하반기

키프로스 증권 거래 위원회(CySEC)는 2026년 하반기부터 2027년 상반기까지 허가된 암호 자산 서비스 제공업체에 대한 현장 검사 및 비현장 검토를 실시할 예정이며, 디지털 자산 수탁 서비스를 제공하는 기관이 포함됩니다.이번 조치는 유럽 증권 및 시장 관리국(ESMA)이 조정하는 2026년 공동 감독 조치에 해당하며, 기관의 거버넌스 및 통제 프레임워크, 키 및 저장 관리, 개인 키 보안, 지갑 저장 및 접근 통제 등의 분야를 평가하는 데 중점을 둡니다.검토는 거래 통제, 모니터링 및 사건 대응, 스마트 계약 보안 및 제3자 위험 관리도 포함될 것입니다. CySEC는 관련 기준이 강제 요구 사항이며, 기관의 준수 준비 상태가 후속 검사 대상 선별 기준으로 사용될 것이라고 밝혔습니다.

彭博 데이터에 따르면, 아시아 기업들은 7월에 IPO, 정향 증자 및 대량 거래를 통해 총 830억 달러 이상의 자금을 조달하여 역사적인 단월 기록을 세웠습니다. 그 중, 한국 반도체 거대 기업 SK 하이닉스는 미국 상장을 통해 265억 달러를 조달하여 최대 자금 조달 프로젝트가 되었습니다.8월 아시아 주식 자금 조달 활동은 여전히 활발하게 유지되고 있으며, 인도 정부는 국유 보험 거대 기업 LIC의 지분을 매각하여 33억 달러를 조달했습니다. 모건 스탠리 아시아 태평양 ECM 책임자 Cathy Zhang은 "우리는 올해 하반기 자본 시장 전망에 대해 여전히 긍정적입니다, 특히 홍콩, 중국 본토 및 대만 지역에서요."라고 말했습니다. 그녀는 향후 몇 개월 동안 10억 달러 규모 이상의 거래가 여러 건 시작될 것으로 예상하며, 주로 소비 인터넷, 산업 기술 및 AI 관련 분야에 집중될 것이라고 밝혔습니다.

매일 경제 뉴스에 따르면, 7월 양적 사모 산업은 시스템적인 후퇴를 겪었으며, 여러 기관의 제품은 단 한 달 순자산 가치가 20% 이상 하락했고, 연간 수익률이 긍정에서 부정으로 전환되었습니다. 구체적으로 살펴보면, 환방 양적 소속 9개의 전시 제품 중 8개가 연간 수익률이 부정적이며, 7월 한 달 하락폭은 모두 **20%**를 초과했고, 최대 후퇴는 **22.15%**에 달했습니다; 명창 투자에서 전시한 14개 제품 중 9개가 연간 부정적 수익률을 기록했습니다; 구곤 투자 15개 제품 중 14개는 여전히 연간 긍정적 수익률을 유지하고 있지만, 단 한 달 후퇴도 상당히 두드러집니다. 이에 비해, 연복 투자는 상대적으로 안정적인 성과를 보였습니다.이번 후퇴에 대해 여러 기관은 이번 조정이 감정과 거래 구조에 의해 발생한 것이지 AI 산업 트렌드의 종말이 아니라고 판단하고 있습니다. 담수천 투자에서는 현재 AI가 모델 능력 향상, 사용 비용 절감, 응용 장면 확산 등 여러 측면에서 여전히 빠르게 발전하고 있으며, 인터넷 시대의 경험을 참조할 때 기술 물결의 추진 중에 발생하는 우여곡절은 일반적이라고 지적했습니다. 기관들은 AI 투자가 이전에 계산력 기반 인프라에 집중했던 "상반기"에서 점차 "스마트 평등"의 "하반기"로 나아가고 있으며------즉, 스마트 사용 비용이 지속적으로 감소하고 응용 장면이 가속화되는 단계로, 주요 모델 회사와 대형 클라우드 공급업체에 고성능 가격 대비 솔루션을 제공할 수 있는 공급망 기업이 기회를 얻을 것이라고 보고 있습니다.

모건 스탠리 전략가는 시장 성과가 더 많은 섹터로 확산됨에 따라, 기술주 또는 인공지능 관련 주식이 하반기 시장 수익의 주요 동력이 될 가능성은 낮다고 생각합니다.미슬라브 마테이카가 이끄는 팀은 모멘텀 거래의 매도는 대부분 끝났을 가능성이 높으며, 반도체 주식은 현재 과매도 수준에 가까워졌다고 보고서에서 작성했습니다: "주당 순이익 모멘텀이 여전히 상승세를 보이고 있어, 관련 주식의 안정에 도움이 될 것입니다." 그러나 그들은 시장 성과가 계속해서 더 많은 섹터로 확산될 것으로 예상하며, 지정학적 긴장이 고조되고 있는 만큼 투자자에게 저가 매수를 권장한다고 재확인했습니다.

