요인

AI 개념 자산의 이익 실현 및 시장 위험 선호도 감소의 영향을 받아 비트코인은 약 6.2만 달러 근처로 하락했으며, 지난주 7.4만 달러를 초과한 고점에서 누적 하락률은 거의 16%에 달합니다. 시장 분석가들은 만약 6만 달러의 정수 지지를 잃게 된다면 비트코인의 다음 주요 기술 지지선은 5.5만 달러 근처에 있을 것이라고 보고 있습니다. 또한, 미국 현물 비트코인 ETF는 15거래일 연속으로 순유출을 기록했으며, 총 규모는 470억 달러를 초과하고 있습니다. 한편, Strategy는 2022년 이후 처음으로 비트코인을 매도했다고 발표하며 기관 매수에 대한 시장의 기대를 약화시켰습니다.

암호 분석가 Marcel Pechman은 비트코인이 82,000 달러를 넘지 못하고 매도세에 직면한 후, 다시 76,000 달러를 테스트하고 있으며, 4일 동안 롱 포지션 청산 규모가 4억 달러에 달하고 가격이 최근 고점 대비 약 7% 하락했다고 발표했습니다. 그럼에도 불구하고 분석가들은 비트코인이 80,000 달러로 돌아갈 조건이 축적되고 있으며, 주목할 만한 세 가지 잠재적 촉매제가 있다고 보고 있습니다.첫째, Strategy(MSTR)는 지난 주에 20억 달러를 투자하여 비트코인을 추가 매입했으며, 시장이 압박을 받을 때 효과적인 지지를 제공했습니다. 동시에 이 회사는 2029년 만기 전환사채 15억 달러를 재매입했으며, 일부 고급 부채를 조기 상환함으로써 향후 기존 MSTR 주주에 대한 희석 위험을 줄이고, 후속 신규 주식 발행 및 비트코인 추가 매입을 위한 공간을 마련했습니다.둘째, 거시적 측면에서 미국 10년 만기 국채 수익률이 4.6%로 상승하여 16개월 만에 최고치를 기록했으며, 투자자 신뢰가 점차 희소 자산으로 전환되고 있습니다. 2026년에는 2조 달러의 장기 부채가 만기가 도래할 예정이며, 연준은 지속적으로 채권을 구매해야 할 필요가 있어 달러의 매력을 더욱 약화시킬 것입니다. 금은 올해 1월에 크게 상승했으나 이후 대부분의 상승폭을 되돌렸고, 같은 기간 비트코인은 65,000 달러에서 76,500 달러로 반등하여 시장이 그 안전 자산 속성을 인정하고 있음을 보여줍니다.셋째, 이란 상황에 변화가 생기면 위험 선호가 빠르게 회복될 가능성이 있습니다. 월요일 브렌트유 가격이 113 달러로 상승했으며, 호르무즈 해협 협상이 반복되고 있습니다; 올해 2월 하순 미국과 이스라엘이 이란에 대한 공격을 시작한 이후, 유가는 누적 50% 이상 상승했습니다. 만약 미국과 이란이 합의에 도달한다면, 에너지 가격 하락은 인플레이션 압력을 완화시킬 것이며, 비트코인은 다시 80,000 달러를 넘길 것으로 예상됩니다. 현재 미국 주식은 역사적 고점에 근접해 있으며, 비트코인은 여전히 정점 대비 약 39% 하락한 상태입니다.

