지표

The Block에 따르면, CryptoQuant 연구 책임자 Julio Moreno는 수요일에 비트코인의 최근 상승세가 점차 증가하는 이익 실현 위험에 직면해 있다고 밝혔습니다. 여러 체인 지표가 매도 압력이 강화되고 있음을 나타냅니다. 현재 비트코인 가격은 소폭 하락했지만, 거래자의 체인 "실현 가격"인 76,800 달러를 테스트하고 있습니다. 이 수준은 중요한 약세 저항선으로 간주되며, 역사적으로 반등 공간을 제한하는 경우가 많습니다. 본전 회수에 가까운 보유자는 이익을 실현하기 위해 매도하는 경향이 있어 추가 상승을 억제합니다.Moreno는 "이 가격 구간은 2026년 1월의 약세 반등에서 가격 상승을 정확히 억제했으며, 해당 수준에 도달한 후 하락으로 반전했습니다. 현재 매도 압력이 계속 강화된다면, 같은 패턴이 다시 나타날 수 있습니다."라고 언급했습니다. 그는 저항선이 형성된다면, 하단 약 67,600 달러가 주요 단기 지지선이 될 것이라고 덧붙였습니다. 보고서에 따르면, 대규모 거래 비율이 10% 미만에서 40% 이상으로 급증했으며, 역사적으로 이 수준은 강한 단기 매도 압력에 해당합니다. 이익 실현은 아직 정점에 도달하지 않았습니다. 현재 일일 실현 이익은 약 5억 달러로, 역사적으로 눈에 띄는 매도 정점의 10억 달러 기준치보다 낮습니다.Moreno는 마지막으로 비트코인이 76,000 달러 이상을 유지하고, 심지어 76,800 달러의 실현 가격 수준에 더 가까워진다면, 일일 평균 실현 이익이 10억 달러 이상으로 가속 성장할 수 있어 매도 압력이 증가하고 시장의 단계적 정점 또는 조정 가능성이 높아질 것이라고 말했습니다.

10x Research는 X 플랫폼에서 시장 분석을 발표하며 비트코인이 중요한 시장 돌파를 준비하고 있다고 지적했습니다. 내부 추세 모델은 이미 이 전환 신호를 포착했으며, 현재 시장 감정, 포지션 및 자금 흐름 데이터가 시장 구조 변화의 검증을 진행하고 있습니다.비록 시장이 일반적으로 양자 컴퓨팅이 암호 자산 보안에 미치는 잠재적 위협에 집중하고 있지만, 이 위험은 2030년에서 2035년 사이에 나타날 것으로 예상됩니다. 현재 기술적 측면은 건설적인 구간으로 전환되었으며, 여러 비트코인 거래 신호가 동시에 높은 확률의 기회를 나타내고 있어 단기 상승 모멘텀이 축적되고 있습니다. 그러나 10x Research는 이번 시장이 새로운 상승장으로 발전하여 역사적인 최고치를 기록할지 여부가 더 중요한 문제라고 생각합니다.

분석가 Alicharts는 비트코인 장기 바닥 지표 신호를 업데이트하여 비트코인 바닥 지점에 대한 참고 자료를 제공합니다.주요 지지 수준에는 URPD가 표시하는 63,111 달러 근처, 거의 10년을 지켜온 추세선 56,000-60,000 달러, CVDD 구조적 바닥 47,960 달러 및 MVRV 0.8 극단적 고통 구역 43,647 달러가 포함됩니다. Alicharts는 투자자들에게 6.3만 달러에서 3.6만 달러 등 지역으로 자금을 분산할 것을 권장하며, 단일 바닥을 정확히 예측하기보다는 현재 시장이 관망 또는 배분 단계에 있어 거시적 반등 배치에 적합하다고 언급합니다.

The Kobeissi Letter 데이터에 따르면, 미국 2월 정부 직업 공석이 70.1만 개로 감소하여 2020년 12월 이후 두 번째로 낮은 수치를 기록했으며, 2022년 고점 대비 52.4만 개 줄어들었습니다. 연방 정부의 직업 공석은 8.9만 개에 불과하며, 채용률은 1.4%로 2016년에서 2017년 저점과 동일합니다. 민간 기업들도 대규모 해고를 단행하고 있으며, Oracle은 최대 3만 명을 해고할 것으로 보도되었고, Amazon은 1.6만 개의 직위를 줄였으며, Block은 4,000명 이상을 해고했습니다.소비자 신뢰도 측면에서, 일자리가 풍부하다고 생각하는 비율은 27.3%에 불과하여 2022년의 약 55%에 비해 훨씬 낮습니다. 노동 시장 차별 지표는 5.8%포인트로 감소하여 팬데믹 이후 최저치를 기록했습니다. Kobeissi는 이 지표가 실업률 상승의 신뢰할 수 있는 선행 신호로 여겨져 왔으며, 현재 수준은 경제 침체 전후에만 나타난다고 지적했습니다.

