Bitget UEX 日報｜米国とイランの和談期待が高まる；原油価格が大幅に下落4.6%；米連邦準備制度は金利を据え置き (2026年05月26日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向 米連邦準備制度は金利を据え置き、中東情勢がインフレに与える影響に注目

• FOMCの最近の会議で、連邦基金金利の目標範囲を3.5%-3.75%に維持することが決定され、投票には意見の相違が見られた。
• 当局者たちはインフレの進展について意見が分かれ、一部のメンバーはインフレが持続的に高い場合、利上げを検討する必要があると警告した。
• 中東の地政学的緊張の緩和はエネルギー価格の圧力を和らげ、間接的に米連邦準備制度が2%のインフレ目標を達成するのを支援する可能性がある。

この動向は市場に比較的安定した金融政策の期待を提供したが、地政学的リスクの緩和はインフレの上昇圧力をさらに低下させ、リスク資産の評価修復に寄与する。

国際商品市場 米イ間の和平交渉の楽観的な信号が原油価格を急落させる

• トランプ氏は交渉が順調に進んでいると述べ、イランが核兵器を開発することを許可する合意には署名しないとした；米国の官僚は最近の争いの解決に楽観的な姿勢を示し、イラン代表団がカタールに現れたことは積極的な信号と見なされている。
• これにより、WTI原油先物は大幅に下落し、ブレント原油も同様に大きく後退した。
• 市場はホルムズ海峡の潜在的な再開に対する期待がエネルギー供給の懸念を和らげた。

和平交渉の進展はエネルギー市場の緊張感を直接和らげ、短期的には原油価格に対してネガティブだが、長期的な合意の詳細には引き続き注目が必要である。

マクロ経済政策 SECが第三者トークン化米株取引計画を緊急停止

• SECは今週発表予定だった「第三者トークン化株式」の免除案を棚上げした。この計画は、上場企業の承認なしに株価を追跡するデジタルトークンを発行し、24時間取引を可能にするものである。
• 規制当局は流動性の分断と市場の断片化リスクを懸念している。
• この動きは、規制機関が暗号と伝統的金融の融合に対して慎重な姿勢を示していることを反映している。

この決定は短期的に株式トークン化がもたらす流動性の混乱に対する市場の懸念を取り除き、伝統的な証券市場の安定に寄与するが、暗号の革新が株式分野での拡大の潜在能力を制限する。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：-0.47%、4546ドル/オンス。
• 現物銀：-1.22%、77ドル/オンス。
• WTI原油：-4.9%、91.83ドル/バレル。
• ブレント原油：91.87ドル/バレルに同時に後退、海峡の潜在的な再開が供給リスクを緩和。
• ドル指数：+0.05%、99.026。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：-0.55%、76800ドル。
• ETH：-0.45%、2097ドル。
• 暗号通貨の総時価総額：+0.1%、2.65兆ドル。
• 市場の清算状況：24時間で総清算額1.95億ドル、ロングポジションの清算額1.05億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は約76,783ドル、78,000-78,500ドルの上に大量の高レバレッジショートポジションの清算ゾーンが集まり、ショート圧力が明らかに蓄積されており、短期的にはさらに上昇する傾向がある。BTCが77,500ドル以上で安定すれば、市場はさらなるショートの連鎖清算を引き起こし、価格が79,000ドルの領域に向けて加速する可能性がある。

• 先週の取引日（米東部時間5月18日から5月22日）において、ビットコイン現物ETFは12.57億ドルの純流出を記録した。最大の純流出はブラックロック（BlackRock）ETF IBITで、週次純流出は10.08億ドル。次いでフィデリティ（Fidelity）ETF FBTCが、週次純流出1.12億ドルで続いた。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：+0.58%、50,579.70ポイントで引け、連続して安定した動き。
• S&P500：+0.37%、7,473.47ポイントで引け、高位での振動を維持。
• ナスダック：+0.19%、26,343.97ポイントで引け、テクノロジーセクターが主要なドライバーを提供。