암호화폐 분석가 Marcel Pechman은 비트코인이 금요일 82,000 달러에서 거부된 후 급격히 하락하여 79,000 달러를 하회했으며, 이 추세가 미국 소형주 지수와 높은 동조성을 보인다고 발표했습니다. 이는 거시적 요인이 이번 하락의 주요 원인임을 보여줍니다. 러셀 2000 지수가 포함하는 중소기업의 자본 비용이 높아 금리에 더 민감하며, 비트코인과 해당 지수의 높은 상관관계는 현재 시장이 비트코인을 위험 자산으로 간주하고 있음을 나타냅니다.비트코인 영구 계약 자금 조달 비율은 목요일 한때 깊게 마이너스로 전환되었고, 금요일에는 0%에 가까운 수준을 유지했습니다. 강세장 레버리지 수요는 계속해서 결여되어 있으며------이 지표는 수주 동안 중립 임계값인 6% 이하로 지속되고 있으며, 82,000 달러에 여러 차례 도전했지만 시장 신뢰를 높이지 못했습니다. 거시적 압력이 계속해서 쌓이고 있습니다: 미중 정상 회담 결과는 시장을 실망시켰고, 향후 3년간 미국 농산물 수출을 가속화하겠다는 약속 외에 양측은 구체적인 관세 협정에 도달하지 못했습니다; 동시에 이란 전쟁이 시장 정서를 계속해서 끌어내리고 있으며, 지난주 브렌트 유가가 99 달러에서 106 달러로 급등하여 인플레이션 압력을 더욱 악화시켰습니다.또한, 인플레이션 조정된 쉴러 주가수익비율은 S&P 500 지수가 현재 2000년 1월 인터넷 거품 정점보다 약 5% 낮은 수준임을 보여주며, 전체 시장의 위험 선호도가 명확히 축소되고 있습니다. 그러나 고정 수익 시장의 대규모 매도는 비트코인에 중기적 지지를 제공할 수 있습니다. 일본 10년 만기 국채 수익률은 20년 만에 최고 수준으로 상승했으며, 유로존 10년 만기 국채 수익률도 3.18%로 급등하여 15년 만에 최고치를 기록했습니다. 분석가들은 경제 침체 위험에 대응하기 위해 각국 중앙은행이 유동성을 주입해야 할 수 있으며, 고정 수익에서 유출된 자금이 결국 다른 자산 배분을 찾을 것이라고 보고 있으며, 비트코인이 그로부터 혜택을 볼 것으로 기대하고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 미 연준의 윌리엄스는 인플레이션이 목표치를 지속적으로 초과하고 있는 점을 고려할 때 배경 요인이 매우 중요하다고 밝혔다.

Arthur Hayes는 Consensus 2026 대회에서 암호화폐 산업이 규제에 의존하여 발전하지 않으며, 비트코인 가격에 영향을 미치는 핵심 요소는 기술의 신뢰성과 법정 화폐의 유동성뿐이라고 밝혔습니다. 그중 후자는 진정한 원동력입니다.그는 오바마 시대의 양적 완화, 트럼프 첫 임기 동안의 재정 자극, 그리고 바이든 시대의 단기 채권으로 장기 채권을 대체하여 역레포 유동성을 방출한 것까지, 매 라운드의 통화 확장이 비트코인 상승과 높은 상관관계를 가지고 있다고 지적했습니다. Arthur Hayes는 트럼프 정부가 여러 암호화 규제 법안을 추진했음에도 불구하고, 비트코인이 지난 약 18개월 동안 약 25% 하락한 것은 규제 호재가 가격 상승을 직접적으로 촉진하지 않는다는 것을 보여준다고 생각합니다.그는 또한 트럼프 가족이 이전에 탈은행화, 자산 동결 및 소송 등의 사건을 경험했기 때문에 국가의 통제를 벗어난 자산으로서 비트코인의 가치를 더 잘 이해하게 되었을 것이라고 말했습니다. Arthur Hayes는 비트코인이 결국 은행의 자산 부채표에 있는 일반 금융 상품으로 변모하게 된다면 그 본래의 의미를 잃게 될 것이라고 언급했습니다.

