債券

ChainCatcher 消息，比特幣雜誌（Bitcoin Magazine）發布視頻訪談，Bianco Research 創始人 Jim Bianco 表示，美聯儲近三年多來首次加息前，債券市場其實兩年前就已發出信號。他指出，在美聯儲此前的降息周期中，十年期美債收益率從 3.7% 升至 5%，這是 50 多年來首次出現美聯儲降息而長端收益率上行的局面。Bianco 在與 Grace Remington、Sean Hagan 的對談中還談到，10 月 28 日（中期選舉前一週）的美聯儲決議比華爾街預期的更為重要。他反駁了"貶值交易"敘事，並討論了比特幣需要展現的內容，包括開發活動與 DeFi 夏季等。他認為比特幣 ETF 建設錯失了重點，並稱 Tether 實際上已成為委內瑞拉和阿富汗的流通貨幣。此外，Bianco 還談及穩定幣與 GENIUS 法案、真實的國債需求以及後疫情經濟，並對美聯儲主席鮑威爾提出批評。他認為當前存在多場戰爭與"避風港"邏輯，並援引"第四轉折"（Fourth Turning）理論分析當前宏觀周期。

ChainCatcher 消息，伊朗釋放可能重新開放霍爾木茲海峽的信號，推動油價下跌，歐元區債券收益率連續第二日下跌，觸及近兩周最低水平。德國 10 年期國債收益率盤初上漲 4 個基點後回落 1 個基點，報 3.441%。交易員預計歐洲央行今年將收緊政策約 35 個基點。

ChainCatcher 消息，韓國韓亞銀行發行 1 億美元、期限 5 年的外幣數位債券，直接使用歐洲清算銀行（Euroclear）的數位金融市場基礎設施。這是韓國首筆直接採用 Euroclear 區塊鏈基礎設施發行的數位債券。該債券的發行、登記及結算均在分佈式帳本網絡處理，債券分配與付款結算由 3 至 5 個工作日縮短至當日。投資者可透過現有帳戶和交易系統，經 Euroclear 全球結算網絡交易該債券。

ChainCatcher 消息，据 BBX 数据，上周末全球美股上市財庫與礦業企業在數字資產配置、票據融資與流動性管理上公布了最新帳本，核心動態如下：Evernorth Holdings 擬發行 3000 萬美元可轉換高級票據，專項用於增持 XRP 及生態拓展： XRP 財庫公司 Evernorth Holdings 向美國 SEC 提交 8-K 文件披露，公司已與韓國 NH Investment & Securities 旗下信託簽署申購協議，擬發行規模為 3,000 萬美元、年利率 4%、將於 2031 年到期 的可轉換高級實物支付（PIK）票據。該票據的正式生效以 Evernorth 與 SPAC 公司 Armada Acquisition Corp. II 的業務合併交易完成為先決條件（預計於 2026 年第四季度完成交割）。所得款項將全額用於在二級市場購買 XRP 及參與 XRP 生態相關業務。票據持有人可在生效日一年後將票據轉換為公司的 A 類普通股，初始轉換價格約為每股 10.20 美元。Bitdeer (NASDAQ: $BTDR) 披露週度挖礦數據，產出 287.2 枚 BTC 同步全額變現： 納斯達克上市比特幣礦企 Bitdeer 公布最新比特幣持倉數據。截至 9 月 18 日當週，其自營比特幣挖礦產出為 287.2 枚 BTC，同期在公開市場出售了 287.2 枚 BTC，當週淨新增 0 枚 BTC，資產負債表目前繼續執行即產即銷的流動性策略，維持比特幣零留存。

ChainCatcher 消息，軟銀集團發布 100 億美元和 10 億美元歐洲債券，用於投資 OpenAI。

ChainCatcher 消息，据 Ledger Insights 報導，香港金融管理局計劃在今年年底前推出用於銀行間結算的批發央行數字貨幣（wCBDC），作為 Project EnsembleTX 的一部分，用於 24 小時結算代幣化存款交易。該項目已於 2025 年末進入真實交易試點階段，但目前跨行結算仍依賴僅在工作時段運行的 RTGS 系統，wCBDC 將用於解決這一限制。此外，wCBDC 還計劃用於香港交易所 (HKEX) 場外時段衍生品交易結算，相關真實資金交易也以今年內落地為目標。

