ビットコインの価格

Cointelegraphの報道によると、ビットコインの価格が7.1万ドルを下回ったにもかかわらず、その上昇基調は衰えていないことが示されています。ビットコインは火曜日に7.6万ドルに達した後、7%下落しました。これは、イスラエルがイランの天然ガス施設を攻撃したことにより原油価格が上昇し、アメリカのPPIが予想を上回ったため、米国株も同時に下落したためです。分析によれば、米国上場のETFと戦略の継続的な買いがビットコインに現物需要の支えを提供しています。ビットコインのロングレバレッジレベルは低く、価格がさらに5%下落しても連鎖清算リスクは小さいです。インフレ懸念の高まりは固定収益のリターンに悪影響を及ぼし、資金が最終的に金からビットコインにシフトする道を開いています。ビットコインの永久契約の資金調達率は、価格が7.6万ドルを突破した際にも中立範囲を下回っており、上昇は現物需要によって推進されていることを示しています。金の価格はすでに疲れを見せており、資金が金から流出すれば、ビットコインの持続的な上昇の触媒となる可能性があります。

Strategy 創設者 Michael Saylor は X プラットフォームで次のように述べています。「あなたは知っていますか、私たちがビットコインを購入してからビットコインの価格が急騰するまでには時間の遅延があるのです。」

BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズは、1985年以降、すべてのアメリカ大統領が中東諸国に対して軍事行動を起こしてきたと分析し、トランプもこの伝統を引き継いでいると述べています。彼は、ビットコインの動向を判断するためにシンプルな論理を採用しています：アメリカがイラン情勢に介入する時間が長くなるほど、連邦準備制度は戦争支出を支えるために利下げや通貨の印刷を行う可能性が高まり、これがビットコインの価格を押し上げることになります。取引戦略に関して、ヘイズは次のように述べています："現在、トランプがどれくらいの期間投入を維持できるのか、数十億ドル、あるいは数兆ドルを費やして自らの意志でイランの政治を再構築することができるのか、また撤退する前にどれだけの地政学的および金融市場の衝撃に耐えられるのかは不明です。賢明な行動は静観することです。そして、実際にビットコインや HYPE のような優良アルトコインを購入するべきタイミングは、連邦準備制度がイラン政府の目標を支えるために利下げや通貨の増発を行った後です。"

Jane Street 市場操作の推測が引き起こすビットコイン ETF メカニズムの議論が続いているBitwise のアドバイザーである Jeff Park は、ビットコインの価格が Jane Street によって抑制されているかどうかという問題は、特定の機関に対するものではなく、ビットコイン ETF の構造的特徴によって決定されると述べている。各認可参加者（AP）、Jane Street Capital、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックスなどは、ETF のシェアを創設および償還する権利を持っており、これにより市場でのポジションを柔軟に操作できる。これには、先物やデリバティブを使用してヘッジすることが含まれ、現物ビットコインを購入する必要がないため、価格発見メカニズムに影響を与える可能性がある。このようなグレーな操作空間は、規制の免除と SEC の実物引き渡しの承認に起因している。どの AP もビットコインの価格を明示的に抑制しているという証拠はないが、既存の構造が価格形成の自然なメカニズムを変える可能性があり、規制当局や投資家の関心を引くべきである。ブルームバーグの ETF アナリストである Eric Balchunas は、このメカニズムは確かに理解が難しいと応じており、毎日現れては突然消える「パターン型の売却」の背後にいるのは誰なのか、またはどのような力が働いているのかに興味を持っていると述べている。ビットコイン技術会社 Jan3 の CEO である Samson Mow は、AP になることが価格抑制戦略の唯一の要因ではなく、重要なのは彼らの未公開の取引とヘッジ活動がどれほど「広範」であるかだと述べている。これは資本コストをゼロに近づけるための一つの手段である。

据 quiverquant データ、金融巨頭 Jane Street は昨年 Q4 に 7,105,206 株の IBIT を増持し、価値は 2.76 億ドルです。現在、同社は 20,315,780 株の IBIT を保有しており、価値は 7.9 億ドルです。以前、コミュニティでは、Jane Street が米東部時間の毎日午前 10 時に高頻度取引を通じてビットコインの価格を押し下げているとの噂がありました。また、ブラックロックとモルガン・スタンレーは昨年 Q4 に 237 万株以上の IBIT を増持しました。

Strategy の発表によれば、ビットコインの価格が 8000 ドルに下がっても、Strategy は債務を全額返済するために十分な資産を確保できるとのことです。これに対して、創業者の Michael Saylor はリツイートし、今後 3-6 年以内に転換社債を株式化する計画であると応じました。

