利率預期

ChainCatcher 消息，据金十報導，匯豐的分析師在一份報告中指出，美元匯率目前低於市場對美國利率預期所暗示的水平。隨著近期市場預期從降息轉向可能加息，美元匯率的反應較為有限。他們認為，這可能反映了美國寬鬆的金融環境以及市場對中東衝突得以解決的期望。如果美聯儲在下週的會議上未能支持加息預期，美元"可能會陷入困境"。

ChainCatcher 消息，据金十數據報導，高盛表示，近期黃金價格的下跌與以往的走勢大致相符，其指出利率預期的提高以及市場波動是導致價格下跌的主要因素。該行全球大宗商品研究部門的聯合主管達恩·斯特魯文週三表示："鑒於我們現有的定價框架，這種下跌情況並不令人意外。"他指出，利率預期的上升已經對投資者需求造成了影響，尤其是通過ETF來實現的。極端的市場壓力也會對黃金價格造成影響，因為面臨追加保證金要求的投資者往往會將黃金與其他資產一同拋售。他還指出，黃金近期的漲勢已經超出了基本面的預期，其中部分回調現象反映出了"一定程度的回歸正常化"。不過，高盛仍保持其樂觀的總體預期，預計到年底黃金價格將達到5400美元。其理由是，各國政府為實現資產多元化（即轉向"政治和金融風險較低"的資產）而持續進行的央行購金行為提供了支撐。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲主席鮑威爾表示，個別決策者的利率預期存在不確定性，點陣圖並非既定計劃或決定。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲點陣圖顯示，2026、2027、2028 年底和長期聯邦基金利率預期中值分別為 3.4%、3.1%、3.1%、3.1%。12 月預期分別為 3.4%、3.1%、3.1%、3%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，瑞典北歐斯安銀行研究部首席策略師 Jussi Hiljanen 在報告中表示，仍預計 2026 年第一季度美國 10 年期國債收益率將回落至 3.9%。他指出，要實現這一目標，市場必須重新建立對美聯儲降息路徑的信心。儘管近期美聯儲官員偏鷹派的言論加劇了短期內的不確定性，但他強調，未來三到四個月內政策立場轉向寬鬆、利率預期下調以及收益率走低，仍是其基準情景。

ChainCatcher 消息，据金十報導，摩根士丹利分析師 Michael Gapen 表示，強勁的就業減少了失業率上升的風險，不再預期美聯儲在 12 月降息。目前預計明年 1 月、4 月和 6 月將有三次降息，從而將最終利率預期維持在 3-3.25%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，荷蘭國際銀行分析師 Francesco Pesole 表示，美元延續本週漲幅的能力似乎有限。儘管對美國地區銀行不良貸款擔憂的緩解提振了美元，但他指出，除非市場找到理由排除美聯儲在明年 3 月前進行三次降息中的一次，否則美元進一步上漲將更難找到理由。Pesole 認為，本週利率預期重新定價的最現實驅動因素將是週五高於預期的美國通脹數據，但這不太可能發生。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲點陣圖顯示，2025、2026、2027 年底和長期聯邦基金利率預期中值分別為 3.6%、3.4%、3.1%、3%，較 6 月預期的 3.9%、3.6%、3.4%、3% 有所下調。2028 年底的聯邦基金利率預期中值為 3.1%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，Monex Europe 分析師在一份報告中表示，若週五公布的非農數據好於預期，美元可能因此獲得一些支撐。分析師認為，8 月數據將顯示勞動力市場仍相對穩固，數據偏熱的可能性更大。這可能使市場關注焦點重新回到通脹風險上，因 8 月通脹數據將在美聯儲 9 月會議前出爐。如果美聯儲更重視通脹風險，甚至可能全年都無法實施降息，這將促使市場上調利率預期，並推動美元走強。

ChainCatcher 消息，週一早間，比特幣（BTC）出現了適度的下跌，而亞洲股市受到更大的衝擊，因為週五美國非農就業數據好於預期，打壓了市場對美聯儲早日降息的期望。CoinDesk 數據顯示，UTC 時間 4:32 ，市值領先的加密貨幣以 43,600 美元的價格交易，較前一日下跌 0.8% 。自非農數據發布以來，人們對美聯儲是否會在3月份降低聯邦基金利率的疑慮增加。交換市場的交易商現在預計今年將有大約五次 25 個基點的利率削減，而不是在非農數據發布前定價的六或七次類似規模的利率削減。美國證券交易委員會普遍預計將在 1 月 10 日批准一項或多項現貨 ETF 。