amm

EthLabs 창립자 Barnabé Monnot（barnabé.eth）가 2주차 업데이트를 발표하며 팀의 시작 및 자금 조달 단계에서의 최신 진행 상황과 생태계 논의 방향을 요약했습니다. 상호 운용성(Interop) 측면에서 팀은 제로 지식 증명(zk)을 기반으로 한 비동기 상호 운용성에 대한 신뢰를 높이고 있으며, 이는 더 안전한 크로스 체인 브리지를 구축하고 이더리움 다층 네트워크 내 자산의 원주 분배 능력을 향상시키는 데 도움이 될 것이라고 생각하고 있습니다.현재 일부 크로스 체인 경로는 여전히 지연 문제를 겪고 있으며, 특히 L2 → L1 방향에서 그렇습니다. 이러한 배경 속에서 intents 메커니즘은 전환 솔루션으로 작용할 수 있으며, L1의 유동성이 충분한 것도 크로스 체인 실행자(solvers)와의 매칭에 도움이 됩니다. 동시에 L1 → L2 경로는 Fast Confirmation Rule(FCR)을 통해 확인 지연을 크게 줄일 것으로 기대되며, 현재 일부 클라이언트가 해당 메커니즘을 통합하기 시작했습니다.생태계 논의 측면에서 PropAMMs(제안형 AMM)는 최근 다수의 팀과 연구자들의 주목을 받고 있으며, 핵심은 L1 실행 효율성과 거래 구축(block building) 간의 잠재적 최적화 공간에 있습니다. 동시에 ENS는 이더리움의 핵심 인프라로 강조되었으며, 팀은 관련 이해관계자와 지속적으로 소통하여 그 발전 방향을 추진하고 있습니다. 팀 구성 측면에서 Ethlabs는 현재 300건 이상의 지원서를 받았으며, 약 20%를 처리했습니다. 단기적으로 약 10명으로 확장하고, 중기적으로 약 20명으로 확장할 계획이며, 엔지니어링 능력과 분야 전문성을 갖춘 인재를 중점적으로 채용할 예정입니다.자금 조달 측면에서 Ethlabs는 현재 자금 조달이 완료 단계에 가까워지고 있으며, BitMNR, Sharplink 및 Ethereum Joseph 등 초기 지원을 받았고, 1~2개의 핵심 투자자를 추가로 유치한 후 다음 단계로 들어갈 계획입니다.

Starknet AMM 프로토콜 mySwap이 발표한 바에 따르면, mySwap CL 프로토콜이 취약점 공격을 받아 약 30만 달러의 유동성 풀이 유출되었습니다. 공식 발표에 따르면, mySwap 인터페이스는 6개월 이상 닫혀 있으며 새로운 유동성 주입을 더 이상 받지 않습니다. 손실된 자금은 주로 10만 개 이상의 포지션에 분산되어 있는 잔여 LP 포지션입니다. 공격자는 브리지를 통해 도난당한 자금을 이용하고 Railgun을 사용하여 자산의 흐름을 혼란스럽게 했습니다. 이번 공격으로 프로토콜의 모든 잔여 유동성이 거의 소진되었습니다.