금십 보도에 따르면, 한국 중앙은행은 인플레이션이 하반기에 목표를 초과할 것이라고 밝혔으며, 따라서 긴축 정책 입장을 유지할 필요가 있다고 전했다.

SK 하이닉스는 올해 하반기에 공식적으로 16Gb LPDDR6 저전력 모바일 DRAM을 양산할 것이라고 발표했으며, 첫 번째 제품은 샤오미의 차세대 플래그십 스마트폰에 탑재될 예정이다. 이 제품은 3월에 개발을 완료하였고, 10nm급 6세대(1c) 공정을 사용하여 이전 세대에 비해 데이터 처리 속도와 에너지 효율성이 모두 향상되었다. SK 하이닉스는 2013년부터 샤오미에 LPDDR 제품을 공급해 왔으며, 양측은 오랜 협력 관계를 유지하고 있다.LPDDR은 주로 스마트폰과 태블릿 PC와 같은 모바일 장치에 사용되며, 저전력과 고성능 특성을 겸비하고 있다. 최근 AI 서버 수요 증가로 인해 LPDDR 가격이 지속적으로 상승하고 있으며, 계약 가격이 계속해서 오르고 있다. 1분기 전 세계 모바일 DRAM 수익은 전분기 대비 64.5% 증가하였다. SK 하이닉스와 삼성전자는 LPDDR6 양산 준비에서 마이크론보다 앞서 있다. 또한, LPDDR6의 양산은 SO-CAMM (저전력 메모리 모듈) 시장의 경쟁을 가속화할 것으로 기대되며, 이 제품은 AI 서버 CPU의 보조 솔루션으로 간주된다. 엔비디아 CEO 황仁勋은 6월 타이베이 국제 컴퓨터 전시회에서 SK 하이닉스 부스를 방문하여 192GB SO-CAMM에 **"LOVE SOCAMM"**이라는 글귀를 남겼다.

디지털 자산 관리 회사 CoinShares는 Open USD가 파트너에게 배분된 스테이블코인 준비금에서 발생한 수익을 통해 Circle에 직접 도전하고 USDC의 유통 경제 모델을 약화시킨다고 밝혔습니다.Open USD는 블랙록, Coinbase, 마스터카드, Stripe 및 Visa를 포함하여 140개 이상의 회사로 구성되어 있습니다. 이 스테이블코인은 2026년 하반기에 출시될 것으로 예상됩니다. CoinShares는 Open USD가 경쟁 압력을 가하더라도, USDC가 이미 보유한 유동성과 통합 기반은 신규 진입자가 복제하기 어려울 것이라고 말했습니다.

한국 《매일경제신문》 보도에 따르면, 한국 정부는 《2026년 하반기 경제 성장 전략》을 통해 블록체인 및 디지털 자산 생태계 육성 정책을 공식적으로 확립했다. 핵심 조치는 2027년 국채 토큰화 시범 프로젝트를 시작하고, 한국은행 기관형 중앙은행 디지털 통화와 연동하며, CBDC와 기타 민간 블록체인의 상호 운용성을 고려하는 것이다.디지털 자산 입법이 가속화되고 있으며, 하반기에는 《디지털 자산 기본법》 입법을 추진할 계획으로, 스테이블코인 제도화와 국경 간 스테이블코인 거래 시스템화를 포함한다. 정부는 또한 가상 자산 현물 ETF 제도화를 추진하기 위해 자본 시장법 개정을 지원할 것이다. 블록체인 산업 경쟁력 측면에서 올해 4분기에는 대규모 시범 프로젝트와 선도 기술 연구 개발을 추진할 예정이다. 또한 정부는 UNFCCC 및 GGGI와 같은 국제 기구와 협력하여 블록체인을 기반으로 파리 협정에 부합하는 GVCM 탄소 크레딧을 관리할 것이다.

