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据 Lookonchain 监测，随着 ETH 价格回升，此前做多 10.5 万枚 ETH（价值 2.15 亿美元）的 Matrixport 相关巨鲸地址，已将超过 1000 万美元的浮亏扭转为浮盈 100 万美元。Lookonchainの監視によると、ETH価格が回復するにつれて、以前に10.5万ETH（価値2.15億ドル）をロングしたMatrixport関連の巨大ホエールアドレスは、1000万ドル以上の浮損を100万ドルの浮益に転換しました。

据 Matrix on Target 発表の週次レポートによると、ビットコインの価格はアナリストが指摘した重要なレベルを下回り、下落トレンドが確認されました。現在のビットコインの回撤幅とリズムは、歴史的なサイクルの下落段階にかなり近いです。市場の議論の焦点は「トレンドが転換するかどうか」から「次により配置する価値のあるウィンドウはいつ来るか」に変わりました。過去を振り返ると、アナリストはビットコインのブルマーケットの起点を成功裏に特定し、今回のサイクルのピークが125,000ドルに達する可能性を予測しました。2024年末から2025年10月の間に、ビットコインは第5ラウンドのブルマーケットが終息に近づいている特徴を何度も示し、ブルマーケットの勢いが徐々に衰えていることを示しています。価格が重要なレベルを下回るにつれて、市場は熊市確認段階に入っています。

据 Lookonchain 监测，疑似与 Matrixport 相关的某巨鲸（0x6C85...84F6 和 0xa5B0...1D41）在 Hyperliquid 建立 10.5 万枚 ETH 多单，总价值 2.045 亿美元，目前浮亏超过 1000 万美元。地址 0x6C85...84F6 和 0xa5B0...1D41 均通过 Bridgers 将资金从 Tron 网络转移至 Arbitrum 并存入 Hyperliquid，可能属于同一巨鲸。其中地址 0xa5B0...1D41 曾多次从 Matrixport 接收资金。

Matrixport の発表分析によると、ビットコイン ETF への資金流入速度が明らかに鈍化しており、その主な理由は市場のベーシスが縮小しているためです。報告書では、個人投資家の参加度が依然として低迷しており、韓国の暗号市場の取引量データは個人投資家の買い需要が明確ではないことを示しています。新たな買い支えが不足しているため、永続契約の資金調達率は長期間低位に維持されており、これによりベーシス取引（先物と現物のアービトラージ）の利益空間が圧縮され、ビットコイン ETF への新たな資金流入が制限されています。アナリストは、これが2024年3月の判断を裏付けていると考えており、個人投資家の動きが先物と現物の価格差を押し上げることがないため、機関投資家の資金配置のペースが加速しにくく、現在の調整局面が延長される原因となっていると指摘しています。

据 Arkham 数据，在 23:50、7412.57 枚 ETH（価値約 1498 万ドル）が Matrixport から匿名アドレス（0xe720...で始まる）に転送されました。

据 Matrixport 発表のグラフと分析によると、ビットコインは一度の投降的な売却を経て、逆風の中で反発を試みています。この下落は脆弱なポジションを洗い流し、デリバティブ市場で受動的な売り圧力と連鎖的な強制清算を引き起こしました。短期的には、テクニカル面で一定の上昇余地が残っていますが、反発が継続するかどうかは、新たな資金の流入にかかっており、単にショートカバーやメカニズム的なヘッジ資金に依存するだけではありません。Matrixport は、ビットコイン全体がより大きなレベルの熊市のリセット段階にあると指摘しており、このような段階では急速な反発は珍しくありませんが、持続するのは難しいことが多いです。オンチェーンデータも現在の環境が依然として弱気であり、需要の勢いが不足しており、構造的な増持が限られていることを示しています。同時に、オプション市場でのヘッジ活動が活発化しており、価格の変動をさらに拡大させる可能性があります。現物の受け皿が不足している場合、ビットコインの価格は急速に下落しやすく、デリバティブが価格に与える影響も高まります。

