バーゼル

ビットコインの提唱団体 Bitcoin Policy Institute（BPI）は、米連邦準備制度が発表予定のバーゼルフレームワークの実施提案に関して公開意見を提出し、銀行規制システムにおけるBTCの資産リスクウェイトの取り扱いを変更するよう促すことを発表しました。BPIの執行理事であるConner Brownは、BTCがバーゼルフレームワークの下で高リスク資産として分類され、1,250%のリスクウェイトが適用されていることを指摘しました。これはほぼすべての他の資産クラスよりも高く、「最も厳しい分類」とされています。それに対して、現金、実物の金、政府債券のリスクウェイトはすべて0%です。1,250%の資本要件は、銀行がBTCを保有するために1:1の比率で準拠した担保を配置する必要があることを意味し、銀行がこの資産を保有するコストを大幅に引き上げ、銀行がBTC関連企業に金融サービスを提供する能力を制限しています。

市場の情報によると、米連邦準備制度理事会の監督業務担当副議長ミシェル・ボーマンは、米国の規制当局が今後数週間以内にバーゼル規制 III の最終段階のルール提案を提出する予定であり、3月17日から21日の週に発表され、その後90日間の公聴期間が設けられると述べました。この提案は、米連邦準備制度理事会と通貨監督庁、連邦預金保険公社が調整して策定しました。バーゼル委員会が2022年に最終決定したグローバルな暗号フレームワークに基づき、ビットコインは規制当局がヘッジが難しく固有のボラティリティを持つと考える第2bグループの資産に分類され、1250%のリスクウェイトが課せられます。これは、銀行が1億ドルのビットコインエクスポージャーを持つ場合、12.5億ドルのリスク加重資産と見なされ、そのために約1億ドルの資本を保持する必要があることを意味します。現金、金、米国債のゼロリスクウェイトや企業ローンの20%-100%の範囲と比較して、ビットコインの資本処理は非常に厳しいものです。暗号業界の機関は、このフレームワークがビットコインを誤って分類し、銀行が関連サービスを提供することを妨げていると批判しています。

据福布斯报道，特朗普主导下的美国金融监管机构认为没有必要遵守巴塞尔协议对加密资产的处理方式，而应为代币化资产提供技术中立的监管策略，因此正在绕过巴塞尔协议推动代币化证券发展。現在、バーゼル銀行監督委員会は暗号資産のリスクエクスポージャー基準に対して非常に厳格であり、非準拠の金融機関には最大1250%のリスクウェイトが課せられますが、アメリカ連邦預金保険公社（FDIC）、連邦準備制度（FRB）、およびアメリカ通貨監督庁（OCC）が代替証券の資本処理に関するFAQを発表する際には「アメリカ優先」戦略を採用し、代替証券はその非代替対応物と「同じ法的権利」を持つべきであり、同等の扱いを受けるべきだとしています。ニューヨーク証券取引所（NYSE）、ゴールドマン・サックス、ナスダック、DTCC、ブラックロック、ニューヨークメロン銀行、シティグループ、そしてJPモルガンはこの恩恵を受け、代替株式、ファンド、預金の試験プロジェクトやプラットフォームを開始しており、将来的にはこの分野の「最大の勝者」となる可能性があります。

Strategy CEO Phong Le は X プラットフォームで投稿し、「バーゼル合意」は世界の銀行資本基準と資産リスク加重ルールを設定しており、これらの枠組みは銀行がデジタル資産（ビットコインを含む）関連業務にどのように関与するかに実質的な影響を与えています。このルールは、28 の法域をカバーするバーゼル委員会（各国の中央銀行および規制機関で構成されています）によって策定されており、アメリカはその一部に過ぎません。アメリカが「グローバル暗号都市」となることを望むのであれば、バーゼルの枠組みに基づく資本の引当てとリスクウェイトの実施方法を再評価する必要があります。

香港金融管理局は、2026年1月1日から香港でバーゼル銀行監督委員会の暗号資産規制基準に基づく銀行資本新規則を全面的に実施することを決定しました。バーゼル委員会が定義する暗号資産とは、主に暗号技術と分散台帳技術または類似の技術に依存するプライベートな「デジタル資産」であり、「デジタル資産」とは、支払いまたは投資目的、または商品やサービスの取得に使用できるデジタル価値の表現形式として定義されています。ビットコインやイーサリアムなどはバーゼル委員会が定義する暗号資産に含まれるだけでなく、RWAやステーブルコインなども含まれます。

