險資

ChainCatcher 消息，据 QCP Group 分析，BTC 跟隨風險資產隔夜反彈，回升至 74,000 美元中段區間，觸發因素為美伊初步框架協議的消息流出。然而，長端收益率幾乎未動、黃金維持高位、債券市場未跟進，表明此次反彈僅為頭條風險緩解，而非實質性地緣政治解決。核心矛盾在於鈾濃縮問題------伊朗目前濃縮度為 60%，而美方要求降至 20% 以下，伊朗迄今未發出妥協信號，該問題自 2015 年起懸而未決。加密市場結構層面，BTC 現貨在負資金費率與低未平倉合約背景下緩慢上行，顯示空頭仍在抵抗、助推逼空行情，但期權市場未能確認突破------短端 ATM 波動率維持在 40 附近，1 個月波動率仍低於 3 個月，下行保護需求依然強於上行追漲意願。宏觀層面，美聯儲年內淨降息空間接近於零，流動性條件依然偏緊。QCP 認為，此輪行情本質上是地緣政治驅動的緩解性反彈，而非宏觀格局的根本性轉變，市場需警惕反彈後的回落風險。

ChainCatcher 消息，据 BBX 資料，昨日全球上市公司在"傳統金融入場"與"中小盤定投"上釋放了強烈的基本面信號：2,000 萬美元險資入場：Corebridge Financial (NYSE: $CRBG) 昨日披露，董事會已批准一項 2,000 萬美元 的比特幣配置計劃。作為美國最大的退休與人壽保險提供商之一，此舉標誌著極度厭惡風險的"險資"開始將 BTC 納入長期備付金。100% 月度留存：Iris Energy (NASDAQ: $IREN) 昨日發布 3 月份未經審計的生產報告，確認其單月產出的 450 枚 BTC 已全額轉入冷錢包，正式加入了"零拋售礦企"俱樂部。5% 現金流轉化：Beyond Inc. (NYSE: $BYON)（前 Overstock）昨日更新其企業財庫準則，宣布未來將把每季度末 5% 的自由現金流固定轉化為比特幣，重拾其作為北美早期加密支付布道者的硬資產戰略。發債掃貨 50 枚：Cathedra Bitcoin (TSX-V: $CBIT) 昨日宣布完成一項 400 萬美元的優先擔保債券發行，籌集資金已於昨日盤中全部用於市價購入 50 枚 BTC。百年老店托管上線：道富銀行 (State Street, NYSE: $STT) 昨日正式面向納斯達克及紐交所上市企業開放了企業級數字資產托管金庫（Digital Vault）。這一合規基建的落地，直接掃清了數百家保守型企業購幣的審計障礙。

ChainCatcher 消息，据金十報導，Interactive Investor 分析師 Richard Hunter 在報告中表示，隨著歐洲、亞洲和美洲部分市場即將迎來復活節長週末，投資者出於預防性考量，股票和公司債等風險資產可能面臨進一步拋售。他指出，交易員不太可能在長週末前持有敞口，因為此前已多次被突發事態打得措手不及。美國總統特朗普在週三的全國講話中警告未來兩到三週中東戰爭可能升級，導致市場風險偏好下降。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，比特幣跌破 68,000 美元，24 小時下跌約 2%。48 小時清算熱力圖顯示 66,000 美元下方存在大量流動性集中區，這表明比特幣短期內可能進一步下跌。資金費率方面，永續合約資金費率轉負，空頭須向多頭支付費用，為市場看跌情緒的又一體現。宏觀面持續惡化。美國 10 年期國債收益率逼近 4.5%，為去年以來最高水平，使加密貨幣等風險資產吸引力下降。衡量美國債券市場波動率的 MOVE 指數過去 24 小時上漲 18%，顯示不確定性升溫。與此同時，烏克蘭對俄羅斯石油流通的干擾打亂了特朗普緩和供應緊張局勢的計劃，布倫特原油和 WTI 原油均上漲約 3%。美元指數 DXY 則走高漲至 100，對風險資產形成進一步壓制。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，摩根大通分析師表示，在伊朗戰爭期間，比特幣表現優於黃金和白銀，呈現資金流入和活動上升的跡象，而貴金屬則遭遇大幅資金流出和倉位平倉。分析師指出，黃金 ETF 流出近 110 億美元，白銀 ETF 自去年夏季以來的資金流入已全部回吐，而同期比特幣呈現淨流入，顯示其相對傳統避險資產的強勢表現。分析師稱，戰爭爆發後伊朗加密活動激增，當地居民將資金從本土交易所轉移至自托管錢包和國際平台。比特幣的無國界特性、自托管能力及 24 小時交易使其成為經濟不穩定、貨幣壓力和資本管制時期資本流動的首選工具。機構持倉方面，黃金和白銀期貨頭寸自 1 月以來大幅下降，而比特幣期貨持倉保持相對穩定。流動性狀況也出現逆轉，比特幣的市場廣度已超過黃金。

