능성이 있다고 밝혔습니다.

BIT 분석에 따르면, 2020-2021년의 황소장 기간 동안 스마트 계약 플랫폼은 광범위한 기대를 모았습니다. 시장은 전통 금융 시스템의 일부 인프라와 비즈니스 프로세스를 재편할 가능성이 있다고 보았습니다. 그러나 높은 기대가 상대적 우위를 실현하지 못하면서, 이더리움은 디지털 자산 생태계에서의 시가총액 비중이 지속적으로 하락하고 있습니다. 현재 이더리움의 시가총액 비중은 다시 10%를 하회하며, 2년 전보다 절반 이상 줄어들었습니다.ETH가 암호화 시장에서의 상대적 위치가 지속적으로 하락하고 있음을 보여줍니다. ETH 보유 비중이 높은 투자자에게는 이 추세가 경계할 만한 가치가 있습니다. ETH의 시가총액 비중이 지속적으로 하락하고 있다는 것은 자금이 다른 서사나 생태계로 이동하고 있음을 나타냅니다. 만약 이 추세가 계속된다면, ETH는 여전히 압박을 받을 수 있으며 상대적으로 약세를 유지할 가능성이 있습니다.

암호화폐 분석 플랫폼 Santiment는 미국 현물 비트코인 ETF가 지난 6 거래일 동안 약 126억 달러의 순유출을 기록했으며, 이는 오히려 비트코인의 "역매수 신호"를 형성할 수 있다고 밝혔습니다. Santiment는 ETF 자금 흐름이 "스마트 머니" 포지션 변화가 아닌 소액 투자자의 감정을 더 반영한다고 생각합니다.보고서에 따르면, 일부 소액 투자자들은 비트코인이 5월에 8만 달러를 넘지 못하자 인내심을 잃었으며, 현재 BTC 가격은 약 75,400 달러로, 5월 16일 약 79,000 달러의 고점에서 하락했습니다. Santiment는 역사적으로 지속적인 ETF 유출은 종종 "인내심 있게 매집하기에 적합한" 단계와 관련이 있으며, 시장의 공포와는 관련이 없다고 말했습니다. 그러나 이러한 견해는 시장의 주류 의견과 차이가 있습니다. 대부분의 분석가들은 현물 비트코인 ETF의 연속적인 유출이 일반적으로 시장 감정이 약화되고 가격이 추가로 압박을 받을 가능성을 의미한다고 보고 있습니다.한편, 블룸버그 ETF 분석가 James Seyffart는 ETF 출시 이후 누적 순유입이 거의 600억 달러에 달하며, 이는 지난해 10월부터 올해 2월까지 약 90억 달러의 유출로 인한 영향을 거의 회복한 것이며, 앞으로 더 많은 ETF 제품이 출시됨에 따라 자금 유입 규모가 역사적인 최고치를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도 이사인 월러는 인플레이션 위험이 증가하고 있는 점을 감안할 때, 연준이 더 이상의 금리 인하를 기본 계획으로 삼아서는 안 된다고 밝혔습니다. 그는 중동 갈등이 지속됨에 따라 석유 및 기타 원자재 비용 상승이 더 광범위한 지속적 인플레이션을 초래할 수 있다고 지적했습니다. 따라서 연준은 금리 인하 신호를 더 이상 발신해서는 안 된다고 강조했습니다. 월러는 금리를 3.5%에서 3.75% 사이로 안정시키는 것이 올바른 조치라고 생각하며, 인플레이션이 빠르게 완화되지 않을 경우 향후 금리 인상의 가능성을 배제할 수 없다고 말했습니다.

5월 18일, 19일, Mentis의 web3-alpha-scanner Skill은 연속 이틀 동안 Hyperliquid 토큰 $HYPE의 매수 기회를 스캔했습니다.5월 18일, Mentis는 강력한 매수 신호를 포착했습니다: 두 개의 주요 스마트 머니 주소가 동시에 대규모 HYPE 롱 포지션을 보유하고 있으며, 총 규모는 약 949만 달러, 미실현 수익은 83만 달러를 초과합니다. 5월 19일, Mentis는 다시 한 번 $HYPE가 $42-$45 구간에서 스마트 머니의 저가 매수 신호가 나타났다고 알리며, $54-$60 목표 구간을 제시했습니다. 이후 시장은 빠르게 실현되었습니다.