Matrixport の週報によると、ビットコインは急速に下落した後、重要な下方目標ゾーンに達しましたが、市場は「マクロ環境の改善」と「技術的修復不足」の間で揺れ動いています。成長指標は回復し、財政の強化が進み、ドルは弱含みで、リスク資産に対する支えとなるはずですが、ビットコインは明確で持続可能な反転の確認を示していません。テクニカル面では、かつて「段階的な反発」と「構造的な下落」を区別するために使用されていた重要なトレンドラインが破られ、維持されていません。以前のサポートゾーンも上方のレジスタンスに変わっています。したがって、最近の反発は下落後の修復的な回復のようであり、トレンドや構造の切り替えではありません。ポジション構造は同時に上昇圧力をさらに拡大しています：多くの資金がより高い価格帯で参入し、下落期間中の減少幅は限られています。説得力のある新しいストーリーや触媒が欠如している場合、この部分のストックは上方の供給圧力に転化する可能性が高く、効果的な支えの源にはなりません。サイクルの観点から見ると、現在はサイクル後半のトップエリアにいるようです。歴史的に見て、類似の段階では、たとえマクロ条件が改善されても、価格がすぐに下落を止めるわけではなく、しばしば回落や弱い整理を経て、重心が最終的にさらに下に移動します。その理由は資金構造と参加度にあります：資金が偏っており、参加度が低下していると、高値で入場した資金は反発の中でリスクを減らすために回収を傾向し、売り圧力が新たな資金の受け入れを上回ることが容易になり、マクロの好材料も短期的に持続的な上昇モメンタムに転化することが難しくなります。

Matrixportは今日のチャートを発表し、年初から現在までビットコインが約14%下落したにもかかわらず、暗号関連株全体はBTCを上回っているが、セクター内では個別株のリターンに明らかな分化が見られると述べています。具体的には、ブローカーおよび取引プラットフォーム（Robinhood、Coinbaseなど）は二桁の下落を記録しています。一方で、一部のビットコインマイニング企業は、ビジネスの焦点をAIデータセンターに移した後、先週の調整を経てもなお、年初から現在まで二桁の上昇を記録しています。この分化は、市場の価格設定方法が変化していることを示しています。過去には、市場は暗号資産を「同時に上昇・下落する」全体として扱う傾向がありましたが、現在は異なる企業のビジネスモデルや主要な事業方向に基づいて判断するようになっています。その結果、関連株とビットコインの同期性が低下し、個別株レベルでのアルファの余地が広がっています。年初から現在まで（YTD）のリターンの明らかな分散は、この変化の直接的な表れです。

Matrixportは、そのブータン法人であるMatrix Bhutan Pte Ltdがブータンのグルプ金融サービス局（GFSO）から金融サービスライセンス（FSL）を取得したことを発表しました。このライセンスは、会社がブータンのグルプ・マインドフルネス・シティ（GMC）内またはGMCから、通貨サービス、OTC業務（自己取引のマッチング）、およびカストディサービスを含む複数の規制された金融サービスを提供することを許可します。このライセンスの取得は、2025年12月に得た原則的承認（IPA）に基づく重要な進展であり、Matrix Bhutan Pte Ltdがブータンの規制フレームワークの下で正式に承認された業務活動を開始することを示しています。今後、MatrixportはGFSOおよびGMCの関連規制要件を厳守し、コンプライアンス、リスク管理、健全なガバナンスを中心に、機関向けデジタル金融サービスの発展を継続的に推進していきます。

Matrixport は最新の分析を発表し、ビットコインの最近の調整が続いている核心的な理由は「ストーリーの欠如」にあると指摘しています。データによると、ビットコインの現物 ETF は3ヶ月連続で純流出を記録しており、複数のアメリカの資産管理機関が次々と配置の入口を開放しているにもかかわらず、新たなチャネルは相応の増加資金をもたらしておらず、ETF の資金面は全体的に弱い状況です。Matrixport は、従来の金融（TradFi）側の限界需要が段階的に飽和に近づいている可能性があると考えています。時間のリズムから見ると、7月が最後の明確な純流入ウィンドウであり、その後は資金の動きが持続的に弱まっています。報告書は、ビットコインが資金と期待の面で実質的な支援を形成し、TradFi の資金を再び引き寄せるためには「ストーリーの再起動」または新しい核心的な価格設定の主軸が必要であると指摘しています。現在の動きは、長期的なトレンドの反転ではなく、むしろ段階的な調整である可能性が高いです。

