반전

CryptoQuant 분석가 Axel Adler는 최근 발표한 "비트코인 단기 보유자의 실제 압력 모델"이 현재 단기 보유자의 매매 압력이 소폭 완화되고 있지만, 매수 세력이 여전히 우위를 점하고 있다고 밝혔다. 이 모델은 단기 보유자가 실현한 매수 압력과 매도 압력을 비교하여 시장의 매수와 매도 세력 변화를 측정한다. 약세장 단계에서 이 지표는 반전 신호로 작용할 수 있다: 가격이 국소 저점에 가까워질 때 매수자가 일반적으로 더 활발해지고, 국소 고점에 가까워질 때 매도 압력이 상승한다. 지난 24시간 동안 이 모델은 추세 전환 신호를 나타내지 않았다. 최신 시간 데이터에 따르면, 매수 압력 점수는 28.57로, 이전 하루의 28.98보다 소폭 감소했으며; 매도 압력 점수는 22.62로, 이전의 22.68보다 소폭 하락했다. 현재 매수자는 매도자보다 약 5.94%포인트 우위를 점하고 있다.전반적으로 시장의 매수 압력이 다소 식었지만, 단기 보유자는 여전히 매수 우위를 유지하고 있다. 동시에 비트코인 ETF 시장의 자금 상황이 약간 개선되었다. 8주 연속 자금 유출의 배경 속에서, ETF 시장은 최근 약 1.974억 달러의 순유입을 기록했다. 그러나 Adler는 이 규모가 기관 수요의 추세 반전을 확인하기에는 부족하다고 지적했다. 현재 ETF 30일 자금 흐름 동력은 여전히 깊은 마이너스 상태로 약 -47.3억 달러이며, 누적 자금 규모도 약 620억 달러의 정점에서 약 510억 달러 근처로 감소하여 단기 자금이 개선되었지만 기관의 지속적인 매수 수요는 아직 완전히 회복되지 않았음을 보여준다. Axel Adler는 다음 주 시장이 중동 상황의 추가 발전, 미-이란 갈등의 에너지 공급에 대한 영향, 미국 대형 은행의 실적 보고서, 연준 의장 Warsh의 발언, 6월 소비자 물가 지수(CPI), 미시간 대학교 소비자 신뢰 지수, 소매 판매 및 부동산 시장 데이터 등 여러 중요한 데이터와 사건을 맞이할 것이라고 예상하고 있다.

피델리티 투자(Fidelity Investments) 글로벌 매크로 디렉터인 Jurrien Timmer는 비트코인이 장기 파워 법칙 모델 지지선에 접근하고 있으며, 중요한 기술적 시험을 맞이할 것이라고 밝혔습니다. 현재 해당 모델의 지지선은 58,237 달러에 위치하고 있으며, 60,000 달러는 중요한 심리적 및 기술적 저항선으로 간주됩니다. 또한 Jurrien은 글로벌 유동성 증가가 둔화되고, 투기 자금이 계속해서 기술주와 같은 위험 자산으로 흐르고 있기 때문에 비트코인은 현재 추세 반전을 이끌어낼 만한 거시적 촉매제가 부족하다고 지적했습니다. 비록 이 모델의 지지선이 역사적으로 여러 차례 시장 바닥이 되었지만, 비트코인은 여전히 이 지역에서 일정 기간 동안 횡보할 가능성이 있으며, 더 유리한 거시적 환경이 새로운 상승을 촉진하기를 기다리고 있습니다.

금십 보도에 따르면, SpaceX 주가는 하락세를 반전시켜 최신으로 1% 상승했다.

Gate 시세 데이터에 따르면, S&P 500 지수 선물은 이전의 하락세를 반전시켜 현재 보합세를 보이고 있습니다.