Arthur Hayes는 Consensus 2026 대회에서 암호화폐 산업이 규제에 의존하지 않고 발전한다고 밝혔으며, 비트코인 가격에 영향을 미치는 핵심 요소는 기술의 신뢰성과 법정 화폐의 유동성이라고 강조했습니다. 이 중 후자는 진정한 원동력이라고 합니다.그는 오바마 시대의 양적 완화, 트럼프 첫 임기 동안의 재정 자극, 그리고 바이든 시대의 단기 채권으로 장기 채권을 대체하여 역환매 유동성을 방출하는 모든 통화 확장이 비트코인 상승과 높은 상관관계를 가지고 있다고 지적했습니다. Arthur Hayes는 트럼프 정부가 여러 암호화 규제 법안을 추진했음에도 불구하고, 비트코인이 지난 약 18개월 동안 약 25% 하락한 것은 규제가 가격 상승을 직접적으로 촉진하지 않는다는 것을 보여준다고 생각합니다.그는 또한 트럼프 가족이 이전에 탈은행화, 자산 동결 및 소송 등의 사건을 겪으면서 국가의 통제를 벗어난 자산으로서 비트코인의 가치를 더 잘 이해하게 되었을 것이라고 언급했습니다. Arthur Hayes는 비트코인이 결국 은행의 자산 부채표에 있는 일반 금융 상품으로 변모하게 된다면 그 본래의 의미를 잃게 될 것이라고 말했습니다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도 위원인 윌리엄스는 관세와 에너지가 주요 인플레이션 요인이라고 밝혔으며, 기본 인플레이션은 전반적으로 안정적으로 유지되고 있다고 언급했습니다. 그는 인플레이션 기대가 여전히 통제되고 있는 것은 긍정적인 신호라고 강조했습니다.

금십 보도에 따르면, 연준의 구르스비는 서비스업 인플레이션 상황이 장기적으로 낙관적이지 않으며, 이는 석유 요인에 의한 것이 아니라고 밝혔다.

금십 보도에 따르면, 단스크 은행 분석가 Asger Wilhelm Dalsjo는 보고서에서 중동 갈등이 9주째에 접어들면서 각국 중앙은행이 이미 발생한 영향과 미래 전망을 평가할 것이라고 밝혔습니다. 이번 주에는 일본은행, 캐나다은행, 연방준비제도, 영국은행 및 유럽중앙은행이 정책 회의를 개최할 예정입니다. 이 분석가는 "이번 주 통화 정책 결정이 시장의 주요 동력이 될 것"이라고 말했습니다. 위의 다섯 개 중앙은행은 모두 금리를 유지할 것으로 예상되지만, 중동 갈등이 경제에 미치는 영향에 대한 평가는 면밀히 주목받을 것입니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, JP모건(JPMorgan)은 2026년 1분기 디지털 자산 유입 총액이 약 110억 달러로, 연환산 약 440억 달러에 달하며, 이는 2025년 동기 대비 약 3분의 1에 해당한다고 발표했다.분석가 니콜라오스 파니기르조글루(Nikolaos Panigirtzoglou) 등은 개인 투자자와 기관 투자자의 자금 유입이 적거나 심지어 마이너스 상태이며, 1분기 자금 유입은 주로 전략(Strategy)의 비트코인 구매와 집중된 암호화 벤처 자금 조달에서 비롯되었다고 지적했다.1분기 암호화 시장 전체가 하락했으며, 총 시가총액은 약 20% 감소했고, 비트코인은 약 23% 하락했으며, ETH는 30% 이상 하락했다. 매도는 거시 경제와 지정학적 압력에 의해 촉발되었으며, 알트코인의 하락폭은 더 컸다. 분기 말 가격은 안정세를 보였고, 비트코인은 7만 달러 근처에서 정체되었다.보고서는 비트코인과 ETH의 CME 선물 포지션이 2024년 및 2025년에 비해 약화되었으며, 현물 비트코인 및 ETH ETF에서 1분기에 순유출이 발생했으며, 이는 주로 1월에 집중되었고, 3월에는 비트코인 ETF 자금 유입이 다소 회복되었다고 밝혔다.전략(Strategy)은 여전히 주요 구매자로, 주식 발행을 통해 비트코인 구매에 자금을 제공하고 있으며, 다른 기업 보유자들은 상대적으로 보수적이며 일부 비트코인을 매각하여 자사주 매입에 사용하고 있다. 비트코인 채굴자는 이번 분기에 순매도자로 나타났다. 암호화 벤처 자금은 연환산 속도가 지난 2년보다 높지만, 소수의 대형 거래에 집중되어 있으며, 자금은 인프라, 스테이블코인, 결제 및 토큰화 분야로 지속적으로 흐르고 있다.