The Block에 따르면, 투자은행 Benchmark는 최신 연구 보고서에서 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 Regulation NMS의 Rule 611과 Rule 610(e)를 철회할 것을 제안했으며, 이는 2026년 암호화폐 및 토큰화 자산 시장 구조에 영향을 미치는 "가장 결정적인 규제 변화"가 될 수 있다고 지적했습니다.이 제안은 6월 11일에 발표되었으며, 거의 20년 동안 시행된 미국 주식 시장 거래 보호 및 가격 제약 규칙을 폐지할 계획입니다. SEC는 이 조치가 거래 비용을 낮추고 시장 경쟁 및 기술 혁신을 위한 더 큰 공간을 제공하기 위한 것이라고 밝혔습니다.Benchmark 분석에 따르면, 현행 Rule 611(주문 보호 규칙)은 거래가 전국 최적 매매가(NBBO)를 따라야 한다고 요구하며, Rule 610(e)는 "잠금 가격/교차 가격" 현상을 제한합니다. 이러한 메커니즘은 전통적인 중개 시스템에서는 효과적이지만, 탈중앙화 금융(DeFi)에서의 자동 시장 조성자(AMM) 모델에는 구조적 제약을 형성합니다.보고서는 관련 규칙이 철회될 경우, 토큰화된 주식 및 블록체인 거래 시스템의 규제 장벽이 크게 낮아져 AMM 기반 거래 모델이 미국 자본 시장 시스템에 더 쉽게 접근할 수 있게 될 것이라고 언급했습니다.잠재적인 수혜자 측면에서 Benchmark는 Securitize를 강조하며, 그들이 토큰화된 증권 인프라 제공자로서 가장 직접적인 혜택을 받을 것이라고 보았습니다. 동시에 Coinbase와 Galaxy Digital도 거래, 시장 조성 및 수탁 인프라 확장으로 혜택을 받을 것입니다. 그러나 보고서는 규칙 조정이 모든 핵심 문제를 해결하지는 못했다고 강조하며, 예를 들어 거래소 등록 제도, 수탁 및 청산 프레임워크, 그리고 DeFi 원주 거래의 법적 위치는 여전히 추가적인 명확화가 필요하다고 지적했습니다.업계에서는 향후 "혁신 면제 메커니즘"이 핵심 보완 정책이 될 것으로 일반적으로 예상하고 있습니다. SEC는 현재 이 제안에 대해 60일간의 공개 의견 수렴 기간을 시작했으며, 시장은 최종 투표가 2027년 초에 진행될 것으로 예상하고 있습니다.

Galaxy 연구 책임자 Alex Thorn은 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 《전국 시장 체계 규정》(Reg NMS) 제611조 "주문 보호 규칙" 및 제610(e) 조 규칙을 폐지할 계획이라고 발표했으며, 이는 토큰화된 주식 발전의 중요한 전환점이 될 수 있다고 밝혔습니다.Thorn은 611조 규칙이 거래가 전체 시장 최적 호가(NBBO)를 따라야 한다고 요구하지만, AMM은 실시간으로 주문을 라우팅하거나 저지연 시장 데이터에 접속할 수 없으며, 다른 거래소에서 더 나은 호가가 존재할 경우 거래를 중단해야 하므로 장기적으로 규제 요구를 충족하기 어려워, 토큰화된 미국 주식이 DeFi 장면에 자리 잡는 주요 구조적 장애물 중 하나가 되었다고 지적했습니다. 그는 향후 증권사 "최고 실행 의무"가 개별 거래 규제 요구를 대체한다면, 체인 상 유동성 풀과 AMM 메커니즘이 규제 프레임워크에 더 쉽게 포함될 것이라고 말했습니다.비록 토큰화된 증권이 거래소 등록, 청산 및 결제 등의 문제에 직면해 있지만, SEC가 후속으로 계획하고 있는 "혁신 면제" 메커니즘은 관련 발전을 더욱 촉진할 것으로 기대됩니다. Thorn은 이것이 SEC가 "Project Crypto" 로드맵을 실현하는 중요한 단계이며, 주요 시장 구조 장애물을 제거함으로써 토큰화된 주식, AMM 및 체인 상 증권 거래 혁신을 위한 길을 열어줄 것이라고 생각합니다.

Solana DeFi 프로토콜 Raydium 공식 확인, 2021년 폐기된 유산 AMM V3 프로그램 풀에서 무단 유동성 제거 공격을 당했으며, Sollet USDT-RAY, Sollet ETH-RAY, SRM-RAY, USDC-RAY 및 RAY-SOL 다섯 개 풀에서 약 15만 개의 RAY, 5603개의 SOL 및 89.37만 개의 USDC가 손실되어 총 약 134만 달러에 달합니다.현재 사용자에게는 영향을 미치지 않으며, 공격자 주소는 이미 표시되었고, Raydium 국고가 모든 보상을 부담할 것입니다.

