準備銀行

ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は、AIデバイスの供給が需要に追いつくまでに2年以上かかる可能性があり、これがインフレ圧力を高める可能性があると述べました。彼は火曜日にブルームバーグのインタビューでこの発言をし、AIインフラの構築がチップやチップを使用する商品の価格を押し上げていると述べました。今後2年間のAIの供給と需要が均衡に近づくかどうか尋ねられたウィリアムズは、「もっと長い時間が必要だと思います。需要の衝動が予想通りに続くと仮定すると、これは大きな仮定です」と述べました。ウィリアムズは同時に、米連邦準備制度が今年中にもう1回利上げを行う必要があるという見解を再確認しました。彼は「もう1回利上げが必要だという見方は変わっていません」と述べました。しかし、2027年については「まだ観察が必要」とし、「現時点では、私たちがもっとやる必要があるとは思っていません」と述べました。彼はまた、金利が上昇してもAI投資は依然として強力であり、関連する投資家は価格に対して比較的鈍感で、AIが大きな生産性向上と経済変革をもたらすと考えていると予測しました。AIデバイスの供給不足は、この分野に進出するビットコインマイナーに影響を与える可能性があり、彼らはチップと電力設備を争う必要があります。IRENは7月に28億ドルの新しいAIクラウド契約を締結しましたが、ビットコインマイナーはAIプロジェクトを推進する際に巨額の資金調達の必要に直面しており、貸し手もますます厳しくなっています。

ニューヨーク連邦準備銀行の調査によると、アメリカの消費者は今後1年間のインフレ期待が9月に3.9%に上昇し、3年以上の新高値を記録しました。3年物のインフレ期待は3.2%から3.3%に上昇し、5年物は3%のままです。家庭はガソリンや食品などの価格上昇の期待が高まり、財政状況や信用の難易度に対する評価が悪化しましたが、雇用市場の期待は改善されました。

シカゴ連邦準備銀行の9月のリアルタイム失業率予測は4.1%で、アメリカ労働統計局が先月発表した4.14%からわずかに低下しています。

ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は、アメリカ国債およびその担保のリポ取引が集中清算に向かうプロセスが前倒しで進んでいると述べました。業界は清算インフラを拡張し、取引活動は非清算市場から清算市場に移行しています。連邦準備制度は十分な銀行準備金の水準を維持する枠組みが効果的であることを証明し、その弾力性を保つことに努めています。

ミネアポリス連邦準備銀行のカシュカリ総裁は、連邦準備制度の任務はインフレ率を2%の目標に戻すことであると述べました。インフレは依然として高すぎて、単に石油価格の要因だけではありません。

ニューヨーク連邦準備銀行の前総裁ダドリーは、連邦準備制度が現在の金融政策を引き締める理由は十分にあると述べ、9月の利上げは「一回限りの行動」ではなく、連続的な利上げの始まりである可能性があると指摘しました。ダドリーは、アメリカのインフレ率が連邦準備制度の2%の目標を持続的に上回っており、労働市場も比較的安定していること、さらに8月のコアCPIが前月比で0.3%上昇したことが、市場のインフレ減速に対する懸念をさらに払拭したと述べました。彼の見解では、連邦準備制度は現在、物価安定に関して明らかに二重の使命目標から逸脱しており、短期的にはインフレにさらなる上昇リスクが存在するとしています。ダドリーは、連邦準備制度が9月に発表する経済予測概要（SEP）で、2026年までに累計で2回、各25ベーシスポイントの利上げを行うという中央値の予想を示す可能性があると予測しています。彼はまた、過去数十年にわたり、連邦準備制度が一度利上げを行った後に再度利上げを行う確率は85%から90%に達するため、市場は今回の行動を「浅い試み」と見なすべきではないと指摘しました。さらに、ダドリーは、ウォッシュが果敢に利上げを行うことが、インフレ抑制の決意や連邦準備制度の政策独立性を証明するのに役立つと考えています。彼は、ウォッシュが金融市場に対して金融政策を「外注」すべきではなく、今後の金利の道筋は連邦準備制度が経済データや自身の政策判断に基づいて決定すべきであり、市場の期待に応えるべきではないと警告しました。