QCP 주간 보고서에 따르면, 지정학적 긴장이 고조되고 유가 변동성이 증가하는 배경 속에서 비트코인은 약 6.7만 달러 근처에서 유지되며 일정한 저항력을 보이고 있다; 이더리움은 안정적인 흐름을 보이고 있으며, 알트코인은 상대적으로 부진한 모습을 보이고 있다.시장 포지션이 정리되었고, 매도 압력이 완화되었으며, 단기 헤지 수요는 여전히 활발하여 시장이 더 이상 과도하게 혼잡하지 않음을 나타낸다. 지지선은 실제로 존재하지만 다소 제한적이다. 비트코인에는 매수 지지가 있지만, 전면적인 추격 매수는 아직 나타나지 않았다.

BIT on Target 주간 보고서에 따르면, 비트코인은 중요한 관찰 창구에 들어서고 있습니다. 수개월의 조정을 겪은 후, BTC는 최근 소폭 반등하며 이전에 잃었던 주요 지지 구간(약 65,881--66,396 달러)을 다시 테스트하고 있지만, 전체적인 회복 기반은 여전히 불안정하며, 추세 측면에서 약세를 보이고 있습니다.보고서는 거시적 압력이 지속적으로 누적되고, 유동성의 한계가 약해지며, 주요 정책 사건이 다가오고 있어 시장 가격 책정 논리가 점차 조정되고 있다고 지적했습니다. 4월을 전망할 때, 역사적으로 일반적으로 강세 월로 여겨지지만, 보고서는 단순히 계절적 규칙을 외삽하는 것은 바람직하지 않다고 판단하며, 4월이 단계적 회복 장세를 이끌어낼 수 있을지는 자금 상황, 포지션 구조 및 외부 촉매가 공명할 수 있는지에 달려 있다고 강조했습니다.

비트코인은 수요일 6.9만 달러에 도달한 후 하락했으며, 이는 미국 대통령 트럼프의 발언이 이란 전쟁 종료를 보장하지 못했기 때문입니다. WTI 원유 가격은 110달러를 초과하여 상승하며 시장의 안전 자산 선호를 촉발했습니다. 동시에,미국 재무부는 2조 달러 규모의 민간 신용 시장에 대한 우려를 표명했으며, 3070억 달러 자산을 관리하는 Blue Owl은 두 개의 민간 신용 펀드에서 "비정상적인 환매 요청"이 발생했다고 발표하고 인출 요청 한도를 5%로 설정했습니다. 미국의 실업 수당 청구자는 184만 명으로 증가했습니다.비트코인은 이번 주 6.6만 달러 지지선을 유지했지만 여러 가지 매도 압박에 직면해 있습니다. 미국 상장 현물 비트코인 ETF는 3월 24일 이후 4.5억 달러가 순유출되었으며, 업계는 880억 달러의 비트코인 자산을 보유하고 있습니다. 이 중 BlackRock의 IBIT가 539억 달러로 선두를 달리고 있습니다. MARA Holdings는 3월에 15133개의 BTC를 판매했으며, Riot Platforms는 500개의 BTC를 판매할 준비를 하고 있습니다. Nakamoto Holdings는 284개의 BTC를 판매했습니다.미국 연방 적자는 2026년까지 1.9조 달러에 이를 것으로 예상되며, 시장은 경제 자극 조치가 중기적으로 비트코인 가격에 지지를 제공할 수 있다고 보고 있습니다. Strategy와 Metaplanet 등의 회사는 여전히 비트코인을 지속적으로 매수하고 있으며, 이는 위의 매도 압박을 일부 상쇄하고 있습니다.

"미국 연방준비제도 통신원" Nick Timiraos는 미국 연방준비제도가 이번 주에 침묵을 유지할 가능성이 높다고 밝혔습니다. 그러나 예측은 그들이 경로를 그리도록 강요합니다.두 명의 전 연방준비제도 의장은 단기적으로 금리 인하를 예측하는 것을 피하고 싶다고 저에게 말했습니다. 현직 관료들이 같은 태도를 취할지는 이번 회의의 핵심 초점이 되었으며, 매파와 비둘기파 모두 같은 충격을 지적함으로써 자신의 입장을 고수할 수 있습니다.

