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Glassnodeのデータによると、ビットコインは現在サポートライン付近にありますが、下方には大規模なロング清算クラスターが存在し、価格がさらに下落すれば連鎖的な清算が発生する可能性があります。約7.5万ドル付近にも別の清算クラスターがあります。それに対して、過去1週間で8.5万ドル以上において継続的にショート清算ポジションが蓄積されており、現在下方のロング清算ゾーンの脆弱性は上方のショート清算ゾーンよりも高いです。

アメリカの9月CPIが予想を上回って回復したことを受けて、火币HTXのチーフアナリストAndyは、インフレがエネルギーからコア価格に広がっていることを指摘しました。アメリカの9月CPIは前年同月比で3.7%上昇し、コアCPIは前年同月比で2.6%上昇しました。ガソリンは1ヶ月で9.1%上昇し、全体の上昇幅の半分以上を占めていますが、住宅、医療、航空などのサービス価格も同様に上昇しており、今回の反発は完全にエネルギーショックによって説明されるものではありません。データは、米連邦準備制度の「より高く、より長く」という政策論理を強化しました。経済は明らかに衰退しておらず、米連邦準備制度は緩和に転じる緊急の理由を欠いており、インフレ期待の脱鎖を防ぐ必要があります。CPIの発表後、米国債の利回りとドルは急速に上昇し、市場は次の利上げの期待を再び高め、金利のパスの不確実性が増しています。暗号市場にとって、この変化は短期的には弱気です。市場はまず実質金利、ドル、そして世界の流動性を取引します。高インフレは自動的にビットコインにとって好材料にはなりません。CPIの発表後、ビットコインは弱含み、8.2万ドルを下回りました。中期的には「エネルギー型インフレ」と「需要型インフレ」を区別する必要があります。もしエネルギー価格が下落し、コアインフレが加速しない場合、9月のデータはより段階的な供給ショックである可能性が高いです。もしコアサービスインフレが引き続き上昇するなら、金利の高止まりは予想以上に長く続く可能性があります。ビットコインの方向性は、インフレ、雇用、そして長期米国債の利回りが新しい政策パスを共に確認できるかどうかに依存しています。

Gateの情報によると、ビットコインは直近1時間で急落し、一時80230ドルまで下落した後、回復しました。これにより、近1時間で全ネットワークでの清算額は4.84億ドルに達し、そのうちロングポジションの清算額は4.64億ドルです。中には、1件あたり1000万ドルを超えるロングポジションの清算が3件あり、すべてBinanceで発生しました。

彭博社の報道によると、データは、過去1年間に主流の取引プラットフォームの永続契約の総未決済量が810億ドルから約670億ドルに減少したことを示していますが、現実世界の資産（RWA）に連動する契約の未決済量はほぼゼロから90億ドルに増加し、総量の14%を占めています。これは、暗号市場のレバレッジ取引の熱気が以前の水準には戻っていないことを示しており、関連する取引インフラは株式や商品などの伝統的な資産に徐々に拡大しています。同時期に、ビットコインの永続契約の未決済量は約80億ドル減少し、イーサリアムは約50億ドル減少し、他のトークンは合計で約100億ドル減少しました。伝統的な資産契約の成長は、上記の減少幅を部分的に相殺するだけでした。

暗号通貨取引所のCoinbaseは、同社が保管しているビットコインが現在のビットコイン総量の約5%を占めていると述べ、ビットコインの開発者に量子コンピュータの脅威に対処するための即時の行動を促しました。Coinbaseは、ビットコインのコンセンサスの変更やエコシステムの移行には数年かかる可能性があり、署名を解読する能力を持つ量子コンピュータが登場してから行動を起こすことはできないと指摘しています。Coinbaseは、量子耐性のある署名システムを段階的に置き換えるために、BIP-360に似た柔軟な「コンテナ」設計を採用することを提案しています。また、同じ資金が移行期間中に従来の鍵または量子耐性の鍵で支出できるようにする「1-of-2」プランの段階的な実施を提案しています。このプランは、マルチパーティ計算（MPC）鍵分割メカニズムとも互換性が必要です。Coinbaseは、休眠、紛失、及びサトシ時代に保有されていたビットコインは別個のガバナンスの問題に属し、いかなる救済メカニズム自体も量子耐性を備えている必要があると述べています。今年の1月、Coinbaseは量子顧問委員会を設立し、7月にはBlackRock、Strategyと共にビットコインセキュリティアライアンスに参加し、ビットコインの量子耐性改造に1500万ドルを投入することを約束しました。

