반박

블랙스톤 그룹의 회장 존 그레이가 며칠 전 억만장자 켄 그리핀의 인공지능(AI) 존재에 대한 거품 주장에 반박했습니다. 그레이는 목요일에 "거품에 대해 이야기할 때, 당신이 생각하는 것은 먼저 생산 능력을 구축한 다음 수요가 나타나기를 기대하는 것입니다.하지만 AI 분야에서는 생산 능력을 구축하는 동시에 수요를 따라잡기를 희망하고 있습니다."라고 말했습니다. 그는 이것이 1990년대 통신 거품과 같은 현상과는 "완전히 다른 상황"이라고 언급했습니다. 그는 블랙스톤과 앤트로픽이 공동 설립한 AI 컨설팅 회사 오드에 대해 언급했습니다. "우리는 고객의 수요를 전혀 따라잡을 수 없습니다."라고 그는 말했습니다. "수요는 거의 포물선 형태로 증가하고 있습니다."

구글 고위 경영진 켄트 워커는 유럽의 미국 기업이 AI 산업을 주도하는 것에 대한 우려를 반박하며, 대형 기술 회사와 스타트업 간의 경쟁이 치열하여 가격을 낮추고 유럽 기업에 기회를 창출한다고 말했습니다.워커는 경쟁에 참여하는 기업으로 엔비디아, 메타, 스페이스X 등을 언급했습니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 최신 법원 문서에서 CME가 경쟁이 심화되고 있다고 주장하지만, 긴급한 재정적 피해가 존재한다는 합리적인 설명이 부족하여 그들의 영구 계약 정책에 대한 소송 자격을 얻기에는 부족하다고 밝혔습니다. CFTC는 정책 조정 이후 CME의 암호화폐 선물 거래량이 실제로 증가했다고 지적했습니다.CFTC는 올해 5월 Kalshi의 첫 비트코인 영구 계약을 승인했으며, 이러한 제품에 대해 선물 규제에 따라 개별적으로 처리할 것이라고 밝혔습니다. CME는 영구 계약이 만기일이 없으므로 선물이 아닌 스왑으로 분류되어야 하며, 다른 규제 프레임워크가 적용되어야 한다고 생각합니다. CFTC는 지난달 연방 판사에게 이 사건을 기각해 달라고 요청했으며, 이번 문서는 CME의 소송 자격에 대한 반박을 더욱 자세히 설명하고 있습니다.CFTC는 또한 CME가 투자자에게 영구 계약에 대한 고객의 수요를 듣지 못했다고 알렸으며, 이러한 제품이 기존 선물을 대체할 수 없다고 언급했으며, 법원과 재무 보고 전화 회의에서 서로 다른 주장을 해서는 안 된다고 강조했습니다. TD Cowen 정책 분석가 Jaret Seiberg는 CME가 소송 자격 및 제품이 스왑으로 분류되어야 한다는 주장 측면에서 여전히 우위를 점할 가능성이 있다고 생각합니다. 그러나 그는 영구 계약 시장이 소송 기간 동안 계속 성장할 경우, CME가 승소할 경우 이 시장을 철회하는 것이 더욱 복잡해질 수 있다고 우려하고 있습니다.

바이트댄스 산하 두바오 공관 책임자 리우싱이 "중국의 절반 이상 AI 연산력이 재미있는 드라마를 만드는 데 사용된다"는 주장에 공개적으로 의문을 제기하며 관련 데이터가 "다소 신뢰할 수 없다"고 밝혔다. 그는 바이트댄스의 총 연산력 중 약 10%만이 비디오 생성 모델의 훈련과 추론에 사용되며, 이 비율은 모델 개발을 포함하고 있어 모두가 단편 드라마 제작에 사용되는 것은 아니라고 전했다.관련 논란은 중국 온라인이 올해 6월 공개한 투자자 소통 기록에서 비롯된다. 회사는 국내 AI 토큰 소비의 55%가 단편 드라마와 비디오 생성에서 발생하고, 24%는 전자상거래 마케팅에, 소프트웨어 개발은 15%에 불과하다고 밝혔다. 이 데이터가 재전파된 후 "중국의 절반 연산력이 재미있는 드라마를 만든다"는 주장으로 발전하였고, "미국은 미래를 만들고, 중국은 재미있는 드라마를 만든다"는 논의로 이어졌다.

