通貨の価値

資産管理会社Grayscaleの暗号研究チームは、報告書の中で「貨幣の減価取引」（debasement trade）がビットコインに好影響を与えていると述べています。同機関の研究責任者Zach Pandlは、報告書の中で制御されていない政府の債務増加が法定通貨の信頼性を弱め、投資家が実物の金や特定の暗号通貨などの代替的な価値保存手段を求めるよう促していると指摘し、その中でビットコインが主に恩恵を受けるとしています。報告書によると、アメリカの公共債務は40兆ドルを突破し、財務省は借入コストの上昇を緩和するために債券の買い戻しを行っていますが、核心的な赤字は依然として存在しています。Grayscaleは、これが投資家を減価取引に向かわせる可能性があると考えており、ビットコイン、イーサリアム、Zcashが含まれています。報告書はまた、買い戻し自体が問題を示していると指摘しており、政府の債務の重い増加が借入コストを押し上げており、財務省は症状（債券利回りの上昇）を治療しているだけで、構造的な赤字という根本的な問題を解決できていないと述べています。先週ビットコインが急騰する中、ドルは8月に最悪の週を経験し、3か月ぶりの安値に落ち込みました。ニューヨーク時間の金曜日の午後、ビットコインの取引価格は約77,493ドルで、今週は81,281ドルの高値に達しました；過去24時間はほぼ横ばいですが、過去30日間で20％以上の上昇を記録しています。

グレースケールの研究責任者ザック・パンドルは、過去1年間、AIがリスク資産を押し上げる中で、ビットコインの取引パフォーマンスが高ベータ資産により近づいていたが、この状態が逆転しつつある可能性があると述べています。ビットコインとナスダック100指数の90日間の相関関係は、60％を超えていたものが約33％に低下し、金との相関関係は年初の0をわずかに上回る水準から50％以上に上昇しました。グレースケールは、この変化が投資家がビットコインの希少性、通貨の独立性、価値の保存機能に再び注目していることを示している可能性があると考えています。同時に、アメリカの連邦債務は最近40兆ドルを突破し、持続的な財政赤字と長期の米国債利回りの上昇により、市場は再び財政および貨幣の基本的な悪化に対抗できる資産に注目しています。パンドルは、ビットコインには中央の発行者が存在せず、発行ルールが透明で、最大供給量が2100万枚に固定されていることを指摘しています。法定通貨の長期的な購買力が再評価される環境下で、ビットコインは金以外の希少で流動性の高い代替資産として機能することができます。ビットコインや他の希少なデジタル資産は、より有利な市場段階に入っている可能性があります。

テスラとSpaceXの創設者であるマスクは、『エコノミスト』の90分間のインタビューで、人工知能が今後5年以内に人間の知能レベルを超える可能性があると述べ、今後10年ほどでAIとロボットが世界を「高度な富裕時代」へと推進するだろうと予測しました。マスクは、人工知能システムとロボットが十分に強力なデジタル知能と生産能力を持つようになると、世界経済は「無限供給」に近づく可能性があり、人間の仕事は生活を維持するための必要条件ではなくなり、通貨の重要性も徐々に低下するかもしれないと考えています。彼は、将来的にロボットの数が十分に多ければ、社会は「準無限経済」を持つことになり、人工知能は人間の消費能力を超える商品やサービスを生産できるようになると述べました。彼はさらに、2036年頃までに従来の通貨システムの重要性が明らかに低下する可能性があると予測しています。未来の経済運営モデルについて、マスクは政府が直接市民に資金を配布することで社会を維持する可能性があるとし、AIによる生産効率の向上がデフレーションを引き起こす可能性があると考えています。しかし、企業の利益モデル、政府の財源、社会の転換などの問題について、マスクは人工知能時代の経済構造が従来の経済法則と大きな違いがある可能性を認めました。さらに、マスクはAIと宇宙開発の結びつきについても言及しました。彼は、将来的に宇宙に配置されたデータセンターを利用して人工知能の計算を支援する可能性があると述べ、人類の火星探査の長期計画を再確認しました。インタビューの中で、マスクは以前トランプ政権の「政府効率部」（DOGE）に参加した経験を振り返りました。彼は政治の分野に過剰なエネルギーを注いでしまったことを認め、「少し道を逸れた」と述べ、もし再選択できるなら、自分の企業にもっと多くの時間を投入するかもしれないと語りました。

モルガン・チェースのアナリストは、投資家がいわゆる「通貨安取引」からの撤退を続けており、その中で金関連の配置は引き続き減少している一方、ビットコインの退潮速度は最近さらに加速していると述べています。報告書によると、6月5日までの週に、金ETFから約200億ドルが流出しました。一方、ビットコインETFは4週間連続で資金流出が徐々に拡大しています。先物市場では、機関投資家も金とビットコインのエクスポージャーを削減しており、小売と機関の資金がインフレ、通貨安、地政学的リスクに対する関連配置を減少させていることを示しています。モルガン・チェースは、ビットコインが中東の紛争以来「通貨安取引」の主要な表現方法となったが、5月初めから反転し、最近さらに弱まっていると考えています。同時に、ETFと先物市場の流動性の低下もビットコイン価格の調整を拡大させています。アナリストは、暗号市場が下半期に改善するかどうかは、2つの重要な要因に依存すると付け加えています：暗号財庫会社が配当支払いについてより明確な手配を提供できるかどうか、そしてアメリカの「Clarity Act」が承認されるかどうかです。

