風險

ChainCatcher 消息，美國銀行警告稱，AI 投資熱潮正顯現出經典資本週期風險的跡象，表現為支出激增、競爭加劇、價格下跌。超大規模雲廠商的資本支出預期已從 3300 億美元躍升至 1 萬億美元，約相當於美國 GDP 的 3%。與此同時，自夏季以來，AI token 價格已下跌約 50%，使用量增長可能無法轉化為足夠收入。關鍵風險在於 AI 技術可能成功，但投資者卻會因過度投資和回報下降而受損。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 創始人 Ki Young Ju 在 X 發文稱，儘管 MSCI 相關規則調整引發市場關注，華爾街分析師對 Strategy 仍普遍看漲。他稱花旗、巴克萊及 B. Riley 分別給予 MSTR 目標價 240 美元、175 美元和 195 美元，且目標價整體呈上調趨勢。他認為 MSCI 相關影響主要在資金流動層面，目前已被市場定價。他進一步稱，更值得關注的是 Strategy 市值與比特幣淨資產價值比率 mNAV 約為 1 倍，STRC 價格維持在面值附近，以及公司持有 37.5 億美元儲備資金用於覆蓋股息支付。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，九家加密公司於週四宣布成立量子聯盟，計劃為比特幣、以太坊及其他區塊鏈網絡制定通用安全標準，以應對未來量子計算機的威脅。該聯盟估計，約 640 萬枚比特幣、即供應量的 30.2%，其公鑰已經暴露，未來量子計算機可能逆向推導錢包公鑰以還原私鑰並盜取資產。聯盟說明，由於目前尚無量子計算機具備足夠算力，這些比特幣暫時無法被以此方式竊取。成員包括 Hacken、Charles Hoskinson 旗下 Midnight Foundation、抗量子一層區塊鏈 Quantus 與 Postquant Labs 等。圍繞量子威脅何時到來，業內分歧明顯。The Vault 首席營收官 Bryn Bennett 表示，沒有人知道具體日期，但估算不斷下調，這一風險已可提前規劃，托管機構要回答的不是威脅出現在 2028 年還是 2035 年，而是若它提前到來能否完成遷移。Postquant Labs 首席技術官 Richard Carback 則認為，2028 年出現可破解現有密碼學的機器是現實的。近期研究已把攻擊比特幣和以太坊所需算力的估算下調，但目前尚無現有機器能破解其密碼學，相關預測仍存爭議。是否凍結易受攻擊的比特幣同樣引發爭論。Bennett 指出，沒有人為該問題負責，托管機構只保護客戶資產而非被遺棄資產，凍結代幣屬於比特幣網絡的治理決策，任何凍結都將以量子風險換取財產權與中立性的先例。Carback 則傾向轉移脆弱代幣，並提出將其置於信託，允許能證明所有權的持有者取回資金。幣安創始人趙長鵬曾建議，若量子技術推進而中本聰約 110 萬枚比特幣始終未被觸動，應將其凍結；比特幣開發者 Jameson Lopp 也提出限制脆弱代幣以防被盜，但批評者認為凍結他人比特幣違背了無人可以沒收比特幣的承諾。實現抗量子需替換授權交易的數字簽名，這要求開發者、礦工、錢包服務商、交易所與用戶達成一致，新簽名還可能佔用更多區塊空間，推高手續費或減少比特幣可處理的交易數量。

ChainCatcher 消息，美聯儲主席沃什表示，美聯儲需要考慮金融穩定風險。

ChainCatcher 消息，据 Glassnode 資料，比特幣目前處於支撐位附近，但下方存在大規模多頭清算集群，若價格進一步下跌，可能觸發連鎖清算，約 7.5 萬美元附近還有另一處清算集群。相比之下，過去一週 8.5 萬美元上方持續累積空頭清算頭寸，目前下方多頭清算區的脆弱性高於上方空頭清算區。

ChainCatcher 消息，摩根大通策略師尼古拉斯·帕尼吉爾佐格魯指出，10 月 AI 股票拋售潮可能難以複製 7 月快速反彈。與此前相比，當前市場逢低買入意願減弱，空頭倉位不足以提供潛在回補買盤，企業回購資金也在減少，同時 ETF 中的槓桿敞口重新累積，可能進一步放大市場波動。摩根大通認為，從投資者倉位和資金流向看，AI 基礎設施股票似乎尚未進入超賣狀態。本輪拋售已從韓國存儲芯片股擴散至美國半導體板塊。SK 海力士和三星電子過去一個月股價均下跌近三分之一，費城半導體指數過去五個交易日下跌 10%。此外，兩家公司此前宣布的合計 400 億美元股票回購計劃已於 10 月中旬提前完成，市場可能因此失去部分企業回購帶來的買盤支撐。與此同時，貝萊德 CEO 拉里·芬克警告，若美國暫停數據中心建設，經濟可能陷入衰退。他表示，美國經濟相當一部分增長與 AI 基礎設施資本支出有關。隨著市場對 AI 投資回報和企業盈利能力的疑慮加深，AI 產業鏈股價調整也可能影響數據中心建設、能源基礎設施及相關就業領域。

ChainCatcher 消息，据鏈上數據分析師余燼監測，某持有價值 3.52 億美元多倉的巨鯨或機構面臨清算風險，整體倉位浮虧約 1887 萬美元。其中 79,260 枚 ETH 多單價值約 1.87 億美元，清算價為 2290 至 2301 美元，距離清算約 60 美元。該地址 1,140 枚 BTC 多單價值約 9260 萬美元，清算價在 72,268 至 74,449 美元，暫時未接近清算價。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情數據顯示，全球科技硬體股因美聯儲加息預期及 AI 融資難題持續下跌。韓國三星電子跌超 7%，SK 海力士跌超 8%，拖累 KOSPI 指數一度跌超 6%。日經 225 指數盤中跌超 3%。儘管三星和阿斯麥發布強勁財報，投資者信心仍受壓。CoreWeave 股價暴跌，債券價格反映財務困境。美國 9 月 CPI 漲幅創 5 個月新高，加劇加息預期。