ChainCatcher 消息，据 QCP Market 分析，特朗普要求伊朗開放霍爾木茲海峽的最後期限過後，原定行動被推遲，市場風險偏好暫獲喘息。BTC 週末一度跌破 7 萬美元，但表現強於以往避險拋售。QCP 認為，在美債超 39 萬億美元、滯脹壓力與去美元化討論升溫背景下，BTC 或正逐步擺脫"高貝塔風險資產"定價框架。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，比特幣回落至 70,000 美元附近，以太坊跌至 2,160 美元，加密市場整體承壓。宏觀層面，兩大利空因素疊加。其一，美聯儲維持利率不變，繼續將聯邦基金利率區間保持在 3.5% 至 3.75%，暫停降息周期，推動美元走強，風險資產普遍承壓。其二，以色列襲擊伊朗南帕爾斯天然氣田後，伊朗對海灣關鍵能源基礎設施發動了襲擊，布倫特原油升至 114 美元，阿曼原油漲至 150 美元，歐洲天然氣期貨暴漲約 25% 至 78 美元/兆瓦時上方。衍生品方面，過去 24 小時內加密平台強平槓桿合約頭寸近 6 億美元，多頭占大多數，顯示隔夜下跌令多頭措手不及。全市場期貨未平倉合約下降 5.6% 至 1,069 億美元，以太坊期貨未平倉合約跌幅達 9%。BTC、ETH、BNB、SOL 等主流幣資金費率轉負，做空需求回升。比特幣 30 日隱含波動率指數 BVIV 上漲逾 5% 至 58.36%，結束此前一週的下行趨勢，Deribit 上比特幣和以太坊看跌期權偏斜同步走強，市場下行擔憂升溫。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲此次最值得關注的是最新的點陣圖是否會將 2026 年的降息預期從 1 次直接壓至 0 次。如果鷹派信號得到確認，美元、美債收益率及風險資產可能會迅速進行重估。

ChainCatcher 消息，据金十報導，道明證券策略師在報告中表示，美元目前表現為一種 "有條件的避險資產"。他們指出，美元已不再是天然避風港，但目前衝擊的性質使其再次具備避險屬性。由於美國仍是相對封閉的經濟體，擁有能源自主權且地理位置隔絕，伊朗戰爭推動避險資金湧向美元。

ChainCatcher 消息，彭博 ETF 高級分析師 Eric Balchunas 在 X 平台發文表示，比特幣 ETF 再次吸引 5 億美元資金流入，11 隻美國比特幣 ETF 中有 10 隻受到投資者追捧，此外自中東衝突升級以來，比特幣上漲約 12%，而黃金同期出現回落，這一表現引發市場對兩者避險屬性的討論。Eric Balchunas 補充表示，在地緣政治不確定性上升的背景下，比特幣走強而黃金下跌的情況較為少見，也令部分投資者重新思考傳統"避險資產"與"數字黃金"的角色定位，這是否意味著黃金在當前環境下未能發揮避險作用，或反過來說明比特幣正逐漸承擔部分避險資產功能。不過市場長期仍存在分歧，一些分析認為黃金仍是傳統危機時期的主要避險資產，而比特幣的市場表現往往更具波動性。