Bitcoin News の監視によると、Bitcoin News はポッドキャストを公開し、Mt. Gox の前 CEO マーク・カルペレスとファウンデーションの CEO ザック・ハーバートが暗号業界の歴史上最大のサプライチェーン攻撃について議論しました。マーク・カルペレスは、資金が盗まれる 3 週間前にスパイ植込みを発見し、Ledger に連絡したが、返答がなかったと述べました。その植込みには隠されたセルラーモデムが内蔵されており、画面上のニーモニックを直接読み取ることができ、Ledger 自身のチェックを通過します。パスフレーズを設定しても、ニーモニックが盗まれるのを防ぐことはできません。マーク・カルペレスは、500 万ドルあれば、X 線でしか発見できない植込みを製造できると述べました。番組では、ハードウェアウォレットのディストリビューターモデル、攻撃の背後にいるマレーシアのディストリビューター、盗まれた暗号資産のオンチェーン追跡、攻撃がヨーロッパに拡大する理由、Trezor が標的にならなかった理由、ハードウェアウォレットのセキュリティ、およびマルチパーティ計算ソリューションについても議論されました。番組のタイムラインによると、ハードウェアウォレットの盗まれた金額は 1 億ドルに達し、そのうち 24 時間以内に 8600 万ドルが転送されました。

Bitcoin News の監視によると、ドイツの Ledger ユーザー @jayr_crypto は、今週再び偽の手紙を受け取ったと報告しています。手紙は Ledger の名義を偽装し、新しい規制によりユーザーは 10 月 31 日までに ZenLedger というサービスを通じてビットコインウォレットに登録する必要があると主張しています。手紙には Ledger の公式ブランド要素が使用されており、ドイツの金融規制機関に言及し、QR コードが添付されており、ユーザーをいわゆる強制登録プロセスに誘導しています。このユーザーは、以前のデータ漏洩事件で暴露されたアドレスが Ledger ユーザーに対する標的攻撃に使用されていると考えています。同週、Ledger は MediaMarktSaturn と調整し、11 カ国、1000 店舗以上をカバーするヨーロッパの小売ネットワークでのハードウェアウォレットの販売を一時停止しました。以前の報告によると、ヨーロッパの小売業者から購入した Ledger デバイス内部に悪意のあるスパイ植え込みが発見されました。Ledger は別途確認し、東南アジアのあるディストリビューターが販売した損傷したデバイスには、回復フレーズを盗むことができ、携帯ネットワークを通じて送信される植え込みが含まれているとしています。Ledger はまだヨーロッパのデバイスが侵害されたことを確認していません。Ledger ユーザーは現在、実体供給チェーンの改ざんと、自宅の住所を利用した標的フィッシング攻撃に直面しています。疑わしい QR コードをスキャンしたり、回復フレーズを入力したりしないでください。

Bitcoin News は X プラットフォームで、フランス国民議会財務委員会が関連提案を承認し、ビットコインをステーブルコインに交換する際に最高 31.4% の税金を課すことを提案したと発表しました。法定通貨に交換されていない場合でも適用されます。居住者が 80 万ユーロを超える暗号資産を持って海外に移住する場合、未実現の暗号資産の利益には出国税が課される可能性があります。関連する修正案は、委員会が予算収入の一部を否決した後に撤回され、国民議会全体の討論期間中に再提出される必要があります。この提案はまだ法律になっておらず、承認されれば新しい規則は 2027 年 1 月 1 日から施行される予定です。

2018年の学術著作『ビットコインスタンダード』の著者Saifedean AmmousはXプラットフォームで発表し、ビットコインはすでに通貨機能を備えており、ビットコインを保有することはビットコインを通貨として使用していることを意味すると述べています。ビットコインはまだ広く支払い手段として使用されておらず、その貨幣化プロセスが進まないことを証明するものではないとしています。彼は、ビットコインが徐々に成熟するにつれて、そのボラティリティは金よりも低くなり、市場価値もこの世界最大の貴金属を超えると考えています。Ammousの上記の見解は、アメリカの経済学者Lawrence H. Whiteの著作『Better Money: Gold, Fiat, or Bitcoin?』における関連する論述への応答です。WhiteはXプラットフォームでこの本の第6章の内容を引用し、ビットコインの供給量は固定されており、需要の変化に対して供給反応を示すことができないため、価格の変動が大きすぎて、人々が必要とする信頼できる取引媒介になることが難しいと述べています。これが、取引量でステーブルコインがビットコインを超える理由でもあります。業界内でも以前から同様の判断がありました。2025年5月、Bitwiseのヨーロッパ研究責任者André DragoschはCointelegraphに対し、内部予測ではビットコインは2029年に100万ドルに達し、その時の市場価値は金と同等になると述べました。しかし、ビットコインの現在の約1.6兆ドルの市場価値は、金に近い29兆ドルの市場価値を超えるためには少なくとも18倍の成長が必要です。