Wintermute는 최신 시장 보고서에서 지난 주 시장이 두 가지 주요 요인에 의해 뚜렷한 반등을 보였다고 밝혔습니다: 첫째, 5월 CPI 데이터가 예상에 부합(전년 대비 4.2%)하여 시장이 이전에 우려했던 초과 예상 상승이 나타나지 않았습니다; 둘째, 이란의 갈등이 종료되고 호르무즈 해협이 재개방되면서 유가가 크게 하락했습니다.Wintermute는 2025년 10월 이후 비트코인이 세 번 20% 이상의 조정을 겪었으며, 이번 조정은 8.3만 달러에서 6만 달러로 하락한 것이 "약세장 가짜 돌파"에 해당한다고 생각합니다. 현재 ETF, 스테이블코인 및 디지털 자산 재무부(DAT)로의 자금 유입은 구조적 반전이 나타나지 않았으며, 유동성이 반등 지속성의 핵심 요소로 남아 있습니다.보고서는 BTC가 6만 달러 근처에서 위험 대비 수익 비율이 매력적이지만, 바닥이 아직 확인되지 않았으며 5만 달러 구간으로 추가 하락할 가능성을 배제할 수 없다고 지적했습니다.

10x Research는 비트코인이 7만 달러 지지선을 깨뜨리는 데 영향을 미친 옵션 시장 메커니즘이 변화하고 있으며, 심지어 상승을 촉진할 가능성이 있다고 발표했습니다. BTC가 7만 달러 아래로 떨어진 후, 옵션 시장에서의 부정적인 감마 효과가 하락세를 확대했습니다. 그 당시 감마를 공매도한 시장 조성자는 하락 과정에서 매도해야 했고, 이로 인해 시장은 정상적인 조정에서 연쇄 청산으로 변모했습니다. 비트코인은 최저 65,705 달러까지 하락했으며, 현재 이 메커니즘은 사라지지 않고 새로운 주요 위치로 이동했습니다.현재 비트코인 옵션 시장에서 가장 큰 부정적인 감마 포지션은 현재 현물 가격 근처에 위치하고 있으며, 해당 규모는 약 18억 달러입니다. 가격이 변동할 경우 시장 조성자의 헤지 행동이 다시 한 번 시장 상황을 확대할 수 있습니다. 시장 심리 지표가 개선되고, 이란 관련 협정이 인플레이션 위험 프리미엄을 낮출 가능성이 있으며, 새로운 연준 의장이 더 비둘기파적인 입장을 취할 것이라는 시장의 기대 등 여러 요인에 의해, 과거 비트코인 하락을 초래했던 옵션 구조가 반등을 촉진하는 힘으로 전환되고 있을 수 있습니다.

금십 보도에 따르면, 씨티그룹 전략가는 미국 기술주의 과도한 강세 포지션이 투자자들에게 시장 반전의 위험을 초래하고 있다고 밝혔습니다.씨티 팀은 인공지능 주제에 대한 지속적인 열정이 강세 시장 베팅을 극한으로 끌어올렸으며, 특히 나스닥 100 지수가 충격을 받을 가능성이 높다고 지적했습니다. 3월 하순 바닥을 친 이후, S&P 500 지수는 20% 상승했으며, 나스닥 100 지수는 33% 급등했습니다.

Cryptopolitan에 따르면, Wintermute가 발표한 시장 보고서는 비트코인이 80,000 달러를 돌파한 주된 원인이 영구 선물 시장의 공매도 압박에 의해 촉발되었으며, 현물 수요에 의한 것이 아님을 지적하고 있습니다. 지난 한 달 동안 비트코인 선물 미결제 약정은 약 100억 달러 증가하여 580억 달러에 이르렀지만, 현물 거래량은 2년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 비트코인이 70,000 달러를 돌파했을 때, 대량의 공매도가 강제로 청산되면서 매수 열풍이 일어 가격이 상승했습니다. Wintermute는 현물 수요의 지원이 부족한 상승세는 취약하며, 시장이 급격한 반전을 겪을 수 있다고 경고했습니다.장기적으로, 현물 ETF는 최근 6.23억 달러의 순유입을 기록했으며, 거래소 비트코인 재고는 7년 만에 최저치로 감소했지만, 이러한 요소들은 단기 위험을 상쇄하기에는 부족합니다. 미국 CPI 데이터가 예상보다 높았고, 연준 의장 지명에 대한 불확실성도 시장 압박을 가중시킬 수 있습니다. Wintermute는 85,000 달러에 도달할 가능성이 여전히 있지만, 현재 가격에서 매수하는 것은 위험 대비 보상이 좋지 않다고 밝혔습니다.

