поток

Согласно данным DeFiLlama, на выходных наблюдалось заметное расслоение потоков средств между основными публичными блокчейнами. В BNB Chain за последние 24 часа чистый приток составил около 28.22 миллиона долларов, что показывает, что средства продолжают сосредотачиваться в экосистеме BSC; в то время как в Robinhood Chain за последние 24 часа наблюдался чистый отток около 18.04 миллиона долларов. Ранее, 5 сентября, данные показывали, что в Robinhood Chain за один день чистый отток составил около 21.07 миллиона долларов, что сделало его сетью с наибольшим оттоком средств среди основных публичных блокчейнов в тот день.С точки зрения активности средств, хотя в Robinhood Chain наблюдается чистый отток, уровень транзакций в сети остается высоким. Данные DeFiLlama показывают, что за последние 7 дней объем торгов на DEX составил около 10.424 миллиарда долларов, что на 95.26% больше по сравнению с предыдущей неделей, а за последние 24 часа объем торгов на DEX все еще составляет около 1.368 миллиарда долларов; в BNB Chain объем торгов на DEX за последние 7 дней составил около 8.254 миллиарда долларов, увеличившись на 20.99%, а чистый приток за последние 24 часа составил около 28.22 миллиона долларов.В то же время, данные от 6 сентября показывают, что объем торгов на DEX в Solana за последние 24 часа составил около 1.96 миллиарда долларов, что превышает 1.64 миллиарда долларов в BNB Chain и 1.61 миллиарда долларов в Robinhood Chain, что вновь выводит его на первое место по объему торгов на DEX среди основных публичных блокчейнов. В целом, на прошедших выходных основные публичные блокчейны продемонстрировали характерные черты: "высокий уровень активности торгов и перераспределение потоков средств": BNB Chain продолжает привлекать средства на фоне высокого объема торгов, в то время как Robinhood Chain, несмотря на быстрый рост объема торгов на DEX, продолжает испытывать чистый отток, что означает, что часть средств может покидать эту сеть после высокочастотной торговли.

Основатель и CEO Global Macro Investor Рауль Паль опубликовал статью, обсуждающую, как оценивать L1. Он привел в качестве примера Ethereum, заявив, что если его закрыть, все стабильные монеты, DeFi, все L2 и NFT на нем обнулится.Паль отметил, что L1 привлекает активы, капитал и скорость благодаря интеллектуальной плотности. Ethereum имеет наибольшее количество разработчиков, программируемость и полную экосистему. Он многократно слышал аргументы DCF и считает их бессмысленными, так как объект оценки не является денежным потоком, а всем, что обеспечивается цепочкой.Он заявил, что с переходом в эпоху индексов вся человеческая экономика и новая экономика интеллектуальных агентов будут зафиксированы в цепочке, и огромная ценность будет накапливаться на этих базовых уровнях, что очевидно.

Аналитик CryptoQuant Axel Adler Jr. отметил, что 30-дневный средний чистый поток стейблкоинов впервые стал положительным (плюс 13,85 миллиона долларов) 1 сентября, завершив 113 дней чистого оттока с 11 мая. Однако это значение затем снизилось до 11,66 миллиона и 6,85 миллиона долларов за следующие два дня, что составляет снижение примерно на 51%, что показывает, что позитивная динамика ослабевает.В то же время коэффициент предложения стейблкоинов вернулся с пикового значения 26 августа, три осциллятора все еще выше нуля, что указывает на восстановление относительной покупательной способности, но все еще ниже недавних норм. Аналитики утверждают, что текущий сигнал лучше интерпретировать как завершение состояния чистого оттока, а не подтверждение постоянного притока. Чистый поток стейблкоинов больше не явно отрицательный, SSR (коэффициент предложения стейблкоинов) снизился с недавнего пика, но оба показателя не подтвердили продолжение расширения ликвидности.Для полного разворота ликвидности необходимо, чтобы чистый поток на биржах оставался положительным и увеличивался, в то время как осцилляторы SSR продолжали бы снижаться до нейтральной зоны. В настоящее время завершен только первый этап перехода от оттока к более сбалансированному состоянию, основной риск заключается в том, что чистый поток вернется к отрицательным значениям.

Сообщение ChainCatcher, аналитик ETF Bloomberg Эрик Бальчунас опубликовал в платформе X, что Fidelity теперь продает поток заказов клиентов, отменив ранее принятое решение, противоречащее многим коллегам, с ежемесячным дополнительным доходом в 10 миллионов долларов.

