모멘텀

체인 데이터 플랫폼 Glassnode가 X 플랫폼에 게시한 내용에 따르면, 현재 비트코인 가격은 신규 투자자의 자금 비용 구간(6만 달러--7만 달러) 하단에 위치하고 있으며, 해당 구간 내에서 어느 정도의 자산 축적이 나타났지만, 전체 규모는 역사적으로 강력한 반등을 이끌었던 전형적인 수준보다 여전히 낮고, 자산 밀집도는 상대적으로 약하다.현재 축적 구조는 형태상 건설적인 의미를 갖고 있지만, 강도는 여전히 부족하여 명확한 상승 모멘텀 신호를 형성하지 못하고 있다.

모건 스탠리는 ETF 자금 유출, 유동성 악화 및 기관의 레버리지 축소 배경 속에서 금과 은이 압박을 받고 있으며, 비트코인이 더 강한 회복력과 상대적으로 안정적인 자금 유입을 보여주고 있다고 밝혔습니다.금 ETF는 3월 첫 세 주 동안 거의 110억 달러의 순유출을 기록했으며, 은 관련 자금도 명확한 회철을 보였습니다. 여기에 금리가 상승하고 달러가 강세를 보이면서 귀금속 가격이 약세를 보였습니다. 한편, 비트코인 펀드는 여전히 순유입을 유지하고 있으며, 시장 모멘텀이 점차 개선되고 있습니다. 가격 성과 측면에서 비트코인은 지정학적 갈등 초기에는 위험 자산과 함께 6만 달러 구간으로 하락했으나, 이후 빠르게 안정세를 찾았고 현재 6.8만 달러에서 7만 달러 구간에서 등락을 거듭하며, 장기 자금이 공포 이후 다시 시장에 진입하여 가격을 지지하고 있음을 보여줍니다. 또한, 포지션 및 모멘텀 데이터에서도 차별화가 나타나고 있으며, 기관의 금과 은 선물 보유량은 연초 이후 명확히 감소한 반면, 비트코인 선물 보유량은 전체적으로 안정세를 유지하고 있습니다. 추세 추적 자금은 귀금속의 "과매수"에서 중립 이하로 전환되어 하락 압력을 가중시키고 있으며, 비트코인은 과매도 구간에서 회복세를 보이며 매도 압력이 완화되고 있습니다. 유동성 지표는 금 시장의 폭이 비트코인 수준 이하로 떨어졌으며, 은 유동성은 더욱 약화되고 있음을 보여줍니다. 모건 스탠리는 이러한 변화가 현재의 거시 경제 및 지정학적 환경 속에서 비트코인이 전통적인 안전 자산과는 다른 성과 특성을 점차 드러내고 있음을 강조한다고 생각합니다.

Bitfinex Alpha 최신 보고서에 따르면, 비트코인은 지난주에 뚜렷한 차별화를 보였으며, 한때 76,000 달러의 고점에 도달했지만, 이후 PPI 데이터, 연준의 발언 및 중동 지역의 긴장 상황에 따라 하락하여 주말에는 약 68,000 달러까지 떨어졌습니다.단기 변동성이 심화되었음에도 불구하고 비트코인은 전체적으로 개장가 위에서 유지되고 있으며, 이에 비해 S&P 500 지수는 더 큰 변동성을 보였습니다. 시장 분석에 따르면, 만약 강세장이 충분한 자신감을 가지고 가격을 72,000 달러 구간을 돌파한다면, 위쪽에는 7.2만 달러에서 8.2만 달러의 "공기 구역"(Air Gap)이 존재할 수 있으며, 이는 거래와 저항이 상대적으로 희박한 영역으로, 가격이 빠르게 상승할 가능성이 있습니다.현재 시장의 초점은 거시 경제 데이터와 지정학적 상황이 위험 자산의 성과에 계속 영향을 미칠지 여부와 비트코인이 다시 지속적인 상승 모멘텀을 구축하여 이전 고점 구간으로 돌아갈 수 있을지에 있습니다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler가 X 플랫폼에 글을 올리며, Coinbase 프리미엄 지수가 이전에 미국 투자자 수요 붕괴를 반영했던 음수 구간에서 중립적 약세 수준으로 회복되었다고 밝혔습니다. 그러나 현재 이 지표는 아직 긍정적 구간에 안정적으로 진입하지 않았으며, 이는 미국 투자자들로부터의 전반적인 강세 모멘텀이 여전히 확인되지 않았음을 나타내고, 시장 심리는 여전히 조심스러운 편입니다.