이번 주 암호화폐 산업은 모건스탠리(Morgan Stanley)가 BNY 멜론(BNY Mellon)을 현물 비트코인 ETF의 수탁 기관으로 선택하고, 크라켄(Kraken)이 연방준비제도(Fed)의 결제 시스템에 접근할 수 있는 자격을 얻고, OKX가 250억 달러의 가치로 ICE로부터 투자를 유치하는 등 여러 가지 월스트리트 호재를 맞이했지만, 비트코인은 한때 7.4만 달러에 근접한 후 6.9만 달러 이하로 하락하며, 전체 네트워크 시가총액이 약 1100억 달러 증발했습니다.시장 분석가들은 달러 강세, 유가 상승 및 금리 예상 변화 등의 거시적 요인이 위험 자산의 성과를 억제하고 있어 암호화폐 시장이 상승세를 지속하지 못하고 있다고 보고 있습니다. 체인 데이터에 따르면, 단기 보유자들이 가격이 7.4만 달러에 근접했을 때 거래소로 2.7만 개 이상의 BTC(약 18억 달러)를 전송하여 이익 실현을 하였고, 이는 단기 매도 압력을 가중시켰습니다. 비록 단기 추세가 압박을 받고 있지만, 자금 면에서는 일부 긍정적인 신호가 나타나고 있으며, 미국 현물 비트코인 ETF는 지난주 약 7.87억 달러의 순유입을 기록하여 올해 1월 중순 이후 처음으로 긍정적인 전환을 나타내며, 일부 기관 자금이 암호화폐 시장에 다시 주목하고 있음을 보여줍니다.

据福布斯报道，加密市场结构法案（Clarity Act）近期通过概率一度上涨至 90%，随后回落至约 70%，或将成为下一阶段比特币行情的关键变量，多方认为该法案可能是比特币反弹的"重磅触发器"，类似于此前"天才法案"推动稳定币增长所带来的行情提振。Satoshi Action Fund 联创 Dennis Porter 称，一旦加密市场结构法案签署，"闸门将全面打开"，数万亿美元资本或等待合规框架落地后入场。目前市场普遍认为，加密市场结构法案若取得实质性进展，将成为加密市场新一轮资金流入的重要催化因素。

Bitwise 최고 투자 책임자 Matt Hougan은 ETF Edge 프로그램에서 비트코인의 최근 하락이 단일 요인에 의해 발생한 것이 아니며, 4년 주기가 주요 하락 촉매제라고 밝혔습니다. Matt Hougan은 투자자들이 최근 암호화폐보다 금과 AI 주식과 같은 자산을 더 선호하고 있다고 지적했습니다. 또한 시장은 양자 위험과 Kevin Warsh에 대한 우려의 영향을 받고 있습니다.비트코인 가격이 한때 6.1만 달러를 하회하며 거의 16개월 만에 최저점에 도달했지만, Matt Hougan은 비트코인의 금융화 과정이 그 공급 희소성을 변화시키지 않았다고 생각합니다. 현재 Bitwise는 150억 달러 이상의 자산을 관리하고 있으며, 그旗下의 Bitwise Solana Staking ETF는 지난해 10월 출시 이후 약 57% 하락했습니다.

据 CoinDesk 报道，受周末市场流动性偏弱放大抛压影响，比特币价格跌破 81,000 美元。此外，市场人士指出中东地缘局势紧张、美国政府关门不确定性以及加密市场内部情绪谨慎，共同压制风险资产表现。行情数据显示，比特币价格过去 24 小时下跌约 2.2%。周末交易量通常下降，使价格更容易出现快速波动。目前市场仍处于区间震荡走势，交易员关注比特币在 80,000-82,000 美元区间能否吸引新一轮买盘，否则若周末抛压延续，价格可能进一步下探。