テクノロジー大手の動向

• アップル (AAPL)：308.82ドルで引け、+1.26%、わずかに上昇し、全体的なテクノロジーセクターの感情と防御属性が資金を引き寄せた。
• マイクロソフト (MSFT)：418.57ドルで引け、-0.12%、比較的安定したパフォーマンスを示し、クラウドコンピューティングとAIビジネスが引き続きファンダメンタルを支えている。
• エヌビディア (NVDA)：215.33ドルで引け、-1.90%、わずかに後退し、主に利益確定の圧力と市場の短期的なローテーションの影響を受けた。
• アマゾン (AMZN)：266.32ドルで引け、-0.80%、穏やかな調整で、eコマースとAWSクラウドビジネスのファンダメンタルは依然として堅調。
• メタ (META)：610.26ドルで引け、+0.47%、わずかに上昇し、広告収入の期待が良好でパフォーマンスを押し上げた。
• アルファベット (Google, GOOGL)：382.97ドルで引け、-1.21%、ラッセル1000バリュー指数からの除外の影響を受け、純成長属性の位置付けが強化された。
• テスラ (TSLA)：426.01ドルで引け、+1.95%、市場全体の動きに従い、電気自動車の納車量とエネルギー事業への関心が高まっている。

全体的に上昇と下降が交錯し、AIテーマが依然として核心的なドライバーであるが、一部の高評価の銘柄は利益確定の圧力に直面しており、市場資金には一定のローテーションの兆しが見られる。

セクターの異動観察

半導体セクターの上下分化

• 代表銘柄：クアルコム（QCOM）が11.60%上昇し、238.16ドルで引け；AMDは約4%-8%の範囲で上昇（最近何度も強力な単日上昇を記録）、目立ったパフォーマンスを示した。
• ドライバー要因：AI PC、データセンターおよび自動車用チップの需要が引き続き予想を上回り、クアルコムとステランティスがSnapdragonの協力を拡大し、AIデータセンター向けのカスタムシリコンプロジェクトが直接的な触媒となった；ラッセル指数の調整は成長属性の銘柄の魅力をさらに際立たせた。セクター内の分化は主に評価の高低差と資金のローテーションに起因しており、AIテーマが依然として主軸であるが、一部の成熟したプロセス企業は競争圧力に直面している。
• 市場への影響：短期的には半導体産業チェーンの信頼を高めるが、クアルコムなどの銘柄が大幅に上昇した後は利益確定のリスクに注意が必要。中長期的には、AIスーパーサイクルの下でHBMおよび先進プロセスの需要がセクター全体の上昇を支えると予想され、2026年の世界半導体売上高は26%以上の成長が見込まれる。

防御および欧州関連セクターが穏やかに上昇

• 代表銘柄：欧州の防衛株、例えばラインメタル、BAEシステムズなどが最近安定したパフォーマンスを示した；米国株の医療健康および消費防御セクターは穏やかな上昇を記録した。
• ドライバー要因：米イ和平交渉の楽観的な期待が「戦後取引」テーマを発酵させ、エネルギーリスクの緩和が資金を純粋な避難資産から再建と安定の潜在的な恩恵を受ける防御、医療および欧州の周期的セクターにローテーションさせた。地政学的緊張の段階で蓄積された防衛予算の増加論理は緩和の信号の下でも持続性があり、欧州の多くの国で軍事費のGDP比率が上昇する傾向は変わらない。
• 市場への影響：このローテーションはリスク嗜好の改善に伴う資産の再配置を反映しており、市場全体のボラティリティを低下させるのに寄与する。しかし、もし和平交渉の詳細が期待に及ばない場合、防御セクターは再び避難支援を受ける可能性がある。投資家は低評価の欧州資産と医療革新の交差機会に注目することができる。

全体として、セクターのローテーションが加速し、AI成長の主軸と地政学的緩和の恩恵を受けるテーマが市場を主導しており、資金の持続性を判断するために取引量の変化に注目することをお勧めする。

三、米国株個別銘柄の深掘り解説

1. アルファベット (Google) - ラッセル指数属性の再分類 イベント概要 ：2026年6月のラッセル指数の半期再調整において、アルファベットとAMDがラッセル1000バリュー指数から完全に除外され、100%成長属性の分類に移行した。時価総額上位10社のうち9社は変わらず、ウォルマートがエリ・リリーに代わってランキングに入った。アルファベットは過去1年間で時価総額が141.9%大幅に増加し、トップ企業の中で目立ったパフォーマンスを示した。 市場解釈 ：機関分析は、この調整がアルファベットの長期的なAI、検索およびクラウドビジネスの成長ポテンシャルに対する市場の強い認識を反映しており、バリュー株とグロース株の分化をさらに加速させると考えている。モルガン・スタンレーなどの投資銀行は、アルファベットがバリューから純成長への移行がパッシブファンドのリバランス取引を引き起こす可能性があり、短期的には流動性の圧力が増加するが、長期的には成長型指数におけるその重みを強化すると指摘している。 投資の示唆：投資家はアルファベットをAIとデジタル経済の核心的な配置対象と見なすことができ、中長期的な配置価値が際立っているが、高評価の下でのボラティリティや潜在的な独占リスクには注意が必要である。