ChainCatcher 消息，Bitcoin Magazine 發布 Peter Schiff 與 Grace Remington、Sean Hagan 的對談視頻。Schiff 在節目中表示，債券市場並非近期才破裂，而是在 2020 年就已經破裂，此後的走勢只是緩慢的解除過程。他將美債收益率上升、美聯儲利率決議預期、美元購買力下降以及各國央行搶購黃金等議題串聯起來，認為美聯儲已經輸掉了對抗通脹的戰爭。Schiff 還警告稱，如果利率上升引發股市拋售，對比特幣和更廣泛的加密市場將是深度利空，同時華盛頓的政治資本已經轉向反對加密資產。他談到美元危機可能正處於早期階段，並質疑美聯儲可能採取的象徵性加息缺乏可信度，還討論了美債熊市可能持續的時間，以及他眼中真正壓低通脹所需的財政支出削減與更高利率組合。在節目尾聲，Schiff 與主持人就比特幣是否有實際資產支撐展開辯論，並比較了代幣化黃金與比特幣在交易對手風險及貨幣背書方面的差異。Schiff 認為，黃金已漲至 5500 美元而比特幣較歷史高點回撤 23%，以黃金計價的比特幣可能已在 2021 年見頂。

ChainCatcher 消息，歐洲股市終結兩日跌勢，因油價回落且債券拋售放緩。交易員等待美聯儲利率決定，預計加息概率為 94%。W1M 財富管理首席投資官 Bill Dinning 表示，10 年期美國國債收益率達到 5.5% 將對股市構成壓力。

ChainCatcher 消息，印度證券交易委員會（SEBI）週四宣布，三家發行方透過其 Demat 2 試點計畫發行代幣化公司債券，共募資 1025 千萬盧比（約 1.072 億美元）。該試點利用分佈式帳本技術發行、持有和結算公司債券。REC Ltd. 於 9 月 7 日率先發行，從 18 名投資者處募資 500 千萬盧比（約 5230 萬美元）；L&T Ltd. 於 9 月 9 日從 4 名投資者處募得相近金額，IIFL 同日從 1 名投資者處募資 2500 萬盧比（約 260 萬美元）。SEBI 表示，試點基礎設施將公司債券以原生數位代幣形式記錄在存管機構擁有的分佈式帳本上，並透過央行統一市場介面連接印度儲備銀行的批發型央行數位貨幣，實現債券與資金端的原子結算。該機制可降低證券與資金分離轉移帶來的結算風險，發行方在競標後當日即可獲得資金，而現有流程通常需要兩至三天。監管機構稱，共享帳本上債券持有人資訊對所有授權機構即時可見，到期日 e₹ 付款將直接進入持有人央行數位貨幣錢包。SEBI 澄清該試點並未創設新的公司債券類別，代幣化債券保留與傳統無紙化債券相同的 ISIN、發行人義務、票息、期限、契約、評級及投資者權利。試點分三個階段推進，首階段覆蓋機構發行，二級交易與散戶准入將在後續階段於 SEBI 監管沙盒中開展。

ChainCatcher 消息，歐元區國債價格週五下跌，全球債券市場料將錄得伊朗戰爭爆發以來最差週度表現，因能源價格飆升迫使各國央行迅速採取行動對抗通脹。歐洲央行上調利率 25 個基點，並調整通脹和增長預測。德國兩年期國債收益率漲至 3.208%，為 2023 年 10 月以來最高。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，戴爾科技正尋求透過發行投資級債券籌資約 40 億美元，用於現有債務再融資。知情人士稱最終發行規模尚未確定，將根據市場需求調整。此次發債正值 AI 驅動伺服器需求持續增長之際，戴爾受益於 AI 基礎設施投資熱潮，業績獲得提振。

ChainCatcher 消息，律師事務所 Harneys 與代幣化平台 droppRWA 計劃發行首只直接在區塊鏈上記錄所有權的巨災債券，首個交易目標定於 2027 年初。該結構將使區塊鏈成為法律上可執行的所有權記錄，投資者登記、資格審核與支付流程均置於同一系統，對賬時間可從數天縮短至數秒，但前提是獲得必要的監管批准。巨災債券是規模達 656 億美元的市場，供保險公司、再保險公司及政府機構將自然災害敞口轉移給資本市場投資者。代幣化資產市場過去一年已增長近三倍至逾 330 億美元，花旗預計該領域到 2030 年可達 5.5 萬億美元。2026 年第二季度是巨災債券發行史上最大季度，48 筆交易共發行 113 億美元，百慕大證券交易所 2025 年承載了全球 93% 的巨災債券發行。為降低投資門檻，投資者可不直接購買通常最低面額達 25 萬美元的巨災債券票據，而是購買持有債券並傳遞收益的載體的受益權益，最低投資額有望降至 5000 美元。該項目仍待適用的監管要求與審批，任何平台管理者角色均需依據百慕大《數字資產業務法 2018》獲得許可。