ChainCatcher сообщает, что "индикатор реализованной капитализации импульса" (Realized Cap Impulse) недавно завершил непрерывное 93-дневное состояние отрицательных значений и впервые перешел в положительное значение, установив сигнал разворота после самого длительного цикла сокращения капитала с 2022 года.Этот индикатор отслеживает изменение импульса реализованной капитализации (Realized Cap) и, сочетая факторы предложения и цены биткойна, оценивает, способствует ли токенам с реальным экономическим значением в рынке расширению капитальной базы. Переход индикатора в положительное значение не просто отражает рост цен, а указывает на изменение состояния денежного потока в сети биткойн.Данные показывают, что индикатор 20 августа пересек нулевую ось при цене BTC около 73,000 долларов и уже 8 дней подряд сохраняет положительное значение. В настоящее время цена BTC поднялась до примерно 78,900 долларов, увеличившись на около 8% за этот период.На данный момент значение индикатора составляет 0.198, что ниже пикового значения 0.226, достигнутого 26 августа. Исторические данные показывают, что аналогичные сигналы в конце медвежьего рынка сопровождались значительным восстановлением биткойна: после перехода индикатора в положительное значение в сентябре 2015 года биткойн вырос примерно на 160% в течение года; после марта 2019 года за 90 дней рост составил около 173%; после января 2023 года за 90 дней рост составил около 45%, а за год увеличился на 104%.Тем не менее, индикатор реализованной капитализации импульса не является абсолютным сигналом дна цикла. В 2018 году и в начале 2022 года также наблюдались аналогичные переходы в положительное значение, но затем рынок не сразу вошел в стадию устойчивого роста. Аналитики считают, что устойчивое сохранение положительного значения индикатора и подтверждение ценового движения имеют большее значение, чем однодневный переход через нулевую ось.

ChainCatcher сообщает, что по данным SoSoValue, в среду чистый приток в американский спотовый биткойн ETF составил около 232 миллионов долларов, что является восьмым торговым днем подряд с чистыми покупками, а общий приток за этот цикл составил около 2,8 миллиарда долларов. Эфириум ETF также демонстрирует чистый приток в течение восьми дней подряд, в среду увеличившись на около 192 миллионов долларов, что в сумме превысило 1 миллиард долларов. Кроме того, в фонд XRP поступило 28 миллионов долларов, в продукт HYPE — 15 миллионов долларов, а в фонд Solana — 9 миллионов долларов.В августе приток в биткойн ETF уже превысил 3 миллиарда долларов, что является самым сильным месяцем с 2026 года, примерно в два раза больше, чем в апреле. По состоянию на вторник, чистые активы биткойн ETF немного превышают 99 миллиардов долларов, увеличившись на 22 миллиарда долларов по сравнению с примерно 77 миллиардами долларов в середине августа, но большая часть этого роста связана с увеличением цен, а не с новыми инвестициями. BlackRock IBIT поглотил большую часть средств, составив около 62% от общей суммы в понедельник, что составляет около 1,3 миллиарда долларов на прошлой неделе.Тем не менее, с 2026 года биткойн ETF все еще демонстрирует чистый отток около 2,5 миллиарда долларов, в августе было восстановлено более половины оттока с мая по июль. В этом месяце осталось три торговых дня, и если поступит еще около 160 миллионов долларов, август превысит октябрь 2025 года, став месяцем с наибольшим притоком с момента пика спроса на продукты.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету Caixin, Апелляционный суд Высокого суда Гонконга вчера отклонил ходатайство о смягчении наказания главного организатора мошенничества с использованием электронных средств и торговли людьми Ма Чжихау, оставив в силе первоначальный приговор в 56 месяцев лишения свободы. В ходе расследования дела полиция Гонконга отслеживала преступные средства через блокчейн и записи криптовалютных транзакций, зафиксировав ключевые моменты получения выкупа и преступной прибыли.Сообщается, что родственники одной из жертв оплатили около 9527 монет Tether (USDT) на указанный преступниками криптовалютный кошелек, а записи блокчейна убедительно подтверждают, что 8127 USDT поступили на биржевой аккаунт, зарегистрированный на настоящее имя Ма Чжихау и его гонконгский удостоверение личности, после чего были обменены на примерно 63000 гонконгских долларов и переведены на его личный счет в HSBC, став важным доказательством его участия в преступлении и получения прибыли. Апелляционный суд отметил, что если бы не ограничение в 7 лет, установленное окружным судом, наказание, с которым столкнулся бы обвиняемый, было бы значительно более строгим.