ChainCatcher 消息，現貨比特幣 ETF 資金流入顯著回暖。數據顯示，現貨比特幣 ETF 合計錄得約 11 億美元淨流入，其中單日淨流入約 4.62 億美元，貝萊德旗下 iShares Bitcoin Trust (IBIT) 以約 3.07 億美元領跑。資金回流同時推動比特幣價格上行，行情一度觸及 7.4 萬美元，目前維持在 7.3 萬美元上方，周內漲幅約 6%。分析人士指出，在霍爾木茲海峽地緣政治緊張局勢及宏觀不確定性加劇的背景下，機構資金可能重新將比特幣視為對沖地緣風險的資產。部分市場觀察認為，如果 ETF 持續保持淨流入，比特幣"避險資產"的市場敘事可能進一步強化。

ChainCatcher 消息，橋水基金創始人瑞·達利歐在周二 All-In Podcast 中稱，比特幣不適合作為長期價值儲存或避險資產，原因包括缺乏央行支持，以及其隱私保護和量子抗性仍存在不確定性。他表示比特幣無法成為"數字黃金"，"世界上只有一種黃金"。黃金並非被投機的貴金屬，而是"最成熟的貨幣"，也是各國央行持有的第二大儲備資產，並稱難以理解央行為何會長期購買並持有比特幣。

ChainCatcher 消息，据金十報導，高盛 CEO 所羅門表示，市場需要幾週時間來消化伊朗局勢，對於任何一種風險資產，人們都希望獲得更高的風險溢價。

ChainCatcher 消息，据金十報導，國際貨幣基金組織副總裁卡茨表示，過去 48 小時內，美元一直充當著避險資產的角色。

ChainCatcher 消息，据 Wintermute 發布的市場分析報告，美國和以色列對伊朗的軍事打擊引發了市場避險情緒，比特幣價格一度跌至 63,000 美元，隨後反彈至 67,000 美元附近。代號為"Epic Fury"的軍事行動於上週六晚間開始，針對伊朗軍事設施，據報導導致伊朗最高領導人及高級官員死亡。衝突已持續三天，霍爾木茲海峽實際關閉，海灣地區空域關閉，衝突呈現升級而非緩和趨勢。宏觀壓力不斷增加：油價飆升 9%，一度突破 80 美元；分析師將布倫特原油預測上調至 100 美元；黃金價格接近 5,400 美元，在數小時內市值增加約 1 萬億美元；股市開盤大幅下跌，道瓊斯指數一度下跌超過 500 點；VIX 恐慌指數達到 2026 年以來最高水平。加密市場方面，儘管上週 ETF 出現超過 10 億美元的資金流入，結束了連續五週的資金外流，但年初至今仍有約 45 億美元的淨流出，機構場外交易活動仍明顯低迷。波動性指標 DVOL 從 30-40 區間飆升至約 55，期權市場預計日波動率為 2.5-3%。Wintermute 分析認為，如果衝突持續並導致能源價格居高不下，可能會使通脹保持高位，延遲美聯儲降息，從而對加密貨幣等風險資產形成更廣泛壓力。

ChainCatcher 消息，据金十報導，KCM Trade 首席市場分析師 Tim Waterer 表示，週一市場開盤時，黃金的需求可能高於往常。考慮到衝突可能持續多久、哪些其他國家可能被捲入以及通脹擔憂等風險，預計黃金將重新擔任首選避險資產的角色。股市和其他風險資產可能會遭到拋售，投資者將尋找最佳的資金存放處，而黃金很可能會位居該列表的首位。

ChainCatcher 消息，据金十報導，高盛 CEO 所羅門表示，當前宏觀形勢對風險資產非常有利。

ChainCatcher 消息，Matrixport 在 X 平台發文分析指出，從鏈上數據與技術指標來看，比特幣仍處於熊市環境，最直觀的信號是價格仍在 21 周均線下方。同時，美國中期選舉年通常伴隨政策不確定性上升、風險偏好波動，而這一時間窗口又與比特幣典型四年周期的階段相重疊，歷史上價格在這一階段更易走弱。即便如此，對整體風險資產仍維持相對偏積極的判斷。再通脹敘事仍在，美元仍處於偏弱運行區間。為對沖購買力走弱帶來的壓力，美元本位資金通常傾向維持對風險資產的相對高配置。近期特朗普對美元走弱既未釋放明確的支撐信號，也未作強硬表態，市場傾向解讀為對美元進一步走弱的容忍度上升。疊加部分國際資金提升非美資產配置、降低對美資產集中度，在這一背景下，短期內再通脹交易仍可能獲得支撐。