代幣化市場

ChainCatcher 消息，IMF 於 10 月 8 日發布博客，基於 2026 年 10 月《全球金融穩定報告》第三章指出，代幣化市場增長迅速但仍規模極小且高度碎片化。代幣化回購日均交易量約 3000 億至 3500 億美元，其他代幣化資產約 650 億美元，而美國回購市場日均約 13 萬億美元，全球資本市場資產規模達 300 萬億美元。報告指出，投資者已表現出對部分代幣化特徵的興趣，超過一半的交易發生在傳統市場時間之外，約 80% 的代幣化股票交易規模小於 1 股。但代幣化市場流動性較低、波動性高於傳統市場，且跨平台碎片化削弱了網絡效應。IMF 認為，法律確定性、監管清晰、互操作性和安全結算資產是四項相互強化的制約因素。報告同時警告，規模擴大可能放大拋售、流動性擠兌和傳染等傳統金融風險。政策制定者應採取技術中立方法，明確代幣化資產的法律權利，確保類似活動適用一致監管，支持代幣化平台與傳統金融系統的互操作性，並持續監控互聯性、槓桿和流動性風險。

ChainCatcher 消息，Pantera Capital 發布最新 "代幣化現狀" 報告稱，其統計的代幣化市場規模達 3320 億美元，涵蓋 671 項資產。報告指出，摩根大通、匯豐和富達本季度推出鏈上產品；貝萊德 BUIDL 基金 6 月鏈上轉移規模達 4.41 億美元，並設有每日 10 億美元的贖回安排，目前也被接受為抵押品。此外，Robinhood Chain 在 8 月的單周現實世界資產（RWA）交易量達到 8.88 億美元。

ChainCatcher 消息，全球現實世界資產（RWA）代幣化市場規模已超過 430 億美元，過去 180 天增長約 37%，顯示機構資金正持續加速向區塊鏈基礎設施遷移。報告指出，該增長發生在整體加密市場相對疲軟的背景下，鏈上金融資產擴張主要由傳統金融產品上鏈推動，涵蓋基金、私募信貸、商品及股票等多類資產。當前市場結構中，代幣化基金佔據主導地位，約佔總市值的 80%；商品資產佔比 16.6%，代幣化股票佔比約 3.8%。從鏈分佈來看，以太坊仍是核心承載網絡，佔比 57.8%，BNB Chain、zkSync Era、XRP Ledger 及 Stellar 等網絡逐步擴大份額。發行方方面，Sky 以約 61 億美元規模位居首位，Securitize 與 Ondo Finance 各約 36 億美元緊隨其後。機構層面，標準 Chartered 與花旗等投行近期均發布報告，看好代幣化資產長期增長路徑。花旗預計該市場在基準情景下到 2030 年將達 5.5 萬億美元，樂觀情況下可達 8.2 萬億美元，並認為監管清晰化及 DTCC、納斯達克等基礎設施參與將成為關鍵驅動因素。分析認為，RWA 代幣化正從早期以國債為主的結構，逐步向多元化收益資產體系演進。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，灰度研究主管 Zach Pandl 表示，當前代幣化市場仍處早期階段，規模約 270 億美元，僅占全球資本市場約 0.01%，但預計到 2033 年或增長至近 19 萬億美元，而代幣化市場將分階段推進發展，投資機會呈現"梯度釋放"。早期階段更可能由機構主導的許可型網絡勝出，如 Canton Network；中期或進入混合模式，Avalanche 等具備子網結構的網絡有望受益；長期來看，以太坊或承載全球去中心化金融，但落地節奏相對較慢。

