サポートゾーン

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は報告を発表し、ビットコインの実現ネット損益（90 日 MA）が5ヶ月連続でマイナスであり、現在の数値は -2.032 億ドルであることを指摘しました。これは市場が体系的に損失を抱えていることを意味し、過去の熊市サイクルの初期段階と一致しています。しかし、保有者グループのコスト基盤は、コアサポートが 48,000-56,000 ドルの範囲にあることを示しています。各グループのコスト基盤を見ると、クジラ（10,000 枚以上）は 48,100 ドル、小型アドレス（10-100 枚）は 47,800 ドル、大型ウォレット（1,000-10,000 枚）は 56,500 ドルであり、いずれも現在の価格を下回っています。100-1,000 枚のグループ（65,700 ドル）のみが損失状態にあり、これは現在の損失売りの主要な源です。Adler は、これは 2022 年の全面的な降伏と対照的であると指摘しています------その時、ほぼすべてのグループがコスト基盤を下回っていました。現在の市場は制御された下落を示しており、降伏のパターンではありません。主なリスクは 48,000-56,000 ドルのサポート範囲を下回ることであり、その範囲を失うと、より多くの保有者が損失に追い込まれ、さらに深い下落スペースが開かれることになります。

暗号解析者のAliはXプラットフォームで長文分析を発表し、ビットコインが底を打ったかどうかを議論するよりも、現在の変動が「世代レベルのエントリー機会」を構成しているかに注目すべきだと指摘しています。長期トレンドライン、オンチェーン流動性、コスト分布などの指標に基づいて、今回のサイクルの核心「価値範囲」を定義しています。サポート面では、UTXO実現価格分布（URPD）が示すところによれば、約63,111ドルから70,685ドルの範囲に大量のチップが集中しており、現在の主要なサポート帯を構成しています。もし63,111ドルを下回ると、市場は流動性の真空地帯に入る可能性があります。長期トレンドを見ると、ビットコインは過去10年の重要な上昇トレンドライン（約56,000～60,000ドル）に近づいており、歴史的にこの位置は大規模な上昇前の蓄積段階に何度も対応しています。

Deribit の最高ビジネス責任者 Jean-David Péquignot は、Consensus HK 大会で、ビットコインの長期的な上昇トレンドが現在破壊されており、価格が再び 8.5 万ドルを超える前に、テクニカル面での上昇構造は修復が難しいと述べました。最近のビットコイン価格は主に 6 万ドルから 7 万ドルの範囲で推移しており、昨年の歴史的高値から約 45% 下落しており、連続して 4 週目の下落を記録する可能性があります。ビットコインが再び 8.5 万ドルを突破する場合、買い手が以前に市場を抑制していた供給を基本的に吸収し、市場の主導権を再取得したことを意味します。現段階でトレーダーは一般的に 5.8 万ドルから 6 万ドルの範囲を今回の調整サイクルの重要な最終サポートエリアと見なしています。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、ビットコインの次の大きな課題は、最初の長期保有者（保有期間 6 ～ 12 ヶ月）のコスト価格を取り戻すことであり、現在は約 101,000 ドルであると述べています。保有期間 12 ～ 18 ヶ月の長期保有者のコスト価格は約 81,700 ドルであり、この水準は重要なサポートゾーンを形成しています。ビットコインがこのゾーンに戻る場合、この部分の保有者は平均購入価格を守る可能性が高いです。2025 年 1 月の高値付近で購入した投資家は依然としてポジションを守っています。上昇に関しては、約 114,650 ドル付近に抵抗レベルが存在し、これは短期保有者（保有期間 3 ～ 6 ヶ月）のコスト価格に対応しています。このグループは高値付近で顕著にポジションを構築しており、価格がその範囲に戻ると、一部の投資家は損益分岐点付近で売却を選択する可能性があります。

glassnode は、ビットコインが 8 万ドルの低い範囲に下落した後、新しいコストベースのクラスターが形成され、この価格帯に新たな買い圧力が蓄積されていることを示しています。この領域は現在、ヒートマップ上で最も密集した領域の一つとなっており、強いサポートゾーンとなる可能性があり、最近の買い手によって積極的に守られることが期待されています。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant のアナリスト Axel がソーシャルメディアで投稿した内容は次の通りです。「現在のビットコインの主要サポートゾーンは 10.6 万～10.7 万ドルの範囲に集中しています（STH 1 ヶ月から 3 ヶ月の実現価格 - 200 日単純移動平均線）。この範囲を下回ると、BTC は 10 万ドルのサポートをテストすることになります。ここは年間移動平均線（365 日単純移動平均線）が位置する場所です。この基盤が維持される限り、市場構造は依然として強気を保ちます。」

ChainCatcher のメッセージ、Glassnode はソーシャルメディアで発表し、ビットコインのコスト分布データは、12.1 万ドルから 12 万ドルの範囲内でサポートが弱いことを示しており、11.7 万ドル付近には約 19 万枚の BTC がその価格で購入された重要なチップ集中エリアが存在します。このレベルまで価格が調整されると、最近の購入者はこのサポートエリアを積極的に守る可能性があり、新たな買い需要をもたらすでしょう。