Blockworks 분석가 제이크 코흐-갈럽은 이더리움이 유동성 방어막을 잃고 있다는 주장을 반박하며, ETH의 가치 포착 능력과 스테이블코인 시장 점유율이 의문에 직면해 있지만, 그 저장 자산 속성, Layer 2 생태계 및 기관 채택 수준이 여전히 장기적인 경쟁 우위를 구성한다고 주장했습니다.이더리움 체인의 수익이 낮은 문제에 대해 제이크는 ETH의 가치는 실제 경제 가치(REV)뿐만 아니라 저장 자산 및 담보 프리미엄도 포함된다고 지적했습니다. 현재 ETH의 시가총액은 지난 12개월 REV의 약 1100배에 달합니다. 또한, 로빈후드 체인과 베이스와 같은 Layer 2 네트워크의 발전은 이더리움 생태계를 강화할 수 있으며, 자금과 애플리케이션이 이더리움을 완전히 떠나고 있다는 것을 의미하지는 않습니다. 제이크는 이더리움이 현재 DeFi 총 잠금 가치(TVL)의 약 65%를 차지하고 있으며, RWA 체인 상 관리 규모의 점유율은 약 45%이고, 현물 ETF와 기업 재무부가 총 ETH 공급량의 약 13%를 보유하고 있으며, 약 36%의 ETH 공급량이 스테이킹 상태에 있다고 언급했습니다.비록 이더리움의 스테이블코인 시장 점유율이 약 51%에서 점차 희석 압박을 받고 있지만, 제이크는 스테이블코인 시장 전체가 확장됨에 따라 그 절대 규모는 여전히 계속 성장할 수 있다고 생각합니다. 그러나 제이크는 ETH의 저장 자산 프리미엄에만 의존하고 충분한 수익 및 가치 회수 메커니즘이 부족하다면 그 가치 평가의 지속 가능성에는 여전히 논란이 있다고 인정했습니다.

드래곤플라이 관리 파트너 하세브 쿠레시가 X 플랫폼에 글을 올리며 이더리움 연구원 저스틴 드레이크가 제안한 "은신처 모드" 경고를 "암호화 종말론"이라고 언급했습니다. 그는 인공지능이 암호화 서명을 해독할 수 있는 위협 아래에서 토큰을 새로운 주소로 이전하는 것이 진정한 해결책이 아니라고 말했습니다. "은신처 모드"는 투자자가 새로운 주소에서 토큰을 이동하지 않을 때만 보호를 제공하며, 다른 토큰이 해커의 공격을 받아 대규모로 매도될 경우 이들 토큰도 마찬가지로 가치가 없어질 것입니다.쿠레시는 블록체인 네트워크가 능동적인 방어 조치를 취할 것을 촉구하며 "암호화 복구 모드" 방안을 제안했습니다: 해시 기반의 백업 서명 메커니즘으로, 사용자가 이를 자신의 주소에 매핑할 수 있으며, 암호화 서명이 해독되면 검증자가 이를 바탕으로 자산을 강제로 복구할 수 있습니다. 글래스노드 데이터에 따르면 현재 626만 개의 비트코인이 위험에 처한 주소에 보관되어 있으며, 이는 비트코인 총 공급량의 31%를 초과합니다. 이 중 약 433만 개는 주소 재사용으로 인해 노출되었고, 194만 개는 주소 형식으로 인해 노출되었습니다; 약 180만 개의 노출된 비트코인은 거래소에 보관되어 있으며, 이는 거래소 전체 잔액의 57%를 차지합니다.이전에 이더리움 연구원 저스틴 드레이크는 인공지능의 빠른 발전이 예상보다 더 빨리 암호화 지갑을 보호하는 타원 곡선 디지털 서명 알고리즘(ECDSA)을 해독할 수 있다고 경고하며, OpenAI의 AI 수학 발전에 대한 보고서를 인용하여 최악의 경우 ECDSA가 "수개월 내에" 공격받을 수 있다고 언급하며, 사용자에게 자금을 점진적으로 공개키가 노출되지 않은 새로운 지갑으로 이전할 것을 권장했습니다.