ビットコインは10月初めに8.6万ドル付近から反落し、最近は8.1万ドルから8.4万ドルの範囲で振動しています。同時期にドルが強くなり、米国債の利回りは高水準を維持しています。火币 HTX のチーフアナリスト Cloud は、振動範囲が下に破られる可能性が高いと考えています。9月のISMサービス業物価支払い指数は74.0に上昇し、2022年7月以来の最高値となりました。10月のミシガン大学1年期インフレ期待は4.7%に回復しました。価格項目とインフレ期待が同時に上昇していることは、今週木曜日のCPIが予想を上回る可能性が低くないことを意味します。一旦それが実現すれば、年末の利上げの価格設定がさらに強化され、8.1万ドルの下限が最初にテストされることになります。CPIが予想を下回る場合のみ、8.4万ドルの上限の突破が持続可能となります。最近のチップ株の下落は、主にAIの資本支出とハードウェアの利益期待の再評価に起因しています。ビットコインの下落幅はより小さく、マクロ流動性に対する価格設定がより偏っていることを示しており、AIのストーリーとの関連が弱まっています。しかし、この分化は一時的なものであり、ドルと長期金利が再び価格設定を主導するようになると、連動は迅速に強化されます。木曜日の夜にCPIが発表されることは、最近の検証ウィンドウとなります。

MetaplanetのCEO、サイモン・ゲロビッチによると、Metaplanetは520億円の2031年満期のゼロクーポン円転換社債を発行し、同時に株式の自社株買いを進めることを発表しました。調達資金のうち、最大283億円は割引での自社株買いに使用され、236億円は借入金の返済と以前担保としてロックされていたビットコインの解放に使用され、利息コストを削減し、ビットコインの追加購入に対する財務的柔軟性を高めます。さらに、サイモン・ゲロビッチは、機関投資家のヘッジ借入コストを削減し、債券発行条件を最適化するために、最大5,500万株の個人保有株を年利0.75%で貸し出します。

Jeonbuk Bankは、企業に対してビットコインを担保としたウォン建ての融資を開始したとされており、韓国の地元メディアはこれを韓国の商業銀行による初の試みと報じています。ビットコインは第三者の保管機関によって保有されています；発効した執行ルールの変更により、同銀行は裁判所の決定を通じて担保を売却し、実際にビットコインを受け取ることなく回収を行うことが可能になりました。融資の規模、金利、融資価値比はまだ公開されていません。Jeonbuk Bankの代表者はChosunに対し、すでに1件の融資が行われたと述べました。

オンチェーンデータ会社CryptoQuantの研究員Rei Researcherは、月曜日に発表したレポートで、取引所のビットコイン在庫が継続的に縮小する中で、ビットコイン価格が上昇する可能性があると指摘しました。レポートによると、取引所が保有するビットコインは2月の280万枚から267万枚に減少しました。ビットコインの最近の価格は約83,485ドルで、24時間内はほぼ横ばいですが、過去30日で8%上昇しており、以前は数年ぶりの最高の四半期を経験しました。レポートは「購入需要が引き続き改善し、取引所の供給が低位に維持されるなら、ビットコインは供給と需要の不均衡から利益を得て、より長期的な上昇トレンドを生み出す有利な条件を創出する可能性がある」と述べています。レポートはさらに「重要なのは、ここ数週間でビットコインが低点から回復しており、取引所の準備金が依然として減少していることです。これは注目すべき進展であり、市場が回復しても取引可能な供給が減少し続けていることを示しています」と付け加えました。レポートはまた、投資家がビットコインを取引所から引き出し、コールドウォレットに保管している可能性があると指摘しています。2026年上半期、ビットコイン価格は大部分の時間65,000ドル以下で取引されました。2025年10月に126,080ドルの歴史的高値を記録した後、この通貨は今年の大部分の時間をベアマーケットで過ごしました。しかし、8月に状況が変わり、アメリカ財務省が流動性支援の買い戻し操作の規模を倍増させ、ドルが弱くなる一方で、ビットコインなどの非利息資産を押し上げました。アナリストは、「いわゆる『減価取引』が再び活発化しており、ビットコインは2024年と2025年のように恩恵を受けている」と述べています。現在、ビットコイン価格は依然として歴史的記録を30%以上下回っています。