시장 소식에 따르면, 비트코인이 76,000 달러에서 조정된 후, 전체 유동성 지표(Overall Liquidity)와 알트코인 저항 지수(ALT Resilient Index)가 65K--66K 구간에서 다시 뚜렷한 공명을 나타내고 있으며, 역사적 데이터에 따르면 이러한 공명은 종종 단기 바닥 형성과 관련이 있어 반등 조건을 갖추고 있습니다.

CryptoQuant 분석가 nino가 발표한 체인 데이터 보고서에 따르면, 비트코인 장기 보유자의 수익률 지표(LTH-SOPR)가 최근 1의 주요 임계값을 하회했습니다.LTH-SOPR는 155일 이상 보유한 장기 투자자의 실제 손익 상황을 추적하며, 1보다 높은 수치는 전체적으로 이익을 보고 판매하고 있음을 나타내고, 1보다 낮은 수치는 장기 보유자가 손실을 보고 매도하고 있음을 의미합니다. 현재 지표가 1을 하회함에 따라 점점 더 많은 숙련된 보유자들이 압박을 느끼고 손실을 감수하기 시작하고 있으며, 시장은 "항복" 단계에 가까워지고 있는 것으로 보입니다. 즉, 가장 인내심이 강한 장기 보유자조차 가격 압력에 반응하기 시작하고 있으며, 이는 일반적으로 시장 바닥 탐색 과정에서 중요한 신호로 간주됩니다.

일본 중앙은행은 이번 달부터 매월 핵심 CPI를 평가하기 위한 지표 데이터를 발표한다고 발표했습니다. 관련 데이터는 "핵심 CPI 참고 지표"라는 이름으로 발표되며, 일본 공식 CPI 발표 후 두 번째 근무일 14:00에 공개됩니다.Investinglive 분석가 Justin Low는 배경을 고려할 때, 일본 중앙은행은 이전에 많은 의문을 받았다고 언급했습니다. 그 이유는 일본의 인플레이션 데이터가 다소 혼란스러워졌기 때문입니다. 일본 2월 핵심 CPI 연율은 중요한 2% 수준 이하로 하락했지만, 일본 중앙은행은 여전히 긴축 통화 정책을 계속 추진하려는 의지를 보이고 있습니다. 일본 중앙은행은 실제 잠재적 인플레이션 압력이 여전히 강하다는 증거를 제시하고자 합니다. 이 은행은 일본 정부가 시행한 에너지 보조금 등의 조치가 CPI 데이터를 인위적으로 낮추었다고 생각하고 있습니다.따라서 일본 중앙은행이 현재 발표하는 "핵심 CPI 참고 지표"는 인플레이션 숫자의 "노이즈 제거" 해석이 될 것입니다. 이는 대중과 시장에 그들이 통화 정책 측면에서 여전히 올바른 길을 가고 있다는 것을 증명하기 위한 것입니다. 만약 차이가 있다면, 이는 일본 중앙은행이 정부의 의도에 대해 약간의 저항을 보이는 것으로 해석될 수 있으며, 일본 총리 고이치 사나에는 일본 중앙은행이 현재 금리를 유지하기를 희망하고 있습니다.

비트코인 가격은 7.2만 달러 아래에서 지속적으로 압박을 받고 있으며, 네 가지 체인 상 데이터는 시장 수요가 약화되고 단기 상승 공간이 압박을 받고 있음을 나타냅니다: 1. Glassnode의 누적 추세 점수(ATS)는 거의 0에 가까워져 대규모 투자자들이 BTC를 줄이거나 축적을 중단하고 있음을 보여줍니다. 이 추세는 2025년 초와 유사하며, 그 당시 비트코인 가격은 74,500달러로 하락했습니다. 소규모 및 중형 보유 실체(1,000 BTC 미만)도 "배포 또는 비활성" 상태를 보이고 있습니다.Santiment는 비트코인 고래 활동이 "역사적으로 저조하다"고 지적하며, 지난주 10만 달러 이상의 거래는 6,417건에 불과하고, 100만 달러 이상의 거래는 1,485건으로 2024년 10월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 분석가들은 스마트 자금이 《CLARITY Act》 및 전쟁 전망의 불확실성으로 인해 신중하게 관망하고 있다고 말합니다.CryptoQuant의 네트워크 활성도 지수는 2025년 8월 이후 지속적으로 하락하고 있으며, 이는 전체 체인 상 수요가 약화되고 있음을 반영합니다. Bitcoin Vector의 기본 지표 또한 네트워크 유동성과 성장의 부족을 보여주며, 시장 상황은 "지지 없는 안정성"으로 설명되고 있습니다. 단기 상승은 자금 흐름, 공매도 청산 또는 외부 촉매에 더 의존하고 있으며, 자연적인 성장보다는 그렇습니다.비트코인 해시율은 지난 몇 주 동안 813 EH/s로 크게 하락했으며, 3월 5일의 1.2 ZH/s에서 22% 감소했습니다. 에너지 비용 상승 및 지정학적 갈등으로 인해 매 PH/s/일의 해시 수익이 34달러 이하로 떨어졌고, 대부분의 채굴자들이 손실을 보고 있습니다. Token Metrics 분석가는 만약 난이도가 일주일 내에 5% 이상 다시 하락한다면, 채굴자들의 퇴출이 가속화되고 현물 매도 압력이 더욱 커질 수 있다고 경고했습니다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도 의장 파월은 인플레이션 기대의 장기 지표가 2% 목표와 일치한다고 밝혔다.