코인데스크에 따르면 비트코인은 82,000달러에서 76,800달러로 하락하며 약 6%의 하락폭을 보였지만, 시장 데이터는 이번 하락이 비정상적인 조정일 수 있음을 나타냅니다. 이번 하락 뒤에 있는 세 가지 신호는 시장이 가격이 더 깊이 하락할 것을 우려하고 있음을 보여줍니다. 첫째, ETF 자금 유출이 가속화되고 있습니다: 5월 7일 이후 미국 현물 비트코인 ETF에서 15억 달러 이상이 유출되었으며, 월요일 하루에만 6.48억 달러가 유출되어 1월 29일 이후 최고치를 기록했습니다.둘째, 현물과 선물 시장에서 공격적인 매도세가 나타났습니다: 글래스노드 데이터에 따르면, 현물 누적 거래량 차이는 16,900,000달러에서 -126,200,000달러로 감소하였고, 영구 계약 누적 거래량 차이는 -368,500,000달러로 감소하여 매도자가 현물과 선물 시장에서 동시에 적극적으로 매도하고 있음을 나타냅니다. 또한 헤지 수요가 증가하고 있습니다: 글래스노드 분석가는 옵션 25-델타 기울기가 10.9%에서 14.4%로 상승하여 옵션 시장 참여자들이 하방 위험이 커지고 있다고 생각하고 있음을 나타냅니다.인도 Giottus 거래소 CEO 비크람 수부라즈는 첫 번째 지지선이 76,000달러 근처에 있으며, 그 다음은 74,000-75,000달러 구간이라고 밝혔습니다. 해당 구간을 하회할 경우 더 깊은 조정을 초래할 수 있습니다.

데이터에 따르면, 최소 100개의 비트코인(BTC)을 보유한 지갑의 수가 20,229개로 증가했으며, 이는 1년 전보다 약 11.2% 증가한 수치입니다. 데이터는 시장 변동성 속에서도 거대 투자자와 기관 투자자들이 여전히 비트코인을 지속적으로 매입하고 있음을 보여주며, 이는 중장기 보유 신뢰가 안정적으로 유지되고 있음을 반영합니다.

10x Research는 5월 13일 CPI 데이터 발표 이후 Bitcoin ETF 보유자들이 10억 달러 이상을 매도했으며, 시장 감정이 87%에서 45%로 급락했다고 발표했습니다. 채권 수익률은 지속적으로 상승하고 있으며(30년물은 5.12%로 상승), 인플레이션이 다시 초점이 되고 있으며 암호화폐는 압박을 받고 있습니다.보고서에 따르면, Bitcoin은 30일 이동 평균선을 테스트하고 있으며, 이를 하회할 경우 모멘텀 악화를 의미합니다. 주목해야 할 주요 수준은 79,125 달러(단기 강세-약세 경계선)와 76,922 달러(주요 지지선)입니다. Ethereum은 하락 신호를 발생시켰습니다. 10x Research는 현재 "두 걸음 앞으로 한 걸음 뒤로"의 패턴에 있으며, 주기 바닥이 나타났다고 전했습니다.

Binance Research는 이번 주 차트 분석을 발표하며 네 가지 온체인 신호가 모두 같은 결론을 가리키고 있다고 지적했습니다: 공급이 긴축되고 있으며, 매도 압력이 소진되었습니다.장기 휴면: 거의 60%의 BTC 공급이 1년 이상 이동하지 않았으며, 이는 2012년의 27%보다 훨씬 높은 수치입니다. 휴면 비율은 2024년 1월 현물 Bitcoin ETF가 승인될 때 69.5%의 정점에 도달했으며, 이후에도 역사적 고점에 근접한 상태를 유지하고 있습니다.SLRV 지표: 단기 및 장기 보유자의 가치 비율이 역사적 바닥 영역에 깊이 빠져 있어 시장 감정이 냉담함을 나타냅니다. 장기 보유자가 공급을 지배하고 있으며, 단기 투기자는 거의 모두 시장에서 이탈했습니다. 역사적으로 각 주기 바닥은 이 비율이 현재 영역에 들어올 때와 함께 나타났습니다.거래소 잔고: 팬데믹 기간 동안 17.6%의 정점에 도달한 이후, 거래소 잔고는 15%로 감소했으며, 약 50만 개의 BTC가 거래소에서 영구적으로 이탈하여 매도 공급량이 6년 만에 최저치로 떨어졌습니다.STH MVRV 지표: 2024년 11월 이후 BTC 단기 보유자의 MVRV는 대부분의 시간 동안 1 이하를 유지하며 매도 압력을 점차 소진하고 있습니다. 현재 이 비율은 1로 회복되었으며, 단기 보유자가 미실현 수익을 다시 축적하기 시작했습니다. 이익 축적이 아직 초기 단계에 있기 때문에 새로운 매도 압력이 즉시 발생할 가능성은 낮으며, 역사적으로 이러한 패턴은 지속적인 회복 이전에 자주 나타났습니다.