受 미국 1 월 소비자 물가 지수(CPI) 예상보다 낮아진 것에 힘입어 비트코인(BTC)은 단기적으로 약 4% 상승하며 BTC/USD는 Bitstamp에서 한때 68,855 달러에 도달했습니다. 공식 데이터에 따르면, 1 월 핵심 CPI는 예상과 일치하여 2.5%였고, 전체 CPI는 2.4%로 시장 예상인 2.5%보다 낮았습니다.거래 분석가들은 이것이 수년간의 핵심 CPI 중 최저 수준이라고 지적하며, 시장은 연준의 추가 금리 인하에 대한 기대가 다시 높아지고 있지만, CME FedWatch 데이터에 따르면 3 월 회의에서 0.25% 금리 인하 확률은 여전히 10% 미만입니다. 기술적으로 비트코인은 68,000-69,000 달러 구간에서 여전히 압박을 받고 있으며, 이 구간은 2021년 역사적 고점과 200주 EMA를 포함하고 있습니다. 분석가들은 BTC가 여기서 더 높은 저점을 형성할 것으로 기대하고 있으며, 단기적으로는 약세지만 시장 모멘텀은 점차 회복될 가능성이 있다고 봅니다. 다른 시장 측면에서는 금이 온스당 5,000 달러로 돌아가려 시도하고 있으며, 달러 지수(DXY)는 소폭 반등했고, 미국 주식은 소폭 하락하며 마감했습니다.

据 Glassnode 주간 시장 분석 보고서에 따르면, 미국 현물 비트코인 ETF 자금 흐름이 급격히 반전되어 강력한 자금 유입을 보이며 기관들이 다시 포지션을 축적하고 있음을 나타냅니다.비록 ETF 거래량이 상승했지만, 보유자의 수익 증가로 인해 단기적인 이익 실현 위험도 존재합니다. 비트코인은 최근 9.8만 달러의 고점에서 9만 달러 초반으로 하락했으며, 상대 강도 지수(RSI)는 하락했지만 여전히 중립 수준을 초과하여 조정 국면에 있음을 보여줍니다.현물 거래량은 온건하게 상승하고 있으며, 순매매 불균형이 통계적 상한선을 돌파하여 매도 압력이明显하게 완화되었지만, 수요는 여전히 취약합니다. 선물 미결제 약정은 소폭 상승하여 투기 활동이 신중하게 재건되고 있음을 반영하며, 자금 금리는 급락하여 매수 측의 긴급성이 감소했음을 나타냅니다.옵션 시장은 여전히 높은 불확실성을 가격 책정하고 있으며, 하방 보호 수요가 여전히 존재합니다. 온체인 활동은 안정세를 보이고 있으며, 활성 주소 수와 이동량 모두 개선 추세를 보이고, 네트워크 수수료는 소폭 상승했습니다. 단기 보유자의 공급은 여전히 높은 수준에 있어 시장이 가격 변동에 민감하게 반응하고 있습니다.전반적으로 비트코인은 조정 단계에 있지만, 매수 압력이 강화되고 기관의 관심이 돌아오면서 시장 구조가 점차 더 건설적인 방향으로 전환되고 있습니다.