QCP는 BTC가 7.5만 달러의 저점에서 7.8만 달러 근처로 반등했다고 밝혔지만, 이번 상승은 시장이 새로운 단계로 진입하기보다는 위험 감정 완화 이후의 수정에 가깝다고 전했습니다.보고서에 따르면, 트럼프가 일방적으로 이란의 휴전 기한을 연장함으로써 단기적인 충돌 격화에 대한 기대를 낮췄지만, 호르무즈 해협은 여전히 기본적으로 폐쇄되어 있으며 이란의 입장도 명확하지 않다고 합니다. 한편, 유가는 배럴당 100달러 근처에서 유지되고 있어 인플레이션 압력과 성장 둔화가 공존하고 있습니다. QCP는 또한 BTC의 미결제 계약이 뚜렷하게 회복되고 자금 비용이 여전히 마이너스인 점을 언급하며, 공매도 세력이 여전히 상승 중에 추가 매수하고 있다고 밝혔습니다; 옵션 시장 전체는 여전히 추세 지속이 아닌 변동성으로 가격이 책정되고 있습니다.

거시경제 분석가 Jordi Visser는 시장이 암호화폐 산업이 약세장에 들어설 것이라고 일반적으로 예상하고 있지만, 비트코인과 이더리움이 추세 반전을 촉발할 핵심 수준에 도달하는 데는 10%도 채 남지 않았다고 말했습니다.그는 비트코인이 76,000 달러를 돌파하고 이더리움이 2,400 달러를 초과하면 연중 지속 가능한 상승장이 시작될 수 있음을 나타낼 수 있다고 지적했습니다. Visser는 미국이 단기적으로 경제 침체에 빠질 확률이 낮다고 보며, 이 판단은 예측 시장 Kalshi의 가격 책정과 일치하며, 현재 2026년 침체 확률을 약 24%로 추정하고 있습니다.그는 또한 인플레이션이 높은 수준을 유지하고 전통 시장(예: S&P 500)이 뚜렷한 성장 동력을 결여한 상황에서 자금이 수익 잠재력이 있는 자산 클래스로 계속 흐를 가능성이 있다고 언급했습니다. 그러나 시장에는 여전히 이견이 존재하며, 베테랑 트레이더 Peter Brandt는 최근 비트코인의 연내 저점이 아직 나타나지 않았으며 가격이 60,000 달러 구간을 다시 테스트하거나 심지어 하회할 수 있다고 밝혔습니다. Visser는 시장을 단순히 강세와 약세 주기로 나누어 판단해서는 안 되며, 더 장기적인 구조와 유동성 변화의 관점에서 판단해야 한다고 강조했습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 거시 투자자 조르디 비서(Jordi Visser)는 비트코인과 이더리움이 올해 트렌드 반전을 예고할 수 있는 중요한 가격대에 가깝다고 밝혔습니다. 그는 "비트코인이 76,000 달러를 돌파하고, 이더리움이 2,400 달러를 넘으면, 이는 올해 지속적인 상승세의 시작이 될 것이라고 생각합니다. 경제 침체는 없을 것이라고 믿습니다."라고 말했습니다.비서는 또한 "인플레이션이 높은 수준을 지속할 것이라고 생각하며, 사람들은 S&P 지수가 아무런 상승 없이 유지되는 세계에서 수익을 낼 수 있는 자산을 찾아야 할 것입니다."라고 덧붙였습니다. 예측 시장 칼시(Kalshi)에서는 현재 2026년 경제 침체 확률을 24%로 책정하고 있으며, 이는 지난 30일 동안 10% 포인트 하락한 수치입니다. 비서의 견해는 현재 암호화폐 산업 내에서 증가하는 비관적 전망과 대조적입니다. 일부는 비트코인이 2월 6일 연중 최저점인 60,000 달러를 하회할 것이라고 예상하고 있습니다. 베테랑 트레이더 피터 브란트(Peter Brandt)는 3월 31일에 올해 비트코인이 9월이나 10월에 해당 가격 수준을 재테스트하거나 "약간 낮은" 수준에 이를 수 있다고 언급하며, 그 시점이 이번 하락장 저점이 될 것이라고 말했습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 시장 정서가 회복됨에 따라 비트코인 옵션 시장에서 명확한 전환이 나타나고 있으며, Deribit에서 행사가가 8만 달러인 콜 옵션이 가장 인기 있는 거래로 부상하고 있으며, 미결제 약정 규모는 16억 달러를 초과하여 이전에 시장을 지배했던 6만 달러 풋 옵션(미결제 약정 약 14.1억 달러)을 초과했습니다. 분석가들은 최근 미국과 이란의 단계적 휴전이 유가 하락을 촉진하고 인플레이션 기대를 완화시켜, 시장이 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 기대를 강화할 수 있다고 보고 있으며, 이는 비트코인을 포함한 위험 자산에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 분석하고 있습니다.또한 자산 관리 기관인 21Shares는 ETF 자금이 지속적으로 유입되고 기관 보유가 증가하는 상황에서, 만약 지정학적 상황이 완화되고 규제 환경이 개선된다면 비트코인이 2분기 말에 10만 달러에 도달할 가능성을 배제할 수 없다고 밝혔습니다. 그러나 시장에는 여전히 위험이 존재하며, 현재의 휴전 상황은 다소 취약하여 중동 갈등이 다시 격화될 경우 유가 반등이 시장의 위험 선호를 억제하고 비트코인의 상승 공간을 제한할 수 있습니다.