암호화 통신 애플리케이션 Signal은 캐나다의 'C-22 법안'이 공식적으로 통과되어 플랫폼에 '합법적 접근' 모니터링 기능을 요구할 경우, 회사가 종단 간 암호화를 약화시키기보다는 캐나다 시장에서 철수할 수 있다고 밝혔습니다. Signal의 전략 및 글로벌 업무 부사장 Udbhav Tiwari는 이 법안이 통신 서비스에 기술적 뒷문을 남기도록 강요할 수 있으며, 이는 암호화 보안을 훼손하고 개인 통신이 해커와 외국 공격자에게 더 쉽게 이용당할 수 있게 만든다고 말했습니다.'C-22 법안'은 2026년 3월에 제안되었으며, 캐나다의 새로운 규제 계획의 일환으로 전자 서비스 제공업체가 법 집행 모니터링 기능을 구축하고 일부 사용자 메타데이터를 최대 1년간 저장하여 테러리즘, 아동 착취 등의 범죄 수사를 지원하도록 요구합니다. 비평가들은 이 법안이 유럽연합의 논란이 되었던 '채팅 모니터링' 제안과 유사하며, 종단 간 암호화와 사용자 프라이버스를 위협할 수 있다고 주장합니다. 캐나다 보수당 의원 Jacob Mantle은 거의 모든 캐나다 의원이 Signal을 사용하고 있으며, 이는 그들의 프라이버시와 보안 특성 때문이라고 말하면서, 이 법안이 정부에 개인 메시지를 읽을 수 있는 능력을 부여할 수 있다고 경고했습니다.Tiwari는 "Signal은 캐나다에서 철수하는 것을 선호하며, 사용자에게 약속한 프라이버시를 위반하지 않을 것"이라고 말했습니다. Signal 외에도 VPN 서비스 제공업체 Windscribe는 법안이 현재 버전대로 통과될 경우, 회사가 Signal을 따라 캐나다 시장에서 철수할 수 있다고 밝혔습니다. Windscribe는 이 법안이 VPN 서비스가 사용자 신원을 식별할 수 있는 데이터를 기록하도록 강요할 수 있으며, 이는 그들의 핵심 프라이버시 원칙을 위반한다고 주장했습니다.

분석가 머피는 비트코인 소규모 하락 신호 분석을 발표했습니다. 현재 바이낸스 영구 계약의 CVD는 4월 고점에서 빠르게 하락하여 90일 중위선을 하회했습니다. 이는 시장의 강세장이 더 이상 고점을 추구하지 않으며, 약세장이 적극적으로 매도하고 있음을 나타냅니다. 현물 CVD도 "정점에서 하향 전환"을 시작했으며, 역사적으로 이 지표가 전환된 후 가격은 종종 조정됩니다. 이는 2024년 11월과 2025년 4월과 유사합니다. 그러나 현재 시장과 과거의 주요 차이점은 코인베이스의 BTC CVD 지표가 여전히 90일 중위선 위에 안정적으로 위치하고 있다는 점입니다.동시에 비트코인 현물 ETF의 30일 순매수는 뚜렷한 감소가 없으며, 미국 시장의 자금은 여전히 지지하고 있습니다. 분석가는 단기 공매도는 여전히 고위험 행동이며, 약세 측은 바이낸스에서 약세 감정이 우세해질 때까지 기다려야 하고, 미국 투자자의 현물 매수도 점차 철수해야 한다고 말했습니다.

CryptoQuant 분석가 MorenoDV에 따르면, 비트코인 황소와 곰 주기 지표가 2023년 3월 이후 처음으로 "초기 황소 시장" 신호로 전환되었습니다. 역사적으로 이 신호는 2019년과 2023년 초에 나타난 후, 최악의 조정 단계가 지나갔음을 예고하며 시장 구조가 회복되기 시작했습니다. 그러나 2022년 3월에는 예외가 발생했으며, 그 당시 지표도 초기 황소 시장 영역에 들어갔지만 가격이 이후 거부당했고, 신호는 새로운 황소 시장이 아닌 국소적인 정점을 확인했습니다.현재 2026년 5월의 신호에 대해 분석가는 비트코인이 더 이상 깊은 곰 시장 자산으로 보이지 않으며, 30일 이동 평균선의 회복은 시장 모멘텀이 개선되고 있음을 나타낸다고 생각합니다. 그러나 다른 여러 시장 지표는 피로감을 나타내어 이 신호가 고전적인 초기 주기 확인만큼 명확하지 않게 만들고 있습니다. 분석가는 가격이 이후 강력하게 이 추세를 확인하지 않는 한, 이는 새로운 황소 시장의 시작이 아닌 국소적인 정점일 가능성이 더 높다고 생각합니다.

금십 보도에 따르면, 미연준 관계자 하마크는 미연준의 다음 조치가 금리 인하 신호라는 것은 오해의 소지가 있다고 밝혔습니다.