ChainCatcher 消息，彭博社與加密市場數據提供商 Kaiko 宣布合作，將彭博社授權金融數據直接嵌入區塊鏈環境，目標是解決代幣化市場中數據不一致的問題。合作首個應用場景聚焦於 Canton Network 上的代幣化美國國債及回購市場，面向銀行、資產管理公司等機構客戶，而非零售加密交易者。兩家公司表示，通過在鏈上提供統一的授權數據源，市場參與者可引用相同數據集，有效減少對賬糾紛，提升數據完整性。Kaiko CEO Ambre Soubiran 指出，機構級數據是金融市場有效運作的基礎，此次合作將把傳統市場數據延伸至下一代代幣化證券基礎設施。Kaiko 曾於 2024 年收購歐洲加密指數商 Vinter，持續擴大其在受監管基準及指數服務領域的影響力。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，國際貨幣基金組織 (IMF) 最新發布視頻警告，儘管代幣化市場能使金融交易更快速、成本更低廉，但這一技術也帶來新的系統性風險。IMF 承認代幣化通過減少中間環節、實現即時結算可帶來顯著成本節約，但同時指出自動化交易可能導致市場波動性增加和閃崩風險上升。複雜的智能合約鏈在市場壓力下可能如"多米諾骨牌"般連鎖反應，將局部問題轉化為系統性衝擊。IMF 預測，基於歷史經驗，各國政府不會在這一重要的貨幣演變中保持旁觀，未來將在代幣化領域扮演更積極的角色。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，金融科技服務提供商 FIS 與結構化金融平台 Intain 正推出一個基於 AVAX 的區塊鏈市場，該市場允許地區性和社區銀行將貸款組合證券化，並直接出售給機構投資者。該平台名為 Digital Liquidity Gateway，將貸款以 NFT 的形式進行代幣化，自動化結算（包括使用 USDC 等穩定幣），並去除了通常使資產支持型融資流程緩慢且成本高昂的中間環節。該平台已與 FIS 的核心銀行系統整合，FIS 提供的軟體和支付基礎設施服務覆蓋全球 2 萬多家客戶。兩家公司表示，該平台已開始為銀行和投資者提供接入服務，預計今年年底前將完成數億美元的貸款交易，起始項目包括與商業地產和航空融資相關的貸款池。

ChainCatcher 消息，据 Businesswire 報導，加密 ETF 發行商 WisdomTree 宣布已完成對替代資產管理公司 Ceres Partners 的收購，這筆交易將使其業務拓展至交易所交易產品 (ETP)、托管，以及代幣化市場領域，本次收購金額包括交易完成時支付的 2.75 億美元現金和最高 2.25 億美元的盈利對價。本次收購將進一步增強 WisdomTree 在加密資產領域的市場地位。

ChainCatcher 消息，据 Decrypt 報導，納斯達克上市公司 BioSig Technologies 宣佈，其子公司 Streamex Exchange Corporation 已啟動對合規經紀商的收購程序，旨在成為首批在美國主要交易所發行合規黃金代幣化產品的企業。該交易完成後，Streamex 將獲得 FINRA 和 SEC 註冊資質，為其基於 Solana 鏈的 RWA 商品交易平台提供合規支持。Streamex 計劃通過代幣化方式切入全球 22 萬億美元的黃金市場，目標在 2026 年前建立大規模黃金儲備。公司表示，此舉將打通傳統金融與區塊鏈資產間的投資通道，為投資者提供碎片化黃金投資新渠道。

ChainCatcher 消息，据 Coindesk 報導，Ripple 和波士頓諮詢集團（BCG）最新報告預測，到 2033 年全球資產代幣化市場規模可能達到 18.9 萬億美元，年複合增長率達 53%。代幣化是將債券、不動產等現實資產通過區塊鏈轉化為數字資產的過程，能提高交易效率並降低成本。目前，JPMorgan 和 BlackRock 等金融巨頭已開展相關試點項目。報告指出，代幣化的驅動力來自政府債券、私人信貸及碳市場等領域，同時也面臨基礎設施碎片化、監管不明等挑戰。儘管如此，技術和市場基礎設施正在逐步完善，瑞士、歐盟、新加坡等地已制定明確規則。Ripple 和 BCG 認為，代幣化或將解鎖數萬億美元價值，並推動 24/7 市場的實現。

ChainCatcher 消息，Real Vision 首席加密貨幣分析師 Jamie Coutts 在 X 平台發文稱，過去 12 個月內，代幣化市場規模增長了兩倍，達到 190 億美元。其中，私人信貸代幣化規模增長了 1.7 倍，達到 120 億美元；美國國債代幣化規模增長了 4 倍，達到 40 億美元； 股票代幣化規模增長了 70 倍，達到 4.5 億美元。他補充說，這些管理資產 (AUM) 中有 75% 在以太坊或其 Layer2 區塊鏈上進行管理。