市場の情報によると、グレースケールは最新の研究報告の中で、ビットコインの最近の価格動向がテクノロジー株と高度に同期していることを指摘し、金などの安全資産とは異なるとしています。報告の分析によれば、過去12ヶ月間、ビットコインの価格は高評価のソフトウェア企業の株式のパフォーマンスと密接に関連しています。市場が人工知能が従来のソフトウェアサービスに与える影響を懸念してテクノロジー株を売却する際、ビットコインも同様に下落しました。これは、現在の投資家がビットコインを市場の信頼とリスク嗜好に駆動される成長型資産と見なしていることを示しており、変動に耐える「デジタルゴールド」としての役割を果たしていないことを示唆しています。グレースケールは、ビットコインが限られた供給と分散型ネットワークなどの長期的な価値保存の特性を持っているものの、数千年の通貨の歴史を持つ金と比較すると、誕生から17年しか経っていないビットコインは、世界的な通貨資産としての自らの証明の初期段階にあると考えています。最近、金と銀の価格が上昇した際、ビットコインは同じ動向を示さず、高リスクの成長資産と同期して下落しました。

据 Antpool データ、ビットコイン価格が最近約 7.85 万ドルまで下落したことで、現在最新世代のマイニングマシンを除いて、ほとんどのビットコインマイニングマシンは損失またはほぼ損益分岐点に近い状態にあります。データによると、Antminer S23 シリーズなどの最新モデルのみが利益を維持しており、その中で Antminer S23 Hydro の1台あたりの日収益は約 18.53 ドルです。一方、より古い Antminer S21 シリーズの日収益は約 0.12 ドルにまで低下しており、Whatsminer M63S は1日あたり約 0.47 ドルの損失を出しています。

据 Bitcoin Magazine 报道，PayPal 前总裁 David Marcus 表示，"ビットコインの価格は150万ドルに達するべきだ。これは必ず起こる。"

尽管アメリカとベネズエラの地政学的緊張が土曜日の午前中に最高潮に達したにもかかわらず、ビットコインの価格は依然として堅調で、9万ドル前後で安定しています。BTCは土曜日に一時9万ドルを下回りましたが、すぐに9万ドルを超えるまで回復しました。市場アナリストのMichaël van de Poppeは、BTCの価格が現在21日移動平均線を上回っており、この短期的なサポートレベルを維持できれば、1月の価格がさらに上昇する可能性があると指摘しています。特に、最近の地政学的衝撃の中でBTCが安定を保っていることは重要であり、ビットコインを含むリスク資産は通常、地政学的危機やマクロ経済の逆風の中で突然の下落を見せることが多いからです。バージニア州HARRIS FINANCIAL GROUPのエグゼクティブパートナー、Jamie Coxは、ベネズエラの状況に対する市場全体の反応は限られている可能性があり、日曜日のOPEC会議の間に市場の動向に影響を与える情報が得られるかもしれないと述べています。

原嘉楠科技董事会联席主席，现 Nano Labs 创始人及董事长孔剑平昨日发文表示："ビットコインの受け皿ロジックが根本的に変化しています。過去の牛市の道筋は非常に明確でした：ギーク→プログラマー→個人投資家→主流金融、各ラウンドの上昇は認識の拡散の結果です。しかし、2024年以降、ETFと機関投資家の保有が供給と需要の構造を変えました。一部のBTCは短期的なゲームに参加しない静的資産に変わりつつあります。これは金が中央銀行のシステムに入るのと同じです。チップが長期的にロックされると、繰り返し出入りする売り手がますます少なくなり、価格の駆動力は「認識の拡散」から「供給の収縮」へと移行します。次のラウンドの上昇には、新しい物語や信念はもはや必要ないかもしれません。"

glassnodeの共同創設者NegentropicはXプラットフォームで、現在のビットコイン全体の価格動向が積極的な姿勢を示していると発表しました。調整時には、買いが絶えず湧き上がり、最近の安値も依然として堅調です。重要な潜在的変化の一つは、デリバティブ取引の重い負担がついに消散したことです。史上最大規模のビットコインオプションの期限が過ぎ去り、名目金額は約236億ドルです。過去数週間の大部分の間、ヘッジ取引の動きが価格に圧力をかけており、上昇の試みはほとんどが機械的であり、自然なものではありませんでした。この状況は変わりつつあります。これらの資金の流れが消散するにつれて、ビットコインの価格はもはやヘッジ取引に制約されません。価格構造がヘッジ取引に支配されなくなると、価格発見メカニズムが再び機能し始めることが多く、現在のトレンドは価格のさらなる上昇に有利です。マクロの観点から見ると、アメリカのM2マネーサプライは引き続き拡大しており、11月には前年同月比で4.3%増加し、22.3兆ドルの歴史的な新高値を記録しました。これは21ヶ月連続の拡大であり、2022年のピークより約4000億ドル高いです。実質的な価値で見ても、流動性は依然として上昇しており、インフレ調整後のM2は前年同月比で1.5%増加し、15ヶ月連続で増加しています。長期的なトレンドは明らかです：法定通貨の価値の下落は止まっていません。