한국의 《매일경제신문》 7월 12일 보도에 따르면, 주식 시장 투자 열풍과 지속적인 주택 구매 수요에 힘입어 한국의 5대 상업은행(KB국민, 신한, 하나, 우리, NH농협)의 올해 상반기 가계 대출이 급증했다. 6월 말 기준으로 5대 은행의 가계 대출 잔액(정책성 대출 제외)은 647.57조 원에 달하며, 지난해 말 대비 약 3.7조 원 증가했다. 이는 5대 은행이 단 6개월 만에 금융 감독 기관이 설정한 연간 신규 대출 총 한도(약 4.33조 원)의 85.3%를 소진했음을 의미하며, 그 중 두 개 은행은 연간 신규 한도를 이미 초과했다.금융 감독 당국의 엄격한 총량 관리 목표를 충족하기 위해 각 은행은 현재 신용 기준을 강화하고 있다. 예를 들어, KB국민은행은 최근 주택 대출 최고 한도를 6억 원에서 3억 원으로 대폭 하향 조정했으며, 다른 은행들은 신규 신용 대출 제한과 오버드래프트 계좌 한도 축소에 중점을 두고 있다. 그러나 7월의 첫 9일 동안 5대 은행의 가계 대출 잔액은 다시 1조 원 이상 증가했다. 업계 관계자들은 잔여 한도가 심각하게 부족한 상황에서 연간 증가율을 통제하기 위해 각 은행이 하반기에 더 엄격한 대출 제한 조치를 취해야 할 것이라고 지적하며, 한국 시장은 엄중한 "신용 한파"를 맞이할 것으로 예상하고 있다.

골드만삭스의 최신 연구 보고서에 따르면, 한국 주식시장은 하반기 상승세가 삼성전자, SK 하이닉스 등 AI 저장소의 선두주자에서 에너지, 원자재, 산업 제조 등 더 많은 산업으로 확산될 것으로 기대하고 있으며, 해외 자금은 AI 산업 체인 상하류 및 기타 독립 투자 기회에 점차적으로 배치되고 있습니다.한국 주식에 대한 거품 우려에 대해 골드만삭스는 현재 자금 조달 잔액의 상승이 주로 레버리지 ETF의 순자산 가치 증가에서 비롯된 것이지, 투자자의 신규 대출에서 비롯된 것이 아니라고 판단하고 있습니다. 한국 주민의 자산은 여전히 부동산, 현금 및 해외 주식이 주를 이루며, 국내 주식시장은 여전히 자금 유입의 여지가 있습니다.골드만삭스는 한국 기업의 2026년 전체 순이익이 전년 대비 약 320% 증가할 것으로 예상하며, 2027년에도 약 35%의 성장률을 유지할 것으로 보며, 한국 종합주가지수(KOSPI)의 향후 12개월 목표치를 12000포인트로 유지하고 있으며, 현재 수준보다 20% 이상 상승할 여지가 있지만, 이후 시장 변동성이 다소 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

이더리움 최대 재단 BitMine 의장 Tom Lee는 ETH/BTC 환율이 2026년 하반기에 강세를 보일 충분한 이유가 있다고 밝혔습니다. 핵심 논리는 ETH가 통화로서의 서사가 시장의 주목을 받고 있다는 것입니다. Tom Lee는 세 가지 촉매제를 지적했습니다: 스테이블코인의 지속적인 성장, 자산 토큰화 물결, 그리고 이더리움 생태계의 새로운 분기와 프로젝트 증가가 모두 ETH의 가치 저장 속성을 강화하고 BTC에 대한 상대적인 성과 개선을 촉진하고 있습니다.Tom Lee는 ETH/BTC 환율이 2026년 전체에 걸쳐 지속적으로 상승할 것으로 명확히 예상하며, 이는 지속적으로 주목할 가치가 있는 핵심 지표라고 강조했습니다. Tom Lee는 거시적 측면에서도 ETH/BTC 환율에 대한 지지 요인이 있다고 생각합니다: 유가 하락이 인플레이션 압력을 완화하고, 암호화폐는 여전히 AI 서사의 하류 수혜 자산이며, 《CLARITY 법안》과 《GENIUS 법안》의 추진은 규제 호재 창구를 유지하고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 골드만삭스 그룹의 글로벌 주식 수석 전략가 피터 오벤하이머는 글로벌 주식 시장이 2분기의 강력한 상승세를 이어갈 것으로 예상하며, 기술 기업의 수익 성장률이 주요 추진력이 될 것이라고 밝혔습니다. 그는 수익 성과가 지속적으로 좋고 성장 범위가 확대되는 한 하반기 주식 시장은 계속 상승할 것이라고 언급했으며, 비록 상승폭은 상반기보다 작을 수 있다고 덧붙였습니다. 오벤하이머는 또한 투자자들의 관심이 데이터 센터와 클라우드 컴퓨팅 플랫폼 운영자에서 인공지능 열풍을 지탱하는 반도체 및 장비 제조업체로 이동하고 있다고 언급했습니다.

