내러티브

현물 비트코인 ETF 자금 유입이显著 회복되고 있습니다. 데이터에 따르면, 현물 비트코인 ETF는 총 약 11억 달러의 순유입을 기록했으며, 그 중 하루 순유입은 약 4.62억 달러로, 블랙록의 iShares Bitcoin Trust (IBIT)가 약 3.07억 달러로 선두를 차지했습니다. 자금 유입은 비트코인 가격 상승을 촉진하여 한때 7.4만 달러에 도달했으며, 현재는 7.3만 달러 이상을 유지하고 있으며, 주간 상승폭은 약 6%입니다.분석가들은 호르무즈 해협의 지정학적 긴장 상황과 거시적 불확실성이 심화되는 가운데, 기관 자금이 비트코인을 지정학적 위험을 헤지하는 자산으로 다시 바라볼 가능성이 있다고 지적했습니다. 일부 시장 관찰자들은 ETF가 지속적으로 순유입을 유지한다면, 비트코인의 "안전자산" 시장 내 서사가 더욱 강화될 수 있다고 보고 있습니다.

据 CoinDesk 报道，贝莱德数字资产主管 Robert Mitchnick 在比特币投资者周会议上表示，加密衍生品平台上泛滥的杠杆投机正加剧市场波动，并可能损害比特币作为稳定机构对冲工具的长期定位。Mitchnick 指出，比特币作为"全球性、稀缺、去中心化的货币资产"的基本面依然稳固，但其短期交易行为正日益呈现出"杠杆化的纳斯达克"特征，这一认知将极大提高保守型机构投资者配置该资产的门槛。Mitchnick 同时反驳了现货 ETF 加剧市场波动的观点。他表示，在市场动荡的一周内，贝莱德旗下 IBIT 基金仅出现 0.2% 的赎回，若对冲基金大规模平仓本应出现数十亿美元级别的资金流出，而实际数十亿美元的清算发生在杠杆平台。

Wintermute 최신 보고서에 따르면, 비트코인과 나스닥 지수의 상관관계는 여전히 0.8에 달하지만, 비트코인의 거래 추세는 주식 지수보다 더 하락세를 보이며, 시장의 비관적 감정에 대한 반응이 낙관적 감정보다 훨씬 크다. 올해 주식 시장이 하락한 거래일에는 BTC의 하락폭이 일반적으로 주식 지수보다 더 크고, 주식 시장이 상승한 날에는 비트코인의 상승폭이 더 작다. 이러한 패턴은 2022년의 약세장에서 마지막으로 나타났다. Wintermute는 이러한 현상을 초래하는 잠재적 요인이 주로 두 가지라고 밝혔다:2025년의 대부분 시간 동안, 일반적으로 암호화폐 분야(새로운 토큰 발행, 인프라 업그레이드 및 소액 투자자 참여)로 유입되던 자금이 주식 시장으로 전환되었다. 시가총액이 큰 기술 회사들은 기관과 소액 투자자들이 높은 베타 계수/높은 성장성을 추구하는 초점이 되었다. 글로벌 위험 감정이 변화할 때 비트코인은 여전히 관련이 있지만, 낙관적 감정이 돌아올 때 비례적으로 혜택을 보지 못한다. 그것은 독립적으로 존재하는 서사가 아니라 거시적 위험의 "높은 베타 꼬리"와 더 유사하며, 하방 베타 효과는 여전히 존재하지만, 상방 서사 프리미엄은 사라졌다.현재 암호화폐의 유동성 상황은 이전의 위험 주기와 다르다. 스테이블코인 발행량은 안정세에 접어들었고, ETF 자금 유입은 둔화되었으며, 거래 플랫폼의 시장 깊이도 2024년 초 수준으로 회복되지 않았다. 이러한 취약성은 주식 시장 조정 시 부정적인 반응을 확대할 수 있다. 결과적으로, 비트코인의 하락 참여도는 여전히 상승 참여도보다 높아져 이러한 성과 편차를 악화시켰다.