한 가지 미국 10년 만기 국채 수익률과 중국 10년 만기 국채 수익률(US10Y × CN10Y)을 결합한 거시 모델이 최근 "매우 정확한" 강세 교차 신호를 나타내어 비트코인의 다음 상승을 안내할 수 있습니다. 역사적 데이터에 따르면, 이 지표는 2013년, 2017년, 2020-2021년 및 2023년의 강세장 이전에 유사한 신호를 발신했으며, 각각 비트코인의 상승폭은 약 8700%, 1900%, 600% 및 350% 이상에 달했습니다.또한, 온체인 데이터는 고래 주소(1000-10000 BTC를 보유한 지갑)가 최근 가격 조정 기간 동안 다시 매수 단계에 들어섰음을 보여주며, 이는 이전 여러 시장 바닥 근처의 행동 패턴과 유사합니다. 분석에 따르면, 비트코인이 200주 이동 평균선 근처에서 안정세를 보이고 반등할 경우, 가격은 8월에 10만 달러를 상회할 수 있지만, 7.8만 달러의 주요 저항선을突破하지 못할 경우 "강세 함정"이 형성될 위험이 여전히 존재합니다.

Coinbase Institutional은 소셜 미디어에 게시하여 단기 보유자의 지출 산출 이익률(SOPR) 지표가 최근 구매자가 자산을 이익 또는 손실로 판매하는지를 측정할 수 있다고 밝혔습니다. 이는 신규 진입자가 공황 상태에서 손절매를 하고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 이러한 동태는 일반적으로 "약한 손"을 청소하고 현물 포지션을 깔끔하게 재설정합니다.2월 하순부터 비트코인과 이더리움의 단기 보유자 SOPR 지표가 모두 회복세를 보이고 있으며, 이는 최근의 현물 수요가 반대의 매도 압력을 흡수할 만큼 충분히 강하다는 것을 나타내며, 시장 포지션이 더 탄력적임을 보여줍니다.

据金十报道，三菱日联银行的 Derek Halpenny 在报告中表示，若即将公布的美国就业数据足够强劲，可能促使美联储降息预期进一步下调，美元随之走高。他指出，若非农就业人数表现强劲且薪资增长加速，可能促使市场削减降息押注并推升美元。然而，他也提醒，考虑到中东冲突对商业活动的潜在影响，周五的就业数据"可能是我们在一段时间内能看到的最好结果"。금십 보도에 따르면, 미쓰비시 UFJ 은행의 데릭 할페니는 보고서에서 곧 발표될 미국 고용 데이터가 충분히 강력하다면, 이는 연준의 금리 인하 기대를 더욱 낮출 수 있으며, 달러가 상승할 수 있다고 언급했습니다. 그는 비농업 고용 인원이 강력하게 나타나고 임금 증가가 가속화된다면, 시장이 금리 인하 베팅을 줄이고 달러를 상승시킬 수 있다고 지적했습니다. 그러나 그는 중동 갈등이 상업 활동에 미치는 잠재적 영향을 고려할 때, 금요일의 고용 데이터는 "우리가 한동안 볼 수 있는 최고의 결과일 수 있다"고 경고했습니다.

분석가 @alicharts는 최근 글에서 비트코인 3일 K선 차트에서 50과 200 단순 이동 평균선의 데드 크로스가 2월 27일에 발생했다고 밝혔습니다. 역사적으로 이러한 신호는 종종 약세장의 마지막 하락 단계를 예고합니다.이 글은 2014년 이후의 역사 데이터를 인용하며, 비트코인이 매 라운드 약세장에서 이 지표가 나타난 후 약 50% 하락했다고 지적합니다.