반도체 연구 기관 SemiAnalysis는 발표에서, 올해 하반기(즉, 2027 회계연도 하반기)에는 엔비디아(Nvidia)가 엄청난 생산 능력 증가를 맞이할 것으로 예상되며, 데이터 센터 컴퓨팅 사업 수익이 현재 시장의 공감대 예상보다 20% 높을 것이라고 밝혔습니다.이 기관은 이전에 HBM4의 기술적 병목 현상으로 인해 연기된 엔비디아의 차세대 Rubin 아키텍처 칩과 관련된 문제들이 현재 해결되었으며, 전방 웨이퍼 공급이 초기 비축을 완료하고 대규모 양산 단계에 들어갈 것이라고 전했습니다.또한, SemiAnalysis는 그들의 예측 데이터가 전체 산업 체인에 대한 심층 조사에 기반하고 있으며, 상류 재료, 웨이퍼 파운드리, 구성 요소, 서버 통합업체부터 하류의 초대형 클라우드 서비스 제공업체 및 최전선 AI 실험실에 이르는 동태를 포함한다고 강조했습니다. 그들의 추적 모델은 또한 브로드컴, AMD, 미디어텍 및 마벨 등 주요 AI 칩 생태계 참여자를 포함하고 있습니다.

Wccftech에 따르면, 투자은행 제프리(Jefferies)의 최신 연구 보고서는 글로벌 공급의 지속적인 부족과 AI 연산력 수요의 강력한 추진으로 인해, 메모리 칩 가격이 2026년 하반기와 2027년에 대폭 상승할 것이라고 지적했습니다.보고서는 2026년 3분기 메모리 칩 가격이 전 분기 대비 40%에서 50% 상승할 것이며, 4분기에도 계속해서 전 분기 대비 30%에서 40% 상승할 것이라고 예측했습니다. 2027년에는 가격이 전년 대비 전체적으로 40%에서 45% 상승할 것으로 보입니다. 2028년까지 15%에서 20%의 신규 생산 능력이 시장에 투입되면서 가격이 하락할 가능성이 있습니다.또한, 보고서는 현재 전 세계 약 50%의 메모리 생산 능력이 대형 기술 기업의 장기 계약(LTA)에 잠금되어 있어, 소비자 전자 제품 시장의 공급을 더욱 압축하고 최종 비용을 높일 것이라고 강조했습니다. 분석가들은 또한, 중국 내 메모리 제조업체들이 2028년 대규모 생산 능력 확장 이전에는 글로벌 시장의 부족 상황과 가격에 대해 상당한 완화 효과를 발휘하기 어려울 것이라고 보고 있습니다.

홍콩 정부는 입법회 서면 답변에서 홍콩 금융관리국이 2026년 4월 두 개의 은행 배경을 가진 기관에 스테이블코인 발행인 라이센스를 부여할 것이라고 밝혔습니다. 두 기관의 기존 사업 계획에 따르면, 홍콩에서 규제를 받는 스테이블코인은 올해 중반에서 하반기 사이에 출시될 것으로 예상됩니다.홍콩 정부는 금융관리국이 시장에서 스테이블코인 발행 업무를 운영하는 비규제 기관에 법적 요구 사항을 설명하는 서신을 발송했으며, 계속해서 후속 조치를 취할 것이라고 전했습니다. 개별 사례가 필요할 경우, 경찰이나 법률정책국에 이관될 수 있습니다. 정부는 또한 올해 입법회에 법안을 제출하여 가상 자산 거래, 수탁, 상담 및 관리 서비스 제공자를 위한 규제 체계를 구축할 것이라고 밝혔습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 이더리움 개발자들은 글램스탐(Glamsterdam) 업그레이드의 마지막 개발 단계에 들어섰으며, 모든 계획된 EIP를 포함하는 개발자 네트워크(devnets)를 운영하고 있으며, 이후 공개 테스트넷에 배포될 예정이다. 이더리움 재단의 핵심 개발자인 파리토시 자얀티(Parithosh Jayanthi)는 이것이 코드베이스 강화와 테스트넷 론칭 전의 마지막 단계이며, 고정된 일정은 없지만 이미 상당한 진전을 이루었다고 밝혔다. 글램스탐은 올해 하반기에 메인넷에 론칭될 예정이며, "합병 이후 최대 규모의 업그레이드"로 묘사되며, 이더리움의 많은 가정을 변화시키고 미래의 더 큰 규모 확장을 위한 기초를 마련할 것이다.주요 기능에는 EIP-7732(내장 제안자-구성자 분리)가 포함되어 있으며, 이는 블록 구축과 제안의 분리 메커니즘을 핵심 프로토콜에 통합하여 MEV 조작 기회를 줄인다. 또한 EIP-7928(블록 수준 접근 목록)은 블록이 미리 접근할 계정 및 계약 데이터를 선언할 수 있게 하여 실행 효율성을 높인다. 글램스탐은 이더리움에서의 운영 비용을 크게 변화시킬 일련의 가스 재가격 책정을 포함하고 있으며, 높은 계산량 작업은 저렴해지고 상태 관리 비용은 상승할 것이다.