据 CoinDesk Japan 分析，人民币近期升值至 1 美元兑 7.043 元，为 10 月以来新高。本季度涨幅约 1%，自 4 月低点上涨 4%。分析人士认为，人民币升值可能通过宏观经济和外汇市场间接利好比特币。人民币走强或促使中国实施经济刺激政策，缓解通胀压力，同时推动美元指数走低，而美元疲软通常会增加比特币等美元计价资产的需求。未来数周，人民币升值及其相关政策是否能为比特币提供支撑将成为市场关注焦点。

Alpine Fox LP の創設者 Mike Alfred は、「機関は永続契約や先物などのデリバティブを操り、ビットコインの価格を押し下げ、投資家に売却を恐れさせようとしている。これは市場で最大の詐欺の一つだ。」と投稿しました。BitMine の会長 Tom Lee はこれをリツイートし、賛同の意を示しました。

Alpine Fox LP の創設者 Mike Alfred は、「機関は永続契約や先物などのデリバティブを操作し、ビットコインの価格を引き下げ、投資家に売却を恐れさせようと懸命に努力している。これは市場で最大の詐欺の一つだ。」と投稿しました。BitMine の会長 Tom Lee はこれをリツイートし、賛同の意を示しました。

ActivTrades のアナリスト、キャロライン・デ・パルマスは、ビットコインの最近の価格動向が米連邦準備制度の利下げの見通しにますます依存していると述べています。市場は依然として脆弱であり、米国政府のシャットダウンや各種データが発表されない可能性があるため、連邦準備制度は限られたデータの中で政策を策定せざるを得ないかもしれません。この情報のギャップは市場の流動性期待を弱め、投機的資産に圧力をかけ、結果としてビットコインの価格がさらに下落する原因となっています。

摩根・スタンレーのアナリストは、レバレッジのリセットと市場のボラティリティの改善に伴い、今後6〜12ヶ月以内にビットコインの価格が約17万ドルに上昇する可能性があると述べています。ビットコイン先物市場が連続して売りに直面しているにもかかわらず、アナリストは、永続契約のデレバレッジ段階がほぼ終了したように見えると述べており、ビットコインの永続契約の未決済建玉と時価総額の比率が数週間で平均を上回る水準から歴史的な正常水準に戻ったことを指摘しています。

分析師のマーフィーは、ビットコインが最近の下落後に公正価値約9.8万ドルに近づいていると述べています。この数値はMVRV指標の歴史的平均レベルに基づいて計算されており、市場評価の回帰の中心範囲を示しています。現在のBTC価格は、活発なチップの平均コストとの差が非常に小さく、市場のバブルはほぼ完全に消化されています。マーフィーは、市場が理性的であれば、この範囲で価値のある買いが入るはずだと指摘しています。もし下落が続く場合、非合理的な段階や信頼崩壊の範囲に入る可能性があります。データによると、ビットコインの利益供給比率（PSIP）は72%であり、牛市の調整の極限範囲（70%--75%）にあります。中本聡や失われたBTCを除外すると、浮損チップの割合は約40%に達します。さらに、長期保有者の損失割合が著しく上昇しており、市場が周期的な底部範囲に入った可能性を示しています。分析によれば、今回の調整が牛市の調整の極限でない場合、新たな周期の転落を示す可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、MicroStrategy の共同創設者である Michael Saylor は最新のインタビューで、ビットコインがデジタルゴールドとして明確に位置付けられ、価値の保存手段であると明らかにしました。彼は、アメリカ政府が昨年ビットコイン ETF を承認して以来、ビットコインがデジタルゴールドとしての合意が徐々に形成されていることを指摘し、今年 3 月の暗号サミットがこの見解をさらに強化したと述べました。彼はまた、金の裏付けの信用が西洋の通貨システムで主導的な地位を占めていたことを指摘し、ビットコインがデジタル資本として、その上部構造のデジタル信用ツールも急速に発展していると述べました。さらに、彼は過去一年間のデジタル金融分野の急成長、通貨、株式、債券、その他の現実資産のトークン化を含むことが、イーサリアムなどのプルーフ・オブ・ステークネットワークに大きな推進力をもたらしたと述べました。彼は、機関投資家によるビットコインの受け入れの程度が業界の今後の発展の重要な要素であると強調しました。最近、モルガン・スタンレー、シティ、ウェルズ・ファーゴを含む多くの大手銀行が暗号政策を調整し、ビットコインとイーサリアムを担保として受け入れ始めたことは、伝統的な金融機関の暗号資産に対する態度の顕著な変化を示しています。Saylor はまた、MicroStrategy が S&P の信用格付けを取得した最初のビットコイン保管会社であり、その製品は BlackRock 傘下の PFF ファンドを含む機関投資家を引き付けていると述べました。さらに、彼は今後ビットコインの価格が持続的に上昇すると予測し、会社の目標はデジタル信用ツールを通じてビットコインのより広範な採用を促進し、最終的に 3000 億ドルのビットコインを購入する目標を達成することだと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitcoin News が報じたところによれば、ランサムウェア組織「Rhysida」がアメリカ・メリーランド州の交通局から敏感なデータを盗み、これらのデータを 30 ビットコイン（約 340 万ドル）の価格でオークションにかけているとのことです。