ChainCatcher 消息，据 TokenPost 報導，韓國投資證券數位資產戰略部部長朴成振在接受聯合 Infomax 采訪時表示，公司正準備在代幣證券市場中超越碎片化投資，進入股票、債券等標準化證券的代幣化領域。若制度允許，公司希望憑藉此前在發行票據、IMA 等領域作為首批進入者的經驗，成為首個進入該市場的機構。朴成振強調，即便市場先發優勢顯著，仍須優先發掘並供應能贏得客戶信任的產品，將依托投行本部、項目融資本部和投資產品本部積累的能力，率先提供投資者可信任的產品。數位資產戰略部去年以特別工作組起步，今年初正式成立，業務軸心包括代幣證券、穩定幣以及與 Coinone 的協同。韓國投資證券透過投資 Coinone 股份進軍數位資產市場。朴成振認為，虛擬資產領域應由更熟悉該業務的交易平台主導，雙方分工協作。當前協作已以在 Coinone 應用中提供韓國投資證券國內股票投資信息起步，並同步檢視內控與安全，正式合作時點預計在國會審議中的數位資產基本法通過之後。公司亦關注穩定幣，將其視為便捷支付手段，並研究用於其他商品結算的方案。

ChainCatcher 消息，Virtu Financial、M1X Global 與 Tradeweb 完成了一筆鏈上回購交易，以馬紹爾群島發行的數位主權債券 USDM1 作為抵押品，並在 Canton Network 上於 10 分鐘內完成全部結算。雙方表示，這是首次將原生發行的主權抵押品與完全鏈上原子結算相結合的案例。USDM1 是馬紹爾群島共和國在鏈上發行的美元計價主權債券，由短期美國國債 1:1 支持，在作為抵押品期間仍支付票息，並按紐約法律構建為全額抵押的主權債務工具。該債券通過 Tradeweb 平台提供，托管服務由 Anchorage Digital、BitGo 和 tZERO 負責。Canton 是面向機構金融設計的區塊鏈網絡，具備隱私與權限管理功能。此次交易之前，Tradeweb 曾在 7 月於 Canton 上促成 Franklin Templeton 向 Virtu Financial 實時轉移代幣化美國國債。8 月以來，FalconX 與 Interstice 推出了連接 Canton 與以太坊、Solana 及 Robinhood Chain 的跨鏈交換引擎，World Liberty Financial 也在 Canton 上原生發行了 USD1 穩定幣。

ChainCatcher 消息，市場消息稱軟銀集團正與投資銀行討論一筆 100 億至 200 億美元的潛在債券發行，以幫助為其對 OpenAI 的投資進行再融資。

ChainCatcher 消息，据路透社報導，印度計劃於 9 月發行首筆代幣化債券，由國有電力融資公司 REC 發行，發行規模預計低於 50 億盧比（約 5700 萬美元）。印度市場監管機構與央行正共同推動相關試點，債券發行及結算將採用區塊鏈技術。消息人士稱，該產品預計將在 9 月於孟買舉行的年度金融科技會議期間推出，初期僅面向少數投資者。投資者將透過批發型央行數位貨幣（CBDC）錢包和電子證券錢包參與，印度存管機構正在開發名為 DEMT 2 的電子錢包，用於透過分散式帳本記錄債券持有情況。該債券初始期限為三個月，後續交易僅限同時持有兼容 CBDC 和證券錢包的參與者，預計到 12 月形成代幣化債券的二級市場，且不會在傳統電子交易平台上交易。

ChainCatcher 消息，橋水基金創始人達利歐警告，美國年度收支缺口高達 2 萬億美元，約 10 萬億美元債務亟待再融資，若不改變現有軌道，債務危機"在三年內，上下誤差兩年"便可能到來。在資產配置上，達利歐建議投資者減持債券，規避債務風險；增配黃金，將持倉提升至組合的 10%～15%；持有少量比特幣，對沖政府信用風險。達利歐同時呼籲美國將預算赤字從當前約占 GDP 6% 的水平壓縮至 3%，途徑包括削減開支、增加稅收及降低利率。受上述言論影響，週五黃金價格漲至 5 月以來最高水平，比特幣突破 77,000 美元，創 2023 年以來最大單週漲幅。

ChainCatcher 消息，隨著債券拋售緩和，美國長債收益率回落。30 年期收益率從 5.284% 回落至 5.19%，10 年期從 4.706% 跌至 4.62%。霍爾木茲海峽對峙持續，油價維持在 90 美元附近，加劇通脹擔憂。