Matrixport は X プラットフォームでの分析において、オンチェーンデータとテクニカル指標から見ると、ビットコインは依然としてベアマーケット環境にあると指摘しています。最も直感的なシグナルは、価格が21週移動平均線の下にあることです。同時に、アメリカの中間選挙年は通常、政策の不確実性の上昇やリスク選好の変動を伴い、この時間枠はビットコインの典型的な4年周期の段階と重なります。歴史的に、この段階では価格が弱くなりやすいです。それにもかかわらず、全体的なリスク資産に対しては相対的に積極的な判断を維持しています。再インフレのストーリーは依然として存在し、ドルは依然として弱い運行範囲にあります。購買力の低下による圧力をヘッジするために、ドル建て資金は通常、リスク資産に対して相対的に高い配分を維持する傾向があります。最近、トランプ氏はドルの弱さに対して明確な支援シグナルを発信せず、強硬な表明もしていないため、市場はドルのさらなる弱さに対する容認度が高まっていると解釈しています。一部の国際資金が非米資産の配分を増やし、米資産の集中度を下げる中で、この背景のもと、短期的には再インフレ取引が支えられる可能性があります。

Matrixportは今日のチャートを発表し、『GENIUS法案』が安定コインの発行者に対して、保有者に利息や収益を支払うことを禁止する見込みであると述べています。そのため、資金はトークン化されたマネーマーケットファンドなどの収益型代替品に移行する可能性があります。USDCは過去6週間で約650億ドルの純流出があり、安定コインの流動性は縮小し、暗号市場の短期的な購買力も弱まっています。一方で、資金は安定コインから流出し、金や銀などの伝統的な避難資産に移行しており、安定コインの供給はさらに縮小しています。それに応じて、Circleは「時価総額」から「取引活発度」への焦点を移し、Circle Payment Networkなどの取り組みやIntuitなどの企業との協力を通じて、安定コインの実際のシーンでの使用と支払いの実現を推進しています。

Matrixport の発表したチャート分析によると、金価格は引き続き上昇しており、今回の上昇の鍵は市場におけるドルの購買力低下への懸念が再び高まっていることにあります。トランプが再びヨーロッパへの関税引き上げを推進する中で、ドルは圧力を受けており、海外中央銀行が米国債を減持し、より多くの外貨準備を金に振り向ける可能性についての議論が明らかに増加しています。分析によれば、金の相対的な強さは公式部門の需要支援と密接に関連しています。各国中央銀行は引き続き金を増持しており、特に中国中央銀行の増持ペースは市場の注目を集めており、金価格に持続的な買い支えを提供しています。それに対して、ビットコインは公開されている範囲では中央銀行の準備多様化フレームワークにあまり組み込まれていません。政策立案者にとって、金は依然としてより主流であり、既存の準備管理システムにより適合した資産であり、ビットコインは公式な外貨準備フレームワークに広く受け入れられていません。Matrixport は、この中央銀行の資産配分の分化が、最近の金の強さとビットコインの相対的な弱さのパフォーマンスをある程度説明している可能性があると述べています。

Matrixportは今日のチャートを発表し、21週移動平均線がビットコインの強気と弱気の切り替えを観察するための重要な指標の一つであると述べています。過去の複数の市場を振り返ると、これは上昇時に有効なフォローメッセージを提供し、同時に急激な下落時にはリスクを警告し、投資家が大幅な下落を回避するのに役立ちます。ビットコインが第4四半期にこのレベルを下回った際、我々は調整がさらに深まる可能性があることを警告しました。12月下旬には一時的な反発が見られましたが、21週移動平均線付近で再び阻まれ、すぐに反落し、結局回復することはありませんでした。現在、ビットコインはまだ移動平均線の上に戻っておらず、市場全体が依然として修正段階にあることがわかります。短期的な戦術的反発は依然として起こる可能性がありますが、現在のところ上昇を支える明確なシグナルは見られません。