ICBA는 OCC가 암호화 기업에 은행 면허를 발급하는 데 있어 규제 보장이 부족하다고 주장했습니다. 암호화 로비 단체 CCI는 OCC를 지지하며, 소송이 금융 혁신을 억압하기 위한 것이라고 밝혔습니다.

세마포르의 보도에 따르면, 백악관 경제 자문 위원회(CEA)는 화요일에 사용자들이 매개변수를 설정하고 시나리오를 실행할 수 있는 인터랙티브 도구를 출시할 예정입니다. 이는 이전에 도출한 "스테이블코인 성장과 커뮤니티 은행 예금 유출 간에는 실질적인 연관성이 없다"는 결론을 지원하기 위한 것입니다.이번 조치는 상원 공화당원들이 'CLARITY 법안'을 추진하도록 유도하고, 은행업계의 반응에 대응하기 위한 것입니다. 은행업계는 월요일에 법안의 최신 수정안이 여전히 스테이블코인 조항에 대한 우려를 해소하기에 부족하다고 언급했습니다. 여러 공화당 상원 의원들은 반대표를 던질 가능성을 시사했으며, 암호화폐 지지 성향의 민주당원들은 도덕 조항이 트럼프에 대한 제약이 부족하다고 불만을 표시했습니다. 이 법안은 최소 60표를 확보해야 진행될 수 있습니다.

"백모 주식신" Serenity는 X 플랫폼에 글을 올리며, 오라클(ORCL) 재무 보고서의 한 정보가 Nebius(NBIS)와 IREN(IREN)에게 긍정적이라고 전했다. 오라클은 모든 갱신된 GPU 컴퓨팅 파워가 다시 판매되었으며, 가격이 이전 계약보다 20% 상승했다고 밝혔다. 또한 대부분의 관련 장비는 4년 이상 사용되었다. Serenity는 이러한 상황이 "대공매도자" Michael Burry의 GPU 빠른 가치 하락에 대한 주장에 반박이 된다고 생각하며, 이는 엔비디아(NVDA)와 Neocloud의 컴퓨팅 경로에도 긍정적이라고 덧붙였다.

실리콘밸리 천사 투자자 리론 샤피라가 오늘 아침 X에 글을 올리며 말했다: "나는 단언한다(50%의 확신이 있다): AI가 사람들이 비트코인이 가지고 있다고 생각했던 안전성과 안정성을 흔들기 때문에, 향후 2년 내에 BTC 가격이 50% 이상 폭락할 것이다."이더리움 공동 창립자 비탈릭 부테린은 이에 반박하며 말했다: "나는 완전히 반대의 견해를 가지고 있다. 나의 기본 이유는 장기적으로 네트워크 보안에 대해 상당히 낙관적이라는 것이다. 나는 주요 난점이 과도기를 어떻게 원활하게 통과할 것인가에 있다고 생각한다. 그리고 나는 BTC가 사회적 합의가 필요 없는 모든 문제(예: 클라이언트 업그레이드, 네트워크 계층 공격에 대응하기 위한 채굴 풀 등)를 적절히 처리할 수 있다고 믿는다. 또한 해시 알고리즘이나 작업 증명 메커니즘이 실제로 뚫릴 확률은 미미하다고 생각한다. 나는 너와 내기를 하고 싶었지만, 현재 내 자산 배분을 고려할 때(나는 네가 이더리움 ETH에 대해서도 같은 생각을 가지고 있다고 추측한다), 나는 이미 이 내기에 내 재산의 약 90%를 걸었다."