2. エリ・リリー (Eli Lilly) - 時価総額ランキングからの退出 イベント概要 ：ラッセル指数の最新ランキングで、エリ・リリーがウォルマートに代わって、世界の時価総額トップ10から退出したが、時価総額は依然として9000億ドルに近い。エリ・リリーは減量薬と糖尿病治療分野での強力な成長を続けているが、小売部門の相対的な強さがウォルマートのランキング上昇を促した。 市場解釈 ：投資銀行は一般的に、この変化はエリ・リリーのファンダメンタルの悪化を示すものではなく、防御的な消費医療と安定した小売部門の評価の再評価を反映していると考えている。ゴールドマン・サックスは、GLP-1薬のパイプラインが依然として長期的な爆発力を持つが、短期的には高評価のバイオテクノロジーからバリュー型消費株への資金のローテーションに注目する必要があると指摘している。 投資の示唆：短期的なランキング調整は資金流出の圧力をもたらす可能性があるため、エリ・リリーの革新的な薬の臨床データの進展に注目することをお勧めする；長期的には、肥満症と慢性病治療市場でのリーディングポジションが持続的な成長ポテンシャルを支える。

3. SKハイニックス (SK Hynix) - HBMメモリのAI需要が非常に強い イベント概要 ：SKハイニックスは、世界のテクノロジー大手から前例のない供給ロックインの需要に直面しており、HBMメモリ市場の供給と需要の緊張は2026年以降も続くと予想されている。同社は関連ビジネスの拡大を積極的に進めており、AIデータセンターの資本支出の急増から利益を得ている。 市場解釈 ：投資銀行は一致して、HBM分野における同社のリーディングポジションがもたらす価格決定権を高く評価しており、サムスンとの競争に直面しているが、AIスーパーサイクルが利益の急成長を促進していると考えている。UBSなどの機関は、SKハイニックスの2026年のHBM生産能力がほぼ売り切れ、粗利率が高水準を維持する見込みであり、時価総額が1兆ドルに迫ると予想している。 投資の示唆：短期的にはAIメモリテーマの恩恵を受ける株を重点的に配置し、HBM4/HBM4Eの生産拡大のペースに注目することをお勧めする；長期的には、NVIDIAなどの大手との協力の深さを追跡し、半導体サイクルの上昇機会を捉えることを提案する。

4. サムスン電子 - チップ部門のボーナスが引き起こした内部労使紛争 イベント概要 ：サムスンのチップ部門の巨額の業績ボーナス（一部の従業員は約40万ドルに達する）に対して、消費者電子部門が強い不満を示し、労働組合は禁令を申請し、契約の合法性に疑問を呈した。最終的に、会社は労働組合と妥協に達し、ボーナスが利益の割合を占めることを設定したが、依然としてSKハイニックスの水準には達しておらず、投票は5月27日までに終了する。 市場解釈 ：機関は内部ガバナンスと部門間の利益衝突が短期的に士気やサプライチェーンの安定性に影響を与える可能性があることに注目しているが、AIチップ全体の需要は好調であり、緩衝材を提供する。UBSは、ストライキのリスクが完全に排除されれば、サムスンのHBM4分野での追い上げの勢いが市場の信頼を高める可能性があると指摘している；逆に、潜在的な生産能力の中断は、世界的なAIメモリの不足を悪化させる。 投資の示唆：短期的には労働組合の投票結果が株価に与える影響に注意を払い、内部調整の進展に注目することをお勧めする；長期的には、AIインフラの拡張という大背景の中で、サムスンのメモリおよびファウンドリ分野における総合的な競争力を引き続き期待する。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、匿名の原告「Noah Doe」がニューヨークの裁判所に訴訟を提起し、中本聡のアドレスを含む39069の休眠ビットコインウォレットの所有権を求めている。これらのウォレットには約370万ビットコインが含まれており、価値は約2900億ドルに達すると推定されている。原告は、ワイオミング州の2つのペーパーカンパニーABC CompanyとXYZ Companyを通じて、5月1日に901ページの訴訟文書を提出し、これらのビットコインがニューヨークの失われた財産法に基づく「放棄された財産」の資格を満たすと主張している。