XRP 레저 개발자가 "AMM Swappable Curves"라는 이름의 초안 수정안을 제출했습니다. 이 계획은 XRPL 원주율 자동 시장 조성자에게 세 가지 전환 가능한 곡선을 도입하는 것입니다: 일정한 곱, 집중 유동성 및 StableSwap, 이후에는 프로그래머블 Smart AMM도 추가될 예정입니다. 이 업그레이드는 유동성 제공자가 자산 유형에 따라 더 적합한 가격 곡선을 선택할 수 있도록 하여 자본 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다.집중 유동성은 대부분의 거래가 특정 가격 범위에 집중된 거래 쌍에 적합하며, StableSwap은 1:1 교환에 가까운 자산인 스테이블코인이나 고정 자산에 더 적합합니다. 기존 AMM 풀은 현재의 일정한 곱 모델을 계속 사용할 것이며, 이전할 필요가 없습니다. 이 제안은 XRPL이 DeFi 인프라의 단점을 보완하는 중요한 단계로 간주됩니다.현재 XRPL 체인에는 30억 달러 이상의 토큰화된 현실 세계 자산이 있으며, 최근 Ripple과 JP모건이 완료한 토큰화된 미국 국채 상환 시범도 포함됩니다. 그러나 이러한 자산이 더 효율적으로 거래, 대출 또는 수익을 창출하려면 더 성숙한 DeFi 유동성 인프라가 필요합니다. 그러나 이 제안은 현재 초안 단계에 있으며, 이후 XRPL 수정안 투표 프로세스를 거쳐야 하며, 몇 개월이 걸릴 수 있고 최종적으로 통과 여부는 여전히 불확실합니다.

체인 분석가 유진(@EmberCN)의 모니터링에 따르면, 의심되는 투자 펀드 Gammafund의 주소 gammafund.eth가 약 6시간 전 ether.fi에서 5,555개의 ETH를 상환하여 약 1,253만 달러의 가치를 지니고 있으며, 이를 Binance로 전송했습니다.해당 주소는 올해 3월에 약 1,999달러의 가격으로 11,215개의 ETH를 구매했으며, 총 금액은 약 2,242만 달러입니다. 이번 전송 부분에 해당하는 비용을 기준으로 계산할 때, 약 287만 달러의 미실현 이익이 발생했습니다. 또한, 해당 주소는 현재 약 5,500개의 ETH가 상환 신청 중에 있으며, 다음 주에 상환이 완료될 예정입니다.

연구원 Vadym의 분석에 따르면, DeFi는 2025년에 약 80억 달러의 체인 상 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 최대 출처는 AMM 거래 수수료로, 약 42억 달러이며, 이 중 Uniswap, Meteora 및 Raydium이 62%를 차지합니다; 차입 이자는 그 뒤를 이어 약 17.6억 달러로, Aave, Morpho 등의 화폐 시장이 DeFi 총 TVL의 60% 이상을 기여하지만, 약 절반의 차입 수요는 순환 레버리지 작업에 해당합니다.RWA는 6억에서 9억 달러를 기여하며, 미국 국채는 RWA 시장의 약 41%를 차지합니다. 영구 계약 자금 비용률은 약 3억 달러를 기여하며, 주로 Ethena에서 발생합니다. 주목할 점은 이더리움 생태계에서 절반 이상의 스테이블 코인 예금 수익이 미국 국채 금리보다 낮다는 것입니다. 보험 인수, 체인 상 옵션 등 잠재적 수익 출처는 아직 충분히 개발되지 않았습니다. Sky(구 MakerDAO)를 예로 분석한 결과, 약 70%의 수익이 체인 외 자산에서 발생하며, 이는 TradFi 수익이 허가된 경로를 통해 DeFi로 가속적으로 유입되고 있음을 반영합니다.