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 코인베이스(Coinbase) 수석 정책 책임자(Faryar Shirzad)가 코인데스크에 글을 기고하여 미국 은행가 협회(ABA)가 클라리티 법안(Clarity 법안) 내의 스테이블코인 보상 조항에 반대하는 주장을 반박했습니다. ABA CEO인 롭 니콜스(Rob Nichols)는 소량의 문구만 수정하면 법안을 강화할 수 있다고 주장하며, 스테이블코인 보상을 허용하면 지역 은행의 예금이 유출될 것이라고 경고했습니다.Shirzad는 코인베이스가 USDC에 대해 4년 이상 스테이블코인 보상을 지급해왔으며, 2019년 6월부터 2026년 3월까지 지역 은행의 예금이 여전히 26% 증가하여 약 4820억 달러에 달한다고 지적했습니다.Shirzad는 찰스 리버 어소시에이츠(Charles River Associates)와 경제 자문 위원회의 연구를 인용하여 스테이블코인과 은행 예금 간에 유의미한 연관성이 없다고 밝혔습니다. 그는 신용 카드 산업이 보상 메커니즘을 통해 구축되었으며, 은행업계도 이 모델에 의존하고 있다고 강조했습니다. 현재 법안 텍스트는 틸리스(Tillis) 상원의원과 알소브룩스(Alsobrooks) 상원의원이 은행 대표들과 수개월 간의 협상을 통해 도출한 것으로, 경계가 명확히 설정되어 있습니다: 유휴 자금에 대한 보상 지급은 금지되지만, 실제 활동에 대한 보상은 허용됩니다.Shirzad는 클라리티 법안이 1999년 그램-리치-블라일리 법안(Gramm-Leach-Bliley Act) 이후 은행에 가장 광범위한 법적 권한을 부여할 것이라고 생각하며, 여기에는 수탁, 스테이킹, 대출, 지급, 청산 및 시장 조성이 포함되며, 지역 은행이 가장 많은 혜택을 받을 것이라고 말했습니다. 그는 모든 당사자가 이 타협안을 수용하고 법안 통과를 위해 함께 노력할 것을 촉구했습니다.

Blockstream CEO Adam Back는 BIP-110 지지자들의 관련 주장을 비판하며 "비트코인은 스팸 데이터를 지원한다"는 주장이 잘못되었다고 말했으며, 모든 비트코인 참여자들이 네트워크 스팸 데이터를 좋아하지 않는다고 밝혔습니다. Adam Back는 비트코인이 수학적 차원에서 절대적인 검열을 구현할 수 없으며, BIP-110 제안 자체에 여러 결함이 있어 효과적으로 작동할 수 없기 때문에 네트워크 합의를 얻지 못했다고 지적했습니다. 그는 합의 없이 강제로 규칙 변경을 추진하는 것은 결국 Bitcoin SV(BSV)와 유사한 분기 결과를 초래할 수 있다고 강조했습니다.이전에 BIP-110은 비트코인 블록체인 내 비금융 데이터 저장을 제한하려는 시도로 인해 커뮤니티 논란을 일으켰습니다. 이 제안의 지지자들은 사용자 활성화 소프트 포크(UASF)를 통해 규칙 변화를 추진할 계획이었으나, 현재 채굴자 지지율은 활성화 요구에 미치지 못하고 있으며, 시장은 이 논란이 비트코인 네트워크 거버넌스 분열로 further 발전할지 주목하고 있습니다.