ChainCatcher 消息，Ripple 首席技術官 David Schwartz 再次對該公司的最新產品 RLUSD 穩定幣發表了看法，該產品於本週早些時候上線。Schwartz 在公司官方 X 賬戶分享的視頻消息中表示，RLUSD 提供了正確的用例，可以使用戶和開發人員受益，它是一種可靠的資產，旨在展示 XRP Ledger 的潛力。Schwartz 指出，該穩定幣在 XRPL 生態系統中帶來了直接和間接的利益。一個直接的好處是它推動了積極的交易量，而 XRP 本身就是橋樑資產。XRP 的獨特之處在於它可以支持各種資產，從而擴大 XRPL 上去中心化交易所的可訪問性。由於兩種資產之間存在獨特的差異，XRP 和 RLUSD 將相互補充，區塊鏈支付公司將繼續在其專有產品中使用 XRP 作為橋樑。此外，他強調了 RWA 代幣化市場的前景，認為 RWA 將繼續增長，對穩定幣的需求也將不斷增加，而 RLUSD 將佔據這一市場的主導地位。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，隨著華爾街在代幣化現實資產領域領先於加密原生玩家，主流機構面臨是否要進入去中心化金融這一灰色地帶的問題。這一灰色地帶，簡稱為 DeFi，包括使用區塊鏈上的自動化軟體來提供各種金融服務的專案。這類生態系統通常不受任何一方的控制，籠罩在監管模糊之中，並向潛在的廣泛參與者開放。渣打銀行預計，到 2034 年，代幣化市場規模將達到約 30 萬億美元，其中貿易融資將貢獻 16% 的份額。目前，加密貨幣的市場價值為 2.4 萬億美元。到目前為止，約有 132 億美元的現實世界資產被代幣化。據 rwa.xyz 的數據，私人信貸是最大的部分，占 84 億美元，位居第二的是美國國債。

ChainCatcher 消息，据官方消息，香港金融管理局今日宣布成立 Ensemble 項目架構工作小組，與業界共同建立標準和提出建議，支持香港代幣化市場發展。據悉，工作小組將推動制定業內標準，以支援批發層面央行數碼貨幣（wCBDC）、代幣化貨幣和代幣化資產之間的互通性。工作小組會就特定議題提出建議，初期會聚焦為代幣化資產交易建立機制，透過 wCBDC 暢順地進行代幣化存款的銀行同業結算。工作小組亦會協助設計和構建計劃於今年年中推出的 Ensemble 項目沙盒，進一步研究及測試代幣化用例。此外，工作小組由跨領域的行業代表組成，涵蓋監管機構、國際組織、學術界、本地及跨國銀行、數碼資產行業主要參與者和科技公司。初始成員包括金管局、證券及期貨事務監察委員會、國際結算銀行創新樞紐轄下香港中心、CBDC 專家小組（注二）和七間私人機構，即中國銀行（香港）、恒生銀行、滙豐、渣打香港、HashKey Group、螞蟻數字科技和 Microsoft 香港。就工作小組初始成員的組成，金管局仔細地考量了各項因素，包括成員在推動發展香港代幣化市場方面的專業知識、相關經驗及能力和創新思維。金管局將與業界緊密合作，並適時檢視工作小組的規模和組成部分。

ChainCatcher 消息，香港金融管理局（金管局）宣布展開全新的批發層面央行數字貨幣（wCBDC）項目"Ensemble"，以支持香港代幣化市場發展。新項目旨在開拓創新的金融市場基建，透過 wCBDC 暢順地進行代幣化貨幣的銀行同業結算。項目最初會聚焦代幣化存款，亦即由商業銀行向公眾發行及提供的數字形式商業銀行存款。在 wCBDC 的基礎上，代幣化存款可用於代幣化資產交易。據悉，Ensemble 項目的重點是金管局今年將推出的 wCBDC"沙盒"，"沙盒"將進一步研究及測試代幣化用例，包括代幣化現實世界資產的交收（例如綠色債券、自願減排量、飛機、电動汽車充電站、電子提單及財資管理），更有可能發展成新的金融市場基建，作為交易中代幣化現實世界資產與代幣化貨幣之間的橋樑。若 wCBDC"沙盒"能得到業界的正面回響，金管局將會適時發行 wCBDC。此外，金管局將成立由本地及跨國銀行、數字資產行業主要參與者、科技公司及 CBDC 專家小組組成的 wCBDC 架構工作小組。金管局亦會繼續與數碼港及香港科技園公司合作，推動資產代幣化的發展，以及支持本地金融科技創新。