Metaplanetの発表によると、同社は2025年10月に設定された約4.81億ドル（750億円）の株式買戻し枠を終了した。この期間中に株式は一切買戻されなかった。会社は、この期間中に借入金を優先的に利用してビットコインを購入したと述べている。また、同社はこの期間中にMetaplanet証券の買収やSuper League Enterpriseへの戦略的投資などのM&A案件を優先的に進めており、重要な未公開情報を保持している期間中は買戻しを実施できなかったと述べている。Metaplanetは同日、新たに約3.85億ドル（600億円）の株式買戻し枠を設定したと発表した。

日本上市のビットコイン財庫会社Metaplanetは、約3.33億ドル（520億円）、2031年満期のゼロクーポンユーロ円転換社債を発行することを発表しました。これは同社にとって初めてのこの種の債券の発行です。メリルリンチが独占的なブックマネージャーを務め、発行価格は額面の102.5%で、債券はシンガポール証券取引所に上場され、調達資金の純額は約3.33億ドル（519億円）です。そのうち約1.51億ドル（236億円）はビットコインを担保とした信用融資の返済に使用され、最大約1.81億ドル（283億円）は自社株買いに使用されます。今回の資金はビットコインの購入には使用されません。9月30日現在、同社は44,000枚のビットコインを保有しており、信用融資の借入残高は約6.5億ドルで、ビットコインの純資産価値の約17.7%を占めており、同社が設定した10%の目標上限を上回っています。同社は10月14日にToSTNeT-3を通じて最大約1.62億ドル（253億円）の自社株買いを行う予定で、総額上限約3.85億ドル（600億円）の自社株買い枠を設けます。

彭博社の報道によると、モルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスは、AIクラウドサービス会社Volta Infrastructure Holdings（Volta AI）のために総額50億ドルのローン引受取引を主導しているが、そのうちの13億ドルの定期ローンのみを引き受けて、自身のリスクエクスポージャーを低減している。この13億ドルの定期ローン取引は、Voltaがビットコインマイニング企業Bitdeerのデータセンターの賃貸費用を支払うために使用される予定である。現在のところ、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、及びVoltaの会社代表はこの件についてコメントを拒否している。

Onchain Lens の監視によると、Bitcoin OG が Binance に 1.3832 億ドルの USDC を転送しました。この巨大なクジラは現在、2 億ドルの USDC と 6168 万ドルの USDT を保有しており、合計で 2.6168 億ドルの価値があります。

CoinGlassのデータによると、過去24時間で10の取引所が約8.03億ドルのレバレッジポジションを清算し、そのうちロングポジションが6.94億ドルを占め、割合は86%に達し、合計で17.21万人のトレーダーが影響を受けました。約5.95億ドル、当日の総量の四分の三に近い清算が最後の12時間に集中し、韓国のKOSPI指数が6%以上下落したため、ビットコインは一時81,000ドルを下回りました。最大の単一清算はバイナンスでの965万ドルのビットコインロングポジションで、約81,773ドルで強制清算され、バイナンスは全体の清算量の半分を占めています。ビットコインは1.81億ドルの清算額で首位に立ち、イーサリアムは1.78億ドルで続きますが、その時価総額はビットコインよりも遥かに小さいです。SOLポジションは6,000万ドルの損失、ZECは2,400万ドル、NEARは2,200万ドルの損失を出しています。株式関連の契約がその後に登場し、アメリカのストレージチップメーカーSanDiskを追跡する永続契約が1,909万ドルを清算し、HYPEの1,904万ドルおよびXRPの1,878万ドルをわずかに上回りました。この種の永続契約は、トレーダーが暗号取引所で期限なしに株価に賭けることを可能にします。SKハイニックス、マイクロン、そしてアメリカの半導体ETF SOXLの3倍ロングポジションの契約もヒートマップに登場し、SOXLは721万ドルを清算しました。上記の損失はソウル市場の売りと同期しており、サムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ約8%下落し、市場はAI関連の評価や中国のストレージチップメーカーによる競争を懸念しています。