ChainCatcher 消息，美聯儲理事鮑曼表示，他們正計劃進行全面重組，著手解決矽谷銀行倒閉期間暴露出的風險迴避文化問題。

ChainCatcher 消息，10 月 14 日，金十數據報導，AI 公司 Anthropic 已請求位於華盛頓的聯邦上訴法院重新審議 9 月 25 日作出的裁決。該裁決維持了特朗普政府將 Anthropic 認定為威脅美國國家安全的供應鏈風險企業的決定。Anthropic 辯稱，法官對法律的解讀有誤，允許國防部在沒有任何事先認定程序的情況下採取行動。公司還稱，有明確證據表明，這一認定是對其就人工智慧安全問題發表言論的報復。

ChainCatcher 消息，國際貨幣基金組織（IMF）發布 10 月《全球金融穩定報告》，首次以專門章節討論代幣化市場。報告顯示，截至 7 月底，不含回購和穩定幣的代幣化 RWA 公開市場規模約 650 億美元，其中信貸約 304 億美元，貨幣市場基金約 175 億美元，股票約 23 億美元，代幣化回購 30 日平均日交易量達 3030 億美元。報告稱，代幣化股票發行高度集中，Ondo Finance 和 Backed Finance（xStocks）合計占比超過 70%。超過 50% 的交易發生在美股常規交易時段之外，約 80% 的交易規模不足一股，波動率約為傳統市場的 1.5 倍，流動性也明顯更低。IMF 認為，代幣化資產規模雖小，可能在多個領域帶來效率提升，但也可能形成槓桿積累以及流動性和期限錯配的新渠道，並加劇技術和基礎設施風險，目前系統性風險仍然有限。IMF 還指出，若缺乏可互操作的央行貨幣，穩定幣和代幣化存款可能成為代幣化資本市場的主要結算工具，從而帶來發行方信用風險和集中度風險。

ChainCatcher 消息，美國銀行全球基金經理調查顯示，市場面臨的最大尾部風險是債券收益率無序上升，其次是人工智慧泡沫。

ChainCatcher 消息，六位知情人士表示，銀行業監管機構正加大力度遏制日益加劇的人工智慧風險。其中一些人指出，針對銀行的網絡攻擊或失控的智能代理可能動搖全球金融穩定。

ChainCatcher 消息，國際貨幣基金組織警告，自上次四月份的穩定報告以來，債券市場風險已上升。

ChainCatcher 消息，Web3 安全平台 Blockaid 聯合創始人 Ido Ben-Natan 在 X 平台發帖稱，自 8 月發布上半年報告以來，鏈上網絡安全事件數量持續逐月創歷史新高。攻擊者以牟利為目的，攻擊鏈上基礎設施對黑客而言回報率最高，且隨著 AI 代理可調用的資金增加，這一趨勢將更加嚴峻。據 Fortune 報導，Ben-Natan 表示公司目前處於"有史以來最忙碌"的狀態，原因之一是黑客攻擊大幅增加。另據報導，Nansen CEO Alex Svanevik 預測，到 2028 年，通過 AI 代理而非手動點擊界面交易加密資產將成為常態。

ChainCatcher 消息，据 Bitcoin News 報導，比特幣閃電網絡開發套件 LDK 已修復多項安全漏洞，其中通道重連漏洞可能被惡意對手方利用，導致資金被盜。LDK 官方於 10 月 3 日發布 0.1.13、0.2.7 及 0.3-rc3 版本，建議在生產環境中與不可信通道對手方互動的運營者升級。目前相關披露未確認這些漏洞造成實際損失。

ChainCatcher 消息，媒體與會議機構 NEXTPredict 宣布，已通過 Kalshi 的航班取消市場執行首次以預測市場對沖會議投資的交易，為其 10 月峰會鎖定 300 萬美元保障。該公司支付 1.2 萬美元權利金，若 10 月 21 日抵達紐約甘迺迪國際機場的航班取消比例超過 50%，合約將自動賠付，賠付金額可覆蓋峰會成本，而 10 月 21 日正是參會者的主要出行日。Susquehanna 擔任本次交易的做市商。Kalshi 於 7 月 14 日向美國商品期貨交易委員會（CFTC）自我認證該合約後推出航班取消市場，允許參與者就特定機場的取消量是否突破預設閾值進行交易，該市場不針對單個航班，並設有明確的反操縱條款。NEXTPredict 是專注於全球預測市場行業的媒體與活動平台，由 NEXT.io 團隊推出，其旗艦活動"全球預測市場峰會"將於 2026 年 10 月 22 日至 23 日在紐約 Convene Hudson Yards 舉行，匯聚創始人、高管、投資者與政策制定者。NEXTPredict 與 Kalshi 將該交易定位為機構對沖，與航空公司對沖航空燃油或農民對沖農作物產量屬於同一類別，而非對峰會命運的押注。

ChainCatcher 消息，据 Aptos 官方消息，Aptos 主網已正式上線加密內存池（Encrypted Mempool）功能。用戶可選擇在區塊最終確定前對待處理交易進行加密，交易調用函數及輸入內容在執行前保持加密狀態，發送者地址與手續費信息仍對外可見。該功能主要面向機構（避免大額訂單提前暴露意圖）、交易者（降低 MEV 套利風險）及 AI 智能體（確保交易輸入在執行前保持私密）。