Bitcoin Newsによると、StriveのCEOマット・コールは、法定通貨の価値が時間とともに減少し続けると述べ、この状況下でビットコインよりも優れた希少なデジタル商品はないとしています。

The Blockの報道によると、モルガン・スタンレーのアナリストは、イランの紛争後、ビットコインが通貨の価値減少ヘッジツールとして徐々に金を超えていると述べています。ディレクターのニコラオス・パニギルツォグルが率いるアナリストは、ビットコインETFが5月に3ヶ月連続で資金流入を記録した一方で、金ETFは3月のイラン紛争勃発時に流出した資金を回収するのに苦労していると指摘しています。これは、紛争が始まって以来、小口投資家が価値減少ヘッジ取引において金ではなくビットコインを選択していることを示しています。アナリストは、ビットコインの購入はETFを通じた小口投資家に限らないと述べています。モルガン・スタンレーはCMEビットコイン先物とオフショア永久先物のポジション代理指標も新高値を記録しており、機関投資家も同様にエクスポージャーを増やしていることを示しています。ビットコインと金のモメンタム信号は、紛争が始まって以来反発しています。投資家はStrategyを通じて間接的にビットコインを購入しており、同社の今年の購入量は現在のペースを維持すれば約300億ドルに達する可能性があります。

CoinDeskの報道によると、イギリスで最も短い任期の前首相リズ・トラス（Liz Truss）はインタビューで、イギリス経済が「非常にネガティブな軌道」にあると述べ、高い税金、過度な規制、エネルギーコストが起業家にとって「リスクがしばしば報われない」と指摘しました。彼女はインフレーションと貧富の不均衡を「通貨の価値の低下」に起因するとし、政府内部での通貨政策に関する議論が「タブー」となっている現象は「非常に不安を感じさせる」と述べました。トラスはビットコインに「非常に興味を持っている」と述べ、通貨の価値の低下に対抗し、中央集権的な金融管理に抵抗するための重要なツールであると考えており、財務省の首席秘書を務めていた時期からビットコインに接触していたことを明らかにしました。彼女は現在、CPAC UKの設立に向けて積極的に準備を進めており、企業家や活動家を結集して「主権と自由」の運動を推進するための3日間の会議を開催する計画を立てています。そして、「選択肢は二つだけ、沈むか、徹底的に変わるかだ」と率直に述べました。

据 CoinDesk 报道，在中东冲突冲击全球股市与大宗商品之际，比特币逆势走强创一个月新高，并带动整体加密市场回暖，比特币自去年 10 月历史高点回落近 50% 后，一度处于超卖区间。本轮重点冲突爆发后传统资产大幅下挫，而 BTC 表现相对坚挺强化了其阶段性"避险叙事"，市场分析认为此轮上涨主要源于三大因素："法定通貨の価値下落"ロジックの回帰、中東の紛争が世界的な財政圧力を悪化させ、より多くの緩和と赤字拡大の期待を促進し、"法定通貨の価値下落"のストーリーを強化し、一部の資金がデジタル資産に再配置される。中東情勢の緩和期待、米国側が応答しなかったにもかかわらず、このニュースは市場に"紛争が長期にわたって制御不能になることはない"という期待を強化し、リスク資産の感情の修復を支える。CLARITY法案が通過に近づいており、ステーブルコインの合法的地位を明確にすることを目的としており、暗号市場にとって好材料となる。

据金十报道，美元汇率在周四亚盘下跌，止住了周三的反弹势头，市场对美元可能贬值的担忧再次升温，影响力超过了美国财长贝森特重申的强势美元政策。对冲基金 Ensemble Capital 首席投资官 Damien Loh 表示，贝森特在谈及美元时运用了"战略性模糊"，试图缓和市场对全面弱美元政策的预期。

資産管理会社 Bitwise は Proficio Capital Partners と提携し、業界初のアクティブ管理型インフレヘッジ ETF (NYSE: BPRO) を発表しました。このETFは、金、ビットコイン、銀などのインフレヘッジ資産への投資に焦点を当てています。