코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 "암호화폐 분야에 있다면 AI로 전환하라"는 의견에 대해 트윗을 통해 잘못된 사고방식이며 제로섬 게임적 사고라고 반박했다. 브라이언 암스트롱은 암호화폐가 전력이나 인터넷과 같은 범용 기술이자 인프라라고 강조했다. 그것은 다음 인기 기술과 경쟁하지 않으며, 오히려 후자를 지탱한다. 그것은 "두 가지를 모두 고려하는" 것이지 "둘 중 하나를 선택하는" 것이 아니다. 인공지능은 큰 트렌드로서 암호화폐의 중요성을 약화시키지 않는다. 정반대로, 그것은 암호화폐를 더욱 중요하게 만든다.인공지능 에이전트는 자체 금융 인프라가 필요하며, 궁극적으로 그들의 일일 거래량은 모든 인간 거래량의 총합을 훨씬 초과할 것이다. 그들은 은행 계좌를 개설할 수 없고, 송금을 받기 위해 3일을 기다릴 수 없으며, 단지 한 국가에만 거주할 수 있다. 그들은 실시간으로 프로그래밍 가능한 통화가 필요하다(그리고 암호화폐가 바로 그러하다). 에이전트는 자금을 보유하고 스스로 지불해야 한다. 코인베이스는 x402 프로토콜, 베이스 및 USDC를 최초로 출시했으며, 이 프로토콜은 현재 대다수의 에이전트 결제를 지원한다. 에이전트는 거래에 참여하고 재무 고문 역할도 할 것이다. 그들은 진행 중인 새로운 프로젝트를 위해 자금을 모으거나 빌릴 것이다. 그들은 또한 사용자에게 세무 계획, 포트폴리오 재조정 및 청구서 지불과 같은 번거로운 작업을 덜어줄 것이다.

The Block에 따르면, Trezor의 최고 상업 책임자 Danny Sanders는 블록체인 조사관 ZachXBT가 최근 암호화 하드웨어 지갑에 대해 한 비판에 반박했습니다.ZachXBT는 이번 주 초 텔레그램에 "모든 하드웨어 지갑은 완전히 쓰레기이며, 거래 서명이나 자금 저장과 같은 중요한 작업을 수행하는 데 사용하지 말 것을 권장합니다."라고 게시하며, 사용자에게 자금을 저장하고 거래를 서명하기 위해 전용 iPhone을 사용할 것을 제안했습니다.이에 대해 Sanders는 한 인터뷰 프로그램에서 하드웨어 지갑의 펌웨어/소프트웨어 업데이트가 때때로 긴급하거나 대규모 거래에 방해가 될 수 있으며, 사용자 경험이 확실히 "어색하다"고 인정하고 사용자의 좌절감을 이해한다고 말했습니다. 그러나 ZachXBT의 일반화된 주장에는 반대했습니다: 하드웨어 지갑이 대규모 자금을 관리하는 고급 사용자에게는 최상의 단일 솔루션이 아닐 수 있지만, 쓰레기는 아닙니다.그는 하드웨어 지갑과 비교할 때 iPhone의 운영 체제와 연결 기능이 더 많은 "공격 위험"을 초래한다고 지적했습니다. 일반 암호화 사용자에게 하드웨어 지갑은 여전히 현재 최고의 자가 관리 방법입니다.

코인텔레그래프에 따르면, ARK Invest 연구 총괄인 로렌조 발렌테는 a16z crypto의 "전통 금융이 DeFi가 아닌 블록체인을 채택할 것"이라는 견해에 반박하는 글을 발표하며, 기관들이 앞으로 점점 더 DeFi 인프라에 의존할 것이라고 주장했다.발렌테는 퍼블릭 체인이 프라이빗 체인 프로젝트보다 실제 발전에서 앞서 있으며, 이더리움과 같은 오픈 네트워크에서의 토큰화 자산의 성장이 그 예라고 말했다. 그는 또한 서클, 코인베이스와 같은 암호화 원주 기업들이 전통 금융 기관보다 차세대 금융 인프라를 구축할 조건이 더 좋다고 생각한다.a16z crypto는 이전에 은행과 자산 관리 기관이 DeFi를 직접 채택하지 않을 것이며, 대신 기존의 규제, 거버넌스 및 운영 요구 사항에 부합하는 블록체인 기술을 선택할 것이라고 밝혔으며, 여기에는 토큰화, 원자 결제 등의 기능이 포함되며, 계속해서 허가제와 기관 통제를 유지할 것이라고 말했다.센토라 공동 창립자 예수스 로드리게스도 a16z의 견해에 이의를 제기하며, 기관들이 DeFi의 기본 인프라를 채택할 수 있으며, 그 위에 규제, 수탁 및 기타 기업 수준의 통제를 추가할 것이라고 주장했다.