据 Cointelegraph 报道，比特币在涨至接近 95,000 美元后，又回落至年初开盘价附近，日内交易时间框架下甚至有可能跌破 90,000 美元。交易资源平台 Material Indicators 联合创始人 Keith Alan 表示："比特币의 최초 돌파 시도가 명확히 거부당했다." 이번 주 그는 높은 시간 프레임에서 하락세가 작용하고 있다고 경고했다. 그는 주목해야 할 기술적 지지선이 87,500에서 89,000 달러 구간에 집중되어 있다고 지적했다.Alan은 또한 "이번 달 후반 주간 차트에서 거시적 사망 교차가 나타남에 따라, 다음에 발생하는 어떤 반등도 '고가 매도 이벤트'로 간주해야 한다. 상황이 다를 것이라는 증거가 나타나지 않는 한." 거래자 Roman은 2025년 여러 차례 비트코인의 거시적 하락 위험을 경고한 후, 단기 목표를 76,000 달러로 다시 한 번 강조했다. 이 가격은 올해 4월에 마지막으로 나타났다. Roman은 "현재 89,000 달러 근처에서 하락세가 계속되고 있다. 나는 여전히 76,000 달러가 올 것이라고 믿고 있으며, 모든 횡보는 그 위치에 도달하기 위한 리셋일 뿐이다. 나는 어떤 반전 신호도 보지 못했고, 높은 시간 프레임은 여전히 매우 하락세이다."

"1011 내부 거대 고래" 에이전트 Garrett Jin은 X 플랫폼에 글을 올리며, 이전 분석과 같이 금과 은의 가격이 이미 정점을 찍었다고 밝혔다. 미국 시장이 개장한 후, 자금이 이미 암호화폐 시장으로 이동하기 시작했으며, 주식 시장이 개장 후 매도세에 직면했음에도 불구하고 암호화폐는 여전히 상승세를 이어가고 있다.자금 유입은 계속될 가능성이 있으며, 상승 모멘텀은 가속화되어 공매도 압박을 유발할 수 있으며, 조정은 발생하지 않을 것이다.

据 Newsbtc 报道，Cardano 창립자 Charles Hoskinson은 Solana와 이더리움 간의 경쟁 구도가 시간의 차이에 따라 달라질 것이라고 생각합니다. Solana는 빠른 개발 속도로 인해 빠르게 우위를 점할 수 있지만, 이더리움은 더 넓은 범위를 포괄하고 발전 속도가 느린 시스템을 구축하는 경향이 있으며, 이는 미래에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.Hoskinson은 Solana 네트워크가 매일 많은 거래를 처리하며, 더 빠르게 업그레이드할 수 있다고 말했습니다. 이러한 속도 우위는 프로젝트 측이 토큰화된 주식 및 기타 금융 도구를 체인에 도입하는 데 도움을 줍니다. 보도에 따르면, Solana 플랫폼에서 토큰화된 주식의 총 가치는 최근 약 1.85억 달러에 달했습니다.

CryptoQuant 분석가 Axel은 소셜 미디어에 글을 올리며 비트코인이 8만 달러로 조정된 후 다시 상승 구조를 회복했다고 밝혔다. 이러한 움직임의 배경은 시장이 거의 완전히 연준의 세 번째 금리 인하를 가격에 반영했으며, 이는 금융 조건을 개선하고 파월이 매파적인 예고 신호를 내놓지 않은 상황에서 자산의 추가 상승을 위한 창을 열어줄 것이라는 점이다.10월 정점에서 8만 달러 구간으로 조정된 이후, 지난 14일 동안 가격은 꾸준히 상승하는 추세를 보였다. 주요 신호는 200일 이동 평균선(DMA)의 기울기(파란색 막대 그래프)가 한 달 만에 처음으로 긍정적으로 전환되었다는 점으로, 이는 단기 상승 모멘텀이 회복되었음을 나타낸다. 현재 가격은 50일 및 200일 두 개의 이동 평균선 위에 자리 잡고 있으며, 추세가 확인되었다. 52주 고점(주황색 선)은 주요 저항 수준을 형성하며------한 번 돌파되면 후속 상승을 위한 공간을 열어줄 것이다.