2、暗号業界関連の政治活動委員会（PAC）と幹部は、2026年の米国選挙に5億ドル以上を投入しており、共和党候補者への資金支援が民主党を大きく上回っている。

3、ブータンは最近90BTC（約700万ドル）をSegwitアドレスに再転送しており、これは第三者への移転または販売を意味する可能性がある。Arkhamによれば、今年に入ってからブータンはその保管しているBTCのアドレスからSegwitアドレスに約2.3739億ドルのBTCを転送しており、現在は約2.3318億ドルのBTCを保有している。

4、IOSG Venturesは、最近UNIやCOMPを保有または売却していないとの市場の噂を否定し、チェーン上で指摘されたアドレスはIOSGの公式ウォレットではないと述べた。IOSGは、Arkhamがそのアドレスに付けた「IOSG Ventures」と「Binance Deposit Change Address」のラベルには「？」が付いており、未確認のラベルであるとし、関連アドレスはBinanceへの入金に使用されるウォレットであり、IOSGとは無関係であると述べた。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|-----------|----|-----------|-----| | 米国および世界のデータに注目 | 米国 | 消費者信頼感などの後続データ | ⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告
5月26日（火曜日）

1. 米国5月コンサルタント会議消費者信頼感指数
2. 米国5月ダラス連邦準備銀行ビジネス活動指数

5月27日（水曜日）

1. 米国株の重要な決算：Marvell（MRVL）、Snowflake（SNOW）、Salesforce（CRM）、新思科技（SNPS） 盤後発表 ★★★★★；

5月28日（木曜日）

1. 米国株の重要な決算: Dell（DELL）、Costco（COST） 盤後発表 ★★★★★；
2. Q1 2026 GDP修正値、初回失業保険申請、耐久財受注の同時発表
3. 4月のコアPCE（米連邦準備制度が最も注目するインフレ指標） ★★★★★

5月29日（金曜日）

1. 米国5月シカゴPMI発表
2. 2028年FOMC投票委員、カンザス連邦準備銀行のシュミット総裁が講演
3. 米連邦準備制度の理事ボーマンが講演

*今週の米国株の核心的な見どころ：
米イ停戦の重要なウィンドウ、コアPCEインフレデータ、Marvell、SalesforceなどのQ1決算シーズンの終わりを巡って、市場のボラティリティが高まると予想される。

機関の見解

著名な投資銀行のアナリストは一般的に、米イ和平交渉の積極的な進展がエネルギー供給の中断リスクを著しく緩和し、世界市場に短期的な楽観的な感情を注入していると考えている。J.P.モルガンやモルガン・スタンレーなどの機関は、ホルムズ海峡が段階的に再開されれば、原油価格は90ドル/バレルを下回るまで急速に下落する可能性があり、これはインフレ圧力を効果的に緩和し、米連邦準備制度の今後の政策により大きな柔軟性を提供するが、ほとんどの予測は2026年に米連邦準備制度が金利を現在の水準に維持し、インフレが明確に低下するまで続くと示している。

ゴールドマン・サックスなどの機関は、エネルギーリスクが緩和される中で、AI資本支出がテクノロジー株を引き続き駆動するほか、「戦後取引」テーマがさらに発酵する可能性があり、医療健康、欧州関連資産および一部の低評価の周期的セクターが配置機会を迎える可能性があると強調している。暗号市場に関しては、地政学的緊張の緩和がリスク嗜好を高めているが、現物ETFの流出圧力は引き続き注意深く監視する必要があり、全体的なボラティリティは高水準を維持すると予想される。

総じて、短期的な市場は和平交渉の具体的な成果、エネルギー価格の実際の下落幅、および間もなく発表されるマクロデータを巡って競り合うことになる。投資銀行は、投資家が防御的な姿勢を維持しつつ、低油価とAIの二重駆動の恩恵を受ける優良資産に柔軟に配置することを提案し、評価とファンダメンタルの整合性に注意を払い、過度な追高を避けることを勧めている。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。