ダラス連邦準備銀行（Federal Reserve Bank of Dallas、略称 Dallas Fed）の研究者は、トークン化された預金および全天候型即時ブロックチェーン送金が銀行の流動性を弱め、長期融資の提供能力を制限する可能性があると述べています。研究は Rosie Levy と Srini Ramaswamy によって執筆されました。研究によると、アメリカの銀行が負担する7兆ドルの期限リスクの約80%は、従来の預金の期限特性によって支えられています。もし預金の加重平均期限が10%短縮されると、銀行システムの期限変換能力は約5800億ドル減少し、流動性リスクや資金流出の圧力が増加する可能性があります。Kulaの共同創設者であるChris Turnerは、トークン送金の速度は基盤となる金融債権の法的決済が完了することを意味しないと述べています。トークンは数秒以内にブロックチェーンネットワークを通じて移転できますが、支払い、所有権、および法的債権は依然として銀行、保管機関、清算システム、規制登録機関によって決済が完了することに依存しています。

CoinDeskの報道によると、ダラス連邦準備銀行の経済学者ロージー・レビーとスリニ・ラマスワミは、預金者の金利感度が10%高まった場合、トークン化された預金がアメリカの銀行が長期金利リスクを負う能力を約7000億ドル減少させる可能性があると推定しています。また、トークン化が預金の10%の流出を引き起こすと、銀行は約5800億ドルのリスク吸収能力を失うことになります。トークン化された預金は商業銀行の通貨をブロックチェーン上に置き、プログラム可能な支払いとリアルタイム決済をサポートしますが、スマートコントラクトやAIエージェントが預金の移転を自動化する可能性があり、預金の粘着性を弱めることがあります。銀行は預金金利を引き上げたり、準備金や国債を増やしたり、より多くの定期債務に依存することで対応できますが、これにより消費者や企業の信用コストが上昇する可能性があります。ブラジルの即時支払いネットワークPixの研究によると、このシステムの使用頻度が高まることで、銀行は政府債券などの流動資産を保有する一方で、信用仲介が減少しました。現在、トークン化された預金はまだ初期段階にあり、清算所やアメリカの銀行、シティ、ウェルズ・ファーゴなどが、銀行間清算、自動化ワークフロー、24時間365日の決済をサポートする相互運用ネットワークを開発しています。

連邦準備制度のディスカウントレート会議の議事録によると、12の地方連邦準備銀行のうち4つが7月にディスカウントレートの引き上げを支持する投票を行った。

金十の報道によると、アメリカの6月のニューヨーク連邦準備銀行の3年期インフレ期待は3.3%に上昇し、2022年以来の最高水準に達しました。

金十の報道によると、アメリカの6月のニューヨーク連邦準備銀行の1年インフレ期待は3.67%に上昇し、前回の3.46%から増加しました。

金十の報道によると、シカゴ連邦準備銀行は最終的にアメリカの6月の失業率を4.36%と予測しています。

金十の報道によると、連邦準備制度のカシュカリ氏は、2026年に1回利上げを行い、2027年の金利は変わらないと予想しています。

金十の報道によると、アメリカの6月13日までの週の新規失業保険申請者数と6月のフィラデルフィア連邦準備銀行の製造業指数が10分後に発表される。

金十の報道によると、ニューヨーク連邦準備銀行は、アメリカの3年期インフレ期待が3.1%で変わらず、5年期インフレ期待が3%で変わらないと発表しました。

金十の報道によると、ニューヨーク連邦準備銀行の調査では、イラン戦争が新たな価格圧力をもたらしているにもかかわらず、アメリカの消費者の4月の長期インフレ期待は安定していることが示されています。今後12ヶ月のインフレ期待はわずかに上昇しましたが、3月の調査と比較して今後3年または5年のインフレ期待には変化がなく、消費者は戦争による価格ショックが一時的であると考えていることを示しています。調査はまた、消費者が労働市場に不安を感じており、今後12ヶ月の失業率上昇の確率を44%と見積もっていることを示しており、これは1年ぶりの最高水準です。

金十の報道によると、アメリカの4月ニューヨーク連邦準備銀行の1年インフレ期待は3.64%で、市場の予想である3.5%および前回の3.42%を上回っています。

金十の報道によると、ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は月曜日に、連邦準備制度の現在の緩和傾向は金融政策の長期的な方向性を反映しており、インフレの動向は利上げを議論するレベルには達していないと述べました。彼は「今日のデータからは、'最近'利上げが必要であるという兆候は見られない」と指摘しました。同時に、さまざまな不確実性が存在するため、今後の数回の会議における金利の動向については明確な指針を提供できないと述べました。