시장 소식에 따르면, 탈중앙화 대출 거래 프로토콜 Ammalgam이 공식적으로 메인넷에 출시되어 대출, 시장 조성 및 거래를 하나의 온체인 유동성 시스템으로 통합하고, 자금이 다양한 전략 간에 재사용될 수 있도록 지원하여 LP 자본 효율성을 향상시킵니다.이 프로젝트는 이전에 250만 달러의 시드 라운드 자금을 조달했으며, 투자자는 Lightspeed Faction, Framework Ventures 등이 포함됩니다. Ammalgam은 외부 오라클을 포기하고, 가격 조작 및 가격 피드 실패 위험을 줄이기 위해 온체인에서 실행 가능한 유동성 가격 책정 및 리스크 관리를 직접 기반으로 합니다. Lagoon Finance 인프라를 기반으로 한 전략 Vault도 동시 출시되며, 사용자는 USDC, ETH, BTC 등의 자산을 큐레이터 검토를 거친 Vault에 예치하여 ERC-7540 지분 증명서를 받고, 레버리지 및 리밸런싱 등의 복잡한 DeFi 전략에 수동으로 참여할 수 있으며, 상환은 발표된 정산 창구 및 수수료에 따라 실행됩니다.

据加密分析师余烬 @EmberCN 监测，地址 gammafund.eth 从币安提出 9000 枚 ETH，价值约 1786 万美元，成交价格约 1984 美元。체인 상 정보에 따르면, 해당 주소는 투자 펀드 Gammafund와 관련이 있을 수 있습니다.

SUN.io 플랫폼이 공식적으로 SunSwap V4를 출시했습니다. 이는 AMM 아키텍처에 대한 포괄적인 업그레이드입니다.SunSwap V4는 싱글턴 패턴과 플래시 회계 메커니즘을 도입하여 다중 점프 거래 및 복잡한 전략의 에너지 소비를 대폭 줄이고, 원주율 TRX에 대한 직접 지원을 복원하여 포장 없이 원활한 거래를 실현합니다. 새로운 버전은 개발자에게 강력한 "후크" 사용자 정의 기능을 제공하여 핵심 프로토콜을 수정하지 않고도 동적 요금 및 온체인 오라클과 같은 기능을 지원할 수 있습니다. 동시에 V4의 사용자 정의 회계는 후크 개발자가 차이를 통해 사용자 작업을 유연하게 조정하여 사용자 정의 수수료, 전략 및 곡선을 실현할 수 있게 합니다.또한, 새로운 알림 메커니즘이 도입되어 구독자 계약을 통해 실시간 알림을 구현합니다. 동시에 사용자는 SunSwap V4를 통해 교환할 때 최대 99%의 에너지 보조금을 누릴 수 있으며, 더 높은 효율성과 더 낮은 비용의 분산형 거래를 경험해 보시기 바랍니다.

Balancer는 X 플랫폼에서 게시한 글에서, 취약점 보상 플랫폼 Immunefi가 제출한 Balancer의 reCLAMM(재조정 집중 유동성 AMM)에 대한 보안 보고서를 받았다고 밝혔습니다.신중한 원칙에 따라, Balancer는 조사 기간 동안 관련 유동성 풀의 운영을 중단했습니다. 현재 사용자 자금은 안전하며 완전히 정상적으로 접근할 수 있으며, 향후 진행 상황은 지속적으로 외부에 발표될 것입니다.