Galaxy 研究主管 Alex Thorn は X プラットフォームで、ビットコインが 2025 年に正のリターンを実現するためには、年末の最終日の終値が 93,389 ドルを上回る必要があると述べました。しかし、現在のビットコイン投資家の感情は間違いなく低迷していますが、一部のポートフォリオマネージャーは 2026 年 1 月にビットコインを再評価するかもしれません。今年、ビットコインは多くの好材料を迎えましたが、この「好材料」は常態化しているようです。年末のパフォーマンスは平凡ですが、アメリカのビットコイン ETP のパフォーマンスははるかに安定しており、10 月に記録した 620 億ドルの歴史的高値以来、累積流入資金はわずか 9% 減少しただけであり、これはこの資産クラスの成熟度が高まっていることをさらに強調しています。Galaxy は、ビットコインが金に倣って通貨の価値下落に対するヘッジツールとなるのは時間の問題であると考えており、いくつかの大規模な資産配分者や中央銀行がこの熱潮を引き起こす可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、財新網が報じたところによれば、「6万枚のBTCマネーロンダリング事件」の主犯である錢志敏の裁判の詳細が明らかになり、主犯の錢志敏が認罪した背後には、国境を越えた追徴と損失回復が始まったばかりであり、中英司法協力はより厳しい試練を迎えている。実質的な正義はまだ道半ばであり、錢志敏の今回の認罪は、英国王室検察庁の2つの告発、すなわち犯罪財産（暗号通貨）の取得と、犯罪財産（暗号通貨）の保有・譲渡にのみ関わっている。錢志敏の弁護人であるロジャー・サホタは、無罪を主張する方針を変更し、「彼女は今日認罪し、2017年以降ずっと補償を待っている投資家に少しでも安慰を与え、暗号通貨の価値の大幅な上昇が損失を返済するのに十分な資金を意味することを彼らに保証したい」と述べたが、この発言が伝えようとしているメッセージにはいくらかの含みがある。昨日、中国の捜査官がロンドンに赴き証言を行い、多くの中国の被害者が中国天津の裁判所で遠隔ビデオで証言する予定である。この事件は、国境を越えたマネーロンダリングや暗号資産の追徴などの問題を含み、デジタル通貨時代における国境を越えた金融犯罪の監視と管理に対する画期的な試練と見なされている。錢志敏は、2014年から2017年の間に天津の藍天格瑞電子科技有限公司を通じて、ポンジスキーム型の「投資理財」商品で約430億元を違法に集め、被害者は13万人に達している。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、GameStop の CEO ライアン・コーエンはビットコインを通貨の価値下落に対するヘッジツールと考えています。ライアン・コーエンは「ビットコインがデジタルゴールドになるなら、まださらなる上昇の余地がある」と述べています。

ChainCatcher のメッセージ、GameStop の CEO は同社が 5.05 億ドル以上のビットコインを購入した理由を説明し、「BTC は世界の通貨の価値下落に対するヘッジになる」と述べました。以前の報道によると、公式発表により、GameStop は 4710 枚の BTC を購入したと発表しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーターの創設者レイ・ダリオ（Ray Dalio）が最近トランプ政権に警告を発した。もし直ちに赤字削減を約束しなければ、アメリカは今後3年以内に重大な債務危機が発生する可能性があると。ダリオは「これは心臓発作のようなもので、あなたは徐々に危険に近づいている。私の推測では約3年、誤差は1年程度だ」と述べた。通貨の価値下落リスクに直面し、ダリオは投資家は「供給が安定した代替通貨」を探す必要があると考えている。彼は特にビットコインの利点を指摘した。「不動産とは異なり、ビットコインは簡単に押収されたり課税されたりすることはない。」彼が以前よりも金に対して楽観的かどうか尋ねられたとき、彼は肯定的な回答をした。「現在の環境は確かに金の配置価値を高めているが、未来を正確に予測できる人はいないことを強調したい。投資家が必要なのは、適度に多様化したポートフォリオを構築することだ。」ダリオは、理論的な投資ポートフォリオに10%-15%の金を配置することは「慎重な」範囲に属すると提案した。「少量の金は保護を提供し、分散化を実現する。最も重要なのは、どの資産にも過度に配置しないことだ。」

ChainCatcher のメッセージ、Cointelegraph が X プラットフォームで発表したデータによると、ドナルド・トランプが保有する暗号通貨の価値は 1000 万ドルを超えた。

ChainCatcher のメッセージ、フォーブスの記者エレノア・テレットがソーシャルプラットフォームで投稿し、アメリカの民主党議員ロ・カンナがビットコイン会議で、両党の新世代の政治家の価値観は革新を支持し、個人により多くの自由を与え、経済機会を分散させ、ビットコインや多くの暗号通貨の価値を理解することを信じていると述べました。また、Bitcoin Magazine の報道によれば、ロ・カンナはアメリカがビットコイン分野でリーダーシップを発揮する必要があるとも述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitcoin.com が報じたところでは、メキシコの億万長者リカルド・サリナス・プリエゴ（Ricardo Salinas Pliego）が法定通貨の価値下落を防ぐためにビットコインを購入することを提案しました。2021 年にサリナス・プリエゴはビットコインを「非凡な特性を持つ」と称し、「現代世界の黄金」と表現しました。