한국은행이 7월 13일 발표한 보고서에 따르면, 글로벌 반도체 시장은 현재 여전히 공급 부족 상태에 있으며, 인공지능(AI) 주도의 칩 슈퍼 사이클이 오랜 기간 지속될 것으로 예상되어, 시장에서 칩 사이클이 이미 정점에 도달했다는 우려를 반박하고 있다.한국은행 분석에 따르면, 현재의 칩 사이클은 과거와 다르며, 주로 기업들이 AI로 인한 산업 생태계의 근본적인 변화에 대응하기 위해 경쟁적으로 투자하고 있다. 동시에, 현재 시장은 고대역폭 메모리(HBM)와 같은 맞춤형 제품이 주도하고 있어, 공급 확장의 속도가 과거보다 더 제한적이다.최근 AI 인프라에 대한 과도한 투자와 메모리 칩의 잠재적 공급 과잉에 대한 우려로 인해 기술주가 매도되었으며, 삼성전자와 SK 하이닉스 등 한국 반도체 대기업의 주가가 크게 하락했다. 이에 대해 한국은행은 AI 기술의 보급 속도와 수익 전망에 여전히 불확실성이 존재하지만, 모건 스탠리, 골드만 삭스 및 JP모건과 같은 대형 투자은행들이 전 세계 반도체 시장이 최소한 내년까지는 여전히 강력한 모멘텀을 유지할 것이라고 일반적으로 예측하고 있다고 밝혔다.

피델리티 디지털 자산이 최근 연구 보고서를 발표하며 비트코인 반감기가 네트워크 보안성을 장기적으로 약화시킬 것이라는 외부 우려에 긍정적으로 대응했습니다. 보고서 저자이자 피델리티 연구 분석가인 다니엘 그레이는 비트코인 네트워크 보안이 블록 보상에만 의존하지 않으며, 거래 수수료, 시장 인센티브 및 기타 경제적 힘이 지속적으로 채굴자들에게 네트워크 보안을 유지하도록 자극하고 있으며, 지속적인 공격의 비용이 매우 높아 접근하기 어렵게 만든다고 지적했습니다.데이터 측면에서 그레이는 블록 보조금이 지속적으로 감소하고 있음에도 불구하고 비트코인 가격 상승이 이 영향을 크게 상쇄하고 있다고 언급했습니다. 채굴자의 평균 일일 수익은 비트코인 첫 번째 반감기 동안 약 26,300달러에서 현재 40,200달러 이상으로 증가했습니다. 그는 "발행량이 감소했음에도 불구하고 채굴자 인센티브와 이로 인해 연장된 네트워크 보안은 역사적으로 비트코인 가격 상승과 함께 지속적으로 강화되어 왔다"고 썼습니다.2024년 4월 네 번째 반감기 이후 채굴자는 각 블록 보조금이 6.25비트코인에서 3.125비트인으로 감소했습니다. 그러나 보고서의 낙관적인 판단은 공개 시장의 채굴 기업들이 처한 현실과 뚜렷한 차이를 보입니다. 여러 산업 분석가들은 현재를 기록상 가장 힘든 채굴 환경 중 하나로 묘사하고 있으며, 그 이유는 블록 보상이 감소하고 운영 비용이 상승하며 경쟁이 심화되고 있기 때문입니다.이에 따라 여러 채굴 기업들은 AI 및 고성능 컴퓨팅 분야로 전환하기 시작했으며, 기존 전력 인프라를 활용하여 AI 연산 수요를 수용하고 있습니다. VanEck는 상장된 채굴 기업들이 AI 인프라로의 전면적인 전환을 완료하기 위해 최대 500억 달러의 추가 자금을 모금해야 할 수도 있다고 추정하고 있으며, AI 데이터 센터는 전통적인 비트코인 채굴장보다 기계실 표준, 냉각, 전력 이중화 및 네트워크에 대한 요구가 훨씬 높아 전환 난이도가 결코 낮지 않다고 경고했습니다.