据金十报道，Gammaroad Capital Partners 首席投资官 Jordan Rizzuto 表示，潜在的就业形势似乎比预期的要强劲，甚至可能比美国联邦公开市场委员会（FOMC）近期评估和描述的情况更为乐观。如果这些数据在后续月份的修订中得以保持，对货币政策的影响意味着我们距离中性利率比市场先前定价的更近。

据悉，Byreal 공동 창립자 Emily Bao는 오늘 홍콩에서 열린 Solana Accelerate APAC 행사에서 Byreal의 2026년 세 가지 핵심 전략을 공유했습니다. 이 행사는 Consensus Hong Kong 기간 동안 개최되었습니다.Emily는 2026년 Byreal이 다음 분야를 중심으로 업그레이드를 추진할 것이라고 밝혔습니다:인프라 측면: Byreal은 자동화된 LP 메커니즘과 AI 지원 LP 전략을 도입할 계획이며, 여기에는 AutoSwap 단일 자산 진입, 원자 실행, 최적 비율 자동 계산, 그리고 Automated LP & Copy Farming이 포함됩니다. 이를 통해 자동 재조정 및 수익 재투자를 실현하여 유동성 제공 작업의 복잡성을 줄이고 사용자에게 AI 스마트 LP 전략을 제공합니다.유동성 메커니즘: Byreal은 "프로토콜 우선 유동성 관리 + 동적 요금 모델" 구조를 채택한 Prop AMM 전략을 도입하여 차익 거래 흐름에 대한 요금을 높이고 점진적으로 시장 참여자에게 시장 조성을 개방하여 LP 수익 구조와 거래 실행 품질을 최적화할 것입니다.전통 금융 자산의 체인 상 거래: Byreal은 올해 안에 체인 상 영구 계약을 출시하여 24시간 RWA 및 체인 상 자산 영구 계약 거래를 지원하고, 예측 시장 데이터를 체인 상 신호층으로 결합하여 통합 실행 구조를 구축할 것입니다.Byreal은 Bybit이 인큐베이팅한 탈중앙화 체인 상 거래 플랫폼(DEX)으로, 2025년 중반에 출시된 이후 Solana 생태계에서 가장 주목받는 DEX 중 하나로 빠르게 자리잡았습니다.Emily는 Byreal의 이번 업그레이드가 인터넷 자본 시장을 위한 기본 인프라를 구축하고 체인 상 유동성과 거래 경험을 재구성하는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다.

Uniswap 창립자 Hayden Adams는 X 플랫폼에 글을 올려 AMM(자동화 시장 조성자)의 단점에 대한 주장에 강력히 반대한다고 밝혔다. Hayden Adams는 저변동성 통화 쌍에서 AMM이 낮은 자본 비용 투자자에게 안정적인 수익을 제공하여 전문 시장 조성자의 경쟁력을 약화시킬 수 있다고 지적했다. 높은 변동성을 가진 긴 꼬리 시장에서 AMM은 유일하게 확장 가능한 선택이며, 프로젝트 측이나 초기 지지자가 유동성 제공자(LP)로서 유동성을 창출하는 효과가 시장 조성자에게 옵션 비용을 지불하는 것보다 우수하다고 말했다.높은 변동성을 가진 인기 토큰 시장에 대해 Hayden Adams는 AMM이 지속적으로 성장하고 있으며, 현재 주문서가 최상의 상태에 있지만 AMM의 발전은 이제 시작 단계에 있다고 언급했다. Uniswap v4의 Hook 개발을 통해 미래에는 더 높은 수익성을 가진 자금 풀을 제공할 예정이다. Hayden Adams는 낮은 자본 비용의 이점과 유동성이 더 쉽게 조합되고 담보로 활용될 수 있기 때문에 AMM이 결국 이 분야에서 승리할 것이라고 믿고 있다.

Meteora는 X 플랫폼에서 발표하며, DAMM V2가 시가 총액 기반의 거래 수수료를 도입했다고 전했습니다. 이 기능은 프로젝트의 성장에 따라 거래 수수료를 점진적으로 낮추어 장기적인 지속 가능성을 지원하고 스니핑을 방지합니다.Meteora는 플랫폼의 창작자, 배포자 및 시작 플랫폼이 이제 토큰 생애 주기의 각 단계에 맞춰 시가 총액 기반의 맞춤형 수수료 곡선을 정의할 수 있다고 덧붙였습니다.