금십 보도에 따르면, 프랑스 산업은행은 최근 달러가 여러 통화에 대해 하락세를 보이고 있지만, 하락폭은 제한적일 것으로 예상한다고 지적했다. 달러 지수가 9개월 이상 만에 최고점을 기록한 후, 달러에 대한 매수 포지션이 과도해 보인다. 외환 시장에서는 달러 회복의 반전 조짐이 나타나고 있으나, 유로 또는 파운드가 달러에 대해 반등하는 것은 오래가지 않을 수 있다. 달러는 일반적으로 에너지 가격 상승과 투자자들이 안전 자산을 찾는 것에 따라 혜택을 본다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler Jr는 소셜 미디어에 글을 올리며 비트코인 현재 가격이 공정 가치(Fair Value) 위로 다시 올라섰고, 시장 구조가 2주 전과 비교해 상당히 변화했다고 밝혔습니다.Axel Adler Jr는 2주 전 시장이 약세 주도 단계에 있었고, 비트코인 가격이 공정 가치 이하였으며, 그가 사용한 모델도 "약세 구간"(Bear Regime) 상태에 있었다고 지적했습니다. 그러나 현재까지 위의 구조는 완전히 반전되어------가격이 공정 가치 위로 회복되었고, 약세가 시장을 지배하던 상황이 종료되었음을 알렸습니다.

Sonic Labs는 원주율 스테이블코인 US Sonic Dollar(USSD)를 출시하였으며, 이는 Sonic DeFi 생태계의 핵심 안정 유동성 층으로 자리잡고 있습니다. USSD는 Frax의 frxUSD 인프라를 기반으로 구축되었으며, BlackRock, Superstate 및 WisdomTree의 기관급 지지를 받습니다. 미국 달러와 1:1로 고정되어 있으며, USDC, USDT 등의 자산을 통해 10개 이상의 체인에서 수수료 없이 발행할 수 있습니다. 현재 Sonic, 이더리움, Base, Arbitrum 등 총 12개 체인에서 운영되고 있습니다.이번 출시 배경: Sonic의 TVL은 2025년 5월 고점 11억 달러에서 97% 급락하여 3,400만 달러에 이르렀으며, 원주율 토큰 S는 2025년 1월 역사적 고점 1.03 달러에서 약 96% 하락하여 시가총액은 1.5억 달러에 불과합니다.Sonic은 USSD 수익이 생태계로 회귀하여 재매입 및 인센티브에 사용될 것이라고 밝혔으며, 이는 외부 시장 조성자에 대한 의존도를 탈피하고 자가 강화 유동성 순환을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.