据财新网报道，香港金管局确定将于 2026 年 1 月 1 日起在香港全面实施基于巴塞尔银行监管委员会加密资产监管标准的银行资本金新规。バセル委員会が定義する暗号資産は、主に暗号技術と分散型台帳技術または類似の技術に依存するプライベートな「デジタル資産」であり、「デジタル資産」は支払いまたは投資目的、または商品やサービスを取得するためのデジタル価値の表現形式として定義されます。ビットコインやイーサリアムなどはバセル委員会が定義する暗号資産に含まれ、RWAやステーブルコインなども含まれます。

バーゼル銀行監督委員会は、来年実施予定の暗号通貨規制フレームワークを再検討しており、特にステーブルコインに関連する規定に焦点を当てています。以前のバージョンのルールは、業界全体で銀行が暗号資産を保有することへの警告と見なされており、関連資産に対して高い資本占有を要求しています。関係者によると、アメリカ、イギリス、EUを含む主要な法域は、当初の計画に従って実施を進めることを約束しておらず、世界的に広く実施する前に関連基準を再評価する傾向にあり、規制措置の実行可能性と調整性を確保しようとしています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道で、バーゼル銀行監督委員会の議長でありスウェーデン中央銀行の総裁である Erik Thedéen は、現在皆がステーブルコインについて話しており、ステーブルコインの急速な成長が世界の政策立案者に対して暗号資産に対する新しい銀行資本基準を再評価させる可能性があると述べています。

ChainCatcher のメッセージ、新加坡金融管理局は相談のまとめを発表し、バーゼル銀行監督委員会の暗号資産規制基準に基づく銀行資本新規則の実施を2027年1月1日またはそれ以降に延期することを示しています。新加坡金融管理局は、これまで市場の各方面から意見を求めており、ステーブルコイン USDC の発行元である Circle、暗号通貨取引所 Coinbase など13者から匿名および非匿名の回答を受け取ったとのことです。新加坡金融管理局は、回答者が懸念しているのは、もし新加坡が2026年1月1日に他の法域よりも早くバーゼルの暗号資産資本新規則を実施した場合、規制のアービトラージを引き起こす可能性があるということです。

ChainCatcher のメッセージによると、財新網の報道では、香港金融管理局が最近通達を発表し、2026年1月1日から香港でバーゼル銀行監督委員会の暗号資産監督基準に基づく銀行資本新規則を全面的に実施することを確認しました。金杜法律事務所の香港パートナーであり、香港大学法学部の講師であるフェイ・スー氏は、財新のインタビューで、新規則が無許可のブロックチェーン技術を使用する暗号資産のリスクエクスポージャーに対して、リスクウェイトを最高1250%に設定していることを指摘しました。これは、銀行がこれらの暗号資産のリスクエクスポージャーに対して少なくとも1:1の比率で資本を保持しなければならないことを意味します。このような高額な規制資本要件は、多くの銀行がこの種の暗号資産を保持することをためらわせることになります。

ChainCatcher のメッセージによると、財新網の報道では、香港金融管理局が最近発表した通達により、2026年1月1日から香港でバーゼル銀行監督委員会の暗号資産監督基準に基づく銀行資本規制が全面的に実施されることが確認されました。ビットコインやイーサリアムなどはバーゼル委員会が定義する暗号資産に含まれるだけでなく、RWAやステーブルコインなども含まれます。業界関係者は、イーサリアムが無許可ブロックチェーン技術の典型的な代表であり、ほぼすべての主流のステーブルコインやますます多くのRWAがパブリックチェーン上で発行されていることを指摘しています。新規則が予定通り実施されるとの期待の下で、香港の銀行システムがこの種のステーブルコインやRWAを保有する意欲は必然的に影響を受けるでしょう。しかし、バーゼル委員会と香港金融管理局は明確に、バーゼルの暗号資産監督基準は一般的に銀行が顧客のために保管する暗号資産に対して信用リスクや市場リスクの監督資本要件を課さないとしていますが、その前提として顧客の暗号資産は銀行の自己資産と分離される必要があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitcoin News が報じたところでは、バーゼル医療グループ（Basel Medical Group）は、アメリカにおけるデジタル資産の規制の不確実性が続いているため、ビットコインの取得戦略を一時停止したとのことです。