据分析师 @alicharts，当前以太坊 MVRV（市场价值与实际价值比率）比率已降至 0.78，从历史数据来看，当 MVRV 比率跌破 0.8 时，ETH 通常接近长期底部。然而，当前市场仍处于大量派发阶段。@alicharts 提示称，如果抛售压力持续，潜在的支撑点位分别是：1800 美元、1584 美元、1238 美元和 1089 美元。

据金十报道，美联储穆萨莱姆表示，政府停摆可能使消费者价格指数（CPI）向下偏移，并可能持续到 4 月份。他指出，个人消费支出（PCE）通胀才是更佳的衡量指标。금십 보도에 따르면, 연준의 무사렘은 정부의 셧다운이 소비자 물가 지수(CPI)를 하향 조정할 수 있으며, 이는 4월까지 지속될 수 있다고 밝혔습니다. 그는 개인 소비 지출(PCE) 인플레이션이 더 나은 측정 지표라고 지적했습니다.

据金十报道，尽管美国劳动力市场韧性迹象暗示美联储或长期按兵不动，美元依然走弱。Corpay 策略师卡尔·沙莫塔表示，这表明看空情绪已根深蒂固，并对包括他们在内的预期美国强劲基本面将提供支撑的人构成警示。以历史标准衡量，美元迄今跌幅仍属温和，若市场情绪无转变，后续下行空间犹存。금십 보도에 따르면, 미국 노동 시장의 탄력성 징후에도 불구하고 연준이 오랫동안 움직이지 않을 것이라는 신호가 나타나고 있지만, 달러는 여전히 약세를 보이고 있습니다. Corpay 전략가 칼 샤모타는 이것이 하락 전망이 뿌리 깊게 자리 잡고 있으며, 그들 포함 미국의 강력한 펀더멘털이 지지할 것이라는 기대를 가진 사람들에게 경고를 나타낸다고 말했습니다. 역사적 기준으로 볼 때, 달러의 현재 하락폭은 여전히 온건하며, 시장 정서에 변화가 없다면 향후 하락 여지는 남아 있습니다.

CryptoQuant 데이터에 따르면 비트코인 가격이 50일 이동 평균선과 200일 이동 평균선을 하회했으며, 큰 이동 평균 간의 차이는 이전 상승세 이후의 수정 또는 "재가격 책정" 단계임을 반영합니다. 또한, CryptoQuant의 Price Z-Score는 현재 -1.6으로, 비트코인 가격이 통계적 평균보다 낮음을 나타내며, 이는 일반적으로 매도 압력이 증가하고 추세 모멘텀이 약화됨을 의미합니다. 역사적으로 유사한 구간은 더 긴 시간 동안 바닥을 다지는 경우가 많았으며, 빠른 반등이 아닙니다.파생상품 시장에서는 암호화폐 분석가 Darkfost가 매도자 주도 패턴이 강화되고 있다고 지적했습니다. 데이터에 따르면 지난주 일요일 월간 순 적극 거래량(Net Taker Volume)이 -2.72억 달러로 크게 전환되었으며, 바이낸스 플랫폼의 적극 매매 비율이 1 이하로 떨어져 시장의 매도 압력이显著 상승하고 있음을 보여줍니다. 현재 선물 거래량은 여전히 현물 유입보다明显히 높으며, 시장은 반등세를 촉발하기 위해 더 강한 현물 매수세가 필요합니다.

据 Coinglass 数据显示，比特币 Ahr999 指标降至 0.27，已大幅低于 "抄底线"（0.45）。该指数上一次跌至该水平，要追溯到 2022 年 6 月 18 日，以及同年 11 月 22 日，当时市场分别出现了 "ETH 폭락 청산" 和 "FTX 폭락" 事件。而继续往前，则要追溯到 2020 年 3 月 16 日，即 "316 폭락" 事件。该指标由 ahr999 创建，辅助比特币 정기 투자 사용자结合择机策略做出投资决策。该指标隐含了比特币短期定投的收益率及比特币价格与预期估值的偏离度。比特币历史上有 572 天 Ahr999 指数处于抄底线（0.45）下方。

据金十数据报道，美国劳工统计局宣布，将 1 月份非农就业报告的发布日期安排至 2 月 11 日发布；1 月份 CPI 报告发布日期改至 2 月 13 日发布。此外，将于 2 月 5 日发布 12 月职位空缺和劳动力流动报告。此前，由于美国政府的部分停摆，一些数据的发布被推迟，但停摆已于当地时间周二晚些时候结束，劳工部以及大多数其他政府机构的运作资金将维持至 9 月 30 日。据悉，除了常规的月度就业数据和失业率数据外，1 月的就业报告还包含了备受期待的年度就业数据修正内容。