ChainCatcher 메시지, DWF Labs 파트너 Andrei Grachev는 소셜 플랫폼에서 "이번 AI 시장의 조정을 그 서사의 재균형으로 볼 수 있지만, 절대 종말은 아니다. 2017년에서 2018년의 BTC 붕괴를 되돌아보라. AI, AI 에이전트, DeFAI는 현재 매우 좋은 진입점에 있으며, 엄청난 잠재력을 가지고 있다. 재정적 조언이 아니다(NFA)."

ChainCatcher 메시지에 따르면, CoinDesk가 보도한 바에 따르면, 암호화폐 시장 조성업체 Wintermute의 싱가포르 파생상품 거래 법인 Wintermute Asia가 GMCI 미국 선정 지수(GMCI USA Select Index)에 연동된 차액 계약(CFD)을 출시하여 거래자들이 미국의 잠재적인 전략 디지털 자산 비축 계획을 포함한 변화하는 시장 내러티브에 신속하게 적응할 수 있도록 하고 있습니다.이 지수는 유통 공급량에 따라 미국에 본사를 둔 법인 실체의 주요 암호화폐 프로젝트의 성과를 추적합니다. XRP, SOL 및 DOGE가 이 지수에서 가장 높은 비중을 차지하며, ADA, AVAX, LINK, UNI, HBAR, NEAR, LTC 및 APT도 포함되어 있습니다. 지난해 11월 초 트럼프가 미국 대통령 선거에서 승리한 이후 이 지수는 160% 이상 상승했습니다.

ChainCatcher 메시지, 트레이더 Eugene Ng Ah Sio가 게시한 내용에 따르면, 나는 오늘 Binance 발표에서 "AI 에이전트 내러티브"가 "밈 또는 유용한 토큰 회귀"를 대체하는 냄새를 맡았다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, CryptoQuant의 창립자이자 CEO인 Ki Young Ju는 X 플랫폼에 글을 올리며 암호화폐 거래자는 게임 플레이어와 같고 Web3 프로젝트는 그들의 게임 개발자라고 언급했습니다. Web3에서 매력적인 경험을 창출하는 것은 더 많은 예술적 요소가 있으며 상업적 요소보다 더 중요합니다. 도파민에 의해 움직이는 개인에게는 돈을 버는 것이 궁극적인 게임입니다.현재 Meme 코인은 암호화폐 시장에서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 대부분의 알트코인이 기본적인 내러티브가 부족하기 때문입니다. 그러나 스테이블코인 기반의 Web3 생태계가 떠오르고 있습니다. 이는 분석 투자자의 새로운 장르로, RPG와 FPS가 완전히 다른 것처럼 이 미래는 이미 가까워졌습니다. 사람들은 그 안으로 깊이 들어가고 체인 상의 데이터를 통해 알파를 찾고자 합니다.

ChainCatcher 메시지, Matrixport 보고서에 따르면, 암호화폐 시장은 현재 비트코인, 이더리움 및 트럼프 테마의 밈 코인에 주목하고 있습니다. 미국의 인플레이션율이 낮아지면 비트코인이 ETF 자금 유입으로 인해 상승할 수 있으며, SEC는 곧 이더리움 현물 ETF를 승인할 예정입니다. 거래자들은 미리 포지션을 잡고 있으며, 트럼프가 암호화폐를 지지함에 따라 관련 밈 코인의 상승을 촉진하고 있습니다.보고서는 2024년 11월 대통령 선거가 다가오면서 암호화폐를 지지하는 트럼프가 선두에 나설 경우 비트코인 가격이 상승할 것이라고 예측하고 있습니다. 《트럼프가 올해 비트코인 최대 상승 동력일 가능성》 보고서 발표 이후, 트럼프 테마의 밈 코인(Trump-USDT) 시가총액이 3배 증가하여 6억 달러에 달했습니다.보고서는 미국 정치권에서 암호화폐에 대한 지지가 크게 증가했다고 지적했습니다. SEC가 ETF 신청을 승인한 후, 영구 선물 시장에 400억 달러의 자금이 유입되었습니다. 역사적 경험에 따르면, 이더리움 ETF가 거래를 시작하기 전 투자자들은 일반적으로 이더리움의 롱 포지션을 이용해 수익을 얻습니다.