ChainCatcher のメッセージによると、Ledgerinsights が報じたところでは、バーゼル委員会が暗号資産銀行のコンプライアンスルールの更新を発表しました。最新の協議では、委員会は公共ブロックチェーン上の従来のデジタル証券を暗号通貨と同等のリスクを持つものと見なすと脅迫しました。これにより、銀行は公共ブロックチェーン上のトークン化プログラムに参加することができなくなり、そのコストが高すぎるためです。さらに、最終的な変更では、ステーブルコインに関する2つの最大の提案変更が削除されました。協議では、すべてのステーブルコインの準備金は破産遠隔ツールに置かなければならないと提案されています。注目すべきは、バーゼル委員会がステーブルコインの準備金におけるリポ取引や逆リポ取引などの証券ファイナンス取引の使用を禁止することも検討していることです。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道によれば、市場の情報として、バーゼル委員会は銀行の暗号資産リスク開示フレームワークと資本基準を承認しました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところによれば、Coinbase と Circle はバーゼル銀行監督委員会の提案の各側面に異議を唱えており、この提案は銀行のステーブルコインリスクエクスポージャーに対する優遇規制の厳格な基準を導入しています。提案された要件は、ステーブルコインが「1b グループカテゴリ」の資格を満たすかどうかを決定します。このカテゴリは優遇規制を提供します。相談文書によれば、低ボラティリティと十分な流動性を含む特定の基準を満たす必要があります。この文書へのコメントの締切は 3 月 28 日です。Coinbase は上記の要件について、「委員会の選択は、銀行がステーブルコインを保有し、したがって使用することを厳しく制限したいという意向を示しています。」と述べました。Circle は委員会の報告書で言及されたブロックチェーンが「独特のリスク」を持つという発言に不満を表明しました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、世界の銀行業規制機関であるバーゼル銀行監督委員会（BCBS）が、ステーブルコインに対する規制基準を強化する提案を行いました。BCBS が発表した相談文書には、特定の資産（米ドル、ユーロ、または金など）に価値が連動するこれらの暗号通貨に対する 11 の基準が示されています。いわゆる 1b グループの考慮に従うために、ステーブルコインの準備資産は、短期の満期、高い信用品質、低いボラティリティを含む一連の基準を満たさなければなりません。現在、ステーブルコインは「いつでも償還可能」である必要があり、この優遇された規制待遇を満たすためには、「規制された実体によって発行され、強力な償還権とガバナンスを持つステーブルコインのみが資格を持つ」とされています。バーゼル委員会の条件を満たさないステーブルコインは第2グループに分類され、「新しい高度に保守的な資本処理」を受けることになります。この相談は 3 月 28 日まで続きます。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、木曜日に発表されたコンサルティング文書の中で、バーゼル銀行監督委員会（BCBS）は、ステーブルコインをビットコインなどの無担保暗号通貨よりもリスクが低いと見なすことを許可する基準の改訂を提案しました。これまでのところ、BCBS は暗号通貨に対して厳しい立場を取っており、ビットコインなどの自由浮動デジタル資産の最大リスクウェイトを 1250% とすることを提案しています。これは、銀行がそのリスクエクスポージャーに見合った資本を発行しなければならないことを意味します。また、銀行はこれらのリスクの高い資産に対してコア資本の 2% 以上を配分することも許可されていません。BCBS は声明の中で、これらの基準に対して変更を加えることはないと述べています。

ChainCatcher のメッセージ、国際決済銀行バーゼル委員会（Basel Committee）は、今週中にステーブルコイン基準の潜在的な改訂について協議を行う予定であると述べています。バーゼル委員会は、"有効な安定メカニズムを持つ暗号資産"を指す基準である1bグループの規制待遇について協議を希望しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、国際決済銀行（BIS）バーゼル委員会は 10 月 17 日に相談文書を発表し、銀行に対して暗号通貨リスクエクスポージャーの開示を義務付けることを提案しました。この文書は銀行の暗号資産リスクエクスポージャーに重点を置いており、標準化された「銀行暗号資産リスクエクスポージャー開示表およびテンプレートセット」の策定を目的としています。提案された実施日は 2025 年 1 月 1 日です。バーゼル委員会はこの提案について一般からの意見を公募しており、締切は 2024 年 1 月 31 日です。意見募集の結果は国際決済銀行のウェブサイトに掲載される予定です。新しい提案された規制に基づき、銀行は暗号資産リスクエクスポージャーの定量データとそれに関連する資本および流動性要件を提供することが求められます。銀行はまた、暗号通貨に関連する活動の定性的データも提供する必要があります。さらに、銀行は暗号資産の会計分類情報および負債情報を提供しなければなりません。