ChainCatcher のメッセージ、暗号分析家 CrediBULL Crypto が投稿したところによると、ビットコインは前の高値を突破し、15 万ドルへの上昇の新しい段階を開始しましたが、10.8 万ドルから 11.8 万ドルの範囲に戻る可能性も排除できません。この価格がその範囲に戻った場合、最も強力な需要ゾーンになるはずです。なぜなら、大部分の実体が損失を抱えたショートポジションを損益分岐点で決済しようと試みるか、市場構造が上に突破した場合にポジションを買い戻そうとするからです。

ChainCatcher のメッセージによると、4E の観察で、アメリカ商工会議所の消費者信頼感指数が 97.4 に低下し、先月の水準を下回りました。現況指数は 4 月以来の最低値に落ち込み、今後 6 ヶ月の期待指標も同様に下落しています。雇用市場の信号は弱く、「仕事が見つからない」割合は 2021 年以来の高水準に達し、関税政策による経済への懸念と労働市場の冷え込みが悪化していることを反映しています。マクロの観点から、トランプが連邦準備制度理事会のクックを解任したことは、連邦準備制度の独立性に対する懸念を引き起こしました。ホワイトハウスの経済諮問委員会のブレイナードは、この動きがインフレと長期金利を押し上げる可能性があると警告しています。ドイツ商業銀行も、ドルの反発余地は限られており、パウエルは金融と政治の要求の間で選択に苦しんでいると指摘しています。暗号市場はビットコインの重要な価格帯に注目しています。オンチェーンアナリストのマーフィーは、10.88 万ドルが短期保有者のコストベースであり、感情的な牛と熊の境界線であると述べています。これを下回ると、このグループは浮いていた利益が浮いている損失に転じ、感情が恐怖に変わる可能性があり、市場は短期的に圧力を受けるでしょう。CryptoQuant のアナリスト、アクスル・アドラー・ジュニアは、ビットコインの現在の強いサポートレベルは 10 万ドルから 10.7 万ドルの範囲にあり、これを失うと次のサポートは 9.2 万ドルから 9.3 万ドルになると補足しています。全体的に見て、アメリカのマクロ不確実性と政策リスクが重なり、市場のボラティリティが増加しており、BTC のテクニカル面の重要なサポートレベルが買いと売りの争奪の焦点となっています。4E は投資家に警告します：消費者信頼感と雇用データの弱さに加え、連邦準備制度の政治化リスクが市場のボラティリティをさらに拡大する可能性があります。投資家は BTC のサポートゾーンのパフォーマンスに注目し、マクロ信号に基づいて柔軟にポジションを調整することをお勧めします。

ChainCatcher のメッセージによると、Sentora のデータでは、現在流通しているビットコインの供給の約 7.9% が損失状態にあることが示されており、大量のコインが現在の価格である 121,000 ドルの範囲内で蓄積されていることを示しています。価格がさらに調整される場合、105,000 ドル付近が主要なサポートエリアになる可能性があり、この範囲では約 90 万枚の BTC の歴史的な買い行動が集まっていました。

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーンデータ分析プラットフォーム IntoTheBlock が発表したところによると、ユーザーがビットコインを購入した価格を追跡することで、69,000 ドルの価格帯付近に重要なサポートエリアが形成されていることがわかります。この価格帯では、歴史的に 122 万のアドレスが累計で 46.4 万枚以上のビットコインを購入しており、この価格帯には強い歴史的需要があることを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道では、Bitfinex のアナリストが現在いくつかの重要なテクニカル指標が弱気に転じたと指摘しており、これによりブルマーケットサイクルが早期に終了する可能性があるとの推測が生まれています。それにもかかわらず、ビットコインの4年サイクルは依然として重要な要素です。過去の価格トレンドは、今が長期的なベアマーケットの始まりではないことを示しています。72,000-73,000ドルは依然として重要なサポートゾーンであり、世界の国債利回りと株式トレンドがビットコインの次の大きな動きを決定する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.Live 英語コミュニティの日次ブリーフィングでは、現在トレーダーは 7.5 万ドルと 6.7-7 万ドルを潜在的なサポートゾーンとして注視しています。価格が 9.2-9.4 万ドルの範囲まで反発する可能性があるとの見解もありますが、多くの人は明確なシグナルが出るまで新しいポジションを構築することに慎重です。ビットコインの価格は 1 週間で 9.4-9.6 万ドルから約 8 万ドルに暴落し、トレーダーは重大な損失を被りました。一部のユーザーはアカウントに最大 70% の回撤が発生したと報告しており、「7 ヶ月の利益が無に帰した」と述べています。今回の売却は勢いが制御不能であり、明確なカタリストはありません。注目すべきは、下落過程において永続契約の資金調達率が依然としてプラスであり、これは過去の市場が底を打った時の状況とは異なります。