Сообщение от ChainCatcher, согласно анализу данных на блокчейне платформы Glassnode, текущий индекс потребительской уверенности достиг исторического минимума, но фондовый рынок продолжает обновлять исторические максимумы, средства ускоренно перемещаются из наличных в акции, ИИ и сырьевые товары, в то время как биткойн в этом цикле значительно игнорируется.Данные на блокчейне показывают, что ранее сформированная мощная поддержка в виде крупных ордеров на покупку ниже цены с июня продолжает ослабевать, структура нижней поддержки явно становится тоньше.

Сообщение ChainCatcher, DWF Labs опубликовали на X, что по размеру фонда, ETH спотовый ETF с июня показывает лучшие результаты по притоку средств по сравнению с BTC спотовым ETF. В июне чистый отток ETH ETF составил 4.65% от размера фонда, что ниже, чем у BTC ETF, который составил 8.09%; в июле чистый приток ETH ETF составил 3.19%, в то время как BTC ETF составил 0.34%, что примерно в 9.4 раза больше, чем у последнего.DWF Labs ранее в мае отметили, что институциональные инвесторы в целом проявляют недостаточный интерес к ETH, и чистый приток средств постепенно уменьшается. В последние несколько недель эта тенденция начала меняться.

Сообщение ChainCatcher, руководитель исследований Grayscale Зак Пандл заявил, что даже если законопроект о четкой структуре рынка цифровых активов (CLARITY Act) не будет принят, основные блокчейны, спрос на хранение стоимости биткойнов и рост платежей с использованием стейблкоинов не будут немедленно затронуты, регуляторы заполнят пробелы в регулировании через разработку правил.Зак Пандл отметил, что отсутствие комплексного законодательства о структуре рынка может подавить новые инвестиционные активности в США, что побудит участников криптоиндустрии и стартапы обращаться к зарубежным юрисдикциям с четкими регуляторными рамками. Правительство США по-прежнему будет поддерживать развитие криптоэкосистемы. Соучредитель и исполнительный председатель Strategy Майкл Сейлор ранее заявил, что независимо от того, будет ли принят CLARITY Act, биткойн продолжит развиваться, но США нуждаются в ясности регулирования цифровых активов. Сенатор Берни Морено заявил, что демократы и республиканцы в Сенате завершили соответствующие переговоры, и в дальнейшем будет проведено голосование.

Сообщение от ChainCatcher, согласно данным Arkham, ETF BSOL от Bitwise накопительно приобрел около 891,9 миллиона долларов SOL.В настоящее время BSOL является крупнейшим ETF SOL, привлекающим почти 80% притока средств на рынок ETF SOL в США.

ChainCatcher сообщает, что по данным Farside Investors, по состоянию на неделю, заканчивающуюся 24 июля, чистый приток в ETF на основе эфира составил 103.8 миллиона долларов, что примерно в три раза больше, чем 33.9 миллиона долларов в ETF на основе биткойна, что стало вторую неделю подряд превышением биткойн-продуктов. Разница в основном связана с BlackRock: их фонд эфира ETHA привлек 96.3 миллиона долларов, в то время как крупнейший крипто ETF биткойн-фонд IBIT показал чистый отток в 95.5 миллиона долларов, в четверг и пятницу отток составил 202.5 миллиона и 212.2 миллиона долларов соответственно.Биткойн ETF в начале недели показал сильные результаты (в понедельник и вторник общий приток составил около 430 миллионов долларов), но затем резко развернулся. Эфирный ETF был более стабильным, после четырех дней непрерывного притока в пятницу произошло отток в 70.7 миллиона долларов. Приток биткойн ETF за неделю снизился на 55% по сравнению с предыдущей неделей, в то время как эфир остался на уровне. В цепочке крупнейший корпоративный держатель ETH, BitMine Immersion, за последние 30 дней увеличил свои активы на 104,512 ETH и в настоящее время владеет 5.78 миллиона монет, что составляет 4.8% от общего объема. ETH сейчас торгуется примерно по 1,936 долларов, BTC — примерно по 64,780 долларов.

Сообщение от ChainCatcher, данные CryptoQuant показывают, что потоки средств на биржах USDC после более чем двух месяцев чистого оттока снова стали чистым притоком.Это изменение может указывать на то, что покупательская способность американских средств снова входит на рынок криптовалют.