Matrixport는 매일 분석을 발표하며 비트코인 가격이 9.2만 달러의 주요 저항선에서 저항을 받았고, 상승 모멘텀이 뚜렷하게 둔화되었다고 전했다.시장에서는 일반적으로 미 연준이 다음 주에 금리를 인하할 것이라는 예상이 있지만, 관련 ETF는 소폭의 순유입만 있었고 자금 상황은 전반적으로 부진하다. 동시에 일본의 통화 정책 긴축 신호가 시장의 불안을 가중시키고 있으며, 2년 만기 일본 국채 수익률이 2008년 이후 처음으로 1%를 돌파하여 투자자들이 글로벌 주요 중앙은행의 통화 완화 일관성을 재평가하게 만들고 있다. 분석가들은 미 연준이 비둘기파 신호를 내놓더라도 다른 경제체의 긴축 예상에 상쇄되기 어려울 것이라고 보며, 전반적인 정책 환경은 여전히 긴축적이어서 기관 투자자들이 비트코인 노출을 계속 줄이도록 유도하고 있다고 말했다.

Bloomberg Intelligence 최신 보고서에 따르면, 최근 비트코인이 하락하여 중요한 지지선을 하회했으며, 이는 연말 위험 자산의 부진한 성과를 예고하는 것으로 보입니다. 현재 이 지표는 S&P 500 지수 변동성과 반비례 관계를 보이고 있지만, 2026년에는 모멘텀 증가가 있을 수 있습니다. 현재 시장 하락세가 바닥을 찍었을 가능성이 있으며, 월가의 포지션 조정이 끝나면 이후 큰 상승 여력이 있을 것입니다.

据金十报道，亚洲股市周五延续全球跌势，因备受期待的美国就业数据未能提供利率前景的明确性。尽管英伟达 (NVDA.O) 公布喜人的业绩，投资者仍开始抛售风险较高的资产。Capital.com 高级分析师 Kyle Rodda 表示，市场缺乏持续上涨的动能，当前悲观情绪依然笼罩市场。

据彭博社报道，比特币在上月下跌后努力寻求有效反弹，但加密市场整体显示出疲态。比特币周一短暂突破 107,000 美元后，又回落至 105,000 美元以下，凸显出在经历广泛抛售、蒸发数十亿美元市值后市场情绪仍然脆弱。这波下跌部分原因是大额持有者在今年高位附近获利了结，以及 10 月初清算事件后持续存在的不安情绪。流入交易平台交易基金的资金也显示出很少的热情。周一，尽管华盛顿采取行动结束政府停摆后股票和信贷市场上涨，但美股上市的比特币 ETF 仅吸引了 100 万美元的净流入。从技术角度来看，比特币仍然被钉在其 200 日移动平均线下方，目前约为 11 万美元------分析师认为这是任何持续上涨的关键门槛。

Matrix on Target 최신 주간 보고서는 비트코인이 현재 단계적인 조정 단계에 들어섰으며, 가격이 동시에 거시적 환경과 시장 구조적 압박을 받고 있다고 보고했습니다.미국 연방준비제도는 여러 차례 금리 인하에 서두르지 않겠다고 강조했으며, 시장의 완화 기대감이 식고 있습니다; 달러는 안정세를 보이며 회복하고 있고, 유동성이 한계적으로 긴축되고 있습니다; 연초 현물 ETF로 인한 자금 유입은 거의 소화되었습니다. 보유 구조를 보면, 주요 매수자의 참여도와 위험 선호도가 약화되었고, 일부 초기 대규모 보유자는 수익 실현을 선택했으며, 현물 ETF 자금 유입이 둔화되고, 암호화폐 원천 자금의 레버리지 축소 추세가 뚜렷해지고 있습니다. 보고서는 현재 시장 신호가 "주기가 정점에 도달했다"는 결론을 지지하기에 부족하며, 오히려 주기 후반의 리듬 완화와 정리에 더 가깝다고 판단하고 있습니다. 만약 글로벌 유동성 환경이 완화되고 중앙은행 정책이 명확해진다면, 비트코인은 2026년 이후 개선된 성과를 보일 것으로 기대됩니다.

UPBIT는 2025년 11월 5일 15:15에 Momentum (MMT)의 KRW 거래를 시작합니다. 사용자 여러분은 거래 지원이 시작된 후 약 5분 이내에 매수 주문이 제한되며, 최소 매도 가격 제한이 기준가의 -10%임을 유의하시기 바랍니다.