Сообщение ChainCatcher, согласно анализу XWIN Japan, данные CryptoQuant показывают, что, несмотря на то, что ежедневный объем пополнений биткойнов время от времени резко возрастает, чистый поток средств на Binance за 30 дней стремится к балансу, а вывод средств в основном компенсирует пополнения. Это означает, что крупные пополнения не приводят к устойчивому чистому притоку средств ------ поступающие BTC либо поглощаются рыночными покупками, либо выводятся на долгосрочное хранение.Аналитики отмечают, что нейтральный или отрицательный чистый поток обычно отражает поведение удержания, а не желание продавать. Текущие данные показывают, что инвесторы, возможно, больше используют Binance для получения ликвидности, а не готовятся к массовым продажам. Хотя краткосрочные всплески пополнений все еще могут привести к колебаниям цен, общая картина не указывает на устойчивое давление на продажу.

Сообщение ChainCatcher, Tesla опубликовала отчет за второй квартал, выручка 28.24 миллиарда долларов , превысила рыночные ожидания в 25.71 миллиарда долларов , рост по сравнению с прошлым годом составил 26% ; скорректированная прибыль на акцию составила 33 цента , что значительно ниже ожидаемых 51 цента ; чистая прибыль составила 1.11 миллиарда долларов , снизившись на 5% по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа упала до 16.8% , ниже уровня прошлого года в 17.2% и рыночных ожиданий в 19.4%. Операционные расходы выросли на 47% до 4.35 миллиарда долларов , операционная маржа упала с 4.1% до 1.4% , что в основном связано с затратами на ИИ и исследования.Свободный денежный поток стал отрицательным 1.1 миллиарда долларов , в то время как в прошлом году он был положительным 146 миллионов долларов , капитальные расходы увеличились на 142% до 5.79 миллиарда долларов. Компания сообщила, что инвестиции в инфраструктуру, такие как строительство мощностей, вычислительные мощности ИИ, материалы для батарей и производство полупроводников, продолжаются. Выручка от автомобильного бизнеса составила 20.52 миллиарда долларов , увеличившись на 23% , выручка от энергетического бизнеса составила 3.14 миллиарда долларов , увеличившись на 13% , выручка от услуг и других бизнесов составила 4.58 миллиарда долларов , увеличившись на 50%. Количество подписчиков FSD достигло 1.48 миллиона , увеличившись на 56% по сравнению с предыдущим кварталом. Акции Tesla за год упали примерно на 17%.

Сообщение ChainCatcher, по данным Jinshi, Верховное объединенное военное командование Ирана заявило, что если США осуществят свои угрозы, Иран прекратит все нефтяные потоки в Персидском заливе и будет рассматривать нефть, газ, электроэнергию и экономическую инфраструктуру региона в качестве целей для удара.

Сообщение ChainCatcher, согласно анализу данных консенсуса LSEG от Reuters, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta и Oracle сталкиваются с давлением на денежные потоки из-за инвестиций в ИИ. По текущему курсу, к 2027 году совокупные капитальные расходы этих компаний, как ожидается, превысят их свободный денежный поток. Данные показывают, что годовой операционный денежный поток этих компаний в 2027 году вырастет примерно на 340 миллиардов долларов по сравнению с 2025 годом, но капитальные расходы, как ожидается, увеличатся примерно на 534 миллиарда долларов, что означает, что на каждый добавленный 1 доллар денежного потока потребуется дополнительно инвестировать около 1,57 доллара.Среди них Oracle испытывает наибольшее давление, его капитальные расходы составляют 47% от операционного денежного потока в финансовом году 2022 и вырастут до 174% в финансовом году 2026 (по состоянию на май), общие капитальные расходы составят 55,7 миллиарда долларов, в то время как операционный денежный поток составит всего 32 миллиарда долларов, а цена акций компании упала на 36% за год. Свободный денежный поток Amazon в первом квартале также снизился до 1,2 миллиарда долларов. Аналитики отмечают, что если в течение следующих двух-трех лет ИИ не сможет значительно увеличить доходы, расширить прибыль и улучшить денежные потоки, рынок начнет сомневаться в том, не был ли инвестиционный цикл чрезмерным. Alphabet опубликует отчет в эту среду, и рынок будет внимательно следить за тем, сможет ли его облачный и ИИ доходы соответствовать темпам роста расходов.